Как забивают мамонтов или искусство развода
Для начала хочется отметить, насколько в этот раз предсказуемо отработали котировки SOL. Как было сказано в последнем материале:
➡️ Шорты стали топливом для ночного пампа — мы, наконец, увидели ту самую импульсную свечу ↗️
▫️С появлением новой информации становится понятно, под кого могли пампить цену SOL через Wash Trading. И кому в конечном счете уходит часть спотовых SOL, которые прокручивались на Binance: это Forward Industries.
▫️Обстряпали всё красиво. Деньги формально идут от Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin в виде стейблкоинов. Указанные выше компании также берут на себя техническую покупку актива (в том числе с Бинанса). Для сетевых маркетологов и криптоСМИ типа TheBlock всё выглядит, как «Galaxy покупает SOL». Под это дело Новограц вчера выступает на CNBC, рассказывая о наступлении «сезона SOL».
✔️ В реальности таким образом осуществляется освоение денег инвесторов в рамках PIPE-сделки (private investment in public equity).
➡️ Простыми словами: какие-то люди дают деньги Новограцу и Кайлу Самани (Multicoin) под «перспективное дело — за SOL будущее». Создается компания, которая будет владеть этим цифровым активом. Сделка проводится как PIPE, чтобы не раскрывать имена мамонтов успешных инвесторов.
➡️ Покупка SOL на баланс отдельной компании решает еще несколько задач:
1️⃣Комплаенс. В отличие от непосредственно крипты, акции компании, владеющей криптой, гораздо проще разделить между инвесторами в рамках правового регулирования.
2️⃣Акции легко учитывать по обычным правилам учета и аудита (GAAP/IFRS).
3️⃣Компания берёт на себя выбор кастодиана, процессы KYC/AML, безопасность, страхование. Инвесторам не нужно заморачиваться со своей крипто-инфраструктурой (а это непростая задача, учитывая, что крипту воруют даже у крупнейших мировых бирж, где защита продумана до мелочей).
4️⃣Акции легко заложить для покупки новых активов. Также можно делать допки как Майкл Сейлор и его Strategy.
4️⃣Листинг акций Forward Industries на NASDAQ дает доступ ко всему мировому капиталу.
5️⃣PR-эффект провоцирует ФОМО, розница активнее покупает базовый актив, стимулируя дополнительный рост котировок.
✔️Итог: можно предположить, что Wash Trading на Бинансе использовался для пампа цены как можно выше перед покупкой Forward Industries. Wintermute не просто так заводили большое количество SOL на Binance. Похоже, Майкл предварительно «обкашлял вопросик» с Евгением 😉 Кстати, даже выражение могло использоваться именно это, ведь создатель Wintermute — наш соотечественник, учившийся в ВШЭ.
P.S. Нельзя исключать и сценарий с прачечной. В этом случае использование PIPE-сделки выглядит ещё логичнее, как и памп цены с помощью Wash Trading, чтобы продать на хаях — владельцы грязных денег не будут предъявлять претензии.
UPD: Идеальным моментом для дампа был бы рост лонговых позиций розницы во фьючерсах, о чем может говорить положительный Funding Rate на большинстве бирж. Тогда ММ мог бы открыть шорт и, наконец, слить токены в стакан на споте.
Для начала хочется отметить, насколько в этот раз предсказуемо отработали котировки SOL. Как было сказано в последнем материале:
Spot CVD в SOL продолжает расти. На фьючерсном рынке при этом начинают превалировать шорты (судя по Funding Rates). Таким образом, ситуация для маркетмейкера близка к идеальной.
➡️ Шорты стали топливом для ночного пампа — мы, наконец, увидели ту самую импульсную свечу ↗️
▫️С появлением новой информации становится понятно, под кого могли пампить цену SOL через Wash Trading. И кому в конечном счете уходит часть спотовых SOL, которые прокручивались на Binance: это Forward Industries.
▫️Обстряпали всё красиво. Деньги формально идут от Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin в виде стейблкоинов. Указанные выше компании также берут на себя техническую покупку актива (в том числе с Бинанса). Для сетевых маркетологов и криптоСМИ типа TheBlock всё выглядит, как «Galaxy покупает SOL». Под это дело Новограц вчера выступает на CNBC, рассказывая о наступлении «сезона SOL».
✔️ В реальности таким образом осуществляется освоение денег инвесторов в рамках PIPE-сделки (private investment in public equity).
➡️ Простыми словами: какие-то люди дают деньги Новограцу и Кайлу Самани (Multicoin) под «перспективное дело — за SOL будущее». Создается компания, которая будет владеть этим цифровым активом. Сделка проводится как PIPE, чтобы не раскрывать имена мамонтов успешных инвесторов.
➡️ Покупка SOL на баланс отдельной компании решает еще несколько задач:
1️⃣Комплаенс. В отличие от непосредственно крипты, акции компании, владеющей криптой, гораздо проще разделить между инвесторами в рамках правового регулирования.
2️⃣Акции легко учитывать по обычным правилам учета и аудита (GAAP/IFRS).
3️⃣Компания берёт на себя выбор кастодиана, процессы KYC/AML, безопасность, страхование. Инвесторам не нужно заморачиваться со своей крипто-инфраструктурой (а это непростая задача, учитывая, что крипту воруют даже у крупнейших мировых бирж, где защита продумана до мелочей).
4️⃣Акции легко заложить для покупки новых активов. Также можно делать допки как Майкл Сейлор и его Strategy.
4️⃣Листинг акций Forward Industries на NASDAQ дает доступ ко всему мировому капиталу.
5️⃣PR-эффект провоцирует ФОМО, розница активнее покупает базовый актив, стимулируя дополнительный рост котировок.
✔️Итог: можно предположить, что Wash Trading на Бинансе использовался для пампа цены как можно выше перед покупкой Forward Industries. Wintermute не просто так заводили большое количество SOL на Binance. Похоже, Майкл предварительно «обкашлял вопросик» с Евгением 😉 Кстати, даже выражение могло использоваться именно это, ведь создатель Wintermute — наш соотечественник, учившийся в ВШЭ.
P.S. Нельзя исключать и сценарий с прачечной. В этом случае использование PIPE-сделки выглядит ещё логичнее, как и памп цены с помощью Wash Trading, чтобы продать на хаях — владельцы грязных денег не будут предъявлять претензии.
UPD: Идеальным моментом для дампа был бы рост лонговых позиций розницы во фьючерсах, о чем может говорить положительный Funding Rate на большинстве бирж. Тогда ММ мог бы открыть шорт и, наконец, слить токены в стакан на споте.