Удобный инструмент мониторинга вероятности снижения ставок ФРС
Многие из вас наверняка пользуются FedWatch Tool на сайте CME (Чикагской товарной биржи). Однако не все знают, что там есть таблица с распределением вероятностей сразу на 12 ближайших заседаний ФРС. Для этого в левом меню в блоке Target Rate нужно нажать на Probabilities.
▫️В единой таблице представлено полное распределение вероятностей с цветовой маркировкой, где ярко-голубым выделена ячейка с самым вероятным сценарием.
▫️В сентябре трейдеры ожидают от ФРС снижение ставок на один шаг (25 б.п) до 400-425 б.п. с вероятностью 83,1%.
➡️ Не все знают, откуда берется этот показатель. Дело в том, что на CME торгуются фьючерсы на среднюю ставку по федеральным фондам за месяц экспирации. Их тикеры представлены над основной таблицей (ZQQ5, ZQU5 и т.д.) FedWatch Tool интерпретирует цены на эти фьючерсы в вероятности.
▪️В чате некоторые читатели рассуждают о том, будет ли снижение ставок в сентябре в связи с повышенной инфляцией. Так вот, вопрос сейчас не в этом. Снижение ставок практически точно будет и уже учтено рынком. НО участникам торгов нужно понимание дальнейшей динамики. Как вы можете видеть, в октябре вероятность следующего снижения составляет только 44,4%.
➡️ Поэтому не стоит трактовать сентябрьское снижение ставок как позитивный сигнал, так как он давно отыгран. Если, вдруг, этого не случится (а 16,9% вероятность этого остаётся), то будет совсем плохо. Ключевое значение имеет то, что напишет ФРС в своем пресс-релизе и что потом скажет Пауэлл.
✅Также в этом контексте важны слова Пауэлла во время пятничного выступления в живописной долине у подножия Скалистых гор, где находится курортный городок Джексон.
Многие из вас наверняка пользуются FedWatch Tool на сайте CME (Чикагской товарной биржи). Однако не все знают, что там есть таблица с распределением вероятностей сразу на 12 ближайших заседаний ФРС. Для этого в левом меню в блоке Target Rate нужно нажать на Probabilities.
▫️В единой таблице представлено полное распределение вероятностей с цветовой маркировкой, где ярко-голубым выделена ячейка с самым вероятным сценарием.
▫️В сентябре трейдеры ожидают от ФРС снижение ставок на один шаг (25 б.п) до 400-425 б.п. с вероятностью 83,1%.
➡️ Не все знают, откуда берется этот показатель. Дело в том, что на CME торгуются фьючерсы на среднюю ставку по федеральным фондам за месяц экспирации. Их тикеры представлены над основной таблицей (ZQQ5, ZQU5 и т.д.) FedWatch Tool интерпретирует цены на эти фьючерсы в вероятности.
▪️В чате некоторые читатели рассуждают о том, будет ли снижение ставок в сентябре в связи с повышенной инфляцией. Так вот, вопрос сейчас не в этом. Снижение ставок практически точно будет и уже учтено рынком. НО участникам торгов нужно понимание дальнейшей динамики. Как вы можете видеть, в октябре вероятность следующего снижения составляет только 44,4%.
➡️ Поэтому не стоит трактовать сентябрьское снижение ставок как позитивный сигнал, так как он давно отыгран. Если, вдруг, этого не случится (а 16,9% вероятность этого остаётся), то будет совсем плохо. Ключевое значение имеет то, что напишет ФРС в своем пресс-релизе и что потом скажет Пауэлл.
✅Также в этом контексте важны слова Пауэлла во время пятничного выступления в живописной долине у подножия Скалистых гор, где находится курортный городок Джексон.