Глубокий ресерч Aave, часть 3 🪽🪽
Сегодня мы поговорим о трёх ключевых функциях, которые делают использование капитала более безопасным, эффективным и попросту удобным, а именно о Isolated mode + Siloed Borrowing, Efficiency Mode и Aave Portal.
Если вы пропустили первые 2 части, то читаем сначала их: первая, вторая.
💎 Isolated Mode + Siloed Borrowing
Данная фича позволяет вносить новые, высоко волатильные или низко ликвидные активы в качестве залога, не подставляя весь протокол под риск каскадных ликвидаций в случае резкого падения цены.
💎 При этом на такой актив накладываются жёсткие ограничения:
- Можно депнуть в качестве залога только его, не смешивая с другими активами (остальные можно вносить только для доходности)
- Можно занимать только стейблы
- Есть лимит на весь протокол, например $10 млн., по достижении которого больше никто не сможет депнуть такой актив как залог
Впоследствии DAO может одобрить повышение лимитов и пропуск такого актива в нормальный режим, либо же наоборот, принять решение о делистинге.
В это же время Siloed Borrowing (изолированный займ) позволяет брать активы, подверженные риску манипуляции, либо же являющиеся низко ликвидными, в займы. Естественно, с ограничениями: если юзер берет займ в таком активе, он не может брать другие займы, пока не выплатит долг.
💎 Разница между этими фичами:
- В IM можно брать займ только в стейблах, в SB — только в siloed активе
- В IM в качестве залога только 1 актив, в SB — любой
- В IM есть лимиты для залога, в SB — нет
💎 Efficiency Mode (eMode)
Данная функция позволяет увеличить эффективность капитала для коррелированных активов (USDC-USDT, wstETH-ETH, WBTC-BTC), что означает более высокие LTV (до 97% вместо стандартных 70%), а также более мягкие ликвидации.
Т.е. включая E-mode, мы можем более эффективно использовать плечо на свой ETH/BTC, получая больше доходности. Но, конечно же, при этом мы получаем более высокие риски.
Также со временем была добавлена более гибкая система (Aave: v3.2 Liquid eModes), которая позволяет занести не только LST, но и LRT в L2 сетях, а также даёт возможность занести один и тот же актив в несколько пулов, а не только в один.
💎 Aave Portal
Крайне полезная функция, позволяющая осуществить трансфер ликвидности между сетями без лишних телодвижений (вывести, забриджить, снова закинуть и т.п.).
💎 Как это происходит?
- В исходной сети, допустим, в Эфире, наши aТокены сжигаются
- В нужной сети, скажем, в Arbitrum, минтится такой же сайз токенов (эти токены временно unbacked, пока мост не завершит операцию)
- В это время апрувнутый DAO мост перекидывает настоящие токены
Это гораздо проще, чем переносить позицию вручную и позволяет прыгать в те сети, где доходность выше, экономя время и средства на комиссиях.
Таким образом, Aave v3 делает наш DeFi опыт более удобным, безопасным и эффективным.
Сегодня мы поговорим о трёх ключевых функциях, которые делают использование капитала более безопасным, эффективным и попросту удобным, а именно о Isolated mode + Siloed Borrowing, Efficiency Mode и Aave Portal.
Если вы пропустили первые 2 части, то читаем сначала их: первая, вторая.
💎 Isolated Mode + Siloed Borrowing
Данная фича позволяет вносить новые, высоко волатильные или низко ликвидные активы в качестве залога, не подставляя весь протокол под риск каскадных ликвидаций в случае резкого падения цены.
💎 При этом на такой актив накладываются жёсткие ограничения:
- Можно депнуть в качестве залога только его, не смешивая с другими активами (остальные можно вносить только для доходности)
- Можно занимать только стейблы
- Есть лимит на весь протокол, например $10 млн., по достижении которого больше никто не сможет депнуть такой актив как залог
Впоследствии DAO может одобрить повышение лимитов и пропуск такого актива в нормальный режим, либо же наоборот, принять решение о делистинге.
В это же время Siloed Borrowing (изолированный займ) позволяет брать активы, подверженные риску манипуляции, либо же являющиеся низко ликвидными, в займы. Естественно, с ограничениями: если юзер берет займ в таком активе, он не может брать другие займы, пока не выплатит долг.
💎 Разница между этими фичами:
- В IM можно брать займ только в стейблах, в SB — только в siloed активе
- В IM в качестве залога только 1 актив, в SB — любой
- В IM есть лимиты для залога, в SB — нет
💎 Efficiency Mode (eMode)
Данная функция позволяет увеличить эффективность капитала для коррелированных активов (USDC-USDT, wstETH-ETH, WBTC-BTC), что означает более высокие LTV (до 97% вместо стандартных 70%), а также более мягкие ликвидации.
Т.е. включая E-mode, мы можем более эффективно использовать плечо на свой ETH/BTC, получая больше доходности. Но, конечно же, при этом мы получаем более высокие риски.
Также со временем была добавлена более гибкая система (Aave: v3.2 Liquid eModes), которая позволяет занести не только LST, но и LRT в L2 сетях, а также даёт возможность занести один и тот же актив в несколько пулов, а не только в один.
💎 Aave Portal
Крайне полезная функция, позволяющая осуществить трансфер ликвидности между сетями без лишних телодвижений (вывести, забриджить, снова закинуть и т.п.).
💎 Как это происходит?
- В исходной сети, допустим, в Эфире, наши aТокены сжигаются
- В нужной сети, скажем, в Arbitrum, минтится такой же сайз токенов (эти токены временно unbacked, пока мост не завершит операцию)
- В это время апрувнутый DAO мост перекидывает настоящие токены
Это гораздо проще, чем переносить позицию вручную и позволяет прыгать в те сети, где доходность выше, экономя время и средства на комиссиях.
Таким образом, Aave v3 делает наш DeFi опыт более удобным, безопасным и эффективным.