GOOD ETF vs Ближайший фонд облигаций с целевой датой
Фонд широкого денежного рынка GOOD ETF и фонд облигаций с целевой датой погашения через один год или меньше (сейчас это BNDA ETF) могут показаться одинаковыми. В этой статье мы покажем, что это не совсем так и почему эти два фонда, как правило, используются для разных целей.
🔹 О фондах
▪️ GOOD ETF инвестирует в качественные корпоративные облигации со сроком до 1 года. Доходность выше, чем у классических фондов денежного рынка, за счёт корпоративных бумаг.
▪️ BNDA ETF — ближайший на момент написания этой статьи фонд с целевой датой погашения (другие фонды: BNDB - целевая дата 1.12.2026 и BNDC - 1.12.2027). Купоны автоматически реинвестируются без налогов. После наступления целевой даты она переносится на 3 года вперёд, и, если не вы планируете продолжать инвестиции, паи нужно продать.
🔹 Целевая дата влияет на риск и доходность
▪️ GOOD ETF — «вечный» короткий фонд. Он постоянно обновляется: одни облигации погашаются, другие добавляются. Средний срок до погашения — около 180 дней. Фонд не имеет фиксированной даты окончания. Доходность выше, но возможны краткосрочные колебания цены паев. Рекомендуемый срок инвестиций — от 3 месяцев.
👉 GOOD ETF - что ожидать в период инвестиций
▪️ BNDA ETF — «укорачивающийся» к целевой дате портфель. Погашения редки, и срок до погашения уменьшается вплоть до нуля по мере приближения к целевой дате. Риск изменения стоимости от колебаний ставок минимален, особенно ближе к целевой дате, поскольку цена облигаций приближается к номиналу. Доходность может быть ниже, но и риски минимальны.
🔹 Сокращение срока и переиспользование фондов
Фонд BNDA сейчас — ближайший по сроку. После 1.12.2025 его целевая дата автоматически сдвинется на 1.12.2028, и он станет трёхлетним. Таким образом, более длинные фонды (например, BNDC) со временем сами становятся короткими — перекладываться в GOOD ETF или другие фонды денежного рынка необязательно.
🔹 Реинвестирование и определённость доходности
Эффективная доходность облигаций формируется из купонов, изменения стоимости бумаг и реинвестирования. Чем чаще реинвестирование — тем выше влияние новых текущих ставок и выше неопределённость.
▪️ GOOD ETF - реинвестирование происходит часто — больше зависимость от рыночных ставок, но потенциально выше доходность.
▪️ BNDA ETF - реинвестирование редкое, поэтому доходность более предсказуема при удержании до целевой даты.
Нужно отметить, что существуют особые достаточно редкие обстоятельства, которые могут делать доходность любых фондов облигаций менее определенной, чем инвестиции в отдельную облигацию - это возможные крупные поступления денег или крупные погашения паев. В этом случае возникают крупные денежные потоки, не связанные с самими облигациями, которые могут влиять на доходность (как позитивно, так и негативно).
🔹 Как выбрать подходящий фонд
▪️ GOOD ETF вам подойдёт, если:
• Ваш горизонт инвестиций короткий, и нет уверенности, понадобятся ли деньги или будут реинвестированы.
• Вы ищете гибкий аналог краткосрочных вкладов — GOOD ETF предлагает лучшую доходность при высокой ликвидности.
▪️ Самый короткий фонд с целевой датой подойдёт, если:
• Вы инвестируете до конкретной даты, после которой планируете использовать средства.
• Строите стратегии с комбинацией облигаций разного срока до погашения.
• Хотите создать трёхлетнюю «лестницу облигаций» из фондов BNDA, BNDB и BNDC — это снижает чувствительность к ставкам и полностью автоматизирует стратегию.
👉 Лестница облигаций: Полный гид по стратегии
========
Если вы все еще хотите самостоятельно отбирать облигации и вам не подходят фонды, вы можете это сделать с помощью наших сервисов:
▪️Анализ облигаций
▪️Лестница облигаций
👉👉 Полная версия этого поста - в Дзен
Фонд широкого денежного рынка GOOD ETF и фонд облигаций с целевой датой погашения через один год или меньше (сейчас это BNDA ETF) могут показаться одинаковыми. В этой статье мы покажем, что это не совсем так и почему эти два фонда, как правило, используются для разных целей.
🔹 О фондах
▪️ GOOD ETF инвестирует в качественные корпоративные облигации со сроком до 1 года. Доходность выше, чем у классических фондов денежного рынка, за счёт корпоративных бумаг.
▪️ BNDA ETF — ближайший на момент написания этой статьи фонд с целевой датой погашения (другие фонды: BNDB - целевая дата 1.12.2026 и BNDC - 1.12.2027). Купоны автоматически реинвестируются без налогов. После наступления целевой даты она переносится на 3 года вперёд, и, если не вы планируете продолжать инвестиции, паи нужно продать.
🔹 Целевая дата влияет на риск и доходность
▪️ GOOD ETF — «вечный» короткий фонд. Он постоянно обновляется: одни облигации погашаются, другие добавляются. Средний срок до погашения — около 180 дней. Фонд не имеет фиксированной даты окончания. Доходность выше, но возможны краткосрочные колебания цены паев. Рекомендуемый срок инвестиций — от 3 месяцев.
👉 GOOD ETF - что ожидать в период инвестиций
▪️ BNDA ETF — «укорачивающийся» к целевой дате портфель. Погашения редки, и срок до погашения уменьшается вплоть до нуля по мере приближения к целевой дате. Риск изменения стоимости от колебаний ставок минимален, особенно ближе к целевой дате, поскольку цена облигаций приближается к номиналу. Доходность может быть ниже, но и риски минимальны.
🔹 Сокращение срока и переиспользование фондов
Фонд BNDA сейчас — ближайший по сроку. После 1.12.2025 его целевая дата автоматически сдвинется на 1.12.2028, и он станет трёхлетним. Таким образом, более длинные фонды (например, BNDC) со временем сами становятся короткими — перекладываться в GOOD ETF или другие фонды денежного рынка необязательно.
🔹 Реинвестирование и определённость доходности
Эффективная доходность облигаций формируется из купонов, изменения стоимости бумаг и реинвестирования. Чем чаще реинвестирование — тем выше влияние новых текущих ставок и выше неопределённость.
▪️ GOOD ETF - реинвестирование происходит часто — больше зависимость от рыночных ставок, но потенциально выше доходность.
▪️ BNDA ETF - реинвестирование редкое, поэтому доходность более предсказуема при удержании до целевой даты.
Нужно отметить, что существуют особые достаточно редкие обстоятельства, которые могут делать доходность любых фондов облигаций менее определенной, чем инвестиции в отдельную облигацию - это возможные крупные поступления денег или крупные погашения паев. В этом случае возникают крупные денежные потоки, не связанные с самими облигациями, которые могут влиять на доходность (как позитивно, так и негативно).
🔹 Как выбрать подходящий фонд
▪️ GOOD ETF вам подойдёт, если:
• Ваш горизонт инвестиций короткий, и нет уверенности, понадобятся ли деньги или будут реинвестированы.
• Вы ищете гибкий аналог краткосрочных вкладов — GOOD ETF предлагает лучшую доходность при высокой ликвидности.
▪️ Самый короткий фонд с целевой датой подойдёт, если:
• Вы инвестируете до конкретной даты, после которой планируете использовать средства.
• Строите стратегии с комбинацией облигаций разного срока до погашения.
• Хотите создать трёхлетнюю «лестницу облигаций» из фондов BNDA, BNDB и BNDC — это снижает чувствительность к ставкам и полностью автоматизирует стратегию.
👉 Лестница облигаций: Полный гид по стратегии
========
Если вы все еще хотите самостоятельно отбирать облигации и вам не подходят фонды, вы можете это сделать с помощью наших сервисов:
▪️Анализ облигаций
▪️Лестница облигаций
👉👉 Полная версия этого поста - в Дзен