Крипто Аналитик

Решил посчитать P/S (оценка проекта поделенная на доход) для Pepetual Protocol, чтобы понимать не переоценен ли сейчас проект (оригинал в твитере на англ, ссылка: https://twitter.com/sereja_chan/status/1350804454812082187).

Текущая цена = $4.25
FDV (полная оценка проекта) = $650M

Объем торгов в день = $30M
Торговых комиссий в день = $30k
Торговых комиссий в год (если объем не будет расти, что маловероятно) = $11M

Получаем P/S x59.
Для сравнения P/S $SNX x56, Uni/Sushi ~x6

Предствим, что дневные объемы вырастут в 10 раз и будут равны $320млн или 1% от дневного объема Binance Futures ($32млрд). При таком объеме:
Торговых комиссий в день: $320к
В год: $100M.

Как бы вы оценили проект, генерирующий $100м/год и который 50% отдает токенхолдерам?

Посмотрев в детальную аналитку проекта в их дешборде, один момент меня сначала смутил, но потом, сведя цифры, кажется вполне нормальным. Это кол-во уникальных юзеров (трейдеров) - их было за все время всего 258, учитывая, что проект за все время с момента запуска (30+ дней), сделал $600млн объема, получаем, что в среднем каждый трейдер сделал объема $2.3млн / мес или $80к / день.

Это кажется адекватным, потому что биржа является фьючерсной (перпы) и есть доступ к плечу. Плюс, есть крупные игроки, которые генерируют объемы (Perp участвовал в программе DeFi Alliance и получил нескольких крупных трейдеров, которые предоставляют ликвидность и объем).

В идеале для держателей токенов увидеть рост как числа юзеров так и среднего объема на каждого юзера, это будет органичным ростом. Даже несколько тысяч юзеров значительно подымут объемы. На бинансе миллионы юзеров, например.

Немного жаба давит, что начал продавать на уровне $2-3-4, но всегда придерживайтесь своей стратегии (аккумулировал около $1). Оставшуюся часть закину в стейкинг, все-таки 50% фи-шеринга звучит очень хорошо, а перспективы роста точно есть.

Данные из:
– https://app.redash.io/perp/public/dashboards/rpCOTkyNbXOUsanfyi4HvcT5wgougGGhCMPa7GKS?p_WITHIN_DAYS=28&refresh=60
– https://www.coingecko.com/en/exchanges/binance_futures
– https://www.tokenterminal.com/

И третья альфа на последок - $PERP (полный анализ до аукциона делал тут: https://t.me/crypto_an/858 , ну и по тегу можете искать апдейты).

Текущая цена: $3.1

Спустя месяц после запуска продукта очень активно пошел рост всех метрик. Если считать по объемам за последние 7дней, Perpetual с $300млн уже обогнал старичка dydx.

Связанно это в том числе с тем, что Perpetual уже на Layer2 (xDAI), и торги там без эфирных комиссий.

На данный момент три пары к USDC: YFI, BTC, ETH. Активно голосоуют и добавляют новые, следующий на подходе DOT.

Заработали уже $500к в торговых комиссиях биржи.

Скоро запустится стейкинг (стейкеры будут получать % от торговых комиссий).

Полный обзор развития продукта за месяц с момента запуска: https://perpetualprotocol.medium.com/perpetual-protocol-1-month-recap-2df3b332f79b

Аналитческий дешборд: https://app.redash.io/perp/public/dashboards/rpCOTkyNbXOUsanfyi4HvcT5wgougGGhCMPa7GKS?p_WITHIN_DAYS=28&refresh=60

DeFi рулит рынком дальше. Respect the pump. К 2021 топ20 будет заполнен топовыми DeFi проектами.

Если взглянуть на ончейн аналитику по DEX'ам: https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics

То найдем 2 альфы:

1. $1inch нет в этой статистике, потому что это агрегатор, но если взглянуть на их собственный дешборд: https://duneanalytics.com/k06a/1inch-exchange , то по объемам он занял бы третье место после Uniswap и Sushiswap. А по юзерам активным занимает второе место

2. 0x, объем торгов за 7 дней - $1млрд. Общая оценка $0.5млрд. Неплохой агрегатор - конкурент 1инчу: https://matcha.xyz/. Есть пару факторов почему цена не растет как у других DeFi: 1) Это не АММ; 2) Старый проект из 2к17; 3) Слабый нарратив

Заглунял в аналитку https://nansen.ai/ , вкладка Eth Tracker, который отслеживает движение эфира. 3 крупнейшие транзакции, связанные с выводом с Bitfinex:

1. 1,5 млн эфира https://etherscan.io/tx/0xc868d5bfd0ecf0492fecdb9bc897da0d20d8a3b19bc7843b1e1151349a6a5407

2. 600к эфиров https://etherscan.io/tx/0xbfacab8db673877c8aa10274f0f7c06af6914160ecde7747026840454915778c

3. 570к эфиров https://etherscan.io/tx/0x7f14bd306819597db0c472917f0b994c4f59abf115d759656b1f413a8ccc3b39

Первые две траназкции ушли на контракт https://etherscan.io/address/0xc61b9bb3a7a0767e3179713f3a5c7a9aedce193c

Всего там хранится 2.5млн эфиров, 2.2млн из которых были получены за последние 4 дня. Скорее всего, это контракт самого битфинекса, который многие аналитически сервисы не позначали как биржевой, поэтому мы увидели такие огромные выводы по статистике.

Почему это может быть контракт финика? Он хранит почти 640млн токенов LEO ($890млн), или почти 70% всего саплая. Токен $LEO – это токен Bitfinex.

$ETH по эфиру заметил интересный момент. Нужна ваша помощь в ончейн аналитике. За последние 7 дней (в основном на последней коррекции) было выведено чистыми почти $4млрд в эфирах с бирж. Большинство выведено из Bitfinex.

Вопрос: был ли это перевод с холоднего кошелька биржи на другой? Если нет, то куда эти эфиры ушли и что они делают?

Может ли это быть как-то связано с рекордным крытием лонговых позиций, которые накапливались с мартовского падения?

Данные из: https://www.viewbase.com/exchange