Про защитные качества золота
~пару минут на чтение, оно того стоит
Продолжая наше полуночное бдение «сторублевых инженеров» над очередной пепелацей, которая потенциально сделает нас чуточку счастливее (и богаче) выловили алерт на золото. И решили про это написать. Хуй с ней, с пепелацей, - малиновые штаны уже 20 лет не в моде.
Ну так вот, за последние пару лет, - пока мы убеждали друзей, знакомых и членов семей их кошек таки скинуться на хранилище для физических слитков где-нибудь на сингапурской ВПП произошло важное(!). На нас перестали смотреть как на полных дураков. Всё благодаря жёлтому металлу и вовремя прикупленным акцулькам его добытчиков. Смена нарратива, ага. Ну-с, ближе к делу.
Несколько фактов о золоте и серебре:
• Золото - не совсем защитный актив, если Вы спекулянт. По нашему убеждению, подкрепленному опытом прошедших мировых финансовых кризисов, механизм их «пропагации» - ловушка ликвидности. Иными словами, если на рынках жопа - золото в портфеле Вас не спасёт. Академические экономисты сейчас расчехлят свои линейные регрессии, пару томиков Фридмана и начнут фекальное побоище. Расчехляйте! - скажем мы, - быстрее заработаете язву, чем 70% годовых.
• Золото - защитный актив, если жить Вам 1000 лет. Оно защищает от времени и деконструкции мировой финансовой системы. Деконструкции в смысле всё, в философском смысле это уже сделал Пелевин. Забавный факт - месячная получка легионера образца 44 г. до н.э. в 18 и ¾ серебряных динария сегодня составляет 81327 р. ДМС им правда не давали. Ну а серебро хоть и металл более «промышленный», любим мы его не за это.
• Физическое золото при всех затратах - единственный вариант «выживальщика». Рынком манипулировать хоть и дорого, но все-таки можно. Особенно золотым, где открытый интерес на Comex превышает все физические запасы золота в мире + добычу за следующие 100 лет. Или 200, это уж как пойдёт.
• В золоте таки нельзя заработать, если измерять цены в золоте. См. пункт про легионера и картинку ниже. Зато заработать можно либо на переоценке акций золотодобытчиков, либо в «левериджированном шорте доллара» - лонге золота с плечом. При такой постановке вопроса получается совсем другой расклад.
• В золоте можно пересидеть злоебучее QE∞. Злоебучее ESG там скорее всего не пересидишь - больно уж грязна для окружающей среды его добыча. Но вот на днях Greenpeace признали-таки террористами. Авось прокатит.
Ну, как-то так.
P.S. На графике ниже золото в номинальных долларах, ИПЦ, EFFR. Выбор даты почти произволен - жаба душит на лишний Bloomberg в берлогу. Будьте здоровы и помните: не будь Ямайских соглашений, Алана Гринспена и блудника с плохим вкусом Клинтона с его банковской дерегуляцией, - всё бы могло быть по-другому. Спокойной ночи!
~пару минут на чтение, оно того стоит
Продолжая наше полуночное бдение «сторублевых инженеров» над очередной пепелацей, которая потенциально сделает нас чуточку счастливее (и богаче) выловили алерт на золото. И решили про это написать. Хуй с ней, с пепелацей, - малиновые штаны уже 20 лет не в моде.
Ну так вот, за последние пару лет, - пока мы убеждали друзей, знакомых и членов семей их кошек таки скинуться на хранилище для физических слитков где-нибудь на сингапурской ВПП произошло важное(!). На нас перестали смотреть как на полных дураков. Всё благодаря жёлтому металлу и вовремя прикупленным акцулькам его добытчиков. Смена нарратива, ага. Ну-с, ближе к делу.
Несколько фактов о золоте и серебре:
• Золото - не совсем защитный актив, если Вы спекулянт. По нашему убеждению, подкрепленному опытом прошедших мировых финансовых кризисов, механизм их «пропагации» - ловушка ликвидности. Иными словами, если на рынках жопа - золото в портфеле Вас не спасёт. Академические экономисты сейчас расчехлят свои линейные регрессии, пару томиков Фридмана и начнут фекальное побоище. Расчехляйте! - скажем мы, - быстрее заработаете язву, чем 70% годовых.
• Золото - защитный актив, если жить Вам 1000 лет. Оно защищает от времени и деконструкции мировой финансовой системы. Деконструкции в смысле всё, в философском смысле это уже сделал Пелевин. Забавный факт - месячная получка легионера образца 44 г. до н.э. в 18 и ¾ серебряных динария сегодня составляет 81327 р. ДМС им правда не давали. Ну а серебро хоть и металл более «промышленный», любим мы его не за это.
• Физическое золото при всех затратах - единственный вариант «выживальщика». Рынком манипулировать хоть и дорого, но все-таки можно. Особенно золотым, где открытый интерес на Comex превышает все физические запасы золота в мире + добычу за следующие 100 лет. Или 200, это уж как пойдёт.
• В золоте таки нельзя заработать, если измерять цены в золоте. См. пункт про легионера и картинку ниже. Зато заработать можно либо на переоценке акций золотодобытчиков, либо в «левериджированном шорте доллара» - лонге золота с плечом. При такой постановке вопроса получается совсем другой расклад.
• В золоте можно пересидеть злоебучее QE∞. Злоебучее ESG там скорее всего не пересидишь - больно уж грязна для окружающей среды его добыча. Но вот на днях Greenpeace признали-таки террористами. Авось прокатит.
Ну, как-то так.
P.S. На графике ниже золото в номинальных долларах, ИПЦ, EFFR. Выбор даты почти произволен - жаба душит на лишний Bloomberg в берлогу. Будьте здоровы и помните: не будь Ямайских соглашений, Алана Гринспена и блудника с плохим вкусом Клинтона с его банковской дерегуляцией, - всё бы могло быть по-другому. Спокойной ночи!