Долгосрочные последствия эпидемии
~4-5 мин. на чтение
Кратко: простите, но снова про заебавший коронавирус. Долгосрочные импликации новой эпидемии, аналогии с Гретой Тунберг и Дональдом Трампом. Решили два еврея построить цепеллин.
Мы здесь надолго
В 2016 году мы знали, что Трамп победит на выборах в тот момент, когда число его подписчиков в Twitter’e перевалило за 10 миллионов. 13 ключей от Белого дома и ободряюще идентичная позиция профессора Григорьева здесь были не при чём. Имел значение только информационный след от твитов г-на Трампа и 50%-ый уровень абсентеизма. Ну и джерримендеринг в результате контроля Республиканцами двух палат, разумеется. Это мы к чему. Такой же эффект наблюдался и после выступления Греты Тунберг. В мгновение ока подорвать жопы половине мира, а другую половину обратить во паству нужен определённый талант. Короче говоря, эти здесь надолго. Допизделось «silent majority». Эх.
Надолго здесь и коронавирус. Не в смысле ужасающих его последствий для мировой экономики, а в смысле превращения риска новых эпидемий в known unknown, хеджирование которых будет происходить аналогично страховке от геополитического риска. И вот почему.
Империалистическая лженаука геополитика уже довольно давно добралась до интернета, а government shutdown (не тот, что Вы подумали) - дело отрубания трансграничного перехода оптоволоконного кабеля. См. кейсы Ирана, Казахстана и вот эту статью. И вот сейчас она с нового угла доберется и до цепочек поставок, к риску подобных эпидемий крайне чувствительных и довольно хрупких в силу своей централизации и сильной зависимости от «door to door» и «just in time» принципов. Скамовые дженерики, выход эпидемий передаваемых человеку вирусов за эндемичные очаги и прочие радости жизни в мире, где есть антипрививочники и цифровые детские фотографии закрываю смайликом «от сглаза» добавляют очков такому развитию событий.
Что же это означает для рынков? Новые возможности для протекционизма - в виде возвращения производства части «узлов» на Родину из Поднебесной, там, где это невозможно - децентрализации с помощью выбора новых поставщиков. Сильно концентрированные рынки типа производства полупроводниковых пластин (привет, TSMC!) могут пострадать от этого сильнее всего. Поле для прекрасных лонг/шорт сделок. Далее в теоретические умствования пускаться не будем, только скажем - что «импортозамещающий» рост не всегда плох. Вангуем в этой связи прецедент с требованием снять запреты на экспорт некоторых жизненно важных технологий из некоторых (США и прочих любителей шаражек в ГУЛАГе) стран. Также вангуем, что учитывая насколько они там на этой теме ебанутые, нарратив начнёт раскручиваться аналогично с делом Алейникова, только с вывозом обученной миловидным студентиком при помощи TensorFlow модельки AI-генерации «пацифика» на головах у политиков Республиканской партии. Как-то так.
Означает это и большие требования к автоматизации, вернее будет сказать - «автономизации» труда и степени вовлечения человека в перевозки. На руку это, например, производителям цепеллинов (да, дирижаблей!), которые освоили обратную закачку гелию. Например, вот этим товарищам. СЕО-одессит в брюках с подтяжками и сигарой доставляет. Также доставляет и то, что он умудрился засудить Министрество обороны США, контракт для которого же и исполнял. Ну и компания интересная. Аналогичные проекты есть, кстати, и у Amazon. Только там цепеллин скорее выполняет функцию «мазершипа» для грузовых дронов, нежели непосредственно средства доставки грузов. Кроме того, это означает и повышения интереса к «страховым» облигациям, ковенантой по списанию которых служит определенное количество заболевших вирусным заболеванием. Почитайте проспекты, там интересно.
Ну-с, как-то так. «Disruptions» в цепочках поставок - одно из немногих оставшихся «окошек» извлечение макро-альфы в условиях теперешнего рынка. Будем наблюдать и обязательно на эту тему напишем ещё.
~4-5 мин. на чтение
Кратко: простите, но снова про заебавший коронавирус. Долгосрочные импликации новой эпидемии, аналогии с Гретой Тунберг и Дональдом Трампом. Решили два еврея построить цепеллин.
Мы здесь надолго
В 2016 году мы знали, что Трамп победит на выборах в тот момент, когда число его подписчиков в Twitter’e перевалило за 10 миллионов. 13 ключей от Белого дома и ободряюще идентичная позиция профессора Григорьева здесь были не при чём. Имел значение только информационный след от твитов г-на Трампа и 50%-ый уровень абсентеизма. Ну и джерримендеринг в результате контроля Республиканцами двух палат, разумеется. Это мы к чему. Такой же эффект наблюдался и после выступления Греты Тунберг. В мгновение ока подорвать жопы половине мира, а другую половину обратить во паству нужен определённый талант. Короче говоря, эти здесь надолго. Допизделось «silent majority». Эх.
Надолго здесь и коронавирус. Не в смысле ужасающих его последствий для мировой экономики, а в смысле превращения риска новых эпидемий в known unknown, хеджирование которых будет происходить аналогично страховке от геополитического риска. И вот почему.
Империалистическая лженаука геополитика уже довольно давно добралась до интернета, а government shutdown (не тот, что Вы подумали) - дело отрубания трансграничного перехода оптоволоконного кабеля. См. кейсы Ирана, Казахстана и вот эту статью. И вот сейчас она с нового угла доберется и до цепочек поставок, к риску подобных эпидемий крайне чувствительных и довольно хрупких в силу своей централизации и сильной зависимости от «door to door» и «just in time» принципов. Скамовые дженерики, выход эпидемий передаваемых человеку вирусов за эндемичные очаги и прочие радости жизни в мире, где есть антипрививочники и цифровые детские фотографии закрываю смайликом «от сглаза» добавляют очков такому развитию событий.
Что же это означает для рынков? Новые возможности для протекционизма - в виде возвращения производства части «узлов» на Родину из Поднебесной, там, где это невозможно - децентрализации с помощью выбора новых поставщиков. Сильно концентрированные рынки типа производства полупроводниковых пластин (привет, TSMC!) могут пострадать от этого сильнее всего. Поле для прекрасных лонг/шорт сделок. Далее в теоретические умствования пускаться не будем, только скажем - что «импортозамещающий» рост не всегда плох. Вангуем в этой связи прецедент с требованием снять запреты на экспорт некоторых жизненно важных технологий из некоторых (США и прочих любителей шаражек в ГУЛАГе) стран. Также вангуем, что учитывая насколько они там на этой теме ебанутые, нарратив начнёт раскручиваться аналогично с делом Алейникова, только с вывозом обученной миловидным студентиком при помощи TensorFlow модельки AI-генерации «пацифика» на головах у политиков Республиканской партии. Как-то так.
Означает это и большие требования к автоматизации, вернее будет сказать - «автономизации» труда и степени вовлечения человека в перевозки. На руку это, например, производителям цепеллинов (да, дирижаблей!), которые освоили обратную закачку гелию. Например, вот этим товарищам. СЕО-одессит в брюках с подтяжками и сигарой доставляет. Также доставляет и то, что он умудрился засудить Министрество обороны США, контракт для которого же и исполнял. Ну и компания интересная. Аналогичные проекты есть, кстати, и у Amazon. Только там цепеллин скорее выполняет функцию «мазершипа» для грузовых дронов, нежели непосредственно средства доставки грузов. Кроме того, это означает и повышения интереса к «страховым» облигациям, ковенантой по списанию которых служит определенное количество заболевших вирусным заболеванием. Почитайте проспекты, там интересно.
Ну-с, как-то так. «Disruptions» в цепочках поставок - одно из немногих оставшихся «окошек» извлечение макро-альфы в условиях теперешнего рынка. Будем наблюдать и обязательно на эту тему напишем ещё.