Про инновации, чуть-чуть
~4-6 мин. на чтение
Кратко: о пользе фреймворков и вреде независимых идей, про айфон и майнинг астероидов. Пара готовых идей бонусом (независимых, хе-хе).
Фреймворки против «гения»
Коллектив нашего маленького свечного заводика, сколько я себя помню, всегда пользовался фреймворками и косо смотрел на юные дарования, с аспирантским занудством вещающих про next big thing. Люди мы пожилые, дряхлые, и «если про это написал Gartner» - нам не «поздно», потому что лет эдак 5 на подумать у нас есть. Венчур не для нашего спекулянтского горизонта, там цикл сделки длинный, а окупаемости так вообще - 18-20 лет. К PE-инвестициям мы относимся несколько лучше, но почти всё хорошее в этом мире либо в частных руках, либо раскупили. Короче говоря, остаётся нам ждать IPO, или на худой конец брать pre-IPO на внебиржевом рынке и раскладывать пасьянсы, попивая чаёк из гранёных стаканов на железной подставке с Дзержинским. Остужать, так сказать, голову.
Так это мы к чему.
Next big thing таковой обычно становится в умах людей апостериорно, когда Боржоми пить уже поздно. А хайпу жить от силы года 2-3, за которые ещё нужно это говно кому-то скинуть, с минимальным дисконтом. Реально же «big» компании, инфраструктурно инновационные, появляются обычно в конце цикла и положительно переоцениваются следующие 20 лет. Посмотрите на Amazon, Google, Netflix, Uber и т.д. Все бабла подняли перед масштабным кризисом, а пиков инвестиционной оценки не видно в помине. Для любителей «постарше» рекомендуем посмотреть на портфель Kleiner Perkins. Токенизированных алеутских собачьих упряжек на блокчейне 4.0 и сетей авокадо-стритфуда Вы там не найдёте.
А теперь фреймворк
Таки вот, мы с коллегами-лудоманами, с которыми мы один раз всерьёз обсуждали ставки на спорт как хедж на акций Manchester United, используем такой фреймворк оценки для инноваций:
• Инфаструктурные. Интернет, электричество, стандартизированный морской контейнер, письменность, говорящие макаки, мирный советский атом. Механизм тут примерно один: более эффективная трансформация одного вида энергии в другой. Спасибо тебе, термодинамика!
• Инфраструктурно-комбинаторные. iPhone, даже самый первый. Не только заменяют швейцарский нож, органайзер и любимую вертушку АТС, но и даёт входной билетик в экосистему с миллионом разных приложений. Ну и дизайн, пиздатый, да. К этому же классу относится любой современный компьютер, ОС, автомобили и т.д. Всей потенциальной стоимости они не захватывают. Как и маркетплейсы. Как и Telegram со Вконтакте.
• Захватывающие стоимость. Приложения на iPhone, офисный софт, рашен бизнес в любом его виде. Бабло здесь, тем более если это small cap.
Разумеется, это не весь фреймворк и не все метрики, которые мы на него день за днём нанизываем. Но блаженны алчущие (а ищущие правды - не всегда), потому предлагаем Вам в качестве ментальной гимнастики оценить, например, TSMC в рамках данной методы.
Бонус
Мы знаем, что Вы тут за деньгами, а не за высерами доморощенных мессий. Вот Вам деньги, только дисклеймер прочитайте, пожалуйста. Собираемся мы промежуточно сдать Россети по 1,72. Но они у нас есть. Если у Вас их нет - стоят они сейчас 1,57 и с ненулевой вероятностью будут стоить 1,5522 довольно таки скоро. Вывод остаётся, как всегда, за Вами.
P.S. Майнинг астероидов - инфраструктурно-комбинаторный. Инфраструктурный - потому что позволяет энергию матушки-Земли тратить на извлечение 99,99% чистой руды, вместо копания говн во Внутренней Монголии. Комбинаторный, потому что из ресторанов в космос не летают. Ну, как-то так.
~4-6 мин. на чтение
Кратко: о пользе фреймворков и вреде независимых идей, про айфон и майнинг астероидов. Пара готовых идей бонусом (независимых, хе-хе).
Фреймворки против «гения»
Коллектив нашего маленького свечного заводика, сколько я себя помню, всегда пользовался фреймворками и косо смотрел на юные дарования, с аспирантским занудством вещающих про next big thing. Люди мы пожилые, дряхлые, и «если про это написал Gartner» - нам не «поздно», потому что лет эдак 5 на подумать у нас есть. Венчур не для нашего спекулянтского горизонта, там цикл сделки длинный, а окупаемости так вообще - 18-20 лет. К PE-инвестициям мы относимся несколько лучше, но почти всё хорошее в этом мире либо в частных руках, либо раскупили. Короче говоря, остаётся нам ждать IPO, или на худой конец брать pre-IPO на внебиржевом рынке и раскладывать пасьянсы, попивая чаёк из гранёных стаканов на железной подставке с Дзержинским. Остужать, так сказать, голову.
Так это мы к чему.
Next big thing таковой обычно становится в умах людей апостериорно, когда Боржоми пить уже поздно. А хайпу жить от силы года 2-3, за которые ещё нужно это говно кому-то скинуть, с минимальным дисконтом. Реально же «big» компании, инфраструктурно инновационные, появляются обычно в конце цикла и положительно переоцениваются следующие 20 лет. Посмотрите на Amazon, Google, Netflix, Uber и т.д. Все бабла подняли перед масштабным кризисом, а пиков инвестиционной оценки не видно в помине. Для любителей «постарше» рекомендуем посмотреть на портфель Kleiner Perkins. Токенизированных алеутских собачьих упряжек на блокчейне 4.0 и сетей авокадо-стритфуда Вы там не найдёте.
А теперь фреймворк
Таки вот, мы с коллегами-лудоманами, с которыми мы один раз всерьёз обсуждали ставки на спорт как хедж на акций Manchester United, используем такой фреймворк оценки для инноваций:
• Инфаструктурные. Интернет, электричество, стандартизированный морской контейнер, письменность, говорящие макаки, мирный советский атом. Механизм тут примерно один: более эффективная трансформация одного вида энергии в другой. Спасибо тебе, термодинамика!
• Инфраструктурно-комбинаторные. iPhone, даже самый первый. Не только заменяют швейцарский нож, органайзер и любимую вертушку АТС, но и даёт входной билетик в экосистему с миллионом разных приложений. Ну и дизайн, пиздатый, да. К этому же классу относится любой современный компьютер, ОС, автомобили и т.д. Всей потенциальной стоимости они не захватывают. Как и маркетплейсы. Как и Telegram со Вконтакте.
• Захватывающие стоимость. Приложения на iPhone, офисный софт, рашен бизнес в любом его виде. Бабло здесь, тем более если это small cap.
Разумеется, это не весь фреймворк и не все метрики, которые мы на него день за днём нанизываем. Но блаженны алчущие (а ищущие правды - не всегда), потому предлагаем Вам в качестве ментальной гимнастики оценить, например, TSMC в рамках данной методы.
Бонус
Мы знаем, что Вы тут за деньгами, а не за высерами доморощенных мессий. Вот Вам деньги, только дисклеймер прочитайте, пожалуйста. Собираемся мы промежуточно сдать Россети по 1,72. Но они у нас есть. Если у Вас их нет - стоят они сейчас 1,57 и с ненулевой вероятностью будут стоить 1,5522 довольно таки скоро. Вывод остаётся, как всегда, за Вами.
P.S. Майнинг астероидов - инфраструктурно-комбинаторный. Инфраструктурный - потому что позволяет энергию матушки-Земли тратить на извлечение 99,99% чистой руды, вместо копания говн во Внутренней Монголии. Комбинаторный, потому что из ресторанов в космос не летают. Ну, как-то так.