Кримсон Дайджест

@crimsondigest Нравится 0
Это ваш канал? Подтвердите владение для дополнительных возможностей

Нюансы против очевидностей
В основном публикации теперь тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics
Контакт для связи crimsonalter@yandex.ru
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Политика


Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Политика
Добавлен в индекс
06.07.2017 23:50
реклама
Админ канала? Добро пожаловать!
TAGIO - Самый желанный инструмент 2021 года стартовал!
Монетизация Телеграм-каналов PRO
Продавай рекламу с ответками, звуковым уведомлением...
Нужна дешевая реклама в ТГ?
От 100Р за 1000 показов в чистых каналах в 2 клика.
27 788
подписчиков
~29.1k
охват 1 публикации
~15.4k
дневной охват
~3
постов / нед.
104.8%
ERR %
142.02
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
550 упоминаний канала
949 упоминаний публикаций
1451 репостов
VESTNIK_VATNIKA
FSCP
BlockchainNews
Global cases
VESTNIK_VATNIKA
Trading Marathon
Анатомичка
BlockchainNews
Global cases
Global cases
Global cases
ФинПол
Nothing Personal Corp.
angry bonds
VESTNIK_VATNIKA
FSCP
Hector
Hector
БесЕдкийВон
VESTNIK_VATNIKA
Шаманина
Климатгейт
VESTNIK_VATNIKA
Hector
Россия не Европа
Мир Театр.
РУССТРАТ
PolitWera
VESTNIK_VATNIKA
ГОССЛУГА
VESTNIK_VATNIKA
angry bonds
Politopticon
Ashasvonavi
Мир Театр.
ГОССЛУГА
Юлия Витязева
Global cases
MindStorm
Hector
PolitWera
VESTNIK_VATNIKA
Каналы, которые цитирует @crimsondigest
angry bonds
Chesnok.media
Мараховское время
angry bonds
Авиадиспетчер
Кот и кошка Крамника
338
🇷🇺 Майор и Генерал
Русский Сыч
Сергей Шаргунов
Primakov
Раньше всех. Ну почти.
Мышь в овощном
Мюсли вслух
Политтранзит
НеВротик
Медиатехнолог
Бойлерная
Караульный
АДЕКВАТ
АДЕКВАТ
Outrageous Predictions
angry bonds
Alfa Wealth
ПРАЙМ
Караульный
Караульный
ДВ (Badovskiy)
НЕЗЫГАРЬ
Shadow policy
ДВ (Badovskiy)
Мараховское время
zerohedge
Мараховское время
Яндекс
angry bonds
ПРАЙМ
Shadow policy
angry bonds
Мараховское время
Chesnok.media
Donald Trump
angry bonds
angry bonds
ПРАЙМ
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
Ваш покорный слуга не хотел писать об этом, но так как общественный запрос (выраженный через письма в моей почте) был очевиден - потребовалось написать текст про "Белугу", "Абрау-Дюрсо", "Красный Октябрь" и аналогичные истории резкого роста акций такого рода...

Вот он: "Памп энд дамп" по-русски или аттракцион "хомяки обогащают телеграммеров".

Текст написан в жанре "трейдерский фольклор" и "что я сказал бы молодому коллеге у кулера", а значит, там нет секторально-корпоративной аналитики, но есть один схематичный "анатомический разбор".
Читать полностью
С удовольствием наблюдаю за тем с какой последовательностью Джером Пауэлл (глава ФРС) сегодня, снова, максимально доступным языком, объясняет политикам и рынкам, что:

(а) Когда будут повышения ставки, то он об этом просигнализирует максимально четко и максимально заранее [спойлер от Кримсона: хоть сколь-нибудь серьезный подъем ставки - это дело сравнительно далеко будущего, если такой подъем вообще произойдет ДО кризиса текущей монетарной системы планеты]
(б) Когда будет снижение объемов регулярных покупок Федрезервом американских государственных (и не только) облигаций, то он об этом просигнализирует максимально четко и максимально заранее [спойлер от Кримсона: тут скорее есть хорошие шансы на рост объемов покупок, а не их сокращение, ибо другим способом дать администрации Байдена бабло для того чтобы она реализовала свои программы по финансовой поддержке негров, американской инфраструктуры и (самое главное) "Зеленой Энергетики" - пока нет].
(в) Инфляция - не проблема [спойлер: очень хороший метод - если официальные лица говорят что инфляция - не проблема, значит - она реально не проблема, а кто жалуется на рост цен на еду, квадратные метры, бензин, коммуналку, образование и медицину - так CNN сразу объявит что это трампист, расист и насмотрелся фейкньюз на RT].
(г) "Некоторые активы по некоторым оценкам имеют сейчас повышенные цены" [Прим. Кримсон: Как сказать на чиновничьем: "я - не слепой, но признавать наличие гигантского пузыря на финансовых рынках я не буду"? А вот так. Очень элегантно.]

Неудивительно, что рынок реагирует на слова Пауэлла и других представителей ФРС США - позитивно, но пока это скорее тормозит падение, чем дает новый толчок вверх. При такой монетарной политике (и стало совсем понятным еще в конце 2018) рынки ведут себя как наркоманы-истерички: если им не давать все новые дозы монетарного кокаина, то они устраивают истерику и начинают падать, причем из-за финанциализации экономики в целом - вполне способны утащить за собой и экономику и сбережения.

Кстати, забавно, что например Bank of America не стесняется (и ваш покорный слуга с удовольствием комментирует и переводит "на человеческий" позицию американских банкиров) писать клиентам, что:
а) У нас не просто "пузырь", а "всем пузырям пузырь"
б) Инфляционные риски - увесистые
в) Это кончится или девальвацией доллара или жесткой коррекцией или девальвацией после коррекции или ростом ставок, которые спровоцируют коррекцию

Правда, Bank of America относится к этой ситуации спокойно (и вообще на определенном уровне финансового мира деятельный и спокойный прагматизм является эдакой профессиональной деформацией) и, оперируя историческими примерами, показывает клиентам какие инструменты будут неплохо себя чувствовать в широком спектре возможных сценариев.

Все-таки у представителей частного сектора есть большое преимущество перед чиновниками. Например, врать можно значительно реже, что хорошо влияет на нервную систему и уровень самоуважения.
Читать полностью
К списку тех, кто заработал на "сквизе" в Gamestop присоединился "Король облигаций" Билл Гросс, который поднял на шорт-сквизе скромные 10 миллионов долларов. Видимо, история была такой очевидной, что не мог пройти мимо. https://bit.ly/3dzoBJp

Наверное, миллиардер ради прикола вложил в Gamestop "карманную мелочь". Думаю, что если когда-нибудь полноценное расследование будет проведено, то выяснится, что список финансовых профессионалов, которые там заработали окажется более увесистым (по заработанным деньгам), чем весь ритейл с реддита вместе взятый.

Впрочем тот же Roaring Kitty (Keith Gill) - "лицо" Reddit в этой истории (CFA, экс-сотрудник инвестиционного и эдвайзинг департамента страховой компании MassMutual) - тоже не очень похож на "ритейл-лемминга с улицы". https://bit.ly/3aAmuTD
Но вот есть шансы что ему рано или поздно придется "ответить за всех", ведь надо же кого-то на кол посадить в этой истории, правда?

Сегодня Я/МЫ Roaring Kitty :)
Читать полностью
Майкл Бьюрри (руководитель Scion Asset Management, герой с которого снимали "Игру на понижение") указывает на перспективы золота и биткойна:

«Готовьтесь к инфляции. Возобновление работы [экономики] и [фискальные] стимулы на подходе. До COVID требовалось 3 доллара долга, чтобы создать 1 доллар ВВП, и сейчас ситуация еще хуже. В условиях инфляционного кризиса власти начнут подавлять конкурентов на валютной арене: биткойн, золото»

Бьюрри иногда спешит с оценками в плане скорости исполнения (это было видно по кризису 2008-2009, к которому он готовился за 2 года до самого факта), но во-первых совсем точные предсказания такого рода вряд ли возможны, а во-вторых и в-главных - важно правильно оценить направление движения ситуации. Бьюрри прав в плане высокой вероятности того что власти (не только США) попытаются "что-то сделать" (скорее всего - запретить, обложить налогом, запретить покупку и продажу или даже запретить владение) теми активами, которые конкурируют с фиатными валютами. Насколько успешно - большой вопрос.
Тут, кстати, может проявиться забавный феномен, что в случае шухера из-за попытки искусственно запретить владение или циркуляцию золота в условных США или искусственно придавить его цену, у золота есть целый вагон "естественных покупателей" (некоторые примеры перечислены в конце свежего FAQ по золоту от вашего покорного слуги)
Насчет биткойна - время покажет.

Business Insider указывает на то что известный финансист проводит забавные параллели между Германией 1920-х и США сегодня:

"Германия [параллель - США] начала с того, что не заплатила должным образом за свою войну [А США не заплатили за COVID и последствия кризиса 2008-2009] за счет жертв своего народа - то есть за счет налогов - но зато покрыла свой дефицит военными займами [в случае США - казначейскими обязательствами Минфина США] и выпуском новых бумажных рейхсмарок [долларов]. хэштег- "обречены-на-повтор", - написал он.
«До немецкой гиперинфляции в 1920-х годах все, начиная от лифтеров и выше по социальной лестнице, играли на фондовом рынке», и объемы финансовых спекуляций стали такими, что «финансовая индустрия не успевала за документооборотом», и «биржа была вынуждена закрыться». Звучит знакомо? хэштег-[брокер]Robinhood-лежит", добавил он.

Логично, и параллели действительно красивые. А хотите самое забавное? В условиях немецкой гиперинфляции были два актива, которые пережили этот страшненький период сравнительно хорошо. Золото, и да... те самые акции. Так что лифтер, если не спекулировал, а именно держал хорошие бумаги - поступал правильно. Главное для такого умного лифтера было свалить (с золотом) из Германии, до того как проявились не столько экономические, сколько политические последствия в том числе гиперинфляции и других экономических глупостей немецкого руководства. Без гиперинфляции в Германии - у нас скорее всего не было бы потом Второй Мировой, по крайней мере в той форме и с теми же идеологическими участниками. История - не повторяется, но иногда рифмуется. В самых разных смыслах.
Читать полностью
Краткий гид и FAQ от Кримсона на тему того кинет ли вас (как акционеров-миноритариев) с дивидендами (а также любыми другими обещаниями) компания из сферы "зеленой энергетики" или "зеленого чего угодно" (водорода, автостроения, и т.д.):

(если вы чуть следите за событиями на российском фондовом рынке вам будет понятно о чем я, но это не только про российский фондовый рынок, это вообще про "зеленые компании" и ESG)

Вопрос: Компания, акции которой я держу, говорит о курсе на "озеленение" и ставит борьбу с изменением климата на ведущее место в своей корпоративной стратегии...
О: Ни слова больше! 100 % кинет.

В: А что если компания при этом - иностранная?
О: Тем более кинет.

В: А если у компании иностранный менеджмент, и вообще у нее самые лучшие корпоративные практики, а также высокий рейтинг ESG (особенно в сфере G - governance) от лучших агентств планеты?
О: Компания сначала выделит деньги для того чтобы (подмазать -> зачеркнуто) оплатить услуги рейтинговых агентств и увеличить рейтинг... а потом вас кинет.

В: А если у компании есть деньги заплатить все дивиденды без каких-либо сложностей?
О: Ну что вы как дети малые? Если компания озаботилась "спасением климата", то это уже не деньги акционеров! И вообще акционеры должны радоваться тому что их деньги пойдут не на какие-то там дивиденды (вы же эти деньги на что-то неэкологичное потратите, гарантировано), а на борьбу за счастье спонсоров девочки Греты. И вообще инвестиции в "зеленые компании" (если вы не владелец компании-присоски, которая получает от нее подряды на ветряки по заряженным ценам или еще что-то в этом роде) должны оцениваться не по дивидендной доходности, а по "моральному удовлетворению от собственной экологичности в пересчете на акцию". Скоро эту рубрику введут в стандарты МСФО и РСБУ, вот увидите.

В: А чего вы такой злой и циничный? Вы - акционер грязных нефтяных компаний, наверное?
О: Да. А еще и газовых и угольных. И вообще ужасный человек. Стейки люблю. А знакомым любителям поплакать над изменениями климата я с хохотом показываю фильм Альберта Гора "An Inconvenient Truth" и вырезки из британских и американских газет двадцатилетней давности, в которых читателей призывали попрощаться со снегом и понять что они видят его едва ли не в последний раз. Запомните раз и навсегда: "зеленый = (иногда еще не вылупившийся) мошенник". Возможно, бывают исключения. Розовые единороги, полосатые верблюды, свистящие раки, вот это вот все.

В: Но вот у моей "зеленой компании" акции растут?!
О: Это временно. У Pets.com акции тоже росли. Но если хотите спекулировать - никаких проблем, спекулировать можно хоть на тушках тушканчиков. Гид не об этом.

Всем спасибо. Конец гида.

PS: если вы мне писали в почту на тему "а чего это произошло, и почему они не платят, и как сделать так чтобы больше так не попадать?!" - считайте это публичным и коллективным ответом. Продолжаю разгребать почтовый ящик.
Читать полностью
Заметки на полях переговоров Меркель и Байдена насчет "выключателя для Северного потока 2"

Financial Times, со ссылкой на свои немецкие источники, сообщает о том, что немецкое правительство рассматривает следующую схему:
Берлин вводит механизм некоего "snapback" - если грубо, "выключателя" Северного потока 2 (на уровне обещаний официального Берлина). Газопровод будет выключен в случае, если Россия перережет снабжение газом Украины или транзит газа через Украину.
(в других источниках встречается еще и версия о том что "выключатель" может быть привязан к "нарушениям прав человека в России")

В обмен на это Берлин якобы хочет получить снятие санкций с "Северного потока 2".
С точки зрения немцев якобы все выглядит донельзя круто: Байден сохраняет лицо, Меркель получает трубу.
https://www.ft.com/content/548067b9-2ff0-4a2a-94af-b74d763f4561

Wall Street Journal сообщает о том, что в администрации Байдена рассматривают возможность снятия санкций с "Северного потока 2", ведут переговоры с немецкими официальными лицами, хотя конгресс+сенат да и часть самой администрации хотели бы видеть именно продолжение санкций.
https://www.wsj.com/articles/biden-administration-reviews-nord-stream-2-gas-pipeline-11613476815

Особую пикантность ситуации придает то, что сейчас руководителем Госдепа является Энтони Блинкен, который в 1987 году написал целую книгу о предыдущем эпизоде трубопроводной войны между США и Германией, вызванной строительством газопровода из СССР в ФРГ (известного как "Сделка века"). В этой книге Блинкен (по крайней мере по оценке FT) твердо отстаивал идею, что сохранение хороших отношений с Берлином - это более важный элемент для внешней политики США, чем сохранение санкционного давления.

На мой взгляд не имеет почти никого значения под каким предлогом Германия добьется (если добьется!) снятия американских санкций для сертификации (именно в этом сейчас "затык" с трубой) и быстрого запуска "Северного Потока 2". По большому счету Меркель может обещать вообще что угодно. По сути, Берлин всегда мог отказаться от российского газа под любым удобным предлогом: Крым, Навальный, Донбасс, "гей-прайд в Москве не проводится" и так далее. Да, какие-то официальные обязательства могут сдвинуть политический расчет при таком решении, но не очень сильно.

Скажу циничную вещь: самое главное чтобы трубу ввели в эксплуатацию, сертифицировали и газ (хоть в половину мощности), но пошел.
Причина банальна: в Германии и в Евросоюзе в полный рост идет "зеленая шиза" и никакие блэкауты как в Техасе и прочие примеры пагубности этой политики никого не остановят. Слишком много денег и политических карьер завязаны на эту идею абсолютно безумной и фейковой борьбы с изменениями климата, под предлогом которой политики Еворсоюза могут грабить собственных граждан "зелеными налогами", заниматься "зеленым протекционизмом", давить на другие страны и активно пилить (вместе со своими спонсорами) бабло на проектах "зеленой энергетики". Так вот, года через 3, когда в Германии позакрывают последние атомные электростанции (https://www.dw.com/en/germanys-nuclear-phaseout-explained/a-39171204 ) и вероятно порежут еще некоторую часть "не-зеленой" генерации, а в Европе в целом еще сильнее продвинутся аналогичные процессы "зеленой шизы", то зависимость Германии (и в некоторой степени Евросоюза) от российского газа для поддержания электрогенерации (и теплогенерации) будет такой, что никакой "выключатель" никто не использует, даже если условных любителей Навального будут скармливать медведям на Красной площади (чего конечно же никогда не произойдет).

Главное, что нужно: чтобы российский газ в больших объемах потек сейчас и поддержал европейскую иллюзию того что их "зеленая утопия" - может работать. А дальше будут приятные для нас, и неприятные для них последствия этой иллюзии. Иллюзии - это вообще очень дорогое удовольствие.
Читать полностью
Если бы в России выбирали некое "слово года", то для 2020-2021 я бы предложил "Финансовые репрессии".

"Финансовые репрессии" (акад. экон.) = набор мер, которые приводит к тому, что вкладчики получают доходность ниже уровня инфляции, что позволяет банкам предоставлять дешевые ссуды компаниям, государству и частным заемщикам.

У нас инфляция 5,2% , а ключевая ставка 4,25% - сбережения граждан "горят" в плане покупательной способности со скоростью почти в 1% год, и это если считать по "официальной продуктовой корзине", а не например по "квадратным метрам квартир", которые чем дальше тем менее доступны для населения.

Мы были одной из последних стран на планете, где сберегателей власть не наказывала за то что они - сберегали, а не залезали в долги. Судя по заявлениям Набиуллиной увеличивать отрицательную дельту между инфляцией и доходностью по вкладам и офз, ЦБ не будет. МВФ (организация, известная заботой об интересах россиян, да?) предлагала ставку снизить еще. Хорошо, что рекомендация осталась невыполненной.
Читать полностью
Британское издание о личных финансах "This Is Money" радует читателей:

"Правительство [Великобритании] рассматривает возможность предоставления энергетическим сетям возможности отключать энергоснабжение в домах без предупреждения или компенсации пострадавшим.
Официальные лица предложили ряд «модификаций» в "Кодекс умной энергетики", которые, похоже, будут приняты к весне следующего года. К ним относятся предоставление операторам сетей права решать, когда они считают, что энергосистема находится в «аварийном» состоянии, и возможность отключать часто используемые электрические устройства, такие как зарядные устройства для электромобилей и системы центрального отопления в британских домах.
Согласно планам, во всех домах необходимо будет установить "умные счетчики" третьего поколения, чтобы включить функцию, позволяющую счетчикам в доме получать и выполнять приказы, отданные энергосетями. Это кардинально изменит роль умных счетчиков, которые в настоящее время могут отправлять только данные об использовании энергии. Если эти «модификации» закона будут приняты без возражений, это будет означать, что владельцы электромобилей смогут подключиться к сети в конце дня и проснуться без достаточного заряда для поездки на следующее утро." [Прим. Кримсон - это еще ничего что электрокар с утра не заведется, главное к утру не окоченеть из-за того что для многих британцев электрические приборы отопления - это последняя защита от холода, который каждый год убивает примерно 10 000 британцев (не на улице, а в домах). Желающие гуглят "fuel poverty deaths")
https://www.thisismoney.co.uk/money/bills/article-8706033/Smart-meters-used-switch-electricity-without-warning-compensation.html

Жителю цивилизованной страны (то есть России) нужно объяснить что подразумевается под "аварийным состоянием" энергосистемы.
Во имя счастья спонсоров девочки Греты, обогащения инвесторов в "зеленые компании", а также для того чтобы тупые хипстеры и курицы всех полов (они же "избиратели") радовались социальному одобрению и тому как активно идет борьба с нефтью и газом ради "спасения планеты от климатической катастрофы" в Великобритании проведена успешная борьба с традиционной энергетикой, которая потребляет уголь, газ, уран. Зато поставлены рекорды по доле "зеленой энергетики" в энергосистеме. Борис Джонсон вон недавно обещал сделать Великобританию "ветровой сверхдержавой" и вложить в эту идею еще офиглиард денег.

Проблема в том, что в этих условиях невозможно обеспечить банальную вещь, а именно принципиально невозможно бесперебойное снабжение электроэнергией рядовых британских потребителей, ибо (сюрприз! сейчас будет шок-контент) солнце не всегда светит, а ветер - не всегда дует. Вместо того чтобы признать проблему и построить (или вернуть в эксплуатацию) нужное количество "традиционных" генерирующих мощностей, сумрачный "зеленый" гений британской политической элиты решил использовать "умные счетчики" для того чтобы тупо отключать британцам свет, если энергосистема в очередной раз (прецеденты были) приближается к отключению.

Такими темпами наши бывшие соотечественники будут прилетать из Лондона в Москву не только для того чтобы срочно уколоться "проклятой, фейковой, непроверенной, чекистской и путинской" вакциной, но еще и для того чтобы насладиться благами цивилизованной страны, такими как эффективное центральное отопление и бесперебойное электроснабжение.
Читать полностью
Заметки на полях о роли нефтяных котировок в "репрессиях против сторонников Навального"

В экспертном сообществе пользуется популярностью забавная теория: вот нефть выросла, и потом режим начал "закручивать гайки", а также отменил "оттепель" (уволил Серебренникова, проводит чистки в ВШЭ и т.д.)...
В общем: "во всем виновата нефть марки брент, бессердечная сволочь из-за которой в России нет демократии". Теория очень живучая (как среди западников так и патриотов), и потому хочется сделать пару заметок:

1. Если теория - верная (подчеркну красным: я НЕ считаю ее верной), то российскую западническо-либеральную (впрочем, как и псевдопатриотическую) оппозицию ждут очень плохие времена. В мире доминирующей "коллективной Греты" и массовых увольнений геологов в BP и Exxon, нефть на длинных дистанциях будет скорее расти, а не падать. Понимаю, что выглядит нелогично. Время рассудит :)

2. Российская вертикаль власти склонна "закручивать гайки" в периоды низких углеводородных доходов. Причина - банальна: "ручные креаклы" и всякие "рэпперы, специалисты по современному искусству и прочие менеджеры моральных меньшинств" - являются для условных "башен" или политических групп "статусным потреблением" и "люксом". А условный ОМОН, Росгвардия, низовые чиновники - это не "люкс", который башни друг другу показывают, когда все хорошо, а наоборот - фундаментальный элемент власти. Соответственно, когда денег меньше - то вертикаль начинает склоняться к модели, предполагающей усиление силовой компоненты, а никак не ее ослабление.

3. Самое важное: "Ручные креаклы" ("одомашненные либералы", и т.д.) постепенно перестают быть тем самым "люксом", а их "одобрение" - не только резко упало в цене, но и становится токсичным для былых спонсоров.

Главным продуктом российского фрондирующего креативного класса всегда был не сам креатив (оттого они ненавидят по-настоящему успешных в рыночном плане криэйтеров - Слепакова, Лебедева и т.д.) а интервью и сплетни в виде:

"Бася Усяпкина, потомственная московская интеллигентка, восседающая на бюджетом проекте Моголь Центр, заявила изданию "Маменька, да вы информер", что у нас в стране все плохо и ужасно и тоталитарно, а единственным лучиком света является чиновник Бубликов, который сопротивляясь Мордору, героически продвигает правильное свободное оригинальное искусство".
Еще с позднесоветских времен вот это "одобрение за бабло" шло на продажу конкретным чиновникам и "башенкам" по астрономическим ценам.

А сейчас возникает ощущение, что поменялась национальная эстетика. Элита (во всех ее многообразных формах) перестала стесняться той эстетики, которая ей (и очень большой части общества) - по-настоящему нравится.

Символом этой эстетики можно считать красивейшую фотографию линии росгвардейцев на фоне Исторического музея в Москве. У Виктора Мараховского есть очень хорошее описание этого культурного феномена , через призму возвращения столь нелюбимой на Западе "токсичной маскулинности" на когнитивную авансцену, причем не только в России, но и в Китае.

А мне представляется, что эта эстетика отражает и определенное принятие всей (во всем ее системно-либерально-чекистском многообразии) элитой следующей идеи: они для коллективного Запада и для "креативных" - никогда не будут хорошими.

А значит, на традиционное манипулятивное заклинание наиболее крикливой части потомственных "гешефтмахеров от креатива" в виде: "Мы заявим, что вы - вселенское зло, империя зла, и вы и ваши дети и Слепаков - вы все зло, а мы - добро", сейчас элита не предлагает бюджеты-проекты-фестивали. А смотрит добрыми глазами сквозь маску Дарта Вейдера... и устало отвечает: "Да-да, мы зло. Неисправимо тотальное зло, с пропиской в Геленджике, картой "Мир" и домиком в Крыму. Мы хотели было вам предложить печеньку, у нас много печенек. Но лучше чтобы вас кормил свободный рынок... Пожалуйте на мороз с бюджетных потоков"

И вот это изменение "элитного создания" - это для перспектив российской несистемной оппозиции бесконечно более серьезная проблема, чем даже самый высокий ценник на брент.
Читать полностью
Есть старая и злая шутка: Как называется трейдер, у которого наблюдается большой убыток по позиции? Ответ: долгосрочный инвестор.

Это ирония: ибо долгосрочный инвестор думает о позиции заранее, а не влезает в нее на хайпе.

По закрытию торгов понедельника мы наблюдаем:
GameStop Corp. (GME) минус примерно 60%
AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) минус примерно 41%
BlackBerry Limited (BB) минус примерно 21%
Nokia Corporation (NOK) минус примерно 7%

Серебро на споте: примерно минус 8%.

Так как на WallStreetBets подписалось за последние недели реально несколько миллионов человек... то у нас есть все шансы за ближайшие дни (может недели?) понаблюдать за величественной (почти алхимической) трансформацией этих рыночных неофитов из трейдеров (участвующих в великой финансовой революции и, нагибающих "старый" Wall Street - так же написали СМИ, да?) в "долгосрочных инвесторов".

Причины сложившейся ситуации: если коротко, тут -> https://t.me/crimsondigest/1257 , если с контекстом и соображениями по кейсам -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/3339/

Но есть определенное философское наблюдение, которым я хотел бы поделиться.

Вообще, первое столкновение обывателя с финансовым рынком - почти всегда крайне болезненное. Убыточное. Неприятное и обидное. Кстати, бывают (но очень редко) исключения, типа тех кто вписался в биткойн на начальной стадии пузыря (иногда сознательно, иногда - случайно), а потом вышел (или по крайней мере вывел часть прибыли) и как-то рационально вложил эти деньги в то чтобы больше в жизни никогда не работать (а не потратил на понты и куртизанок).

Но обычно, даже если повезло с моментом входа в какую-то "тему", обыватель (и это нормально) перерабатывает удачу в убытки. Повторюсь: первое столкновение обывателя с финансовым рынком - почти всегда крайне болезненное.

Отсюда у обывателя четыре пути:
1. Прийти к выводу что его ***бали и развели как лоха (Прим. Кримсон: это - правда). Прийти к выводу что его будут пытаться и дальше разводить и грабить (Прим. Кримсон: это - тоже правда). А значит, они в этом лохотроне участвовать не будут - (Прим. Кримсон: а вот это глупость, причем фатальная). Каждый житель планеты, хочет он того или не хочет, знает ли он об этом или нет - является участником финансовых рынков. А примерно с 2008-2009 (начало эпохи "монетарного безумия") и введения режима "финансовых репрессий" (это не метафора и не преувеличение - это академический термин, обозначающий ситуацию, в которой нельзя сохранить на депозите или гособлигациях покупательную способность своих сбережений), причем уже и в России, - выбора вообще нет. Точнее есть: или человек (даже самый разобычный обыватель, который бы хотел вообще не знать что это за хрень с брокерамибанкамиакциями и т.д.) начинает сам и вдумчиво работать со своими финансами или он будет вечно (как-нибудь надо будет написать про перспективы мировых пенсионных систем, лол) будет работать как хомяк в колесе, причем для поддержания уровня жизни придется его чем дальше, тем быстрее крутить. Про перспективы детей (если на них хватит денег) можно вообще промолчать.
2. Обыватель может решить, что он купит индексный фонд (ему так советник объяснил) и может даже будет откладывать на докупку по целых 10 тысяч в месяц, и тем самым поставит себе "галочку" в графу "Решить вопросы по финансам и не быть лохом". Прим. Кримсон: Что тут можно сказать, кроме "Nikkei - 1989 & Nasdaq 2001" с последующим многолетним ожиданием "выхода из просадки"?
3. Обыватель может решить, что теперь нужно постоянно бегать и искать те самые "темы", которые позволят "трахнуть систему, поднять баблища", а потом свалить в закат. Жалкое зрелище, и уж точно едва ли не худший из вариантов.
4. Обыватель начинает медленный, сложный, болезненный и непростой путь самообразования на финансовые темы. Проклиная несправедливость бытия, но повышая свои компетенции. Начать с Линча, продолжить Халлом, дальше как пойдет.

Опыт показывает, что вариант 4 выбирают единицы. Они и зарабатывают.
Читать полностью
Монстр-текст (это даже не лонгрид) про ситуацию с Gamestop, опубликован - https://sponsr.ru/crimsonanalytics/3339/

Некоторые соображения из текста, вероятно, расстроят тех, кто мечтает о "Великой Февральской Финансовой Революции".
С другой стороны, могу предположить, что аналогичный взгляд на то что произошло с Gamestop/Reddit/WallStreetBets и на то что происходит сейчас на других активах (серебро, AMC... ), найти будет довольно сложно.
Читать полностью
Один из вопросов, которые я сейчас вижу/получаю: "где следующий GameStop? Это AMC? Это Nokia? Это BlackBerry? Это серебро? Как на этом заработать?!!"
Мой чуть более подробный взгляд насчет того "что это было" и некоторые практические размышления о будущих вариантах (традиционно жестко - НИКАКИХ инвестиционных рекомендаций) будет опубликован через 1-2 дня на моем Спонср-проекте, а здесь я оставлю выводы от бесконечно более умного и авторитетного игрока - от Майкла Бьюрри - по его подвигам снимали фильм "Игра на понижение" - Big Short.
Перевод: "Другого GME действительно быть не может. Ничто другое - даже близко не подходит к такому размеру короткой позиции (100 +% от фрифлоут), с такой микрокапитализацией и такой ненависти/игнору/презрению до сквиза [как GME]. Это была уникально идеальная ситуация. Другого подобного не будет. Очень похоже на [ситуацию] в Игре на понижение".
Бьюрри - заработал на "атаке реддиторов" много миллионов долларов, и без него она не была бы успешной. Просто это далеко не все понимают.
Читать полностью
Когда писал вчера - https://t.me/crimsondigest/1255 - , что "ренегатов" с WallStreetBets, которые успешно ограбили и нагнули несколько крупных фондов и маркет-мейкеров, будут мочить государственные регуляторы и крупные финансовые структуры, то оказался на 100% прав, и даже быстрее, чем думал.

Делай раз:
Генеральный директор Nasdaq предлагает приостанавливать торговлю [акциями, на которых пытаются заработать пользователи WallStreetBets], чтобы позволить крупным инвесторам «перекалибровать свои позиции» для борьбы с пользователями Reddit
https://www.mediaite.com/news/nasdaq-ceo-suggests-halt-to-trading-to-allow-big-investors-to-recalibrate-their-positions-to-combat-reddit-users/

Делай два:
Белый дом [т.е. администрация Байдена] "мониторит ситуацию" с GameStop и другими компаниями [т.е. акциями, на которых пытаются заработать пользователи WallStreetBets], сообщает агенство Рейтер.
https://www.reuters.com/article/us-gamestop-white-house-idUSKBN29W2I1

Делай три:
Discord забанил за "язык ненависти и вражды" сервер WallStreetBets (т.е. убил платформу через которую профессиональные вдохновители координировали действия) - https://www.theverge.com/2021/1/27/22253251/discord-bans-the-r-wallstreetbets-server

Делай четыре:
SEC [финансовый регулятор США] изучит ситуацию с опционами и "деятельностью финансовых структур и других участников рынка"
https://finance.yahoo.com/news/yellen-monitoring-gamestop-market-activity-183420988.html

Делай пять:
TDAmeritrade и Schwab запретили торговлю GME и AMC на своих платформах (ибо нефиг присоединяться к успешным трейдам WSB, ведь не для этого клиентов привлекали)
https://www.marketwatch.com/story/gamestop-amc-trading-is-now-being-restricted-at-td-ameritrade-11611769804

Это - еще увертюра, дальше будет веселее. И, вероятно, жестче.

Как видите, слова классика про "Если есть те, кто приходят к тебе, найдутся и те, кто придет за тобой" - они отлично описывают еще и нынешнюю американскую действительность. Paul Joseph Watson даже сообщает, что участников атаки на хедж-фонды с Reddit уже называют "сторонниками превосходства белой расы" и "нацистами", что открывает вообще колоссальные возможности для репрессий, и хотя я этого пока не видел, ни капли не удивлюсь такому развитию событий.

В общем любителям иллюзий про честность и цивилизованность "нормальных-то стран", "заботу об инвесторах" и "верховенство права", эту историю лучше всего побыстрее забыть. А то разговоры про "в России-то нет смысла ничего покупать, все отберет Путин на Геленджик, вместе с сыном Патрушева и Сечиным", смотреться будут как-то не очень убедительно.

PS: Если вы читаете меня не очень давно, то возможно вам стоит прочитать еще и вот это -> https://t.me/crimsondigest/1045
Кримсон Дайджест
Насчет "ритейла и хомячков, которые двигают акции" и прочего хайпа вокруг GME и r/WallStreetBets Если непонятно о чем речь, то неплохой пересказ тут: https://t.me/prbezposhady/13596 В общем в любом мейнстримном СМИ, от New York Times до Bloomberg можно найти тезисы в стиле "спички (акции и опционы) ритейлу не игрушка", "нужно расследование", "это рыночная манипуляция", "все ужасно, люди должны инвестировать в индексные фонды, а не в вот это". В некоторых других источниках можно найти альтернативные тезисы в стиле "Два миллиона работяг нагнули Wall Street на деньги и наконец-то показали этим миллиардерам и трейдерам и фондам, кто здесь власть". От реальности очень далеко находится и первый набор и второй набор оценок. 1. Это не ритейл и не лемминги-хомячки это все организовывают. 2. Стратегия типа "gamma squeeze" (а это то что они делают) - это сугубо профессиональная штука, причем знания о такой штуке - это узкоспециализированное знание даже для профессионалов финансового сектора. Вот прямо узко-узко с…
Читать полностью
Насчет "ритейла и хомячков, которые двигают акции" и прочего хайпа вокруг GME и r/WallStreetBets

Если непонятно о чем речь, то неплохой пересказ тут: https://t.me/prbezposhady/13596

В общем в любом мейнстримном СМИ, от New York Times до Bloomberg можно найти тезисы в стиле "спички (акции и опционы) ритейлу не игрушка", "нужно расследование", "это рыночная манипуляция", "все ужасно, люди должны инвестировать в индексные фонды, а не в вот это".
В некоторых других источниках можно найти альтернативные тезисы в стиле "Два миллиона работяг нагнули Wall Street на деньги и наконец-то показали этим миллиардерам и трейдерам и фондам, кто здесь власть".

От реальности очень далеко находится и первый набор и второй набор оценок.

1. Это не ритейл и не лемминги-хомячки это все организовывают.

2. Стратегия типа "gamma squeeze" (а это то что они делают) - это сугубо профессиональная штука, причем знания о такой штуке - это узкоспециализированное знание даже для профессионалов финансового сектора. Вот прямо узко-узко специализированное.

Журналисты, которые почитали посты на Reddit и подумали, что раз там пишут слегка безграмотно, с молодежным слэнгом и с обильными вкраплениями emoji, значит - это лемминг-ритейл-Васи-шивущие-у-родителей ... являются идиотами, что впрочем для журналистов финансовых изданий является естественным агрегатным состоянием. Ибо условная "курилка" в каком-нибудь офисе на Wharf - выглядела и звучала примерно так же или даже хуже.

Я бы мог ради шутки разыграть какой-нибудь приз для угадавшего мой ник на r/WallStreetBets, но не буду. Ибо еще не хватало чтобы какой-нибудь New York Times после этого заявил что "злые русские из госпропаганды организовали набег на американские фондовые рынки, давайте забаним все нафиг".

Так вот, на самом деле, произошло нечто хорошее и приятное: профессионалы финансового рынка, которым извините за выражение "в падлу" целовать туфли аллокаторам из каких-нибудь крупных фондов или заниматься "офисной политикой" внутри крупных финансовых организаций, просто нашли альтернативный и идеальный источник фондирования (финансирования) своих стратегий. Перед нами прекрасный симбиоз:
- Умные (там не все такие, но сквиз по GME был гениальной операцией) профи заранее покупают соответствующие опционы, а потом объясняют "НА ПАЛЬЦАХ и эмоджи" что нужно делать (на каком базовом активе, каком страйке и какой экспирации будет максимально больно маркет-мейкерам) всем остальным - и вот эти остальные (те самые лемминги со счетами на штуку баксов) и создают критическую массу позиций, которая уже обеспечивает тот самый "сквиз" и заставляет акцию двигаться в нужном направлении.
- Потом все, и вдохновители-профи и лемминги, тупо закрываются об тех же самых маркет-мейкеров.

Итого: вдохновители привлекли ликвидность (по сути сделали то же самое, когда Сорос привлекает в свой фонд инвесторов, а потом их деньгами производит какую-то атаку на конкретную валюту), и заработали больше, чем лемминги (раз эдак в 10-15), но рядовые участники - тоже заработали, и этим ситуация радикально отличается от типичного "памп энд дамп", в котором заработанные деньги извлекаются из глупых ритейл-учаснтиков схемы. Теряют в этой схеме - хедж-фонды с шортами и очень часто те самые крупные компании маркет-мейкеры.

Так что если и пересказывать эту историю, то так: финансисты-ренегаты и руководимый ими ритейл жестко нагнул и ограбил самые крупные финансовые структуры на планете, доказав, что дело не в "бренде организации и количестве активов под управлением", а в мозгах.

К сожалению, все хорошее заканчивается, и вполне вероятно, что скоро (не знаю насколько скоро) SEC и прочие регуляторы придут за этим форумом или начнут охотиться за теми "вдохновителями", до которых они смогут дотянуться. Но наиболее вероятно то, что крупные игроки просто начнут следить за этими "форумами" и тупо "защищать страйки" на которые они нападают. Пару таких эпизодов и у тамошнего ритейла кончится бабло. Жаль. Но в любом случае - эпизод поучительный.
Беспощадный пиарщик
Пташки прислали очень показательную историю про частных инвесторов и их влияние на рынок. Почитайте: «Девочки, вот вам крутая история про силу комьюнити, которая прямо сейчас происходит на фондовом рынке США — юзеры сабредита WSB превратили игру на бирже в мем. Это пример, который показывает как можно нагнуть систему по её же правилам, если быть сообразительным и на приколе. Суть: комьюнити юзеров (2+ млн чел) начали скупать акции умирающего игрового ритейлера Game Stop (GME) и уже владеют их существенной частью. Этим они шорт-сквизнули несколько институциональных игроков, которые заинтересованы в том, чтобы GME терпело убыток. Простыми словами, простые чуваки по-приколу заставили идти большие фирмы с Уолл-Стрит на вынужденный выкуп коротких позиций — терять деньги на покрытие шортов по этой акции. Одному из больших брокеров пришлось докапитализироваться на $2,5 млрд. А простые чуваки у себя на сабредите угарают и зарабатывают деньги. То есть они играют и выигрывают против больших фирм с Уолл-Стрит. По…
Читать полностью
New York Times сообщает, что в месте, которое многими российскими комментаторами считается, "столицей мира" и "пупом земли", то есть в Лондонском Сити внезапно обнаружились плантации марихуаны.

NYT: "Обычная суматоха в финансовом районе Лондона была приглушена последним государственным локдауном: предприятия закрылись, а работа была переведена на удаленку.
Но в результате внезапного затишья и неожиданного освобождения элитной недвижимости процветало по крайней мере одно предприятие (хотя и незаконное): выращивание "травы" в помещении. Это закончилось на прошлой неделе, когда полицейские обнаружили преступную операцию, которую они назвали «фабрикой каннабиса», в подвале, оборудованном проводными системами освещения и вентиляции, в нежилом здании недалеко от Банка Англии."
https://www.nytimes.com/2021/01/21/world/europe/cannabis-factory-city-london.html

После локдауна ситуация станет лучше, но ненадолго. Ибо после брекзита, как и предсказывала "кремлевская пропаганда", у великого Лондона начались проблемы с сохранением роли "финансовой столицы планеты" (или хотя бы Европы).
Как пишет Блумберг "Такие фирмы, как JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc., уже перевели [из Лондона] множество рабочих мест и активы на сотни миллиардов долларов, в то время как управляющие активами, включая Janus Henderson Group Plc и Standard Life Aberdeen Plc, используют фонды, зарегистрированные в Люксембурге и Ирландии для клиентов из ЕС".
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-11/city-of-london-s-plight-laid-bare-as-hopes-for-brexit-deal-fade

В античности, территорию поверженных оппонентов засеивали солью. Чтобы ничего там больше "не выросло". В наше время территория поверженного оппонента как-то сама собой засеивается "травой". Эффект тот же. А где-то в своем люксембургском поместье сейчас поднимает тост за Брекзит великий и ужасный Жан Клод Юнкер. Первая часть операции по сувернизации Евросоюза прошла успешно. Дальше будет сложнее, но дорогу осилит идущий.
Читать полностью
Заметка по поводу "падения российского рынка из-за беспорядков"

Рискну повторить что было написано по бесконечно более серьезной ситуации в Гонконге 16.08.19:
"Закончится это все следующим образом (гарантий в политике и трейдинге не бывает, но это наиболее вероятный вариант) - лидеры протеста получат свои гринкарты и зарплаты, а потом будут писать мемуары из Великобритании или США, а также выступать на различных саммитах за "Свободный Китай/Россию". Наиболее активное пушечное мясо - сядет и поломает себе жизнь (в цифровую эпоху государства вообще ничего не забывают), или не сядет, но все равно поломает себе жизнь. А те, кто найдет среди панически распродаваемых гонконгских акций хорошие бумаги - будут подсчитывать гешефт. В этой картине будет наблюдаться определенная вселенская справедливость и даже не побоюсь этого слова - гармония."

Аналогия вряд ли будет идеально точной, но ситуации "рифмуются". Кстати, от 16.08.19 даже с учетом Covid и санкций, EWH (ETF на Гонконг) вырос на примерно 11,8%
Читать полностью
Пятиминутка предчувствий от миллиардера-инвестора Рэя Далио

Business Insider:" Основатель Bridgewater [Прим. Кримсон - активы под управлением примерно 180 миллиардов долларов] Рэй Далио говорит, что США находятся «на грани ужасной гражданской войны» из-за социального неравенства и политической разобщенности.
«Наша страна все еще находится в ужасном финансовом состоянии и ужасно разделена», - написал он. Он призвал демoкратов и республиканцев работать вместе, чтобы решить проблемы разрыва в благосостоянии [американцев из разных классов], государственного долга и внутриполитической разобщенности."

Заметка на полях: по поводу демократов и республиканцев "работающих вместе" - это лучшая шутка года.

Вторая заметка на полях, о которой не написал Business Insider: так как Рэй Далио - не только искрометный шутник, но еще и рыночный реалист, то его фонд активно инвестирует в китайские акции. На всякий случай.
Читать полностью
Интересный график от Мартина Энлунда, глав-стратега Nordea по валютам стран G10: Цены на американскую жилую недвижимость (дома) в номинальном выражении (в долларах) и отдельно (бледно-голубым цветом) - деленная на долларовую цену золота. Красиво, ибо показывает реальные циклы стоимости недвижимости для тех, кто оперирует (на длинных дистанциях) инструментами реального сохранения покупательной способности. Для всех остальных (т.е. почти для всего населения планеты), которые оперируют в рамках долларовой (да и любой фиатно-валютной) парадигмы цены на недвижимость будут почти всегда расти, причем расти опережая официальную инфляцию.

Этот график я нашел для сегодняшнего лонгрида про идею антихрупкости в недвижимости, но, пожалуй он достоин отдельного рассуждения, в контексте более широкого обсуждения анти-инфляционных инвестиций. Есть все шансы, что в условиях глобальной монетарной накачки, инфоповодов для этого будет предостаточно.
Читать полностью
Заметки на полях о стратегическом мышлении администрации Байдена:

Шаг 0: запретить нефтепровод Keystone XL, который разрешил Трамп, и который должен был доставлять канадскую "тяжелую" нефть в США
Последствия:
1) Канадцы обижены, премьер провинции Альберта, которая вкладывала свои деньги в трубопровод и надеялась иметь с его эксплуатации налоги - требует мести. Мести, конечно же, не будет, но осадочек останется. - https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-21/biden-s-keystone-insult-sees-alberta-leader-urging-retaliation

2) Если грубо, США все равно нужно будет откуда-то брать "тяжелую нефть", потому что американская сланцевая добыча в основном генерирует "легкую" (а виды нефти не являются адекватно взаимозаменяемыми с экономической точки зрения)
Варианты альтернативного импорта (по оценке экс-редактора World Oil, Анаса Алхаджи, с которой сложно не согласиться):
Венесуэла - нельзя, ибо санкции и уже говорят что снова признают Гуайдо президентом. Значит, отпадает.
Остается Ирак... который будет поставлять эту "тяжелую" нефть в США (по высоким ценам, ибо с альтернативами все плохо) и который будет... сюрприз... платить полученными деньгами за иранский газ и электричество, поддерживая иранскую экономику.
Можно попробовать перетянуть на США какую-то тяжелую нефть из Мексики и Колумбии (сверх того что уже поставляется), но во-первых - это будет очень дорого, а во-вторых, там уже все законтрактовано по максимуму.

От меня: есть еще вариант Ирана, но тоже нельзя, ибо санкции, а сейчас администрация Байдена заявляет о желании прогнуть Иран под более жесткую ядерную сделку, чем была при Обаме, потому что Израилю (т.е. ключевому союзнику) надо ужесточение сделки, а Иран - не хочет. Значит, тоже отпадает.

Не очень понятно, где здесь профит для Вашингтона, кроме глубокого морального удовлетворения фанатов девочки Греты, а также садистского удовольствия, которое испытывают зеленые политики от страданий американских потребителей дизеля и т.д. Прекрасно. Канадцев - не жалко, пусть знают что такое американская дружба. Американских потребителей - тоже. Администрации Байдена - желаю еще более бодрой работы, они очень хорошо начали.
Читать полностью
После вдумчивого прочтения выступлений Кристин Лагард (глава ЕЦБ), планов Еврокомиссии по финансовым рынкам и дедолларизации, а также выступления Джен Йеллен (министра финансов США), создается отчетливое впечатление, что есть только две темы, которые связывают финансово-экономические повестки Вашингтона и Брюсселя:

1. Любовь ко всему "зеленому"
2. Ненависть к криптовалютам, которые обвиняются в работе на криминалитет и прочих смертных грехах.

Для аналога регуляторного флеш-рояля не хватает еще чтобы центральный банк Китая решил, что на фоне запуска "цифрового юаня" пора бы закрутить гайки против всякой крипты. В сумме понятно почему рынок криптовалют может испытывать определенную нервозность.

Но есть и хорошие новости. Может случиться так, что европейским, американским и китайским регуляторам будет тупо не до биткойна.

- Судя по "утечкам" (уже подтвержденным) из Еврокомиссии, Брюссель собрался устроить (как минимум локальный) крестовый поход против долларовой системы, о чем ваш покорный слуга писал тут: https://sponsr.ru/crimsonanalytics/3151/
- Судя по заявлениям Йеллен и Блинкина, перед администрацией Байдена стоят такие вызовы и задачи, что на их фоне "биткойн-мания" может просто выпасть из фокуса внимания, а добыть скальп председателя Си, будет важнее, чем отвлекаться на творение Сатоши Накомото (разбор позиций Йеллен + Блинкен опубликован тут: https://sponsr.ru/crimsonanalytics/3172/)

Но дамоклов меч регуляторики над биткойном таки занесен. Сможет ли актив пережить принудительное лишение анонимности, жесткиe правила AML и атаку американских властей на Tether? А хрен его знает. Это же "монетарный эксперимент" с непредсказуемыми последствиями. И по сему его категоризация в качестве "крайне спекулятивного инструмента" представляется оправданной. Еще не доросла крипта до гордого статуса "средство сбережения покупательной способности". Но может дорастет. Если выживет, в чем я (признаюсь) испытываю определенные сомнения.
Читать полностью