Перспектива российского рынка акций в 2020 году. Barely outrageous.
С начала по конец 2019 года российский фондовый прибавил 28,6% и стал, как бы это не было парадоксально, ещё дешевле. Да простят меня за home bias. Рекордные прибыли российских компаний фактически «сбросили» популярные мультипликаторы стоимостной оценки, а рост котировок не поспел за изменением такого грубого фундаментала. Итого имеем «подешевший» вдвое Полюс Золото на фоне конъюнктурно растущего базового актива, и крупнейшие компании из индекса МосБиржи не дороже 4 P/E. Да простят меня снова за оценку по мультипликаторам, всё равно капитализация компании это «за сколько один мудак продал другому, последнему, мудаку» и никак иначе. Для ригористов и любителей регрессий в Excel’e выйдет отдельный пост как на самом деле нужно считать ваш сраный DCF и прочую финансовую, прости Господи, «математику». Ну так к сути.
EOY прогнозы на российскую нефтянку
Газпром - 314 р. или 23,5% апсайда. Это без снятия европейского пакета санкций.
Новатэк - 1864 р. или 39,2% апсайда.
Татнефть об. - 1135+ р. или 40,8+% апсайда.
Татнефть п - конвертация с текущим дисконтом в 4,7% или 1093 р., 42,3% апсайда. Смотрим за волнушкой в Ливией и за сердечком Аркадага.
Башнефть - 2103+ р. или 21,5+% апсайда. Выше оценку может задрать price discovery после ист. хая или же изменение дивидендной политики. Спойлер: в бюджетных документах РБ этого не предусмотрено, но основной стейкхолдер здесь, конечно Роснефть. Энивей, шо те, шо эти, оба два попросят 50% чистой прибыли, так что смотрим.
Лукойла.- 7422+ р. ли 27+% апсайда.
Сургутнефтегаз об. - 63,89 р. или 19,1% апсайда. Таргет текущий, не EOY. Ну и помните, что покупая Сургут, вы платите премию за опцион на выплату «лик. префами» x2 от текущей, гм, стоимости, компании.
Суругтнефтегаз п. - 57,4 р. или 52,4% апсайда. Те же яйца, только в профиль.
Газпромнефть - 535 р. или 23,8% апсайда.
Не очень-то outrageous, да? А теперь заново читаем дисклеймер и не переключаемся.
Россети - 2,85+ р. или 92,5% апсайда. Любимым эстрадным исполнителем автора настоящего канала становится MORGENSHTERN с песней «Новый мерин» и ещё какой-нибудь там грустный блатнячок про «Ролекс маме, сын бандит».
НКНХп - 228,1 р. Или 132% апсайда. Тоже не очень outrageous, но 2 января у автора этого текста не была канала и ergo спиздеть «я же говорил, CNBC - соси» было неоткуда.
На сегодня пока всё, ещё раз прочитайте дисклеймер и не читайте советских газет.
P.S. Если настоящая информация вам как-либо поможет в будущем, перешлите автору пару килограммов сухарей, потому что такая картинка в посте, где есть слово «Роснефть», явно лишняя. Кстати сама Роснефть рисует без снятия пакета санкций 542 р. или 17,8% апсайда. Со всеобщим позитивом на фоне снятия политических предъяв к РФ и нефти по 80$: 595+ р. за бумагу или 29,3+% за бумагу. Stay safe.
С начала по конец 2019 года российский фондовый прибавил 28,6% и стал, как бы это не было парадоксально, ещё дешевле. Да простят меня за home bias. Рекордные прибыли российских компаний фактически «сбросили» популярные мультипликаторы стоимостной оценки, а рост котировок не поспел за изменением такого грубого фундаментала. Итого имеем «подешевший» вдвое Полюс Золото на фоне конъюнктурно растущего базового актива, и крупнейшие компании из индекса МосБиржи не дороже 4 P/E. Да простят меня снова за оценку по мультипликаторам, всё равно капитализация компании это «за сколько один мудак продал другому, последнему, мудаку» и никак иначе. Для ригористов и любителей регрессий в Excel’e выйдет отдельный пост как на самом деле нужно считать ваш сраный DCF и прочую финансовую, прости Господи, «математику». Ну так к сути.
EOY прогнозы на российскую нефтянку
Газпром - 314 р. или 23,5% апсайда. Это без снятия европейского пакета санкций.
Новатэк - 1864 р. или 39,2% апсайда.
Татнефть об. - 1135+ р. или 40,8+% апсайда.
Татнефть п - конвертация с текущим дисконтом в 4,7% или 1093 р., 42,3% апсайда. Смотрим за волнушкой в Ливией и за сердечком Аркадага.
Башнефть - 2103+ р. или 21,5+% апсайда. Выше оценку может задрать price discovery после ист. хая или же изменение дивидендной политики. Спойлер: в бюджетных документах РБ этого не предусмотрено, но основной стейкхолдер здесь, конечно Роснефть. Энивей, шо те, шо эти, оба два попросят 50% чистой прибыли, так что смотрим.
Лукойла.- 7422+ р. ли 27+% апсайда.
Сургутнефтегаз об. - 63,89 р. или 19,1% апсайда. Таргет текущий, не EOY. Ну и помните, что покупая Сургут, вы платите премию за опцион на выплату «лик. префами» x2 от текущей, гм, стоимости, компании.
Суругтнефтегаз п. - 57,4 р. или 52,4% апсайда. Те же яйца, только в профиль.
Газпромнефть - 535 р. или 23,8% апсайда.
Не очень-то outrageous, да? А теперь заново читаем дисклеймер и не переключаемся.
Россети - 2,85+ р. или 92,5% апсайда. Любимым эстрадным исполнителем автора настоящего канала становится MORGENSHTERN с песней «Новый мерин» и ещё какой-нибудь там грустный блатнячок про «Ролекс маме, сын бандит».
НКНХп - 228,1 р. Или 132% апсайда. Тоже не очень outrageous, но 2 января у автора этого текста не была канала и ergo спиздеть «я же говорил, CNBC - соси» было неоткуда.
На сегодня пока всё, ещё раз прочитайте дисклеймер и не читайте советских газет.
P.S. Если настоящая информация вам как-либо поможет в будущем, перешлите автору пару килограммов сухарей, потому что такая картинка в посте, где есть слово «Роснефть», явно лишняя. Кстати сама Роснефть рисует без снятия пакета санкций 542 р. или 17,8% апсайда. Со всеобщим позитивом на фоне снятия политических предъяв к РФ и нефти по 80$: 595+ р. за бумагу или 29,3+% за бумагу. Stay safe.