Ошибка трейдера: как "толстый палец" уничтожил $340 млн за один день.
История компании Mizuho Securities в Японии доказывает, что иногда причиной крупнейших финансовых катастроф становятся не сложные алгоритмы или жадность, а банальная человеческая невнимательность - легендарный "fat finger" трейдера.
Mizuho Securities - крупная японская брокерская компания, ежедневно проводившая тысячи сделок на Токийской фондовой бирже (TSE). Всё шло своим чередом до утра 8 декабря 2005 года.
В этот день на биржу выходила новая, небольшая рекрутинговая компания J-Com. Трейдер Mizuho должен был выполнить стандартный ордер для клиента: продать 1 акцию по 610 000 йен (~$5000 USD тогда). Скромная сделка для такой фирмы - капля в биржевом котле.
Но произошла фатальная опечатка.
Вместо "1 акция × 610 000 йен" трейдер ввёл противоположные значения: "610 000 акций по 1 йене за штуку".
Токийская биржа не увидела ошибку. В 2005-м у TSE не было особых механизмов защиты от абсурдных ордеров - ни ценовых лимитов, ни задержек на проверку. Система приняла приказ мгновенно.
Трейдер и менеджеры осознали катастрофу через секунды и кинулись отменять заявку. Но биржа железно отказала: правила "чистой торговли" защищали уже исполненные сделки.
Цепная реакция: торговые роботы других фирм мгновенно скупили акции J-Com по бросовой цене 1 йена, а затем перепродали их по реальной рыночной стоимости. На этом кстати обогатился тот самый Такаши Котегава. Объём торгов превысил в 40 раз реальное количество акций компании.
За несколько минут Mizuho успела "продать" кучу бумаг. Итог: убытки ¥40.7 млрд (~$340 млн USD) - крупнейшая потеря от человеческой ошибки в истории бирж.
Шок Токио: индекс TSE просел на 2.7% за день. TSE срочно ввела лимиты на ордера и обязательную верификацию - прототипы современных circuit breakers.
Mizuho покрыла потери из капитала, но инцидент стал хрестоматийным примером: одна кнопка может обрушить миллиарды. Этот случай до сих пор преподают как доказательство, что даже без жадности или алгоритмов техника без защиты уязвима.
История компании Mizuho Securities в Японии доказывает, что иногда причиной крупнейших финансовых катастроф становятся не сложные алгоритмы или жадность, а банальная человеческая невнимательность - легендарный "fat finger" трейдера.
Mizuho Securities - крупная японская брокерская компания, ежедневно проводившая тысячи сделок на Токийской фондовой бирже (TSE). Всё шло своим чередом до утра 8 декабря 2005 года.
В этот день на биржу выходила новая, небольшая рекрутинговая компания J-Com. Трейдер Mizuho должен был выполнить стандартный ордер для клиента: продать 1 акцию по 610 000 йен (~$5000 USD тогда). Скромная сделка для такой фирмы - капля в биржевом котле.
Но произошла фатальная опечатка.
Вместо "1 акция × 610 000 йен" трейдер ввёл противоположные значения: "610 000 акций по 1 йене за штуку".
Токийская биржа не увидела ошибку. В 2005-м у TSE не было особых механизмов защиты от абсурдных ордеров - ни ценовых лимитов, ни задержек на проверку. Система приняла приказ мгновенно.
Трейдер и менеджеры осознали катастрофу через секунды и кинулись отменять заявку. Но биржа железно отказала: правила "чистой торговли" защищали уже исполненные сделки.
Цепная реакция: торговые роботы других фирм мгновенно скупили акции J-Com по бросовой цене 1 йена, а затем перепродали их по реальной рыночной стоимости. На этом кстати обогатился тот самый Такаши Котегава. Объём торгов превысил в 40 раз реальное количество акций компании.
За несколько минут Mizuho успела "продать" кучу бумаг. Итог: убытки ¥40.7 млрд (~$340 млн USD) - крупнейшая потеря от человеческой ошибки в истории бирж.
Шок Токио: индекс TSE просел на 2.7% за день. TSE срочно ввела лимиты на ордера и обязательную верификацию - прототипы современных circuit breakers.
Mizuho покрыла потери из капитала, но инцидент стал хрестоматийным примером: одна кнопка может обрушить миллиарды. Этот случай до сих пор преподают как доказательство, что даже без жадности или алгоритмов техника без защиты уязвима.