🇯🇵 Рынок японских акций без учета дивидендов преодолел исторический максимум впервые за 30 лет и все еще не добрался до максимумов 1989 года.
Это были не лучшие 30 лет для инвесторов в японский рынок. Но так ли страдали японские инвесторы? Ответ совсем не так прост как может показаться.
📗 Во-первых, есть диверсификация по рынкам и разумный японский инвестор инвестировал и за рубежом тоже.
📗Во-вторых, диверсификация по классам акций (ценности, роста, дивидендные, с импульсом роста), то есть инвестиции в портфель, отличающейся от структуры основного индекса тоже бы показала лучшие результаты.
📗 В-третьих, инфляция в Японии с 1990 года составила чуть более 10% (да!), а полученные дивиденды (физический денежный поток) превысили 42% (без реинвестирования). Весьма неплохо по сравнению с депозитом.
📗 В-четвертых, нужно было быть очень неудачливым человеком, чтобы инвестировать только один раз в 1989 или 1990 году (в этом случае ваш капитал без учета дивидендов все еще в отрицательной зоне), потому что, начиная с любого другого года после 1990-го, капитал японского инвестора с учетом дивидендов вырос бы (до 2.2. раз при инфляции около 0,5% в год).
Выводы:
1. Диверсифицируйте свои вложения по валютам и классам активов/акций.
2. Если вы инвестируете только один раз в один короткий промежуток времени, то для вас момент входа в рынок является важным фактором принятия риска. И это не сильно зависит от вашего инвестиционного горизонта. Поэтому, если вы не хотите (или не можете) принимать этот риск, инвестируйте значительную часть портфеля в облигации и дивидендные акции или (что сложнее) в альтернативные инвестиции (не слишком связанные с рынком стратегии с понятным риском и ожидаемой доходностью).
Это были не лучшие 30 лет для инвесторов в японский рынок. Но так ли страдали японские инвесторы? Ответ совсем не так прост как может показаться.
📗 Во-первых, есть диверсификация по рынкам и разумный японский инвестор инвестировал и за рубежом тоже.
📗Во-вторых, диверсификация по классам акций (ценности, роста, дивидендные, с импульсом роста), то есть инвестиции в портфель, отличающейся от структуры основного индекса тоже бы показала лучшие результаты.
📗 В-третьих, инфляция в Японии с 1990 года составила чуть более 10% (да!), а полученные дивиденды (физический денежный поток) превысили 42% (без реинвестирования). Весьма неплохо по сравнению с депозитом.
📗 В-четвертых, нужно было быть очень неудачливым человеком, чтобы инвестировать только один раз в 1989 или 1990 году (в этом случае ваш капитал без учета дивидендов все еще в отрицательной зоне), потому что, начиная с любого другого года после 1990-го, капитал японского инвестора с учетом дивидендов вырос бы (до 2.2. раз при инфляции около 0,5% в год).
Выводы:
1. Диверсифицируйте свои вложения по валютам и классам активов/акций.
2. Если вы инвестируете только один раз в один короткий промежуток времени, то для вас момент входа в рынок является важным фактором принятия риска. И это не сильно зависит от вашего инвестиционного горизонта. Поэтому, если вы не хотите (или не можете) принимать этот риск, инвестируйте значительную часть портфеля в облигации и дивидендные акции или (что сложнее) в альтернативные инвестиции (не слишком связанные с рынком стратегии с понятным риском и ожидаемой доходностью).