Telegram-канал "Кримсон Дайджест" — @crimsondigest

Кримсон Дайджест

25 Mar, 18:16

Теперь у Фосагро [MOEX: PHOR] есть ещё один международный лоббист:

США помогут восстановить доступ РФ к мировому рынку для экспорта сельскохозяйственной продукции и удобрений — Белый дом.

Всё идёт отлично, причём тот факт, что по ходу пьесы ещё и хомяков вытряхивают из позиций (вот как сегодня была на комментариях одного сенатора), доставляет отдельное эстетическое удовольствие.

172k 8 1.1k

Кримсон Дайджест

25 Mar, 15:54

Сергей Лавров, комментируя переговоры с американцами в Саудовской Аравии, упомянул (между делом):

«Москва хочет, чтобы никто не пытался отвадить ее от рынка зерновых и удобрений».

Московское бюро Рейтер дополняет:

«Хотя российский экспорт продовольствия и удобрений не попадает под западные санкции, Россия говорит, что ограничения на платежи, логистику и страхование стали препятствием для поставок.

«Поэтому сейчас наши переговорщики, которые были определены президентом (РФ Владимиром) Путиным, в Эр-Рияде напомнили обо всей этой истории своим американским коллегам и сказали, что, учитывая послужной список и самой Украины, конечно, но и всей черноморской истории, мы хотели, чтобы на этот раз никаких двусмысленностей не было», — сказал Лавров».

Прекрасно, что у интересов (а значит и акционеров) Фосагро есть столь высокопоставленные и упорные международные лоббисты, в самом хорошем смысле этого слова.

Коммерсантъ

❗️ На переговорах в Эр-Рияде с США обсуждались вопросы безопасного судоходства в Черном море, заявил глава МИД РФ Сергей Лавров в интервью «Первому каналу». Москва выступает за возобновление черноморской инициативы в более приемлемой для всех форме, добавил он. Что еще сказал министр: 🔹 Президента...

63.9k 13 658

Заметки на полях реальных маркеров потенциального «договорнячка».

Одна из главных проблем любых дискуссий о (гео)политике заключается в том, что это по большому счёту разговор глухого с тупым, в том смысле, что принимателям решений (и людям, которые пытаются деньги зарабатывать) важно про «ехать», а интеллектуально непритязательной (но зато горластой) части аудитории обычно хочется «шашечки» из известного анекдота.

В реальном мире (а не в мире розовых пони), например, тема «снятия санкций» выглядит не как торжественная отмена Трампом (её ещё нужно через Конгресс и Сенат провести, и искупаться в медийном душе из экскрементов ради этого — это ДОРОГО в плане рейтинга и не особо нужно) принятых Байденом указов (Executive Orders) и подписанных биллей по теме России, а вот примерно так:

«Bloomberg: Европейские чиновники говорят, что администрация Трампа сократила свое участие в усилиях по обеспечению соблюдения санкций против России, поскольку США настаивают на прекращении войны в Украине. США в значительной степени отсутствовали в нескольких рабочих группах, созданных союзниками для пресечения попыток обойти санкции, введенные против Кремля, заявили чиновники, попросившие не называть их имен при обсуждении частной работы.

США в основном не отвечали на письма и звонки [дословно: «US has been mostly unresponsive»] в одной группе, сосредоточенной на том, чтобы помешать россиянам получать детали и оборудование, [прим. Кримсон: внимание!!!] используемые для производства оружия, заявили чиновники. Другая группа, в которой США замолчали, посвящена мониторингу и обеспечению соблюдения ценового ограничения "Группы семи" на российскую нефть, добавили они.

Им неясно, приняли ли США активное решение сократить свое участие или им просто не хватает ключевых кадров, заявили чиновники [LOL]. Они добавили, что на некоторых встречах присутствовали более младшие должностные лица с небольшими полномочиями по принятию решений».

Вот так это выглядит в реальном мире. И не только в российском случае, а вообще в целом. Например, такое же было у администрации Байдена с Ираном, ибо когда администрации Байдена потребовалось душить нас во время СВО, то санкции против Ирана никто не снимал, но зато enforcement (официальные, «чёрные» + силовые усилия США по принуждению других стран и акторов к соблюдению санкций) стал практически нулевым, что позволило Ирану увеличить экспорт нефти (и доходы от неё) в три раза (и это официальные консервативные данные ФРС США — с 0,5 миллионов баррелей в день в 2019 до 1,5 миллиона баррелей в день в 2025), и все всё понимали.

Нас ждёт ещё много чего интересного в таком же формате. Геополитика, политика и экономика (плюс финансы) — это вообще сложные штуки, а любителям «чтобы было просто и понятно» предстоит очень-очень много боли от окружающего мира, а также ощущения жгучего (вот прямо жгучего) предательства, которое будет осложняться тем, что на все претензии им будут затыкать рот... ну вот хоккеем, допустим, или ещё чем-нибудь. И это хорошо.

Allies Say US Retreating From Push to Enforce Russia Sanctions

European officials say the Trump administration has pared back its engagement with efforts to enforce sanctions on Russia as the US pushes for an end to the war in Ukraine.

120.1k 17 1.2k

Кримсон Дайджест

20 Mar, 18:12

По косвенным признакам Трамп жаждет закончить СВО всего за два месяца.

Смотрим в Times of Israel:

В письме, которое президент США Дональд Трамп отправил верховному лидеру Ирана аятолле Али Хаменеи в начале этого месяца, был указан двухмесячный срок для заключения новой ядерной сделки, согласно сообщению Axios в среду. В письме, переданном министру иностранных дел Ирана Аббасу Арагчи через дипломата из Эмиратов, предлагалось возобновить ядерные переговоры между США и Ираном, пригрозив Тегерану последствиями, если он продолжит реализацию своей ядерной программы, говорится в сообщении.

Источник, говоривший с Axios, охарактеризовал письмо как «жесткое», поскольку, как сообщается, оно исключало открытые переговоры и устанавливало временные рамки для достижения сторонами соглашения. Неясно, начался ли двухмесячный отсчет в день доставки письма или с началом переговоров.

По словам американского чиновника и другого неназванного источника, говоривших с изданием, Белый дом проинформировал нескольких союзников США, включая Израиль, Саудовскую Аравию и ОАЭ, о содержании письма до того, как оно было доставлено Ирану.
https://www.timesofisrael.com/report-trump-letter-to-iran-set-2-month-deadline-to-reach-nuclear-deal/

Заметки на полях:
1. У Axios (хотя они и намертво демократы) всегда были великолепные источники на всех уровнях ЦРУ и Госдепа — почти 100%, что параметры соответствуют действительности.
2. Письмо Трампа больше похоже не на приглашение к переговорам (переговоры — это то, что у Трампа с Путиным сейчас: прямой контакт, улаживание деталей, делегации для решений по «техноте», плюс символический хоккей), а скорее похоже на ультиматум: за два месяца сложить «ядерное оружие», иначе будет хуже.
3. Иран уже продемонстрировал, что на «режим максимального давления» со стороны администрации Трампа ему ну не то чтобы совсем плевать, но явно не готов из-за него капитулировать перед Нетаньяху и его хотелками, тем более что в современном мире только ядерный арсенал может считаться адекватным инструментом защиты собственных интересов (Россия сейчас с Трампом это наглядно демонстрирует).
4. Значит, или Трамп блефует (возможно, но маловероятно), или реально собирается что-то силовое предпринять, если Иран не пойдёт на отказ от ядерного оружия (с инспекциями и т. д., т. е. полная капитуляция по этому вопросу).

В этом контексте становится понятным, почему у Трампа в качестве ключевого момента «разговора по Украине» с Путиным в read out от Белого дома почему-то фигурировал на видном месте Иран и тема его ядерного оружия (про «у Ирана не должно быть возможности уничтожить Израиль» из трамповского заявления — это именно про иранское ядерное оружие, это так переводится с американского дипломатического).

Соответственно:
1. Воевать (даже ограниченно) одновременно с Ираном и ещё как-то поддерживать Киев — это не вариант (все трамписты подчёркивают, что США не может разбрасываться ресурсами, можно концентрироваться только на одном конфликте за один раз), и тут или Киев бросить на произвол судьбы, или успеть договориться с Путиным до иранского дедлайна. Кстати, 2 месяца — видимо, так в Вашингтоне оценивают сроки наступления «точки невозврата» для иранской ядерной программы.
2. Рисковать ситуацией, что у Ирана и/или хуситов появится чего-нибудь российское опасное и гиперзвуковое (или, в самом кошмарном случае, что-то, что «гиперзвуковое и ещё с потенциалом ядерного пепла»), что может долбануть по Тель-Авиву и/или авианосцу (у США их мало, каждый на вес иридия) — вообще не вариант от слова «никак».

Итого: у Трампа «тикают часики (судного дня Тель-Авива)» и двигаться по треку нормализации отношений с Россией, так чтобы Путин точно ничего никакому айятолле не продал, нужно очень быстро. Понятно, что сроки не прибиты гвоздями, но диапазон примерно понятный. Если Трамп (и весь клан Кушнеров в обнимку с Нетаньяху) действительно считают угрозу для Израиля экзистенциальной, то у Киева примерно 2 месяца на то, чтобы принять неизбежное (и отдать неизбежное, а то хуже будет).

Report: Trump letter to Iran set 2-month deadline to reach nuclear deal

Source quoted by Axios describes letter proposing renewed talks to Khamenei as 'tough,' threatening consequences if no accord achieved

223.7k 34 3.1k

Кримсон Дайджест

20 Mar, 17:41

Заметка на полях российских допэмиссий акций (в IT-секторе).

Одна из причин, по которой ваш покорный слуга принципиально не инвестирует в акции российских IT-компаний, заключается в том, что (помимо valuations и их обоснований, достойных стоять на полке рядом с произведениями Толкиена, Джорджа Мартина — в силу принадлежности к одному литературному жанру), у российских IT-корпораций очень странные представления о том, что такое «лучшие практики» в плане отношений с инвесторами и роста акционерной стоимости. Причём в некоторых случаях российский «старый бизнес» (ну тот, который в «ондатровых шапках и на «Крузаках» ездил на первые переговоры) смотрится как сообщество настоящих джентльменов на контрасте с лидерами «бирюзовых компаний» в «водолазках как у Джобса».

Не будем показывать пальцами, но кое-кто проводит допэмиссию акций для того, чтобы можно было акциями расплачиваться с ценными сотрудниками и менеджментом в рамках опционной программы вознаграждения.

Как сделать по-пацански (по-джентльменски) показывает, например, компания Coca-Cola (с 2007): для вознаграждения менеджмента и сотрудников используются казначейские акции (я упрощаю юридические моменты, по сути механизм точен), которые компания до этого за свои деньги выкупила с рынка в рамках байбэка. Это честно и кузяво, потому что показывает уважение к остальным инвесторам, поддерживает (или, по крайней мере, не давит) цены на сами акции и не «размывает» действующих акционеров.
Как сделать по-русско-ай-ти-шному (бэст прэктис!) — и это НЕ единичный случай: (даже имея казначейский пакет акций, не трогать его, но) раздать сотрудникам и менеджменту свеженапечатанные акции, чтобы они их сливали в рынок. Молодцы. Нет, большая часть держателей акций не заметит (инвесторы в IT вообще непривередливые, им пока в презентациях показывают рост будущих доходов и надежду на то, что рано или поздно «мультипликатор будет как у Гугла и иксанёмся», им вообще всё норм, они дуреют с этой прикормки), но история вполне показательная.

Кстати, можно вспомнить ещё один свежайший кейс: допэмиссия «для погашения долга» (который нельзя сказать, что терминально угрожал компании) с последующим размытием акционеров-миноритариев в (потенциально) 1,5–2,5 раза — это тоже из той же серии и признак того же менталитета. Кстати, ситуации, когда долги приходится гасить «размытием» обычно предполагают, что менеджмент должен получить хотя бы порку (это в лучшем случае), а тут всё норм, business as usual. А ведь это (в теории) IT-компания, т. е. не REIT (ЗПИФ недвижимости), не BDC, не танкерный или балкерный оператор, для которых фондирование (и менеджмент долговой нагрузки) через допэмиссии — это нормальная практика; в теории фондирование через допэмиссию для зрелой IT-компании такого типа — это чрезвычайная ситуация, но опять же — всем всё норм, покерфейс, и вообще всё круто. «Сомнительно, но окей» (ц).

В общем, нужно ценить по-хорошему «пацанский» менеджмент, который редко, но встречается в российских компаниях, даже если они не ходят в «водолазках как у Джобса».

91.7k 13 957

Кримсон Дайджест

18 Mar, 21:07

Лучшие блиц-комментарии по звонку к этому часу:

1. Магистр Мараховский — Про взрослость и деньги
2. Антонов такой Антонов — Про хоккей и европейцев
3. Минченко (Политбюро 2.0) — Про европейцев и деньги

Мараховское время

Минутка субъективных оценок. Если в ближайшие часы или сутки, ув. друзья, вы будете читать что-нибудь сколько-нибудь минорно-недовольное по поводу эпического созвона - вы будете читать либо врага, либо дурака. Всё максимально мимимишно - просто не для мира розовых пони с двухчасовым горизонтом ожи...

85.7k 3 341

Кримсон Дайджест

18 Mar, 20:43

Меланхоличные заметки на полях телефонного разговора Дональда Трампа и Владимира Путина:

Цитаты:

1. "ПУТИН И ТРAМП OБСУДИЛИ НЕOБХOДИМOСТЬ ПРЕКРAЩЕНИЯ РAСПРOСТРAНЕНИЯ СТРAТЕГИЧЕСКИХ ВOOРУЖЕНИЙ - БЕЛЫЙ ДOМ"
2. "Путин и Трамп обсудили Иран, высказались против того, чтобы Тегеран грозил уничтожением Израилю;" - ТАСС - https://t.me/tass_agency/306394

Теперь мы знаем на что, вероятно, ушли два часа из разговора:

"Владимир, плиз, не надо иранцам давать ядерку, ну пожалуйста, ну не надо, меня же Кушнер убьёт.
И вообще хочешь я тебе хоккейное шоу как бонус ещё привезу и скажу что это была твоя идея? Да, по юкрейн договоримся как-нибудь".

ТАСС

❗️ Главное из телефонного разговора Путина и Трампа: ▪️Путин поддержал идею Трампа о взаимном отказе РФ и Украины на 30 дней от ударов по энергетической инфраструктуре и дал такую команду военным; ▪️Президент РФ обозначил "ряд существенных моментов" о 30-дневном перемирии, связанных с недоговор...

220.8k 12 1.2k

Кримсон Дайджест

18 Mar, 15:28

Ларчик крепкого рубля действительно просто открывается: Ваш покорный слуга был прав — это таки вернулись западные керри-трейдеры. Вернули нам наш 2019.

Господин Новак это по сути подтвердил сегодня:

«Укреплению рубля способствуют более низкий импорт в этом году и [прим. Кримсон: внимание!] приток зарубежного капитала. Об этом журналистам заявил вице-премьер Александр Новак в кулуарах ежегодного съезда Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), комментируя ситуацию на валютном рынке.
«Сегодня баланс так складывается, что, видимо, несколько ниже импорт, чем в прошлом году. Мы наблюдаем также приток капитала зарубежного на внутренний рынок с учетом геополитической ситуации», — сказал Новак, слова которого передает корреспондент РБК.

Сравним неделю назад -> https://t.me/crimsondigest/1842

Кримсон: «Это значит, что сами «голдманы» и «морганы» где-то «перекрылись» (наверное, в Дубае, самое логичное место) у кого-то, кто имеет доступ к живым, настоящим (офшорным, конечно) рублям.
Ну вот мы и нашли этот удивительный источник спроса на рубли, который курс укрепляет. Этим, конечно, не всё объясняется, но, вероятно, важный фактор. Вот у нас монетарные и финансовые чиновники говорят, что не видят фундаментальных факторов для недавнего укрепления рубля. А это не фундаментальный фактор, это клиенты Goldman Sachs на запах кэрри-трейда пришли, «party like it's 2019!»

В общем, реально вернулись в 2019 (и это хорошо!), и у российской валюты есть (понятно, что сильно огрубляю) два режима:
1. Высокая ставка ЦБ по рублю, и тогда более сильный рубль (недовольны экспортёры, Минфин и почти весь бизнес, кроме импортёров и покупателей импорта среди населения).
2. Более низкая ставка ЦБ по рублю, и тогда более слабый рубль (довольны экспортёры, Минфин и почти весь бизнес, кроме импортёров и покупателей импорта среди населения).

Соответственно, «сильному рублю» осталось жить столько же, сколько высокой ставке (ну, это с геополитикой будет всё без эксцессов и сюрпризов, чего никто не может гарантировать).

P.S. Мини-справка для тех, кому непонятно, как это сочетается с отсутствием в официальной статистике всплеска количества нерезидентов-держателей ОФЗ. В любой официальной статистике отражается (за редчайшим исключением) только номинальный владелец (т.е. может не отражаться бенефициарный владелец и его статус резидентства) и уж точно не отражаются деривативы, которые «повешены» или хеджируются этими облигациями. Грубо: если у «голдманов» есть с кем-то (может, даже через две-три прокладки) total return swap на какие-то рублёвые инструменты, то уж точно ничего в официальную российскую статистику не попадёт, и, кстати, если бы Ваш покорный слуга был compliance officer в условном дубайском фонде, спекулирующем на такого рода вещах, то я бы даже настаивал на том, чтобы никакого прямого (или даже косвенного) владения нам нельзя было бы приписать, а то мало ли как OFAC может это интерпретировать. Способов обфускации резидентства/бенефициара в такого рода схемах я могу навскидку вспомнить три штуки, и это я давно на «тёмной стороне» не работаю, т.е. с тех пор их 100% придумано ещё с десяток. Так что между оценкой Новака (и Блумберга) и официальной государственной статистикой можно смело выбирать оценку Новака. И это, кстати, не только в нашем случае, это во всём мире так. Вон по официальной статистике Минфина США чуть ли не главные держатели американского госдолга — это мини-государства Карибского бассейна, Бельгия, Люксембург, Ирландия... Но вы же думаете, что это реально так? Добро пожаловать в реальный мир.

Новак назвал приток зарубежного капитала одной из причин роста рубля

Рубль значительно укрепился по отношению к иностранным валютам. Среди причин этого — приток зарубежного капитала на внутренний рынок с учетом геополитической ситуации, заявил вице-премьер Александр

88.4k 11 2.2k

Кримсон Дайджест

17 Mar, 13:33

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст «[Новостной деск] Реквизит для вызова Ктулху & план Трампа по «контролируемому сносу» американской экономики (с камео Nomura и Баффетта)»

В тексте:
1. Кримсон, с привлечением бейсбольной биты, воспоминаний молодости и мудрости Уоррена Баффетта, размышляет о главных вопросах современности:
1.1. Когда (и как) закончится СВО?
1.2. Когда начнут снижать (или поднимать) ставку ЦБ?
1.3. Какие активы интересны в зависимости от результатов размышлений?

2. Циркулирующий по информационным венам Уолл-стрит «План администрации Трампа» по «контролируемому сносу» американской экономики (с привлечением Казначейства США, а также комментариями и рассуждениями легендарного американского деривативщика).

Приятного чтения.

[Новостной деск] Реквизит для вызова Ктулху & план Трампа по «контролируемому сносу» американской экономики (с камео Nomura и Баффетта) | CrimsonAlter – Analytics

Sponsr.ru — платформа для продажи контента по подписке

84.2k 1 161

Кримсон Дайджест

14 Mar, 16:47

Если смотреть на ситуацию по Украине с точки зрения условного китайского или индийского наблюдателя, то по главному пункту (не единственному, но главному) Вашингтон уже полностью и официально капитулировал.

Сейчас будет обидно, но с точки зрения условного индийского или китайского политолога Одесса или Харьков — это райцентры (мелкие), ради которых непонятно зачем развязывать потенциально ядерную войну. Сорри.
А вот право вето на расширение НАТО — это прямо ТРОФЕЙ, настоящая ачивка, уникальный статус. Количество стран (вне НАТО), которые обладают правом вето на расширение НАТО, было равным нулю, и (вспомните соответствующие заявления Байдена, Нуланд, Салливана и бесконечной вереницы европейских и украинских политиков) вопрос сохранения «политики открытых дверей НАТО» был ключевым в непримиримой борьбе с Россией (ещё со времён Бухарестского саммита, между прочим). И даже сейчас на фоне очевидного поражения в украинском кейсе, они же требовали любой ценой сохранить шансы на расширение НАТО: отложить на год-два-десять-двадцать лет, но не закрывать, потому что "мир, в котором у Путина есть право вето на НАТО" - это совсем другой мир, в котором коллективной Нуланд очень не хотелось жить.

Сейчас список стран, у которых есть право вето на расширение НАТО, расширился от нуля до единицы — в нём список из одной строчки: Российская Федерация.

Вчера Трамп это подчеркнул:

Politico: Трамп уже постановил, что Украине не позволят присоединиться к альянсу из 32 стран [НАТО], о чем он заявил в четверг, что «они [украинцы] знали [это] уже 40 лет». Он добавил, что переговоры с Украиной уже включали обсуждение того, как разделить спорные земли в восточной части страны, включая контроль над Запорожской атомной электростанцией.

Украинские надежды были не просто кинуты, их ещё и идиотами объявили на прощанье (фраза про 40 лет — это именно плевок в душу, американская элита 40 лет водила украинцев по геополитической пустыне и привела куда угодно, только не в землю обетованную) — вряд ли Кремль заказывал ещё прощальное унижение Киева в вопросе «вето на НАТО», но таков уж американский стиль. Путина можно поздравить с уникальным геополитическим трофеем.

Putin is punting on a Ukraine ceasefire deal. Trump seems OK with it.

In trying to get Russia to the negotiating table, the president continues to give its leader a degree of latitude and deference he denied Zelenskyy.

327.9k 39 4.8k

Кримсон Дайджест

13 Mar, 19:51

Заметка на полях заявлений Владимира Путина по перемирию.

Это не совсем перекидывание мяча Трампу, это вполне может быть «подача».

Дело в том, что люди Трампа уже заранее подготовили эти вопросы (ну не думаете же вы, что они реально много часов в Джидде уламывали украинскую сторону чисто по вопросу «перемирие на земле (а не в воздухе и море, как хотел Киев) и никаких гарантий безопасности от США (как того хотел Киев и Лондон)»?)

Если ознакомиться с ответами Трампа на вопросы журналистов, то можно услышать как раз то, что у договорённостей с украинской стороной есть написанный американцами и непубличный «паровоз», который они ещё не показывали украинской аудитории:

Вот смотрите по таймкоду -> https://youtu.be/cQ-5VwWj4hU?t=85

«[...] Мы знаем территории, о которых мы говорим. Отвод [войск] или не отвод. Мы обсудили [прим. Кримсон: с украинской делегацией] большое количество деталей».

Кстати, Рубио в самолете из Саудовской Аравии объяснял журналистам, что тему контроля и т. д. они тоже прорабатывали до деталей. Ну, значит, остаётся посмотреть на то, удовлетворит ли этот «паровоз» российскую сторону.

Trump on Russia-Ukraine deal: 'We don't want to be wasting time while people are dying ...'

President Donald Trump said Wednesday he hopes President Vladimir Putin will agree to the US proposal for a 30-day ceasefire between Russia and Ukraine, which Kyiv has accepted. "I hope he's going to have a ceasefire," Trump told reporters at the White House, as Russia says it is waiting to be offic...

247.2k 11 639

Кримсон Дайджест

12 Mar, 16:39

Меланхоличная заметка на полях переговоров о перемирии

На самом деле «торжественно согласиться, но не согласиться» — это тривиальная задача для опытного дипломата, вопрос в наличии или отсутствии желания эту задачу решать. Список условий может быть как прагматично невыполнимым, так и символично невыполнимым (издевательским), а ещё можно и комбинировать. Из самых простых идей — «отмените законы о мове, это же ничего не стоит, ну чисто как жест доброй воли, да, кстати, ещё вот перевод швейцарского федерального закона о равенстве языков — SR 441.1 — проведите через Раду для русского и венгерского, как подтверждение добросовестности», и это только один из пунктов.

Финансовые рынки имеют дурную привычку делать очень быстрые и далеко идущие выводы, а по сути (достаточно посмотреть на кейс "Трамп и тарифы") нам ещё могут (без гарантий, конечно) предстоять многие месяцы нервотрёпки и дипломатических «качелей», которые от нервных клеток (и портфелей) слишком впечатлительных сограждан оставят только горький пепел хайпа.

106.2k 10 616

Кримсон Дайджест

11 Mar, 16:30

Вооружённый до зубов Лондон напорется на «двойной кризис» — Bank of America предлагает кредиторам Его Величества сливать всё немедленно, «пока не началось».

Меланхоличный главный стратег Bank of America (один из крупнейших банков США, активы ~3,2 триллиона долларов США), широко известный в узких кругах, Майкл Хартнетт буднично сообщает клиентам, что облигации Великобритании и Германии нужно сливать вот-прямо-сейчас-срочно. Мистер Хартнетт впечатлился идеями Лондона и Брюсселя в плане разогнать экономику за счёт заимствований и вбухать их в европейский ВПК, и формулирует в максимально прямых терминах:

«Между тем, продавайте облигации Великобритании и Евросоюза [прим. Кримсон: т.е. стран Евросоюза]. Доходности немецких облигаций >3% (максимумы за 15 лет), доходности по облигациям Великобритании >5,5% (максимум за 27 лет), вероятно, на теме британского и европейского перевооружения [прим. Кримсон: рост доходностей гособлигаций = плохо, потому брать в долг государству становится всё дороже и рефинансировать долги становится всё дороже и сложнее, причём процесс идёт нелинейно]. [На данный момент] немецкие военные расходы равны 7% от расходов США, британские равны 8% от расходов США [прим. Кримсон: т.е. для того чтобы заменить США для Европы их придётся увеличить как минимум на порядок, х10].
Звёзды сошлись для того, чтобы доходности по немецким облигациям к концу года были выше, чем доходности по трэжериз США [прим. Кримсон: это будет признаком того, что у Германии будет бюджетный дефицит на текущем, «военном», уровне США, но без американской экономики и без долларового станка].

[Внимание:] Кризис британских государственных облигаций, вызванный двойным кризисом — кризисом государственного бюджета и кризисом дефицита счёта текущих операций [прим. Кримсон: в переводе на человеческий: Великобритания потребляет всякого иностранного сильно больше, чем сама продаёт другим странам, и более того, делает это в кредит, на фоне того что у государства нет денег, и обе проблемы находятся в хронической фазе] — это самый вероятный драйвер [будущего] пика цен на рисковые [прим. Кримсон: т.е. акции, валюты] европейские активы.»

В сокращённой форме и в переводе на человеческий это можно сформулировать так:

«Дорогие состоятельные клиенты Bank of America, тут Лондон и Брюссель собираются поднять свои военные расходы до уровня, сравнимого с США, с которыми они поссорились, и собираются сделать это в долг. Закончится это тем, что сначала сдетонирует рынок государственного долга Великобритании, а потом сдетонирует всё остальное, связанное с Европой или Великобританией. Продавайте облигации Великобритании и стран Евросоюза. Вот прямо сейчас».

Выводы — самостоятельно.

216.7k 44 3.8k

Кримсон Дайджест

7 Mar, 20:19

У меня есть циничная (и слегка хулиганская) версия по поводу поста Дональда Трампа о потенциальных санкциях против России.

Трампу поступает истеричный звонок из Киева с криком "ааааааа! курск! аааааааа!! котёл!!! ааааа! всё плохопамагитеспасите!!! Сделайте же что-нибудь СРОЧНО!!!"

Президент США задумчиво тыкает в кнопку вызова официанта с диетической колой (серьёзно, у Трампа есть специальная кнопка для этого на президентском столе - он её сам заказал) и выбирает из вариантов, которые ему предложили советники:

1. Нанести удар томагавком куда-нибудь срочно
2. Вернуть Киеву доступ к разведданным
3. Вернуть Киеву поставки вооружения
4. Объявить о новом пакете помощи Киеву
5. Дать Киеву срочно денег
6. Ввести очередные адские санкции против России

И принимает решение:
7. Написать пост о том что "из-за того что Россия просто РАЗНОСИТ Украину на поле боя" он "серьёзно думает" о том, чтобы ввести санкции против России

С чувством того, что он спас, вот реально спас Киев от неминуемого разгрома и просто сделал вообще всё что мог, а его душевная доброта просто легендарна, Трамп переключился на по-настоящему важный вопрос: реакцию профсоюзов из автомобилестроения на тарифы против Мексики.

289.2k 36 2.2k

Кримсон Дайджест

6 Mar, 19:48

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте Crimson Analytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] Европейское «ядерное» будущее, трамповская бензопила режет американский ВВП, падение нефти и мегаплан врагов Трампа по Украине

В тексте:
1. «Ядерный» Макрон и прочие принимаемые меры по имплементации плана коллективного Брюсселя по независимости от Трампа (с небольшими заметками на полях о том, как правильно заниматься политической аналитикой и чем отличается профессиональная аналитика от кухонно-медийных рассуждений).
2. Европейские и британские элиты живут в мире, где союз между США и Россией — это уже реальность, а США «выступают на стороне России» в украинском конфликте. Шок-контент.
3. Пунктирно про:
- Падение цен на нефть;
- Китайское стимулирование экономики;
- Падение американского ВВП из-за действий Трампа и почему нельзя без боли для экономики США избавиться от демократического дипстейта;
- Вдумчивое чтение официального заявления ОПЕК+;
- Логическая связь между ценами на нефть и переговорами по Украине.

Бонус-трек: Хотите знать, с каким планом Стармер и/или Макрон и/или Зеленский приедут к Трампу в ближайшие недели или дни? У меня нет инсайдов, но есть обоснованная гипотеза, а ещё я внимательно читаю скучные американские источники-стенограммы. В общем, у коллективного Брюсселя всё-таки есть план, который, по их оценкам, заставит Россию (цитирую) «умолять о мире», и почти гарантированно, что именно его повезут Трампу.

Приятного чтения.

[Новостной деск] Европейское «ядерное» будущее, трамповская бензопила режет американский ВВП, падение нефти и мегаплан врагов Трампа по Украине | CrimsonAlter – Analytics

Sponsr.ru — платформа для продажи контента по подписке

136.7k 1 203

Кримсон Дайджест

5 Mar, 18:18

В скандальной (с точки зрения «хороших европейских мальчиков из Лондона» и прочего Financial Times) истории про Goldman Sachs и JP Morgan, которые предлагают клиентам NDF (беспоставочные форварды) на рубли, нужно понимать, что хотя клиенты «кальмар-вампиров» и «морганов» не будут получать по этим деривативам живые рубли, сами-то американские банки не будут держать «на груди» открытую валютную позицию и платить «из кармана», если рубль ещё сильнее укрепится, и уж тем более они не будут (в любой форме) платить «кэрри» держателям длинных (хоть и синтетических) рублёвых позиций.

Это значит, что сами «голдманы» и «морганы» где-то «перекрылись» (наверное, в Дубае, самое логичное место) у кого-то, кто имеет доступ к живым, настоящим (офшорным, конечно) рублям.

Ну вот мы и нашли этот удивительный источник спроса на рубли, который курс укрепляет. Этим, конечно, не всё объясняется, но, вероятно, важный фактор. Вот у нас монетарные и финансовые чиновники говорят, что не видят фундаментальных факторов для недавнего укрепления рубля. А это не фундаментальный фактор, это клиенты Goldman Sachs на запах кэрри-трейда пришли, «party like it's 2019!».

P.S. Ещё примерно месяц назад «голдманы» писали клиентам (я сам видел), что рублей нет, предлагали взять тенге на кэрри как «прокси» на Россию. Сейчас уже дают NDF на рубль... Оттепель, однозначно. Будет интересно посмотреть на лица наших уехавших либералов, когда они увидят акции Сбербанка в своём банковском приложении (но купить не смогут потому что денег нет).

Goldman, JPMorgan Among Banks Offering More Russia-Linked Trades

Goldman Sachs Group Inc. and JPMorgan Chase & Co. are among banks that have been acting as brokers to facilitate growing investor demand for ways to trade Russian-related assets.

144.6k 33 2k

Кримсон Дайджест

4 Mar, 16:40

Коан от маэстро-дзен пофигизма Д. Трампа

Если почитать позиции европейских дипстейтоцев (клинтонистов и прочих любителей ВЭФ), то у них была очень простая ставка:

Трамп НЕ посмеет кинуть Украину, потому что это позор и капитуляция перед Путиным, и Трампу этого не пережить в имиджевом плане (даже с точки зрения его авторитета перед его же избирателями и спонсорами).

Оттого мистер Зелински мог вести себя в Овальном кабинете (в этой Святая Святых американской имперской мощи) как прыщавый племянник местного авторитета на криворожской дискотеке.

Проблема у этой стратегии в том, что Трамп 1.0 и Трамп 2.0 оказались немного разными в том смысле, что Трамп 2.0, возможно, познал политический дзен. Мастера дзен говорили, что бывает такое, как бы это сказать, внезапное просветление рывком. Кто его знает... Может, когда пуля «проезжает» по уху, это способствует осознанию сути бытия?

Есть старый дзенский коан:

«Если в лесу падает дерево и никто этого не слышит, издает ли оно звук?»

Маэстро-дзен пофигизма Д. Трамп как бы спрашивает своих оппонентов:

«А если перекрыть поддержку Киеву, но не говорить об этом публично и официально, есть ли позор и прогиб перед Путиным?»

У Лондона, вероятно, сейчас такой же шок, который у них был после введения санкций и заморозки наших ЗВР, когда вместо капитуляции российская сторона начала вежливо экспроприировать западные активы в пользу местных капиталистов, а ещё ввела «счета типа С» и перестала платить по долгам (и дивиденды госкомпаний) иностранным держателям российского госдолга и российских акций, хотя официально всё платится... Просто в рублях, и рубли остаются в российских банках и инвестируются банками назад в российскую экономику, а так-то вообще всё чётко (и это только один из примеров). Отметим, что российская сторона тоже всегда сохраняла покерфейс и даже заявляет о соблюдениях правил ВТО и вообще белости и пушистости.

Судя по тому, как верещат сейчас британские СМИ (ваш покорный слуга, как и магистр Мараховский -, ориентируется на теневого пресс-секретаря МИ-6 в лице Гидеона Рахмана из FT), джентльмены в шоке от такого поведения Трампа примерно в тех же терминах, в которых они удивлялись российской неожиданной наглости.

Даже можно предположить, какой будет следующий шаг:

Отправить Зеленского ещё раз в Вашингтон, подписать и сказать всё что угодно, а потом «по минской схеме» кинуть Трампа.

План хороший, интересный, перспективный, только есть нюанс... Нюанс в том, что у господина Трампа (в отличие от российских политиков) фитиль короткий, иллюзий о «братском народе» нет, а в сфере нью-йоркской коммерческой недвижимости за такой стиль ведения переговоров и выполнения договорённостей даже в конце ХХ века практиковалось «чикагское пальто» (погуглите «Chicago overcoat», но не фильм, а термин).

Trump Pauses Military Aid to Ukraine After Clash With Zelenskiy

President Donald Trump ordered a pause to all military aid to Ukraine, turning up the heat on Volodymyr Zelenskiy just days after an Oval Office blowup with the Ukrainian president left the support of his country’s most important ally in doubt.

117.8k 18 1.2k

Кримсон Дайджест

3 Mar, 16:34

Сегодняшняя лента Bloomberg буквально за несколько часов выдала следующие новости:

1. Берлин:

«Германия изучает варианты расходов на оборону [ВПК] и инфраструктуру. Две партии, которые, вероятно, сформируют следующее правительство Германии во главе с консерватором Фридрихом Мерцем, изучают варианты крупномасштабных инвестиций в оборону и инфраструктуру, поскольку Европа стремится к [прим. Кримсон: внимание:] огромным расходам на повышение безопасности континента. У Германии «огромная потребность в инвестициях», — заявил генеральный секретарь СДПГ Маттиас Мирш в понедельник в интервью RTL/ntv. «Мы не получим одобрения, если будем инвестировать только в оборону, например», — заявил он».

2. Париж:

«Франция ищет пути увеличения расходов на оборону на фоне борьбы с бюджетным дефицитом. Французское правительство изучает, как создать возможности для увеличения расходов на ВПК, поскольку необходимость обуздать растущий дефицит страны и расходы по заимствованиям ограничивают варианты [прим. Кримсон: на этом моменте Макрона, вероятно, пытаются убедить таки окончательно украсть российские деньги, застрявшие в Евроклире и других европейских финансовых структурах, в том числе наш «европейский» пакет американских трежериз и французских же гособлигаций — как раз долг можно «снизить»]».

3. Мадрид: подтягивается (на запах денег) самый хайполюбивый сегмент частного сектора:

«Nazca Capital из Испании запускает военно-промышленный фонд на €400 млн. Испанская частная инвестиционная компания Nazca Capital работает над своим первым фондом для инвестиций в военно-промышленные компании. Фонд будет иметь размер €400 млн ($417 млн), который потенциально может увеличиться до €500 млн, заявил председатель Nazca Карлос Карбо на пресс-конференции в Мадриде в понедельник. Nazca сообщила в пресс-релизе, что рассчитывает сделать первую инвестицию фонда до лета»

Вот буквально три часа до обеда, и ещё только понедельник.

На данный момент (с учётом пункта 3 из пунктирно обрисованного вашим покорным слугой «плана», который представляется наиболее вероятной стратегией британско-европейских патронов Киева), на мой взгляд, остаётся только один вопрос: они будут только деньги и оружие засылать, или всё-таки пойдут ещё и по пути ловли и отправки назад «евроукраинцев»? Думаю, у них сейчас идут острые внутренние дискуссии на эту тему. С точки зрения политической оптики и организационных вопросов — идея так себе, но даже 50 000 тел — это дополнительные недели или месяцы, а для лондонской аристократии и евробюрократии каждый месяц на вес платины, при таких-то бюджетных перспективах.

Germany Explores Options for Defense and Infrastructure Spending

German Chancellor-in-waiting Friedrich Merz said he wants a deal with the Social Democrats on boosting defense spending before European Union leaders meet in Brussels on Thursday.

116.5k 10 809

Кримсон Дайджест

2 Mar, 12:18

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] Блиц: «Операция Гарри Поттер» или «Method to their Madness»

Давние читатели знают, что ваш покорный слуга очень старается не отвлекать(ся) без значимой причины. Причина есть — перформанс Зеленского перед Трампом и его последствия.

В тексте:
1. Почему Зеленский (ещё) не сошёл с ума, а просто выполнил то, что нужно было выполнить с точки зрения его реальных патронов, хотя, безусловно, качеством выступления многие справедливо недовольны. Ну сами клоуна наняли, чего уж теперь.
2. Ответы на проклятые вопросы российской аналитики:
2.1 «Ну не могут же быть ОНИ такими идиотами?». Спойлер: во-первых — могут, во-вторых — они не идиоты, они людоеды, это разные вещи с разным целеполаганием.
2.2 «На что ОНИ рассчитывают?». Спойлер: в некотором роде, на воспроизведение некоторых российских идей. Может (при удачном стечении обстоятельств) даже сработать.

Текст — обидный, еретический, неполиткорректный, в равной степени ортогонален официозу, зрадоконтенту, шизопатриотическому мейнстриму и конспирологическому нытью, а значит, его вряд ли будет приятно читать, особенно с учётом обстоятельных рассуждений о том, что Украина всё ещё может (без гарантий, но шансы есть) выполнить возложенные на неё задачи, по крайней мере с точки зрения заказчиков перформанса Зеленского в Белом доме. С другой стороны, для России это даже (очень) хорошо.

Бонус-трек: вам понравилось мини-исследование про то, как Уолл-стрит ещё 6 месяцев назад сделал ставку на «договорняк» и на то, что поставки американского оружия от американского ВПК на Украину резко сократятся в будущем? -> https://t.me/crimsondigest/1837. В тексте есть (не)приятное продолжение, которое приятно тем, что подтверждает (на мой вкус) тезисы текста, и неприятно тем, что довольно серьёзные деньги («на глаз» — многие миллиарды евро) поставлены на то, что кровь будет литься намного дольше, чем может показаться, исходя из рационального (но поверхностного) анализа ситуации.

Приятного чтения.

[Новостной деск] Блиц: «Операция Гарри Поттер» или «Method to their Madness» | CrimsonAlter – Analytics

Sponsr.ru — платформа для продажи контента по подписке

109k 2 346

Кримсон Дайджест

28 Feb, 21:32

Наблюдая за экзекуцией, которую Трамп и Вэнс устроили Зеленскому в прямом эфире...
Такое впечатление, что все 6% российских ОФЗ, которые по официальной версии ЦБ принадлежат нерезидентам, были куплены лично Дональдом Трампом через какого-то дубайского брокера, тем более что у него там много друзей.
Это шутка (наверное).
Но пока прямо очень позитивно.

Антонов такой Антонов

«Зеленский не готов к миру». «Мне не нужно преимущество, я хочу мира». «Он проявил неуважение к Соединённым Штатам Америки в нашем заветном Овальном кабинете». «Он может вернуться, когда будет готов к миру». Однажды на курском вокзале обоссали бомжа, и это было более уважительно, чем сегодня обо...

140k 10 832

Na_povsednev

Монетизация канала с BeSeed

Подписчик почти даром

Кримсон Дайджест

Гео и язык канала

Категория

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

Кримсон Дайджест

118 401

Популярное в канале

Язык сайта

Na_povsednev

Монетизация канала с BeSeed

Подписчик почти даром

Кримсон Дайджест

Гео и язык канала

Категория

118 401

Популярное в канале