Бизнес в цифрах

Зависимость оценки компании от темпов роста и правило 40, как критерий здоровья бизнеса.

«Правило 40» популяризировал Брэд Фельд, известный американский венчурный инвестор, со-основатель акселератора Techstars.
Оно звучит так, «Правило 40» = Темы роста в % «плюс» EBITDA%
Темпы роста тут берутся годовые.
И что компании, у которых это значение больше 40 — хорошие, у кого меньше — не очень…

Да, можно иметь темпы роста 100%, отрицательную EBITDA в -60% и быть хорошей компаний.
Или иметь темы роста 10% и EBITDA 30% и тоже быть хорошей.
Первоначально это правило было для SaaS компаний, но в целом, применимо для любых.

Интересно, оценка биржевых компаний очень сильно зависит от этого правила. Например в жирном 21 году, компании у которых значения было больше 70% в среднем оценивались в 30 выручек.
А те, у которых значение было меньше 10% «всего» в 10.
Три раза разница.

Когда рынки стали схлопываться, разница стала еще больше.
Сегмент 70% просел всего в два раза до оценок в 15 выручек
А вот те, у кого выходит 10% просели до 1,9х, т.е. разрыв стал почти в 8 раз.

Получается, что небольшая убыточная, но быстрорастущая компании может быть дороже намного более крупной, немного прибыльной, но медленной.

Если вспомнить классические методы оценки, например, DCF, то так и выйдет.
Инвесторы оценивают будущее и будущее быстро растущей компании сулит более значительную прибыль чем будущее медленной.

Посмотрел результаты, спасибо за ваши ответы, честно говоря, я думал, что будет меньше тех, кто готов быстро принять решение, а таких аж 26%!

А вот для остальных 74% у меня есть плохая новость...
Сейчас запишу голосовое со своими мыслями.

Мне интересно ваше отношения к мере риска.
Представьте ситуацию, что ваш текущий бизнес растет на 10-15% в год, особо его не ускорить. И тут появилась возможность его продать, вложить эти деньги и вместе с проверенными партнерами сделать новый, в новой перспективой нише.
С учетом существенных вложений на старте и экспертизы партнеров, у него есть все шансы через 3 года обогнать ваш текущий бизнес по прибыли. Ваш текущий, со своими небольшими темпами роста, через три года принесет Х за год, а новый через три года принесет примерно 1,5Х за год.
При этом, новый еще будет стоить в разы дороже текущего, т.к. стоимость бизнеса сильно зависит не только от размера прибыли, но и от темпов роста и потенциала.

Продали ли вы бы текущий ради старта такого нового? Пишите в комментария как бы вы поступили и отвечаете в опросе ниже.

Лучшее вложение для улучшения качества жизни этого года — няня. Но не просто няня, а няня плюс сценарий. Она приходит в 6:30, готовит завтрак детям, будит детей, кормит, собирает и отводит в школу. Если нет каких-то эксцессов, то можно спокойно спать сколько хочется. Дети будут накормлены и отведены в школу.

Небольшой минус, она умеет готовить завтраки только детям — печь сладкие блины и прочее. А так было бы совсем круто — просыпаешься, дети в школе и завтрак еще на столе))

Обидно, что если давно и в бизнесе получалось придумывать такие простые в реализации решения, которые существенно повышают эффективность, то теперь простых не осталось, все сложно, долго, надо ждать результата месяцами... А вот в оптимизации жизни простор еще большой. Я даже завидую тем, у кого бизнес на начальной стадии и его можно существенно улучшить рядом простых решений.

Банки в России заработают в 2023 году более 2,6 трлн, пишут в обзоре эксперты Аналитического кредитного рейтингового агентства. Это максимальное значение в истории, прошлый рекорд был в 2021 году (2,37 трлн рублей).

Давайте попробуем это сравнить с доходами малого бизнеса.

Посчитать через ВВП это не очень просто, т.к. ВВП это не выручка всех компаний.
ВВП это общая рыночная стоимость готовых товаров и услуг.
По другому ВВП это сумма валовой добавленной стоимости плюс налоги.

Например, в 2022 году выручка российских компаний составила 1268 трлн руб. (1,3 квадриллиона), а ВВП был 116 трлн руб.

Данных про выручку сильно меньше, чем про ВВП, Росстат проводит исследования раз в 5 лет, последнее было в 2020 году, тогда выручка малых и микропредприятий совокупно с «малыми» индивидуальными предпринимателями составила 69,1 трлн руб., из них на долю юрлиц пришлось 48,9 трлн руб., а на ИП — 20,2 трлн руб

Скорее от этих цифры и надо отталкиваться, если допустить, что средняя чистая прибыль 10% (хотя, скорее 5-7%), то получается, что прибыль всего малого бизнеса 6,9 трлн руб. всего в три раза больше прибыли банков.
При этом банков в РФ всего 324.

И про полезный контент, который вы ждете ))
Я на прошлой неделе консультировал одну онлайн школу и вспомнил, что есть очень простой способ, с помощью которого опытный инвестор (аналитик и т.д.) за 15 секунд может понять, что ваша финмодель совсем оторвана от реальности.
Напишите в комментариях, как думаете — какой?
Я напишу свой после обеда с примерами и картинками.

Доброе утро! Проснулся, взял кофе и пошел смотреть, сколько же интересных предпринимателей, которые хотят вырасти, заполнили анкету.
Но анкету заполнило 0 человек...

Неужели, у всех все хорошо с привлечением финансирования и всегда хватает денег на закупки любых партий товара, на новое оборудование, на работу в тендерах с отсрочкой — не верю!

А если не хватает, то я могу помочь сделать так, чтобы стало хватать, особенно, когда у многих впереди сезон. Для этого надо все лишь заполнить короткую анкету выше.

Если что-то смущает — спрашивайте в коментах под этим постом.