СТРАТЕГИЯ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ АКЦИЙ 2023
При формировании мнений по акциям на 2023 год мы сосредотачиваемся, прежде всего, на качестве бизнеса компаний, их возможностях приспосабливаться к быстро меняющимся обстоятельствам, сильной основе потенциального роста их стоимости (прежде всего, дивидендам).
Если такие компании дешевы вследствие санкций и рисков, - отлично, если не очень, то хороший бизнес по справедливой цене также будет отличной инвестицией.
Само собой, адекватный уровень диверсификации портфелей инвесторов останется одним из самых важных инструментов снижения риска, связанного с отдельными эмитентами и будет обеспечивать более высокую вероятность достижения требуемого уровня долгосрочной доходности.
Тактические позиции в российских акциях
▪️ Новатэк и Роснефть – самые сильные компании в нефтегазовом секторе. Лукойл нам нравится дивидендами.
▪️ Русал запустил новый проект, сокращает долг и начинает платить дивиденды + функция «хеджирования» от ослабления рубля.
▪️ ТМК, поглотивший ЧТПЗ, может получить преимущества от новых проектов в России и за рубежом, а также нарастить дивиденды.
▪️ Банк Санкт-Петербург стал (еще в прошлом году) акцией «здорового» инвестора: дивиденды, выкупы акций, хорошие результаты.
▪️ Сбербанк может удивить прибылью и дивидендами.
▪️ Нижнекамскнефтехим – нам нравится потенциально хорошая прибыль, сокращение себестоимости и ввод новых мощностей.
▪️ Интер РАО и сильные МРСК (Центр и Приволжья, Центр, Московский регион) продолжают дивидендные истории с хорошим потенциалом роста.
▪️ Нам все еще нравится АФК Система – много хороших бизнесов, но пока мало денежного потока.
▪️ Акции МТС – "высокодоходная облигация" в акциях.
▪️ Группа Позитив продолжит получать преимущества от текущей геополитической ситуации.
▪️ Globaltrans, QIWI, Эталон и O’Key– высокий потенциал, особенно в случае снижения инфраструктурных рисков инвестиций в депозитарные расписки.
Доходность акций из нашего выбора прошлого года, равновзвешенного и взвешенного по капитализации портфеля, состоящего из них, а также индекса МосБиржи (включая равновзвешенный расчетный вариант) можно увидеть в краткой и полной версии стратегии по ссылкам ниже.
=======
Полностью стратегию можно прочитать здесь (требуется регистрация).
О том как мы используем мнения по акциям – здесь.
При формировании мнений по акциям на 2023 год мы сосредотачиваемся, прежде всего, на качестве бизнеса компаний, их возможностях приспосабливаться к быстро меняющимся обстоятельствам, сильной основе потенциального роста их стоимости (прежде всего, дивидендам).
Если такие компании дешевы вследствие санкций и рисков, - отлично, если не очень, то хороший бизнес по справедливой цене также будет отличной инвестицией.
Само собой, адекватный уровень диверсификации портфелей инвесторов останется одним из самых важных инструментов снижения риска, связанного с отдельными эмитентами и будет обеспечивать более высокую вероятность достижения требуемого уровня долгосрочной доходности.
Тактические позиции в российских акциях
▪️ Новатэк и Роснефть – самые сильные компании в нефтегазовом секторе. Лукойл нам нравится дивидендами.
▪️ Русал запустил новый проект, сокращает долг и начинает платить дивиденды + функция «хеджирования» от ослабления рубля.
▪️ ТМК, поглотивший ЧТПЗ, может получить преимущества от новых проектов в России и за рубежом, а также нарастить дивиденды.
▪️ Банк Санкт-Петербург стал (еще в прошлом году) акцией «здорового» инвестора: дивиденды, выкупы акций, хорошие результаты.
▪️ Сбербанк может удивить прибылью и дивидендами.
▪️ Нижнекамскнефтехим – нам нравится потенциально хорошая прибыль, сокращение себестоимости и ввод новых мощностей.
▪️ Интер РАО и сильные МРСК (Центр и Приволжья, Центр, Московский регион) продолжают дивидендные истории с хорошим потенциалом роста.
▪️ Нам все еще нравится АФК Система – много хороших бизнесов, но пока мало денежного потока.
▪️ Акции МТС – "высокодоходная облигация" в акциях.
▪️ Группа Позитив продолжит получать преимущества от текущей геополитической ситуации.
▪️ Globaltrans, QIWI, Эталон и O’Key– высокий потенциал, особенно в случае снижения инфраструктурных рисков инвестиций в депозитарные расписки.
Доходность акций из нашего выбора прошлого года, равновзвешенного и взвешенного по капитализации портфеля, состоящего из них, а также индекса МосБиржи (включая равновзвешенный расчетный вариант) можно увидеть в краткой и полной версии стратегии по ссылкам ниже.
=======
Полностью стратегию можно прочитать здесь (требуется регистрация).
О том как мы используем мнения по акциям – здесь.