🏗 СЕРВИС АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ. ТЕПЕРЬ МЫ САМИ СЧИТАЕМ ДОХОДНОСТЬ
Мы рады сообщить, что с сегодняшнего дня в нашем сервисе "Анализ облигаций" показатели доходности облигаций и производные из нее (дюрация и пр.) рассчитываются на основе нашей собственной модели. Эта модель решает сразу несколько основных проблем с расчетами и интерпретацией доходности:
▪️Все эффективные доходности рассчитываются непосредственно исходя из их денежных потоков (не используются производные показатели) с учетом всех их особенностей (частичных погашений, оферт, частоты и типов купонов и пр.).
▪️Доходность бумаг с плавающим купоном (флоатеров) рассчитывается не через предположение, что все неизвестные будущие купоны равны текущему, а исходя из моделированных купонов на основе рыночной кривой процентных ставок на срок каждого купона.
▪️Дюрация для флоатеров рассчитывается не до конца срока облигации (погашения или выкупа), а до следующей даты перерасчета купона. Так как этот перерасчет "возвращает" купон облигации к рыночной ставке, чувствительность бумаги к изменению рыночной доходности (что и измеряет дюрация) будет гораздо менее высокой, чем по облигациям с фиксированным купоном.
▪️Эффективная доходность к погашению и выкупу всегда рассчитывается как эффективная доходность, независимо от периода купона, срока до погашения (например, не используется простая или текущая доходность - это отдельные показатели и их можно посмотреть отдельно) или типа облигации (например, для дисконтной облигации тоже всегда рассчитывается эффективная доходность). Это позволяет единообразно сравнивать показатели эффективной доходности по любым облигациям.
▪️В сервисе для расчета доходности не будут учитываться даты "ненастоящих" оферт (которые не распространяются на весь объем выпуска или исходят от "странных" третьих лиц). Теперь ближайшие даты событий погашения/выкупа всегда будут отражать рыночное ценообразование облигаций и доходность по ним будут более адекватной.
▪️Доходность для облигаций в период предъявления их выкупу (по оферте) и при уже известных следующих (после даты оферты) размерах купонов больше не будет чрезмерно высокой или отрицательной - теперь она будет рассчитываться к следующей дате оферты или дате погашения.
▪️Мы также улучшили календарь выплат и событий. Теперь в нем учитываются точные даты выкупа облигаций, что позволяет корректно рассчитывать доходность, когда даты выкупа не совпадают с датами выплаты купонов.
Все это делает сервис гораздо более полезным и точным, а также независимым от стронных расчётов.
👉👉 Полная версия этой статьи с реальными примерами - в Дзен.
👉 Сервис Анализ облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
=======
Если отдельные облигации для вас не подходят, воспользуйтесь нашими отличными фондами на них:
🎯 Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для долгосрочного инвестирования в широкий портфель облигаций с более высокой ожидаемой доходностью при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
🎯 Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
🎯 Наши пассивные фонды акций DIVD, GROD и активный WILD ETF - инструменты для долгосрочных инвестиций.
#доходъдневник
#доходъоблигации
Мы рады сообщить, что с сегодняшнего дня в нашем сервисе "Анализ облигаций" показатели доходности облигаций и производные из нее (дюрация и пр.) рассчитываются на основе нашей собственной модели. Эта модель решает сразу несколько основных проблем с расчетами и интерпретацией доходности:
▪️Все эффективные доходности рассчитываются непосредственно исходя из их денежных потоков (не используются производные показатели) с учетом всех их особенностей (частичных погашений, оферт, частоты и типов купонов и пр.).
▪️Доходность бумаг с плавающим купоном (флоатеров) рассчитывается не через предположение, что все неизвестные будущие купоны равны текущему, а исходя из моделированных купонов на основе рыночной кривой процентных ставок на срок каждого купона.
▪️Дюрация для флоатеров рассчитывается не до конца срока облигации (погашения или выкупа), а до следующей даты перерасчета купона. Так как этот перерасчет "возвращает" купон облигации к рыночной ставке, чувствительность бумаги к изменению рыночной доходности (что и измеряет дюрация) будет гораздо менее высокой, чем по облигациям с фиксированным купоном.
▪️Эффективная доходность к погашению и выкупу всегда рассчитывается как эффективная доходность, независимо от периода купона, срока до погашения (например, не используется простая или текущая доходность - это отдельные показатели и их можно посмотреть отдельно) или типа облигации (например, для дисконтной облигации тоже всегда рассчитывается эффективная доходность). Это позволяет единообразно сравнивать показатели эффективной доходности по любым облигациям.
▪️В сервисе для расчета доходности не будут учитываться даты "ненастоящих" оферт (которые не распространяются на весь объем выпуска или исходят от "странных" третьих лиц). Теперь ближайшие даты событий погашения/выкупа всегда будут отражать рыночное ценообразование облигаций и доходность по ним будут более адекватной.
▪️Доходность для облигаций в период предъявления их выкупу (по оферте) и при уже известных следующих (после даты оферты) размерах купонов больше не будет чрезмерно высокой или отрицательной - теперь она будет рассчитываться к следующей дате оферты или дате погашения.
▪️Мы также улучшили календарь выплат и событий. Теперь в нем учитываются точные даты выкупа облигаций, что позволяет корректно рассчитывать доходность, когда даты выкупа не совпадают с датами выплаты купонов.
Все это делает сервис гораздо более полезным и точным, а также независимым от стронных расчётов.
👉👉 Полная версия этой статьи с реальными примерами - в Дзен.
👉 Сервис Анализ облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
=======
Если отдельные облигации для вас не подходят, воспользуйтесь нашими отличными фондами на них:
🎯 Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для долгосрочного инвестирования в широкий портфель облигаций с более высокой ожидаемой доходностью при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
🎯 Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
🎯 Наши пассивные фонды акций DIVD, GROD и активный WILD ETF - инструменты для долгосрочных инвестиций.
#доходъдневник
#доходъоблигации