Сигналы Atlant'a

🧐 Продолжаем следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой нефти в наших портах. Напомню, что данные беру из Блумберга.

📌Средняя экспортная цена на нашу нефть постепенно росла и на прошедшей неделе составила около $102,38 или 8582 руб. за баррель. В рублевом эквиваленте цены были выше только в 2022 г. и двумя неделями ранее.

📌Дисконт средней экспортной цены на нашу нефть относительно фьючерса Brent практически составил $0,58 за баррель. Бумажная нефть немного оторвалась от реальности, так как спотовые цены уже около $130 за баррель.

📌За неделю до 04 октября отгрузка сырой нефти составила 3,60 млн баррелей. На прошлой неделе в Новороссийске было отгружено 6 танкеров с нашей нефтью, чего не было с момента активизации ударов по судам летом этого года.

📌Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в сентябре составили 305,5 млрд руб., что почти в 10 раз выше, чем годом ранее, и на 54,8% выше, чем в августе.

📌В 2-м квартале выплаты нефтяным компаниям составили 615,8 млрд руб, что на 260,5% выше, чем годом ранее, и на 1,1% ниже, чем в предыдущем квартале.

📌Отчет за 3-й квартал у нефтянки будет отличным, особенно у той, что с глубокой переработкой и работающими НПЗ.

❗️Средняя цена нефти марки Urals в сентябре составила 7830 руб., что на 66,1% выше, чем годом ранее, и на 40,4% выше, чем в предыдущем месяце.

❗️В 3-м квартале средняя цена нефти марки Urals составила 6000 руб., что на 27,8% выше, чем годом ранее, и на 1,6% ниже, чем в предыдущем квартале.

❗️Отчет за 3-й квартал будет таким же ударным, как и за 2-й. Текущие цены на нашу нефть более 8000 руб. Отчет за 4-й квартал скорее всего будет тоже хорошим.

❗️Погрузка черных металлов на сети ОАО "РЖД" в сентябре составила 3,9 млн тонн, что на 3,9% выше прошлого года.

❗️Погрузка черных металлов за последние 12 месяцев на уровне 47,3 млн т.

❗️В августе началось снижение цен, которое, вероятно, традиционно продлится до весны.

За период с 25 сентября по 1 октября 2026 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ потерял 13,4 пункта (-1,46%). Напомним, что за предыдущий период этот показатель снижался на 7,8 пункта, а периодом ранее - на 4,7 пункта. Более того это самое значительное изменение показателя, начиная с последней декады августа, а его значение в итоге упало до уровня 1-й декады июля.

❗️Ситуация с экспортной логистикой у наших металлургов очень непростая.

Невозможность отгрузок через Новороссийск и Тамань ведет к риску потери около 5 млн т экспорта железной руды, пишет ИА РЖД-Партнер.Об этом сообщил заместитель генерального директора – коммерческий директор ООО УК «Металлоинвест» Денис Павлюченков. Кроме того, аналогичная ситуация складывается с частью экспорта готовой продукции: существуют риски того, что не будут произведены и, соответственно, отправлены на экспорт 3 млн т горячебрикетированного железа и 1,5 млн т стальной квадратной заготовки. Попытки развернуть экспорт руды на северо-запад столкнулись с экономическими ограничениями: для того чтобы оправдать затраты, требуется использовать для перевозки морем суда типа «кейпсайз». Однако таких балкеров на Балтике нет. Это крупные суда с осадкой 18 м и дедвейтом около 170 тыс. т, которые не могут пройти через Датские проливы из-за недостаточных глубин. Есть возможность вывозить металлы на экспорт через Балтику, однако здесь металлурги сталкиваются с ограничениями инфраструктуры ОЖД. К тому же приоритетным грузом при развороте экспортных потоков на северо-запад в РФ определено зерно, а экспорт металла отодвинут в очереди. Внутренний рынок не может компенсировать потери, которые несут металлурги на экспортном направлении. Спрос несопоставим с мощностями, которые закладывались инвесторами при развитии металлургических предприятий. Эти мощности формировались в том числе с учетом экспортных потребностей.

❗️ Погрузка на сети РЖД в сентябре составила 90,3 млн т, что на 1,2% меньше, чем годом ранее. Снижение в основном вызвано уменьшением погрузки нефти и нефтепродуктов из-за постоянных атак на НПЗ.

❗️ Погрузка на сети РЖД за последние 12 месяцев составила 1110 млн т.

🧐 Продолжаем следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой нефти в наших портах. Напомню, что данные беру из Блумберга.

📌Средняя экспортная цена на нашу нефть постепенно росла и на прошедшей неделе составила около $98,46 или 8312 руб. за баррель. В рублевом эквиваленте цены были выше только в 2022 г. и на предыдущей неделе.

🔥Средняя цена в 3-м квартале будет немного ниже, чем во 2-м. Однако во 2-м квартале пик цен пришелся на апрель, после чего они снижались 2 месяца подряд. Это привело к тому, что в мае и июне компании платили высокий НДПИ, рассчитанный на более дорогой нефти в предыдущем месяце. Это немного придержало финансовые показатели. В 3-м квартале цены наоборот поступательно росли каждый месяц, выйдя на пиковые значения в сентябре. Это, вероятно, поможет нашим компаниям показать прибыль в уходящем квартале не ниже 2-го квартала. Также тут положительно должен повлиять более слабый рубль. В 4-м квартале цены вряд ли опустятся ниже 1-го квартала. Таким образом, 2-е полугодие в нефтянке должно быть на уровне 1-го, что позволит компаниям показать сильные результаты и выплатить высокие дивиденды.

📌Дисконт средней экспортной цены на нашу нефть относительно фьючерса Brent немного вырос и составил $4,56 за баррель.

📌За неделю до 27 сентября отгрузка сырой нефти составила 3,99 млн баррелей. На прошлой неделе в Новороссийске было отгружено 3 танкера с нашей нефтью.

🧐 Продолжаем следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой нефти в наших портах. Напомню, что данные беру из Блумберга.

📌Средняя экспортная цена на нашу нефть постепенно росла и на прошедшей неделе составила около $102,84 или 8668 руб. за баррель. В рублевом эквиваленте цены были выше только в 2022 г.

📌Дисконт средней экспортной цены на нашу нефть относительно фьючерса Brent существенно сократился и составил $2,64 за баррель.

📌За неделю до 20 сентября отгрузка сырой нефти составила 3,57 млн баррелей. На прошлой неделе отгрузок из Новороссийска нашей нефти не было.

❗️ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 8 ПО 14 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,02%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,74% - РОССТАТ

📌Показатель выше среднего значения прошлых лет, но ниже прошлого года. Вклад топлива в недельную инфляцию был положительным и составил около 0,02%.

🧐После двухнедельного отпуска товарища из Блумберга, продолжим следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой нефти в наших портах.

📌Средняя экспортная цена на нашу нефть постепенно росла и на прошедшей неделе составила около $89,33 или 7591 руб. за баррель. Выше были только 2 недели в апреле. Цены на этой неделе уже около $100, после остановки нефтепровода в Саудовской Аравии на рынке началась небольшая паника.

📌Дисконт средней экспортной цены на нашу нефть относительно фьючерса Brent существенно сократился и составил $12,99 за баррель.

📌За неделю до 13 сентября отгрузка сырой нефти составила 3,87 млн баррелей. В начале месяца показатель падал на фоне снижения отгрузок в Новороссийске, однако сейчас показатель постепенно восстанавливается вместе с отгрузками в НМТП.

❗️В сентябре ИБК вырос с -2,4 п. до -2,3. При этом текущие оценки продолжили снижение и составили -10,4, а рост состоялся за счет улучшения ожиданий.
📌Сводный показатель находится все еще ниже уровней мобилизации 2022 г., а текущие оценки постепенно сползают к марту 2022 г.

📌Текущие оценки цен на продукцию выросли, но находятся ниже, чем в 1-м полугодии 2026 г., при этом ожидания выросли, но все еще ниже, чем в 1-м квартале.

❗️ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 1 ПО 7 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,05%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,72% - РОССТАТ

❗️ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 7 СЕНТЯБРЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 6,29% С 6,32% НА 31 АВГУСТА, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

📌Показатель выше среднего значения прошлых лет, но ниже прошлого года. Вклад топлива в недельную инфляцию был положительным и составил около 0,03%.

❗️ДЕФИЦИТ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА РФ ЗА ЯНВАРЬ-АВГУСТ 2026 Г ПРЕДВАРИТЕЛЬНО СОСТАВИЛ 5,8 ТРЛН РУБ, ИЛИ 2,5% ВВП — МИНФИН

📌Благодаря дивидендам дефицит сократился на 0,66 трлн в августе. В дальнейшем могут помочь нефтегазовые доходы. Urals в рублях сейчас более 7000 руб.

В августе Сбербанк заработал 169,1 млрд руб. чистой прибыли, что на 14,2% больше чем годом ранее, при рентабельности капитала 23,1%

📌Обновим данные по запасам газа в ПХГ на территории ЕС. До начала отопительного сезона остался 1 месяц, зима близко.

📉На текущий момент запасы газа продолжают быть ниже средних значений. Отклонение с начала июня увеличилось с 15,9 до 18,7 млрд куб. м. Отставание от прошлого года достигло 14,1 млрд куб. м. Отсутствие Катара на рынке СПГ продолжает сказываться.

📈Цены постоянно растут и уже достигли $900 за 1000 куб. м, чего не было с начала 2023 г.

📌Если общая картина по ЕС выглядит относительно сносно, то в Германии и Нидерландах, где одни из самых крупных хранилищ, не очень. Газа сейчас в них столько, что если учитывать сколько было изъято за прошлую зиму, то к концу текущего отопительного сезона там ничего не останется. Чтобы этого не произошло этой зимой странам придется активно скупать СПГ, что приведет к росту цен и далее.