💸 Как Джордж Сорос «сломал» Банк Англии и заработал $1 млрд за день
Самая дерзкая атака на мировую валюту
16 сентября 1992 года вошло в историю финансов как «Чёрная среда» (Black Wednesday). В этот день Джордж Сорос, управляющий фондом Quantum Fund, поставил против британского фунта стерлингов и заработал $1 млрд за сутки, а Банк Англии потерпел одно из самых унизительных поражений в своей истории.
Предыстория: Почему фунт был уязвим?
В начале 1990-х Великобритания входила в Европейский механизм валютных курсов (ERM), который обязывал поддерживать курс фунта в узком коридоре относительно немецкой марки. Однако:
▪️Экономика Британии была слабее немецкой, инфляция выше, а процентные ставки ниже.
▪️Фунт искусственно завысили, что било по экспорту.
▪️Сорос и другие трейдеры поняли: фунт переоценён, и Банк Англии не сможет его удержать.
Как Сорос подготовился к атаке?
1. Использовал кредитное плечо – его фонд имел $5 млрд активов, но он поставил $10 млрд против фунта (включая заёмные средства).
2. Играл на понижение через деривативы – продавал фунты вперёд, открывал короткие позиции.
3. Действовал в момент кризиса – 16 сентября 1992 года Банк Англии поднял ставки с 10% до 12%, а затем до 15%, пытаясь защитить валюту.
Но рынок уже не верил в фунт.
___________________
Разгром: Как фунт рухнул за несколько часов
* Банк Англии потратил £27 млрд (почти половину резервов!) на поддержку курса, но трейдеры продолжали продавать.
* К вечеру Великобритания вышла из ERM, а фунт обвалился на 15% за день.
* Сорос заработал $1 млрд (его фонд – $2 млрд).
* Позже он сказал: «Наш план был не просто продать фунт – а продать его больше, чем может купить Банк Англии».
________________
Последствия: Кто ещё выиграл и кто проиграл?
✅ Победители:
* Хедж-фонды (кроме Сороса, прибыль получили Джулиан Робертсон, Пол Тюдор Джонс).
* Экспортёры – девальвация помогла британской экономике.
❌ Проигравшие:
* Банк Англии потерял £3,3 млрд ($5 млрд) за день.
* Премьер-министр Джон Мейджор и канцлер казначейства Норман Ламонт потеряли доверие избирателей.
_____________
Мифы и интересные факты
🔹 «Сорос действовал один» – нет, против фунта играли десятки фондов, но он стал «лицом» атаки.
🔹 «Банк Англии мог победить» – по подсчётам, для удержания курса требовалось $10 млрд в час, что было невозможно.
🔹 «Сорос предсказал крах» – нет, он просто увидел несоответствие между политикой и экономикой и сделал ставку.
_____________
Урок для инвесторов
1. Даже центробанки могут проиграть – если рынок решит, что курс несправедлив.
2. Кредитное плечо + момент = сверхприбыль (но и сверхриски).
3. Лучшие сделки – против тренда, но с железной логикой.
Что думаете?
Мог ли Банк Англии избежать краха, если бы действовал иначе? Или девальвация была неизбежна?
❓ Как вам статья и формат? Интересно?
#Истории
Самая дерзкая атака на мировую валюту
16 сентября 1992 года вошло в историю финансов как «Чёрная среда» (Black Wednesday). В этот день Джордж Сорос, управляющий фондом Quantum Fund, поставил против британского фунта стерлингов и заработал $1 млрд за сутки, а Банк Англии потерпел одно из самых унизительных поражений в своей истории.
Предыстория: Почему фунт был уязвим?
В начале 1990-х Великобритания входила в Европейский механизм валютных курсов (ERM), который обязывал поддерживать курс фунта в узком коридоре относительно немецкой марки. Однако:
▪️Экономика Британии была слабее немецкой, инфляция выше, а процентные ставки ниже.
▪️Фунт искусственно завысили, что било по экспорту.
▪️Сорос и другие трейдеры поняли: фунт переоценён, и Банк Англии не сможет его удержать.
Как Сорос подготовился к атаке?
1. Использовал кредитное плечо – его фонд имел $5 млрд активов, но он поставил $10 млрд против фунта (включая заёмные средства).
2. Играл на понижение через деривативы – продавал фунты вперёд, открывал короткие позиции.
3. Действовал в момент кризиса – 16 сентября 1992 года Банк Англии поднял ставки с 10% до 12%, а затем до 15%, пытаясь защитить валюту.
Но рынок уже не верил в фунт.
___________________
Разгром: Как фунт рухнул за несколько часов
* Банк Англии потратил £27 млрд (почти половину резервов!) на поддержку курса, но трейдеры продолжали продавать.
* К вечеру Великобритания вышла из ERM, а фунт обвалился на 15% за день.
* Сорос заработал $1 млрд (его фонд – $2 млрд).
* Позже он сказал: «Наш план был не просто продать фунт – а продать его больше, чем может купить Банк Англии».
________________
Последствия: Кто ещё выиграл и кто проиграл?
✅ Победители:
* Хедж-фонды (кроме Сороса, прибыль получили Джулиан Робертсон, Пол Тюдор Джонс).
* Экспортёры – девальвация помогла британской экономике.
❌ Проигравшие:
* Банк Англии потерял £3,3 млрд ($5 млрд) за день.
* Премьер-министр Джон Мейджор и канцлер казначейства Норман Ламонт потеряли доверие избирателей.
_____________
Мифы и интересные факты
🔹 «Сорос действовал один» – нет, против фунта играли десятки фондов, но он стал «лицом» атаки.
🔹 «Банк Англии мог победить» – по подсчётам, для удержания курса требовалось $10 млрд в час, что было невозможно.
🔹 «Сорос предсказал крах» – нет, он просто увидел несоответствие между политикой и экономикой и сделал ставку.
_____________
Урок для инвесторов
1. Даже центробанки могут проиграть – если рынок решит, что курс несправедлив.
2. Кредитное плечо + момент = сверхприбыль (но и сверхриски).
3. Лучшие сделки – против тренда, но с железной логикой.
Что думаете?
Мог ли Банк Англии избежать краха, если бы действовал иначе? Или девальвация была неизбежна?
❓ Как вам статья и формат? Интересно?
#Истории