🧑💻 УРОК №2: Финансовая отчетность российских компаний (3 главных отчета)
Цель: Научиться читать и анализировать баланс, ОПУ (Отчет о прибылях и убытках) и ОДДС (Отчет о движении денежных средств) российских эмитентов.
1. Особенности отчетности российских компаний
Российские компании составляют отчетность:
-- По РСБУ (для российских регуляторов)
-- По МСФО (для международных инвесторов)
Ключевые отличия:
Параметр -- РСБУ -- МСФО
Валюта -- Рубли --Доллары/евро/рубли
Детализация -- Меньше пояснений -- Более прозрачная
Пример: Отчетность Магнита (РСБУ) Отчетность Норникеля (МСФО)
Совет: Для фундаментального анализа лучше использовать МСФО-отчетность.
2. Три главных отчета:
① Бухгалтерский баланс
Что показывает:
* Активы → чем владеет компания
* Обязательства → какие есть долги
* Капитал → средства акционеров
Пример: Сбербанк (МСФО, 2023)
Показатель Сумма (млрд руб)
АКТИВЫ 46 567
- Кредиты клиентам 32 890
- Деньги и эквиваленты 5 120
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 42 150
- Средства клиентов 34 200
- Выпущенные облигации 1 890
КАПИТАЛ 4 417
➔ Вывод: У Сбербанка устойчивая позиция (капитал покрывает риски).
② Отчет о прибылях и убытках (ОПУ)
Что показывает:
* Выручку
* Расходы
* Итоговую прибыль
Пример: Газпром (МСФО, 2023)
Показатель Сумма (млрд руб)
Выручка 8 210
- Себестоимость (4 560)
- Валовая прибыль 3 650
- Коммерческие расходы (1 020)
Чистая прибыль 1 230
➔ Вывод: Несмотря на санкции, Газпром остался прибыльным.
③ Отчет о движении денежных средств (ОДДС)
3 раздела:
* Операционная деятельность
* Инвестиционная деятельность
* Финансовая деятельность
Пример: Норникель (МСФО, 2023)
Раздел Сумма (млрд руб)
Операционный поток +587
Инвестиционный поток -342
Финансовый поток -198 (выплата дивидендов)
Итоговый остаток +47
➔ Вывод: Компания генерирует много денег, но тратит на инвестиции и дивиденды.
3. Где брать отчетность?
Официальные сайты компаний (раздел "Инвесторам")
🎯 ВЫВОД:
✅ Баланс → Финансовое здоровье (активы vs долги)
✅ ОПУ → Прибыльность бизнеса
✅ ОДДС → Реальные денежные потоки
#Фундаментальный_анализ #Навигация_по_каналу
Цель: Научиться читать и анализировать баланс, ОПУ (Отчет о прибылях и убытках) и ОДДС (Отчет о движении денежных средств) российских эмитентов.
1. Особенности отчетности российских компаний
Российские компании составляют отчетность:
-- По РСБУ (для российских регуляторов)
-- По МСФО (для международных инвесторов)
Ключевые отличия:
Параметр -- РСБУ -- МСФО
Валюта -- Рубли --Доллары/евро/рубли
Детализация -- Меньше пояснений -- Более прозрачная
Пример: Отчетность Магнита (РСБУ) Отчетность Норникеля (МСФО)
Совет: Для фундаментального анализа лучше использовать МСФО-отчетность.
2. Три главных отчета:
① Бухгалтерский баланс
Что показывает:
* Активы → чем владеет компания
* Обязательства → какие есть долги
* Капитал → средства акционеров
Пример: Сбербанк (МСФО, 2023)
Показатель Сумма (млрд руб)
АКТИВЫ 46 567
- Кредиты клиентам 32 890
- Деньги и эквиваленты 5 120
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 42 150
- Средства клиентов 34 200
- Выпущенные облигации 1 890
КАПИТАЛ 4 417
➔ Вывод: У Сбербанка устойчивая позиция (капитал покрывает риски).
② Отчет о прибылях и убытках (ОПУ)
Что показывает:
* Выручку
* Расходы
* Итоговую прибыль
Пример: Газпром (МСФО, 2023)
Показатель Сумма (млрд руб)
Выручка 8 210
- Себестоимость (4 560)
- Валовая прибыль 3 650
- Коммерческие расходы (1 020)
Чистая прибыль 1 230
➔ Вывод: Несмотря на санкции, Газпром остался прибыльным.
③ Отчет о движении денежных средств (ОДДС)
3 раздела:
* Операционная деятельность
* Инвестиционная деятельность
* Финансовая деятельность
Пример: Норникель (МСФО, 2023)
Раздел Сумма (млрд руб)
Операционный поток +587
Инвестиционный поток -342
Финансовый поток -198 (выплата дивидендов)
Итоговый остаток +47
➔ Вывод: Компания генерирует много денег, но тратит на инвестиции и дивиденды.
3. Где брать отчетность?
Официальные сайты компаний (раздел "Инвесторам")
🎯 ВЫВОД:
✅ Баланс → Финансовое здоровье (активы vs долги)
✅ ОПУ → Прибыльность бизнеса
✅ ОДДС → Реальные денежные потоки
#Фундаментальный_анализ #Навигация_по_каналу