11:50: ЛОВУШКА НЕВОЗВРАТНЫХ ЗАТРАТ
В экономике есть концепция невозвратных затрат (sunk cost) – это затраты (убытки), которые уже были понесены и которые нельзя вернуть.
Эти затраты часто приводят к логическим ошибкам в принятии решений – им уделяют слишком много внимания, хотя, теория говорит о том, что их следует просто игнорировать.
Канонический пример выглядит примерно так:
вы заранее купили билет в кино на вечерний сеанс. Этот билет нельзя вернуть и вам некому его передать, и вы также не планируете с кем-то встречаться.
Наступает вечер, и вы обнаруживаете, что получили бы больше удовольствия, если бы просто остались дома и посмотрели телевизор. Вы все равно пойдете в кино?
Многие люди скажут «да», чтобы не потерять деньги, отданные за билет.
Но при дальнейшем рассуждении окажется, что эти люди просто ошибаются. Билет – это невозвратные затраты: он уже оплачен, и вы ничего не можете с ним поделать, кроме как пойти в кино.
Но мы уже поняли, что вы не хотите идти в кино. Владельцам кинотеатра все равно, придете вы к ним или нет - у них уже есть ваши деньги. Люди, которые придут посмотреть кино на большом экране предпочтут, чтобы вы остались дома – зал будет менее переполненным и им будет более комфортно.
Если вы все же идете в кино, чтобы удовлетворить свою жалость к потраченным на билет деньгам, вы на самом деле никому не помогаете.
Конечно, вы имеете право на свои убеждения, как и на свою веру. Если вы действительно чувствуете ценность в том, что вы обязаны использовать чего-либо, за что вы заплатили, ну, хорошо, тут нет проблем. Но мы все должны подмечать, что мы в точности делаем, в случаях, когда все оборачивается не так, как бы нам хотелось. Это относится и к инвестициям. Пожалуйста, подумайте об этом.
Если вы сейчас собираетесь отказаться от своих принципов не тратить деньги впустую - не надо!
Мораль истории о билете в кино – не в том, что потери – это хорошо. Она в том, что вы должны предпринимать меры по сокращению таких потерь.
Если вы допускаете, что ваш энтузиазм похода в кино может ослабевать к вечеру, в первую очередь, не покупайте невозвращаемый билет!
Это можно применить при принятии инвестиционных рисков, не так ли?
Дело в том, что прошлые затраты (потери) не имеют значения, они уже понесены и их нельзя вернуть.
Ваши решения не должны основываться на размере этих затрат.
Имеет значение, только будущее – будущие перспективы и денежные потоки.
Поэтому, только аргументы относительно будущего могут быть истинными причинами принятия решений.
Чтобы избежать ловушки невозвратных затрат:
▪️Установите ясные и измеримые инвестиционные цели. Например методом SMART.
▪️Будьте готовы психологически:
- создайте подушку безопасности;
- застрахуйте важную собственность и здоровье;
- проведите самооценку возможности принимать риск.
▪️Не торгуйте акциями, если не готовы терпеть снижение их стоимости и нести реальные убытки. Заранее определите долю акций/облигаций/депозитов в вашем портфеле.
▪️Продайте акции/облигации/классы активов, которые перестали соответствовать вашей стратегии или требуются для ее корректировки в соответствии с целями независимо от их текущей стоимости, потраченных на них денег и времени проведенной в позиции.
Например, выбранные вами акции перестали приносить планируемые вами дивиденды (или соответствовать нужным критериям) или упали в цене относительно рынка больше, чем вы ожидали, ваша стратегия требует сокращения или, наоборот, увеличение риска и т.д.
Другими словами предварительно разработайте стратегии выхода из позиций в отдельных инструментах.
▪️Периодически ребалансируйте свой портфель, чтобы поддержать риск на планируемом уровне.
▪️Избегайте ситуаций, когда один поворот случая может заставить вас начать все сначала.
=======
Читайте также:
11 предубеждений, которые приводят к плохим решениям в инвестициях
@dohod
В экономике есть концепция невозвратных затрат (sunk cost) – это затраты (убытки), которые уже были понесены и которые нельзя вернуть.
Эти затраты часто приводят к логическим ошибкам в принятии решений – им уделяют слишком много внимания, хотя, теория говорит о том, что их следует просто игнорировать.
Канонический пример выглядит примерно так:
вы заранее купили билет в кино на вечерний сеанс. Этот билет нельзя вернуть и вам некому его передать, и вы также не планируете с кем-то встречаться.
Наступает вечер, и вы обнаруживаете, что получили бы больше удовольствия, если бы просто остались дома и посмотрели телевизор. Вы все равно пойдете в кино?
Многие люди скажут «да», чтобы не потерять деньги, отданные за билет.
Но при дальнейшем рассуждении окажется, что эти люди просто ошибаются. Билет – это невозвратные затраты: он уже оплачен, и вы ничего не можете с ним поделать, кроме как пойти в кино.
Но мы уже поняли, что вы не хотите идти в кино. Владельцам кинотеатра все равно, придете вы к ним или нет - у них уже есть ваши деньги. Люди, которые придут посмотреть кино на большом экране предпочтут, чтобы вы остались дома – зал будет менее переполненным и им будет более комфортно.
Если вы все же идете в кино, чтобы удовлетворить свою жалость к потраченным на билет деньгам, вы на самом деле никому не помогаете.
Конечно, вы имеете право на свои убеждения, как и на свою веру. Если вы действительно чувствуете ценность в том, что вы обязаны использовать чего-либо, за что вы заплатили, ну, хорошо, тут нет проблем. Но мы все должны подмечать, что мы в точности делаем, в случаях, когда все оборачивается не так, как бы нам хотелось. Это относится и к инвестициям. Пожалуйста, подумайте об этом.
Если вы сейчас собираетесь отказаться от своих принципов не тратить деньги впустую - не надо!
Мораль истории о билете в кино – не в том, что потери – это хорошо. Она в том, что вы должны предпринимать меры по сокращению таких потерь.
Если вы допускаете, что ваш энтузиазм похода в кино может ослабевать к вечеру, в первую очередь, не покупайте невозвращаемый билет!
Это можно применить при принятии инвестиционных рисков, не так ли?
Дело в том, что прошлые затраты (потери) не имеют значения, они уже понесены и их нельзя вернуть.
Ваши решения не должны основываться на размере этих затрат.
Имеет значение, только будущее – будущие перспективы и денежные потоки.
Поэтому, только аргументы относительно будущего могут быть истинными причинами принятия решений.
Чтобы избежать ловушки невозвратных затрат:
▪️Установите ясные и измеримые инвестиционные цели. Например методом SMART.
▪️Будьте готовы психологически:
- создайте подушку безопасности;
- застрахуйте важную собственность и здоровье;
- проведите самооценку возможности принимать риск.
▪️Не торгуйте акциями, если не готовы терпеть снижение их стоимости и нести реальные убытки. Заранее определите долю акций/облигаций/депозитов в вашем портфеле.
▪️Продайте акции/облигации/классы активов, которые перестали соответствовать вашей стратегии или требуются для ее корректировки в соответствии с целями независимо от их текущей стоимости, потраченных на них денег и времени проведенной в позиции.
Например, выбранные вами акции перестали приносить планируемые вами дивиденды (или соответствовать нужным критериям) или упали в цене относительно рынка больше, чем вы ожидали, ваша стратегия требует сокращения или, наоборот, увеличение риска и т.д.
Другими словами предварительно разработайте стратегии выхода из позиций в отдельных инструментах.
▪️Периодически ребалансируйте свой портфель, чтобы поддержать риск на планируемом уровне.
▪️Избегайте ситуаций, когда один поворот случая может заставить вас начать все сначала.
=======
Читайте также:
11 предубеждений, которые приводят к плохим решениям в инвестициях
@dohod