Кримсон Дайджест

@crimsondigest Нравится 0
Это ваш канал? Подтвердите владение для дополнительных возможностей

Нюансы против очевидностей
Контакт для связи crimsonalter@yandex.ru
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Политика


Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Политика
Добавлен в индекс
06.07.2017 23:50
реклама
Telegram Analytics
Подписывайся, чтобы быть в курсе новостей TGStat.
TGAlertsBot
Мониторинг упоминаний ключевых слов в каналах и чатах.
SearcheeBot
Ваш гид в мире Telegram-каналов
22 800
подписчиков
~20.6k
охват 1 публикации
~21.6k
дневной охват
~2
постов / день
90.3%
ERR %
94.39
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
515 упоминаний канала
678 упоминаний публикаций
1035 репостов
Про Деньги
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
Outrageous Predictions
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
Ужос-ужос
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
Держу В Курсе
FSCP
VESTNIK_VATNIKA
angry bonds
Графономика
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
angry bonds
АДЕКВАТ
VESTNIK_VATNIKA
Outrageous Predictions
Русский Сыч
338
Политтранзит
Бойлерная
Политтранзит
Мюсли вслух
angry bonds
VESTNIK_VATNIKA
Авиадиспетчер
АДЕКВАТ
VESTNIK_VATNIKA
VESTNIK_VATNIKA
FSCP
Новоstnoy
VESTNIK_VATNIKA
ДТ
VESTNIK_VATNIKA
angry bonds
Барахло
Каналы, которые цитирует @crimsondigest
Мараховское время
angry bonds
Авиадиспетчер
Кот Крамника
338
Майор и Генерал
Русский Сыч
Сергей Шаргунов
Primakov
Мышь в овощном
Мюсли вслух
Политтранзит
НеВротик
Медиатехнолог
Бойлерная
Караульный
АДЕКВАТ
АДЕКВАТ
Outrageous Predictions
angry bonds
Alfa Wealth
Prime.news
Караульный
Караульный
ДВ (Badovskiy)
НЕЗЫГАРЬ
Shadow policy
ДВ (Badovskiy)
zerohedge
Мараховское время
Яндекс
angry bonds
Prime.news
Shadow policy
angry bonds
Мараховское время
Chesnok.media
Donald Trump
angry bonds
angry bonds
Prime.news
Ирина Алкснис
K/On/Off
Мараховское время
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
Я заметил, что из хороших философов получаются очень мощные инвесторы. Ибо хороший мыслитель должен уметь смотреть вглубь вещей и сквозь мнение толпы.

Приведу два примера:

1. Фалес был известным философом (а еще "отцом геометрии"), но его периодически доставали обвинениями в том, что философия — бесполезная вещь и пустое умствование из которого нельзя извлечь пользу. Вот бизнесмен, войн, ремесленник — это да, а философ - это не то.

Фалес отомстил элегантно. Пройдясь по своему и соседнему городам, он зашел ко многим владельцам оливковых прессов (оливковых маслобоен) - и заплатил каждому небольшую сумму за право, но не обязанность (!) эксклюзивно пользоваться каждым из этих прессов во время ближайшего урожая оливок. Владельцы прессов с удовольствием соглашались на сделку (тем более что такие договоренности были обыденными) ибо они ничем не рисковали, а деньги получали уже сейчас. Тем более, в тот год ожидался не очень богатый урожай, хотя сам философ считал, что все будет наоборот. Аристотель, который описывает эту схему в своих работах, справедливо отмечает, что для успеха этого захода вопрос урожая был вторичен, она бы сработала в любом случае просто с разным уровнем доходности.

Говоря современным языком, Фалес купил опционы колл на право использовать прессы, а еще он сделал рынку так называемый "корнер" - "загнал в угол" причем сделал это дешево - если в его руках оказались права (которые он не обязан был использовать) на значительное (современная наука говорит про 30-50% как достаточный уровень) количество прессов, то в период урожая Фалес был на рынке услуг по отжиму масла эдаким "оливковым Рокфеллером" - он мог задавать цену.
В результате сбылся и метеорологическо-сельскохозяйственный и финансовый прогноз философа-геометра. Урожай был хорошим, свободных прессов не было, и желающие ими воспользоваться до того как оливки испортятся отвалили философу за их использование колоссальные деньги.

2. 10 января этого года мы общались с магистром Мараховским, и я поглядывая в информационный терминал (у меня действительно есть такая дурная привычка — профессиональная деформация), увидел на ленте новостей, что Нэклис-Банк пошел ко дну. Новость была важной потому что мажоритарием Нэклис-Банка является Наталья Касперская, а она владеет компанией ИнфоВотч, а у компании есть высокодоходные (они же "мусорные", они же "высокорисковые") облигации. Сам я в "мусорные облигации" не инвестирую, но у магистра - нервы как канаты и свой взгляд на вещи, и я знал, что у него в портфеле они есть.

- Коллега, тут Нэклис-Банк скончался, сообщил я. А у Вас ИнфоВотч, и цена этих облигов сейчас занимается дайвингом с непредсказуемыми последствиями. Там судя по цене сейчас идет небольшая паника.

Магистр Мараховский помедитировал, что-то почитал, что-то подсчитал, потом пошаманил в смартфоне и сообщил мне, что теперь является обладателем более крупного портфеля этих самых облигаций.

- Ну, по крайней мере вы себе купили место на заседании по реструктуризации долга компании, пошутил я. А зачем вы это сделали?
- Ненавижу хомячизм, ответил магистр.

Облигации Инфовотч (ИнфВотч1P1 / RU000A0ZYW94) были успешно погашены эмитентом по номиналу в полном объеме и со всем купоном 4 марта.

Я эту историю вспомнил, когда слушал видео магистра Мараховского - https://sponsr.ru/post/599 - в котором он очень вежливо стебет "Шокирующий Прогноз 2020 от Saxo Bank". Хочу отметить, что его взгляд на окружающую реальность и ее риски - намного трезвее и острее, чем у "модных футурологов" и других гламурных пифий нашего времени.

Подчеркиваю красным: Мараховский - это не трейдер и не экономист, он не дает советов и прогнозов. Экономика в его творчестве появляется редко. Его творчество - это лирическо-циничные тексты про памятник императору Палпатину, приключения Юпитера в Москве, и конечно, динозавров, обсуждающих гречу. Если вам хочется чуточку лютой (но проверенной практикой) философии и публицистики на коронавирусных каникулах и после них, то повторюсь - ничего лучше я рекомендовать не могу :)
Читать полностью
Госдеп убедительно призывает Саудовскую Аравию перестать фестивалить на нефтяных рынках и вернуть все как было:

Официальное заявление Госдепартамента США о переговорах госсекретаря Помпео и наследного принца Мохаммеда бин Салмана Аль Сауда (это - "самый главный в Эр-Рияде"):

"Госсекретарь Майкл Помпео говорил вчера с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бин Салманом Аль Саудом. Госсекретарь Помпео и наследный принц выразили свою глубокую обеспокоенность по поводу COVID-19 и необходимости того, чтобы все страны работали вместе для сдерживания пандемии.

Госсекретарь Помпео и наследный принц сосредоточили внимание на необходимости поддержания стабильности на мировых энергетических рынках в условиях мирового отклика [на эпидемию]. Секретарь подчеркнул, что как лидер G20 и важный энергетический лидер, Саудовская Аравия имеет реальную возможность воспользоваться случаем и успокоить мировые энергетические и финансовые рынки, когда мир сталкивается с серьезной экономической неопределенностью.

Секретарь поблагодарил наследного принца за продолжающееся партнерство Саудовской Аравии перед лицом дестабилизирующего поведения в регионе иранского режима."

https://www.state.gov/secretary-pompeos-call-with-saudi-crown-prince-mohammed-bin-salman-al-saud-4/

Пока давят. Сравнительно вежливо, давая возможность "сохранить лицо" и стать "лидером G20" и все такое. Явно не последний заход и дальше будет веселее. На этом фоне предложение Ситтона о "срезаем 10% в Техасе, в Саудовской Аравии и России = всем будет хорошо" - выглядит перспективным. И даже возможным. Но по-настоящему оно сыграет (если переговоры действительной пойдут на успех) уже после коронавирусного шока.

На всякий случай - про Ситтона и предложение техасского регулятора нефтяного рынка, здесь -> https://ria.ru/20200322/1568956081.html
Читать полностью
Заметки на полях про обратную сторону коронавируса и два слова про маркетинг

17 марта ваш покорный слуга писал тут - https://t.me/crimsondigest/1146 - буквально следующее:

"ограничительные меры, карантины и распространение эпидемии - это не только уничтожение спроса. Это еще может быть и уничтожением предложения, просто так получилось что пока эпидемия сильнее всего бьет по систематическим импортерам, но это - пока.
Возьмем пример. Цитирую Bloomberg: "Платиновые и золотые рудники в Южной Африке, которые вместе составляют крупнейшую в мире отрасль драгоценных металлов, готовятся к тому, чтобы попытаться свести к минимуму локальную вспышку коронавируса, которая может нарушить работу, когда сотни тысяч людей работают в непосредственной близости."
Интересно как будут работать команды сланцевиков, когда эпидемия накроет Техас, например. Я ничего не прогнозирую (я - не эпидемиолог) - но у меня отчетливое ощущение, что едва ли не по всем рынкам есть повод говорить о жесткой недооценке риска того что коронавирус будет убивать не только спрос, но и предложение на некоторые товары. А уж если этот риск реализуется (не факт - но вполне возможно), и реализуется одновременно с "деньгами с вертолета" для рядовых (и нерядовых) потребителей, то будет очень-очень-очень весело.

PS: дальние и далекие по времени коллы на нефть, золото, палладий, кофе, апельсиновый сок, свинину, зерно и так далее - сейчас стоят сущие копейки, если что."


А вчера у нас случилось предугаданное продолжение банкета, причем самым предсказуемым образом. Смотрите:

__"Закрытия рудников в Южной Африке подняли цены на палладий на 15%, платина подскочила на 11%.
Цены на металлы платиновой группы повышаются во вторник, поскольку ожидается, что физический рынок станет намного более жестким, поскольку Южная Африка готовится закрыть свои шахты в попытке замедлить распространение коронавируса.
Президент ЮАР Сирил Рамапхоса объявил о закрытии на 21 день горнодобывающего сектора в понедельник. Закрытие вступает в силу в полночь, четверг.

Многие аналитики считают, что это окажет серьезное влияние на цены платины, палладия и родия. Все это сильно пострадало в начале месяца, так как распространяющийся коронавирус ослабил ожидания глобального роста. В настоящее время на Южную Африку приходится 75% мирового предложения платины и 38% мирового предложения палладия."__ https://www.kitco.com/news/2020-03-24/South-African-mine-closures-push-palladium-prices-up-15-platinum-jumps-11.html

А так это у нас совпало еще и с действиями Федрезерва, то получите и распишитесь взрывной рост. Посмотрите на график палладия, посмотрите на график "Норильского никеля".

Спецкурс "Маркетинг в финансах" внимательно прослушанный мною много лет назад, требует от меня сказать вам, что подобные штуки впредь будут обсуждаться в видео на https://sponsr.ru/crimson. Но я вам этого не скажу, потому что сразу после публикации этого поста я заморожу новые подписки.

Так я работаю соло, и я не хочу этого менять, а также принципиально не хочу рисковать качеством аналитики и общения, которое я даю, то я новых подписок не будет.

111 дорогих исследователей, финансовых инженеров и членов закрытого клуба - это прекрасно и достаточно.

PS: Если у меня появится желание открыть подписку - я об этом сообщу в телеграм-канале, но это опять же из серии "Once in a blue moon".

Всем удачных инвестиций
Godspeed, дорогие инвесторы!
Кримсон Дайджест
Один забавных глюков многих финансовых аналитиков и журналистов заключается в том, что они почти всегда смотрят только на одну сторону монеты, только на одну половину стакана и только на один тип последствий того или иного феномена. Гигабайты текстов написаны о том что пандемия - это "уничтожение спроса" - на туризм, на машины, на нефть, на сумочки и так далее. В некотором роде - дефляционный шок. Отлично. Но ограничительные меры, карантины и распространение эпидемии - это не только уничтожение спроса. Это еще может быть и уничтожением предложения, просто так получилось что пока эпидемия сильнее всего бьет по систематическим импортерам, но это - пока. Возьмем пример. Цитирую Bloomberg: "Платиновые и золотые рудники в Южной Африке, которые вместе составляют крупнейшую в мире отрасль драгоценных металлов, готовятся к тому, чтобы попытаться свести к минимуму локальную вспышку коронавируса, которая может нарушить работу, когда сотни тысяч людей работают в непосредственной близости." https://www.bloomberg.co…
Читать полностью
108 минут про Нефть: ценовые циклы, ценовые войны, критерии отбора компаний и кто покупает "нефтянку" во время чумы

Это все тут -> https://sponsr.ru/post/596
В контексте моего нового видео про "Финансовые иллюзии, которые которые лишат вас денег (в период кризиса и не только)" - https://www.youtube.com/watch?v=fdOVb7Oiep4 - приходят на почту вопросы о том, что будет и чего не будет в телеграм-канале.

В телеграм-канале больше НЕ будет (за редчайшим исключением из серии "once in a blue moon"):

1. Предложений посмотреть на конкретные финансовые инструменты в конкретных рыночных условиях.

Соответственно, таких штук как покупки опционов пут на индексы акций стран, в которых у вас портфели, сделанное 27 января в самом начале эпидемии и по падения рынков - https://t.me/crimsondigest/1135 (с последующим предложением подумать о том чтобы додержать до экспирации :) - тут не будет
А также такие штуки как возможность покупки фьючерсов или опционов с расчетом на снижение ставки Федрезерва - https://t.me/crimsondigest/830 - тоже будут не здесь.

2. Не будет разбора портфелей и рекомендаций от иностранных банков или аналитиков, таких как "Портфель выживальщика" от Nordea - https://t.me/crimsondigest/1129

3. Описаний "всепогодных портфелей" и способов управления портфелями, со ссылками на соответствующие исследования - https://t.me/crimsondigest/1117, https://t.me/crimsondigest/1077, опять же не будет.

4. Обидных постов про недостатки популярных в России и мире ETF тоже писать тут впредь не буду. Нет, конечно показывать периодически издевательские графики - буду и тут (это слишком большое удовольствие чтобы от него отказываться), но все предметные "разборы полетов" и "заглядывания под капот" различных фондов и финансовых инструментов - только на новом проекте.

Вся вышеперечисленная тематика переезжает (за, повторюсь, редчайшим исключением) в видео-формат (плюс аналитические бюллетени и личные встречи) на - https://sponsr.ru/crimson/

А телеграм-канал сконцентрируется на чуть менее специализированной информационно-финансовой тематике, геоэкономике, геополитике и интересных новостях с финансовых рынков.

PS: Последнее (очень надолго) обсуждение каких-то финансовых инструментов для телеги: на растущем рынке сегодняшнего дня стоит присмотреться к дальней и глубокой страховке (очень далекие по времени, и по цене исполнения опционы пут) на индексы акций, рубль, нефть. Сегодня наблюдается определенный отскок и цен и повышенное настроение, а значит, можно сравнительно недорого (если учитывать что мы - в кризисе, и это конечно мое субъективное мнение и не рекомендация ни в коем случае) купить себе немного спокойствия. Если сейчас мы видим не окончательное дно, а промежуточное дно рынка, то вам такой источник спокойствия может пригодиться. Но решать - вам. Это - не рекомендация. Я - не пророк, я - "рисковик" :) А на следующем обвале (если он будет) можно снова вспомнить о том, что "совсем далекие (и по цене исполнения и по дате исполнения) опционы колл на индексы [сюда же ETF] США, ЕС, России - вполне могут быть интересной ставкой." Это, конечно же, тоже всего лишь субъективное мнение, а не рекомендация. За рекомендациями, индивидуальными планами, доверительным управлением и сигналами - к брокерам и банкам.

PS2: Для подписчиков вышел пост с благодарностью, контактами и анонсом даты следующего видео - https://sponsr.ru/post/566

Godspeed, дорогие инвесторы!
Читать полностью
Сообщение Wall Street Journal о том что администрация Трампа рассматривает дипломатическое давление на Саудовскую Аравию и санкции против России для того чтобы добиться повышения цен на нефть - это прекрасно и сюрреалистично, но скорее всего - близко к реальности.

Не в том смысле, что угроза санкций - это хорошо (хотя если это просто эмбарго в плане доступа на американский рынок - то неважно). А в том смысле что по крайней мере интенции Вашингтона становятся более понятными.
https://www.wsj.com/articles/u-s-considers-intervention-in-saudi-russia-oil-standoff-11584636054

Да, я в курсе что Трамп говорит что "низкие цены на нефть - это хорошо". С таким же успехом он будет говорить потом о том, что он "Оторвал Эр-Рияд от альянса с Москвой и вообще молодец - спас рабочие места в Техасе и все такое".
Читать полностью
Если даже после срезания ставок в ноль (на которое ваш покорный слуга и Nordea делали ставку) и после объявления о том, что деньги будут едва ли не с вертолета разбрасывать (для начала, по информации СМИ, около $1000 на человека) рынки США все равно "лежат на планке" и провоцируют своим падением остановку торгов, это означает две вещи:

1. Проблема - системная. Ликвидация всего чего только можно ликвидировать во имя получения ликвидности - продолжается, и одновременно лопается пузырь "пассивных инвестиций" - пассивные инвесторы (которые оказались не такими крепки какими они себя считали, подписываясь на индексный етф и какой-нибудь робоадвайзинг) распродают фонды, управляющие компании тоже распродают эти же ETF и мы наблюдаем цепную реакцию. В качестве бонуса - почти полное отсутствие на рынке активных менеджеров (и тот факт, что из оставшихся активных - многие это "медведи", а часть - трендфолловеры в шортах) - делает падения еще более острыми и резкими. Большой привет любителям пассивных инвестиций. Кстати, это тот случай когда акции Apple и даже облигации американского казначейства (посмотрите на TLT) - не радуют, что для российского любителя иностранных активов, вероятно, является шоком.

2. Судя по действиям Федрезерва и Минфина США они будут применять (вероятно, в обнимку с ЕЦБ) известную стратегему, которую обычно описывают юмористической формулой "Порка будет продолжаться до повышения морального духа". Или как формулировал ваш покорный слуга еще до того как Трамп решил раздавать деньги избирателям:

"По большому счету это может закончиться или полным коллапсом (если честно - верю слабо) или просто полным ММТ и "деньгами с вертолета" - причем, скорее всего, не только для банков, но и для корпораций и даже рядовых граждан. Но для того чтобы иметь политическое и общественное обоснование так включить печатный станок (а тут речь идет как минимум о нескольких триллионах долларов, которые как раз пойдут не только на финансовый рынок но и в реальную экономику), требуется Настоящая Паника - ее мы уже наблюдаем, но если Федрезерв и Минифин США оценят, что паники мало и для прикрытия девальвации им нужно больше паники, то можно увидеть еще и минус 20% и минус 40% от текущих уровней по S&P 500 и всем рисковым активам - им достаточно просто ничего не делать, до тех пор пока весь конгресс с сенатом и профсоюзами и банкирами и вообще всеми не будет стоять на коленях перед зданием на Liberty Street 33 в Нью-Йорке с просьбой залить все (обесценивающимися) баксами."
https://t.me/crimsondigest/1142

В этих условиях баксы и евро будут печатать до тех пор пока рынки не пойдут вверх. Если надо, Федрезерв/Минфин США будет напрямую покупать акции и ETF и выплачивать "безусловный базовый доход" гражданам и кидать деньги с вертолета.
Вопрос лишь во времени запуска этой процедуры и формах ее реализации, ну и в том что останется от покупательной способности валют, чьи центробанки применят такие меры (моя оценка - немного, и одна из возможных причин падения цен американских облигаций скорее всего заключается в том, что так думаю не только я).

PS: У меня стойкое ощущение, что и в США и в Европе и в Китае и в других странах из продуктивных активов (акций) и даже некоторых физических активов высаживают "пассажиров" на этой просадке всего, и потом глобальная стагфляция (на фоне «кризиса из-за антикризисных мер против эпидемиологического кризиса» - по крайней мере по официальной версии) "спишет" много набранных долгов и социальных обязательств, а прикупившие подешевевшие активы будут не просто в шоколаде, а в шоколаде посыпанном золотой фольгой. Но это предположение.

Это не повод бежать за акциями сейчас. Кмк, потом лучше страдать от жадности, чем от просадки (но это не рекомендация, а субъективное мнение). Но за этой паникой стоит наблюдать пристально. Как (вроде бы) говорил Джи Пи Морган, "В период медвежьих рынков акции возвращаются к своим истинным владельцам".
Кримсон Дайджест
Заметки на полях о вчерашней "бойне" на американских рынках: 1. Федрезерв США заявил о вливании в рынок 1,5 триллиона долларов. И это не помогло рынку даже на один день. Эффекта от интервенции хватило часа на полтора. Все. Эффект был даже меньше, чем от снижения ставки на 0,5%, которая тоже не произвела на S&P 500 хоть сколь-нибудь значимого эффекта. 2. Это произошло потому, что участники рынка примерно за полчаса осознали, что Федрезерв спасал не акции, а Казначейство США, у которого срывался аукцион по продаже облигаций - для США сорванный аукцион - это катастрофа хуже коронавируса, это означает что невозможно платить за бюджетный дефицит, и что в рынке самого главного (якобы безрискового) актива, на базе которого стоит вся современная финансовая система планеты, наступил кризис из-за отсутствия желающих доверить свои деньги американскому Министерству финансов. 3. Сам факт того, что рынок казначейских облигаций США находился в шаге или от временного блокирования или от тотального коллапса - уже достаточен…
Читать полностью
Самое скотское в условиях кризиса (эпидемиологического и экономического) заключается в том, что люди (и это естественно) бегут к лидерам мнений (и СМИ) в поисках информации, поддержки и понимания. И вот они открывают любимое СМИ или телегу, а там лидеры мнений под видом информации, поддержки и понимания напичкивают их кликбейтом и кликушеством, играя на нервах, страхах и когнитивных уязвимостях аудитории как Паганини на скрипке. Кризис и ситуация, когда в обществе наблюдается коллективная истерика - это самое сладкое время для пиарщиков ибо это идеальный момент для сведения всех счетов и проведения медийных атак: на президента, на руководство ЦБ, на правительство, на страну в целом, на ее финансовую систему, на Крым (который наш) и так далее.

Причем чем сильнее паникует и истерит аудитория, тем таким лидерам мнений лучше: заказчик отвалит больше денег, в отчетах цифры engagement будут выше и вообще ЧСВ повысится. Некоторые, особенно те, кто на прошлой дележке бабла (и частного и государственного) остался за бортом и понимают, что теперь им точно ничего не светит, идут во все тяжкие в надежде согреть своего больное эго с помощью селфи на фоне горящего Кремля, ну или Старой площади, или хотя бы известного здания на Неглинке. Бэд ньюз, котаны. Ничего этого не будет. И разбитые надежды только усилят их страдания.

Кстати, в эти моменты у той части аудитории, которая привыкла и умеет думать, открываются невероятные возможности для перманентной фильтрации источников информации.

Многим из нас предстоит ближайшие недели провести дома. И это прекрасный период не для того чтобы истязать себя информационным мусором, слухами о борьбе башен и, тем более, сериалами.

Позвольте предложить вам информационное меню, которое будет валидно не только на период чумы, но и в принципе. На мой вкус, оно полезно и для ума и для души и соответствует самым взыскательным эстетическим стандартам.

Итак,

0. Читайте магистра Мараховского - который в одном лице и монстр российской публицистики, магистр и тонкий знаток человеческих душ. Вы не пропустите ни одного общественно-значимого тренда и при этом вы не получите ни одной банальной интерпретации окружающей реальности.
@vmarahovsky

Фишка магистра, которая очень нравится лично мне, заключается в том, что у него есть Настоящая Лицензия делать (прямо с трибуны главного информационного агентства страны) больно и обидно самым разным группам сограждан: начиная от либерал-феминистров и заканчивая караул-патриотами, а также свидетелями "Русского Апокалипсиса".

Из свежего творчества особенно рекомендую:
- Эссе про русский виртуальный апокалипсис - https://t.me/vmarahovsky/1538
- Расстановка точек над модными требованиями "легалайза как в Португалии" - https://t.me/vmarahovsky/1530

1. Все творчество Нассима Николаса Талеба (5 книг из серии Incerto, плюс Bed of Procrustes, и для совсем нердов - Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
) . Если читали, то перечитайте. Эти книги сделаны для того что их перечитывать. Много раз. С карандашом и блокнотом.
Например, в одной из первых книг можно прочитать предсказание о том, что развитие глобализации и транспортной связности планеты делает неизбежной в будущем очень быструю и глобальную эпидемию с тяжелейшими последствиями, к которым стоило бы подготовиться.
Там есть еще много интересного. Включая знаменитый "портфель-штангу" и необходимые навыки для того чтобы следующий кризис для вас (как и для Талеба) стал возможностью заработка, а не катастрофой. (Только умоляю - не читайте пересказы и хипсто-блоги "как построить талеб-портфель и понять черных лебедей за 10 простых шагов и 4 минуты вашего времени" - это как слушать "Полет валькирий" Вагнера через сурдоперевод)

Не поверите, но это все. И, поверьте, этого более чем достаточно для продуктивного карантина и жизни после него :) Ньютон и Пушкин добились блестящих результатов в науке и творчестве в аналогичные периоды и я желаю вам того же.
Мараховское время
Минутка стабильности. Жанр развлекательной литературы "русский апокалипсис", столь популярный в нулевые годы и в первой половине 2010-х, в действительности был составлен из двух совершенно разных жанров. Они только казались одним - а на деле были как два разных танка: и у того и другого гусеницы, тот и другой с пушкой, тот и другой стреляют, но один наш, а другой фашистский. Так называемый "русский апокалипсис" делился в реальности строго на следующие жанры: 1) "Психотерапия ужасом": на читателя вываливалось всё самое жуткое, что может случиться с Россией - то есть распад государственности и захват страны чужаками, безжалостной двуногой чумой, с которой не договоришься. Далее из русского запасника появлялся некий спасительный инструмент: советская Секретная Разработка, тотальная Народная Война, иногда даже Новое Возрождающее Учение - в результате чего чужаки откатываются, и второй том уже повествует о БТР-туре полюбившегося нам героя-отмстителя по Европе и её женщинам, а третий, не вышедший в печать из-за…
Читать полностью
Началось!

CNBC: Мнучин заявляет о том, что администрация готовит раздачу денег рядовым американцам в ближайшее время (в виде чеков)
https://twitter.com/EamonJavers/status/1239944175207972867

Теперь осталась только одна вилка: смогут ли они эту программу свернуть после эпидемии. На мой взгляд - нет, но политические чудеса иногда случаются ) А если не свернут, то рекомендация Морган Стэнли (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-16/morgan-stanley-says-markets-are-bottoming-so-sell-u-s-dollar , https://t.me/angrybonds/2915) о необходимости свалить из доллара срочно окажется полезной намного быстрее, чем ожидали даже сами аналитики Морган Стэнли.
Читать полностью
Один забавных глюков многих финансовых аналитиков и журналистов заключается в том, что они почти всегда смотрят только на одну сторону монеты, только на одну половину стакана и только на один тип последствий того или иного феномена.

Гигабайты текстов написаны о том что пандемия - это "уничтожение спроса" - на туризм, на машины, на нефть, на сумочки и так далее. В некотором роде - дефляционный шок.

Отлично. Но ограничительные меры, карантины и распространение эпидемии - это не только уничтожение спроса. Это еще может быть и уничтожением предложения, просто так получилось что пока эпидемия сильнее всего бьет по систематическим импортерам, но это - пока.

Возьмем пример.

Цитирую Bloomberg: "Платиновые и золотые рудники в Южной Африке, которые вместе составляют крупнейшую в мире отрасль драгоценных металлов, готовятся к тому, чтобы попытаться свести к минимуму локальную вспышку коронавируса, которая может нарушить работу, когда сотни тысяч людей работают в непосредственной близости."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-17/world-s-biggest-precious-metal-industry-readies-for-coronavirus

Интересно как будут работать команды сланцевиков, когда эпидемия накроет Техас, например. Я ничего не прогнозирую (я - не эпидемиолог) - но у меня отчетливое ощущение, что едва ли не по всем рынкам есть повод говорить о жесткой недооценке риска того что коронавирус будет убивать не только спрос, но и предложение на некоторые товары. А уж если этот риск реализуется (не факт - но вполне возможно), и реализуется одновременно с "деньгами с вертолета" для рядовых (и нерядовых) потребителей, то будет очень-очень-очень весело.

PS: дальние и далекие по времени коллы на нефть, золото, палладий, кофе, апельсиновый сок, свинину, зерно и так далее - сейчас стоят сущие копейки, если что.
Читать полностью
Репост из: АДЕКВАТ
Сто тысяч читателей - вещь такая, пора отмечать. Вот отмечу списком, кого читаю, как заведено (с).

Общеполитическое:

@karaulny - нерв телеграма, всё, что в телеге, то и тут, в концентрированном изложении.

@boilerroomchannel - мотивы и последствия решений.

@mediatech - информационный фон как он есть

@Nevrotique - голос здравого смысла в рассуждениях о политике

@PolitTransit - внешнее и внутреннее, самое актуальное.

@mysly - новости - и незамыленный взгляд на них там, где это нужно.

@kbrvdvkr - кто же еще будет держать повестку, если не мышь в овощном?

@bbbreaking - Новости. Новости. Новости.

Авторское:

@evgenyprimakov - живая реакция на внешнее и внутреннее, всегда интересный ход мысли. И одна из лучших на отечественном ТВ политических передач.

@shargunov - автор всегда помнит, что такое быть представителем народа в Думе, зачем и на кого он работает. Правозащита, лекарства, памятники архитектуры - все здесь.

@burrowingowl - хотите узнать, чем живет Россия? Читайте Юру Васильева.

Силовое:

@mig41 - Актуальная повестка с силовым уклоном

@go338 - зеркало угроз - внешних и внутренних

@vatfor - отличная военно-техническая аналитика в современной подаче

@kramnikcat - без кота и жизнь не та. Особенно корабельного.


Политэкономическое:

@crimsondigest - Зеркало кризиса и его течений.

@ru_global - Зеркало политики внешней - как в собственных рассуждениях так и в интересной подборке ссылок

@aviadispet4er - воздушный транспорт наше все.

Для души:

@kartezianec - один из лучших пастырских каналов в телеграме.
Читать полностью
С опозданием, но с радостью, поздравляю коллегу @politadequate с достижением круглой цифры!
Несколько заметок на полях сегодняшнего рыночного банкета, на продолжение которого я искренне надеюсь.

1. Хочу поздравить тех, кто как и ваш покорный слуга, а также аналитики Nordea в своем "портфеле выживальщика" сделали ставку (неважно как - через фьючерсы или опционы) на снижение Федрезервом ставок по доллару.

Напомню фрагмент из моего поста от 2 марта (искать более дальние посты с той же идеей - лень):

" 3. Коллы на фьючерсы на долларовые процентные ставки [фьючерсы котируются обратно уровню ставки, т.е. цена растет при снижении ставок - прим. Кримсон]
Уровень уверенности Nordea: 5 из 5
Логика: Федрезерв близок к снижению ставок
Моя заметка: 1000 раз да, мою (и не только мою) логику описывал тут: https://t.me/crimsondigest/1091 , мне нравится этот взгляд, хотя я предпочитаю чуть другое исполнение этой же идеи. "

2. Хочу отсалютовать коллегам
@angrybonds
и
@bablofold
которые адекватно оценивали именно эту перспективу.

3. Пару слов про дорогую и компетентную (на самом деле нет) финансовую прессу, как иностранную так и российскую.
Это я про тех, кто пишет "золото упало несколько дней! АГА! Это - не защитный актив!".
Берете график золота за 2019 год и первый квартал 2020 - смотрите. Потом смотрите на график S&P 500 за эти же примерно 15 месяцев. Для наглядности можно нанести скользящую среднюю на 200 дней. Если после сравнения графиков не стало понятно, кто тут защитный актив, то тут потребуется не финансовый аналитик, а окулист. https://imgur.com/a/vZy6AQK

Механизм распродажи защитных активов, включая золото, доллар (против йены, евро) и аналогичных штук (палладий, серебро) связан в целом с ликвидацией спекулятивных позиций керри-трейдеров и ликвидацией позиций фондов, у которых сейчас маржин-коллы и клиенты забирают деньги, а значит фонды продают не то что хотят, а все что могут. Вот и результаты. Кстати, там где спекулятивных позиций много - эффект сильнее.

4. Читая новости про то что сограждане только сейчас ринулись скупать еду, пользуюсь случаем поддержать всех, кто прислушался к вот этой идеи из поста от 25 февраля:
"2. Стоит рассмотреть "инвестицию", которая в случае реализации рискового сценария, окажется очень полезной. А в случае реализации оптимистичного сценария, не нанесет ущерба. Сейчас, кмк, самое время "проинвестировать в защитный актив" неортодоксального типа: ящик тушенки. Можно два ящика. Это не хедж от эпидемии, это хедж от временного слома производственных и логистических цепочек — редкий супермаркет имеет необходимые запасы для длительного регионального карантина. В Милане часть полок уже пустая. Если тушенка не понадобится, ее можно спокойно съесть потом. Не пропадет. " https://t.me/crimsondigest/1125

Замечу в скобках, что если ваш финансовый аналитик не способен в нужный момент порекомендовать вам купить два ящика тушенки, а в нужный момент - какой-нибудь экзотический дериватив, а постоянно пиарит какой-то индексный фонд, то нахрена вам такой аналитик? :)

5. Завершу на совсем мажорной ноте. Цитата с CNN:

" Республиканский сенатор Митт Ромни из Юты в понедельник обрисовал в общих чертах список предложений по борьбе со вспышкой коронавируса, включая предоставление всем взрослым американцам 1000 долларов в ответ на последствия от распространения этой болезни. Офис Ромни сформулировал эти предложения как способ обеспечения экономической стабильности для работающих американцев. "
https://edition.cnn.com/2020/03/16/politics/coronavirus-romney-proposal/index.html

Если у вас есть представление об экономической истории и политике (например, о том что "нет ничего более постоянного, чем временное") - то вы понимаете, чем это закончится. Вероятно, у верующих в то, что "США может печатать баксы бесконечно", а также фанатиков ММТ, появится возможность проверить свою веру на деле. А у меня - насладиться тем как очередная великая цивилизация убьет себя монетарным безумием, так же как до этого поступили Римская Империя и СССР.

Godspeed, дорогие инвесторы :)
Кримсон Дайджест
Вчера был интересный день — сразу два крупных финансовых игрока (в разных формах) сказали, что Федрезерв — блефует, и что в 2020 у нас будет не "монетарная пауза" (это официальная версия), а много понижений долларовой ставки - то есть монетарное стимулирование будет работать в практически авральном режиме. Это прямо очень хорошие новости для всех рисковых активов. 1. Blackstone (активы под управлением - 252 миллиарда долларов) опубликовал свой "список сюрпризов на 2020" и самый интересный из них — это номер 1: "Экономика [США] разочаровывает по сравнению с консенсус-прогнозом, но рецессии удается избежать. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл снижает ставку ФРС до 1%. Без всеобъемлющей торговой сделки [с Китаем] президент Трамп использует все свои полномочия для стимулирования роста и предотвращения рецессии." https://www.blackstone.com/media/press-releases/article/byron-wien-and-joe-zidle-announce-ten-surprises-for-2020 2. Rabobank (очень старый голландский банк, активы - 590 миллиардов евро)…
Читать полностью
Заметки на полях о вчерашней "бойне" на американских рынках:

1. Федрезерв США заявил о вливании в рынок 1,5 триллиона долларов. И это не помогло рынку даже на один день. Эффекта от интервенции хватило часа на полтора. Все. Эффект был даже меньше, чем от снижения ставки на 0,5%, которая тоже не произвела на S&P 500 хоть сколь-нибудь значимого эффекта.

2. Это произошло потому, что участники рынка примерно за полчаса осознали, что Федрезерв спасал не акции, а Казначейство США, у которого срывался аукцион по продаже облигаций - для США сорванный аукцион - это катастрофа хуже коронавируса, это означает что невозможно платить за бюджетный дефицит, и что в рынке самого главного (якобы безрискового) актива, на базе которого стоит вся современная финансовая система планеты, наступил кризис из-за отсутствия желающих доверить свои деньги американскому Министерству финансов.

3. Сам факт того, что рынок казначейских облигаций США находился в шаге или от временного блокирования или от тотального коллапса - уже достаточен для того чтобы многие на рынках покупали патроны и серебряные монеты.

Wall Street Journal: "Федеральная резервная система заявила, что предоставит огромные суммы краткосрочных кредитов на Уолл-стрит и купит казначейские ценные бумаги в ответ на коронавирус, с целью предотвращения "зловещих условий торговли" и более резкого экономического спада ...

... Это беспокоит ФРС, потому что рынок казначейских обязательств является наиболее ликвидным и активно торгуемым рынком облигаций в мире, обеспечивая основу для всего, от хеджирования сделок до проведения денежно-кредитной политики.

«Эти изменения вносятся для устранения весьма необычных сбоев на рынках казначейского финансирования, связанных со вспышкой коронавируса», - говорится в заявлении ФРС Нью-Йорка, которое проводит операции центрального банка на рынке."
https://on.wsj.com/33cnF6E

По большому счету это может закончиться или полным коллапсом (если честно - верю слабо) или просто полным ММТ и "деньгами с вертолета" - причем, скорее всего, не только для банков, но и для корпораций и даже рядовых граждан. Но для того чтобы иметь политическое и общественное обоснование так включить печатный станок (а тут речь идет как минимум о нескольких триллионах долларов, которые как раз пойдут не только на финансовый рынок но и в реальную экономику), требуется Настоящая Паника - ее мы уже наблюдаем, но если Федрезерв и Минифин США оценят, что паники мало и для прикрытия девальвации им нужно больше паники, то можно увидеть еще и минус 20% и минус 40% от текущих уровней по S&P 500 и всем рисковым активам - им достаточно просто ничего не делать, до тех пор пока весь конгресс с сенатом и профсоюзами и банкирами и вообще всеми не будет стоять на коленях перед зданием на Liberty Street 33 в Нью-Йорке с просьбой залить все (обесценивающимися) баксами.

А пока все рисковые активы (в том числе Stoxx, RTS, брент, палладий и т.д.) - падают (помимо прочего) на ликвидации всего, что не является наличностью. Слабенько распродают даже золото и местами доллары США против йены - это ликвидация "кредитных позиций" керри трейдеров - им из-за падения позиций по другим рынкам приходится продавать даже прибыльные позиции чтобы возвращать кредиты в "валюте фондирования" - йене и иногда - евро. При этом очевидно, что те кто (как ваш покорный слуга, который про золото в портфеле пишет с маниакальным упорством) держат серьезный кусок активов в золоте (включая те самые "неудобные и не стильные" золотые монеты) - в данный кризис испытывают меньше всего дискомфорта.

Ситуация - в очень долгосрочной перспективе - великолепная, для тех у кого есть деньги брать чуть позже (особенно нетерпеливые берут сейчас) подешевевшие активы. Кстати, совсем далекие (и по цене исполнения и по дате исполнения) опционы колл на индексы США, ЕС, России - вполне могут быть интересной ставкой.

PS: В качестве артистической иллюстрации к ситуации - снэпшот закрытия акций из S&P 500 - https://imgur.com/a/saDqYKf
Читать полностью
Так как мне активно пишут по поводу опционов (https://t.me/crimsondigest/1135) в контексте страховки от дальнейших падений на рынках, то решил писать очень быстрый и очень (!!) неполный FAQ.

И прошу учесть, торговля деривативами на иностранных площадках имеет риски: санкционные, валютные, риск брокера, налоговые (проконсультируйтесь с вашим налоговым консультантом). С рисками, связанными с конкретными деривативами (в РФ или вне) вас ознакомит ваш брокер. Данный текст не является предложением покупки или продажи финансовых инструментов. За личными или общими инвестиционными рекомендациями обращайтесь к брокерам и банкам

1. К сожалению, я понятия не имею о том существуют ли хорошие и быстрые курсы/FAQ по опционам "для чайников". Я сам учился деривативам 16 лет назад в качестве сотрудника миддл-офиса компании, которая занималась деривативами на энергоносители. Единственным референсом были:
John C. Hull - Options, Futures, and Other Derivatives (любое из переизданий подойдет)
Lawrence G. McMillan - McMillan on options (любое из переизданий подойдет)
Обе книги есть на русском языке, о качестве переводов ничего сказать не могу.

2. Мне пишут глядя на сегодняшние опционные ценники, что "застраховаться за 1% от портфеля не получится". Сегодня - да, не получится. Опцион - это страховка. Логично, что страховка от пожара стоит совсем немного, когда страхуется здание из бетона и стекла (так выглядел рынок 27 января - первые дни эпидемии, опцион на фьючерс RTS страйк 110 000 с исполнением 19 марта можно было терпеливо набирать по 130), и логично что страховка стоит значительно дороже, когда выяснялось что в это здание уже влетел самолет, здание горит и так далее (сейчас этот же опцион стоит ~12 400).

3. Справедливо указывают на то что ликвидность опционов на Мосбирже - швах, ценообразование негуманное и так далее. Да. Одна из причин из-за которых я не был не готов браться за полноценный FAQ для российских инвесторов именно по опционному вопросу заключается в том, что для российского опционщика умение торговать на неликвидном (по сравнению с западными аналогами) рынке - это прямо обязательное умение, а это требует отдельных знаний и объяснений. Отсюда несколько предложений:

а) Если вы - квалифицированный инвестор, поговорите с вашим брокером/банком - вам вполне могут прокотировать что-нибудь внебиржевое на индекс RTS (или USDRUB, если хотите). Спред и ценник будет скорее всего в районе от "бесчеловечного" до "да вы издеваетесь?" - но опять же вы сейчас пытаетесь купить страховку на горящее здание - это не может быть дешево, и стоит ли оно того - решать вам.

б) Можно (если цена хоть сколь-нибудь устраивает) брать что-то на ближайшие экспирации в стакане Мосбиржи. Только не фигачить рыночыми ордерами - поставьте лимит и может на одном из отсковов вам возможно туда "нальют".

в) Для самых терпеливых и вдумчивых. Вариант - не быстрый. Вам нужен (не обязательно российский) брокер (специально никого не рекламирую, я не хочу нести ответственность за ваш выбор), который предоставляет российским физикам выход на опционы на акции на американских рынках.

На условном CBOE или любой американской опционной бирже у вас будет возможность (помимо всего прочего) купить опционы на RSX - это популярный ETF, который привязан к индексу MVIS Russia - https://www.mvis-indices.com/indices/country/mvis-russia/components , индекс - долларовый, можете посмотреть график самого RSX там его корреляция с российским рынком более чем понятна. Страйки, сроки и так далее - к вам. Ликвидность — есть, но ценники сейчас опять же как "страховка уже горящего здания".

На момент, когда я это пишу экран мне показывает с CBOE/BOX/Nasd - Put Январь 2021 RSX @11 (при RSX ~16) - стоит 0,72 бид на 1,01 аск, то есть можно резонно пробовать лимитом взять по 0,86-0,94 (если повезет или будет отскок, продавцы найдутся)
Хорошая ли это цена за страховку — решать вам.

Gosdpeed, господа опционщики.
Кримсон Дайджест
Это текст для тех, кто принял к сведению то, что было написано в посте "Инвестиции во время чумы" от 27 января - https://t.me/crimsondigest/1104 Вспомним чек-лист: "1. Составляется список покупок: акции каких компаний на каких ценовых уровнях будут интересны для покупки в случае очень серьезной паники. Это цинично, но направляет мозг в дело, в какую-то практическую плоскость — это полезно со всех сторон. 2. (опционально, но желательно) Покупаются буквально на копейки опционы пут (очень-очень "вне денег", то есть сильно-сильно-сильно ниже рынка) на индекс страны (или стран), в которых находятся акции из портфеля — это не идеальная, но очень неплохая и дешевая защита от "черных лебедей". В случае резкого падения прибыль от этих опционов или сильно скрасит боль от убытков, или даст возможность купить акции, отобранные на пункте 1. 3. Главный актив инвестора — это его психика. Ее стоит беречь самым решительным образом. В том числе резким ограничением количества поступающей информации, которая сейчас (еще больше…
Читать полностью
Знаете, у финансистов, особенно биржевиков, есть одна профессиональная деформация — атрофированная эмпатия. Дело в том, что эмпатия это такая штука, которая очень мешает работать (и жить).

Поясню на примере из другой профессии: если врач, видя как его знакомые лечат коронавирус или даже банальный бронхит каким-нибудь дорогим и модным фуфломецином и подорожником (потому что так прочитали в интернете или увидели по тв), начнет реально переживать, объяснять, показывать графики, объяснять микробиологию и так далее, то на самом деле ничего хорошего ни для кого не произойдет. Нет, знакомые и друзья не станут здоровыми и соблюдателями правил гигиены. Скорее, врач останется без друзей и знакомых, а те, которые сохранятся, будут считать его злобным фриком. Для полного счастья врач еще и нервы потеряет, переживая за них. Вот и получается, что как бы цинично не звучало, но самое рациональное поведение в таких случаях - вежливо пожать плечами и мысленно констатировать, что этот потребитель фуфломецина потом придет на прием, возможно даже с конфетами. Ну а если не придет, то что поделаешь, да здравствует Дарвин. Если у врача вместо эмпатии развилась мизантропия - то он может возрадоваться и продать знакомому какой-нибудь "фуфломецин форте", знакомый будет в восторге, да и сам врач заработает намного больше.

Финансисты часто находятся в аналогичных ситуациях.

Кстати, российским финансистам гораздо легче заработать деньги на бизнес-модели, которую я описывал в своем старом посте про гламурных пенсионных планировщиков, которые сейчас столь популярны. Более того, это скорее всего единственная возможная массовая модель финансовых услуг в России. По-другому не будет, ибо социальный стандарт отфиксирован.
https://t.me/crimsondigest/1041

Процитирую тут фрагмент:

"Я смотрю на кейсы, которые используют для рекламы услуг пенсионных и финансовых консультантов. Видимо, предполагается, что потенциальный клиент должен почувствовать, что перед ним нечто статусное, прекрасное, престижное и вообще "захотеть быть как Вася".

Типичный "Василий" из таких кейсов:
1. Хорошо зарабатывает
2. Гордится тем, что не является патриотом и требует, чтобы его сбережения, из которых он и его семья собираются жить на старости лет хранились вне России и только в долларовых инструментах
3. Больше всего Василий любит и доверяет США, а значит деньги в основном вкладываются в американские государственные облигации (10-летки) и американские ETF на S&P 500
4. Обязательный ингредиент "пенсионного портфеля" — это акции Apple, Microsoft, Google и еще что-нибудь модное ай-тишное
5. Иногда фигурирует покупка пентхауса или квартиры бизнес-класса в Москве или Сочи (когнитивный диссонанс? нет, не слышал)
6. Расчеты по будущей доходности зачастую строятся на экстраполяции американского "бычьего рынка" последних X лет. Мистер Vasilyi четко знает, что к 55 или 45 он уже обязательно будет долларовым миллионером или мультимиллионером.
7. Аллокейшн на золото - 0%, на дивидендные акции - 0%, на развивающиеся рынки - нуууу 10% best case."


Сегодняшний нефтяной кризис станет для многих, так же как и кризис 2014, доказательством того что Василий из примера выше — прав. На самом деле, как мы уже выяснили на примере 2014 года и не только - скорее нет - https://t.me/crimsondigest/1109 , причем дело тут не в России (или Аргентине) а в принципе - нужно покупать не то что модно, престижно и социально-одобряемо (Apple, айфон, тур-в-Таиланд, что там еще трендово?), а то что дает адекватный доход на взятый риск. Но результат будет всегда одним: единицы воспользуются паникой, и потом будут годами собирать гешефт (примерно как покупатели привилегированных акций Сбербанка в 2014). Значительно большее число - такие как купившие доллар по 84 в январе 2016 - будут наслаждаться социальным одобрением и ждаааать пока "рашка все", ибо так им обещали авторитетные аналитики в Фейсбуке и/или аккаунт-менеджеры в отделах по работе с состоятельными клиентами в российских банках.

Хочу пробудить эмпатию, но не получается. Пусть спит.
Кримсон Дайджест
Я смотрю на кейсы, которые используют для рекламы услуг пенсионных и финансовых консультантов. Видимо, предполагается, что потенциальный клиент должен почувствовать, что перед ним нечто статусное, прекрасное, престижное и вообще "захотеть быть как Вася". Типичный "Василий" из таких кейсов: 1. Хорошо зарабатывает 2. Гордится тем, что не является патриотом и требует, чтобы его сбережения, из которых он и его семья собираются жить на старости лет хранились вне России и только в долларовых инструментах 3. Больше всего Василий любит и доверяет США, а значит деньги в основном вкладываются в американские государственные облигации (10-летки) и американские ETF на S&P 500 4. Обязательный ингредиент "пенсионного портфеля" — это акции Apple, Microsoft, Google и еще что-нибудь модное ай-тишное 5. Иногда фигурирует покупка пентхауса или квартиры бизнес-класса в Москве или Сочи (когнитивный диссонанс? нет, не слышал) 6. Расчеты по будущей доходности зачастую строятся на экстраполяции американского "бычьего рынка" последних…
Читать полностью
#реклама

Альфа-Капитал в сотрудничестве с X5 и Альфа-Банком создают фонд, который купит несколько объектов торговой недвижимости формата стрит-ритейл и будет каждый месяц выплачивать инвесторам рентный доход от сдачи этих объектов в аренду. На всех объектах сидит «Пятёрочка» (X5 Retail Group) с долгосрочными договорами аренды под ставку 11-14% годовых. Долю в фонде сможет купить любой клиент с минимальной суммой 305 тысяч рублей.

Инвесторы получат:
— ежемесячные выплаты дохода
— доход от аренды и роста стоимости недвижимости
— никаких риэлторов
— уже сидит «Пятёрочка»

Первые клиенты успеют зайти в фонд на хороших условиях. Узнать подробнее: https://t.me/alfawealth/429
Читать полностью
Заметки на полях про американское недовольство ситуацией на рынке нефти:

1. Стивен Мнучин (напоминаю - это министр финансов, а не глава Госдепа) внезапно решил (несмотря на всю токсичность таких рандеву) встретиться с послом России в США. Как пишет Bloomberg: "Министр финансов США Стивен Мнучин «подчеркнул важность упорядоченных энергетических рынков» российскому послу в Вашингтоне Анатолию Антонову на встрече в понедельник, говорится в заявлении."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-09/mnuchin-tells-russian-ambassador-u-s-wants-orderly-oil-market

2. В своем заявлении Министерство Энергетики США назвало ситуацию - "попытками государственных акторов манипулировать и шокировать рынки"
https://www.energy.gov/articles/doe-responds-recent-oil-market-activity

Видно, что Вашингтон — совсем не в восторге. Будет интересно посмотреть будет ли Трамп спасать Техас по той же схеме, по которой его спасал Буш-старший (дипломатия с элементами вербального насилия).

PS: Да, Федрезерв (через крупные банки) может сделать бэйл-аут всего сланцевого сектора — но для Трампа это и не первый и не лучший вариант выхода из ситуации, потому что в нынешних условиях это открытие ящика Пандоры прямиком в ММТ, "деньги с вертолета" (это все будут требовать все остальные игроки экономической и политической жизни, партии, корпорации и т.д. - "раз сланцу можно, дайте и нам") - а это уже вполне может взорвать тот самый "большой жирный пузырь", которым по оценке Трампа (когда он еще был кандидатом и мог говорить правду) является американская экономика.
Читать полностью
Обстоятельная и крайне неполиткорректная позиция по ситуации с нефтью, ОПЕК и всем остальным, от меня.

Опорные цитаты:
1: "Возможно, в Эр-Рияде есть иллюзия того, что российская экономика развалится от снижения цен на нефть и это принудит Россию радикально пересмотреть свою позицию, но это — именно иллюзия. Россия целенаправленно, причем много лет, готовилась именно к тому, что в какой-то момент геополитические, дипломатические или экономические причины (или сочетание всех этих причин) могут привести к резкому падению цен на нефть."

2: "Это может показаться парадоксальным, но слишком низкие цены на нефть причиняют серьезную боль даже "коллективному Западу", и это легко подтверждается как историческими прецедентами, так и свежими новостями. Например, американский телеканал CNBC цитирует министра экономики и финансов Франции Брюно Ле Мэра, который в прямом эфире французского радио France Inter заявил: "Я хочу, чтобы Саудовская Аравия как президент (группы. — Прим. ред.) самых богатых стран - G20 - координировалась по вопросу о цене на нефть, чтобы она не потрясла рынки". "В долгосрочной перспективе, если цены на нефть будут падать слишком сильно, это будет беспокоить рынки и иметь последствия для финансирования наших компаний и экономик", — добавил он.""

Полный текст на РИА Новости -> https://ria.ru/20200309/1568349727.html
Читать полностью