Выборы прошли, новые налоги пришли
Сегодня появилась россыпь новостей о новых налоговых инициативах:
1. Взялись за сверхдоходы металлургов, а именно ГМК и золотодобытчиков:
Про то, что полюс золото могут обложить налогом, я писал еще в начале года. Полюс попытался прибедниться, сказав мол мы откладываем выплату дивов, тк у нас серьезные планы по модернизации производства. Но это судя по всему не поможет, и казну придется пополнить. Хорошего мало, ибо отраслей с прибылью остается не так много. Следующие кто могут попасть на этот налог - нефтяники, тк нефть выше 100, хорошо живут. Дальше возможно айти и банки. Но с банками тяжелее, тк у банковского сектора много влиятельных защитников + изъятие прибыли через налоги у банков может быть чревато последствиями для всей экономики.
2. ПИФы теперь будут платить налоги по получаемым дивам и купонам. Пока не понятно каких конкретно пифов это коснется, Раньше было как: покупаете вы например #SBMX, держите его 3 года, продаете и не платите налог на прибыль. При этом все дивиденды, что были получены в этот пиф на индекс мосбиржи, не облагались налогом. А теперь возможно всё, и бпифы тоже будут получать дивы и купоны с уплатой налога. Тем самым бпиф как класс активов лишается важного конкурентного преимущества. Не думаю, что это приведет к сильному оттоку капитала из бпиф. Не думаю также, что инвесторы из бпиф побегут срочно сами собирать себе портфели из акций и облигаций. Все таки у БПИФ есть еще одно важное конкурентное преимущество в виде отсутствия комиссий при сделках с ними у брокера, у которого выпущен бпиф. Но сам факт, что взялись за подрезание крылышек финансовому рынку - не очень хорошая тема. Тк росту капитализации фондового рынка это точно не по способствует
3. Пассивные доходы пойдут в зачет с доходами от основной деятельности (зарплаты):
Если суммировать, то первый налог был ожидаем. Второй и третий - нет. Страшнее было бы увидеть налог на доходы банков. Тогда бы рынок акций посыпался, тк вся наша фонда держится на плечах компании мечел, который совсем плохим был в последний год. А когда мечел не справляется - на поддержку рынка выходит сбер со своими дивами. Все знают, что сбер кеш машина. И если этой машине подрезать крылышки, сколько тогда должны стоить ее акции?
Третью налоговую инициатива кмк наиболее мягкая из всех, тк ее можно обойти через инвестирование на ИИС. В этом году новый тип иис можно открыть на 5 лет еще. И через инвестирование в фонды ликвидность на срок 3 года. Через 3 года продать и не платить налог на прибыль. Также инвестируя в акции без дивов на срок 3 года. Тем самым минфин через этот налог способствует инвестированию в долгую на нашем рынке. Осталось только найти людей, что пока что еще готовы это делать)
@artisanalysis
Сегодня появилась россыпь новостей о новых налоговых инициативах:
1. Взялись за сверхдоходы металлургов, а именно ГМК и золотодобытчиков:
Минфин предлагает ввести налог на сверхприбыль для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода, для золотодобытчиков - 20%
Про то, что полюс золото могут обложить налогом, я писал еще в начале года. Полюс попытался прибедниться, сказав мол мы откладываем выплату дивов, тк у нас серьезные планы по модернизации производства. Но это судя по всему не поможет, и казну придется пополнить. Хорошего мало, ибо отраслей с прибылью остается не так много. Следующие кто могут попасть на этот налог - нефтяники, тк нефть выше 100, хорошо живут. Дальше возможно айти и банки. Но с банками тяжелее, тк у банковского сектора много влиятельных защитников + изъятие прибыли через налоги у банков может быть чревато последствиями для всей экономики.
2. ПИФы теперь будут платить налоги по получаемым дивам и купонам. Пока не понятно каких конкретно пифов это коснется, Раньше было как: покупаете вы например #SBMX, держите его 3 года, продаете и не платите налог на прибыль. При этом все дивиденды, что были получены в этот пиф на индекс мосбиржи, не облагались налогом. А теперь возможно всё, и бпифы тоже будут получать дивы и купоны с уплатой налога. Тем самым бпиф как класс активов лишается важного конкурентного преимущества. Не думаю, что это приведет к сильному оттоку капитала из бпиф. Не думаю также, что инвесторы из бпиф побегут срочно сами собирать себе портфели из акций и облигаций. Все таки у БПИФ есть еще одно важное конкурентное преимущество в виде отсутствия комиссий при сделках с ними у брокера, у которого выпущен бпиф. Но сам факт, что взялись за подрезание крылышек финансовому рынку - не очень хорошая тема. Тк росту капитализации фондового рынка это точно не по способствует
3. Пассивные доходы пойдут в зачет с доходами от основной деятельности (зарплаты):
В целях унификации уровня налогообложения доходов граждан по ставкам 13-22% в основную налоговую базу по НДФЛ предлагается включить «пассивные» доходы – по дивидендам и от другого долевого участия, по процентам от вкладов, по операциям с ценными бумагами и цифровыми правами, от продажи имущества и реализации долей участия, по договорам страхования и дарения. Сейчас «Пассивные» доходы облагаются по ставкам 13-15%.
Если суммировать, то первый налог был ожидаем. Второй и третий - нет. Страшнее было бы увидеть налог на доходы банков. Тогда бы рынок акций посыпался, тк вся наша фонда держится на плечах компании мечел, который совсем плохим был в последний год. А когда мечел не справляется - на поддержку рынка выходит сбер со своими дивами. Все знают, что сбер кеш машина. И если этой машине подрезать крылышки, сколько тогда должны стоить ее акции?
Третью налоговую инициатива кмк наиболее мягкая из всех, тк ее можно обойти через инвестирование на ИИС. В этом году новый тип иис можно открыть на 5 лет еще. И через инвестирование в фонды ликвидность на срок 3 года. Через 3 года продать и не платить налог на прибыль. Также инвестируя в акции без дивов на срок 3 года. Тем самым минфин через этот налог способствует инвестированию в долгую на нашем рынке. Осталось только найти людей, что пока что еще готовы это делать)
@artisanalysis