💰
Не берите кредит, пока не нашли причину кассового разрываКогда компании не хватает денег, первая реакция часто очевидна — открыть новую кредитную линию. Но CFO сначала стоит определить: Где возник дефицит ликвидности и какой риск компания готова оставить на себе?
Потому что банк оценивает риск компании в целом, хотя причина нехватки денег может быть локальной:
— покупатели платят позже, чем нужно бизнесу;
— капитал заморожен в запасах;
— деньги нужны только под конкретную сделку
От причины зависит инструмент.🔹
Дебиторка растет, а покупатели платят позжеЗадача: получить деньги раньше срока оплаты.
В этом случае
можно рассмотреть факторинг.Но сначала нужно понять: компании нужна только ликвидность или еще защита от риска неплатежа?
👉
Закрытый факторингПодходит, если компания хочет получить финансирование, но сохранить привычную работу с покупателем.
Покупатель продолжает платить по прежней схеме и может не знать об уступке права требования
Важно: закрытый факторинг отвечает только на вопрос, знает ли покупатель об уступке. Он не означает автоматическую передачу риска неплатежа фактору
👉
Регрессный факторингПодходит, если главная задача —
быстрее вернуть деньги в оборот, а покупатель считается надежным.
Плюс:✅ обычно дешевле безрегрессного, потому что фактор не принимает на себя весь риск неплатежа.
Риск:❌ если покупатель не заплатит, риск остается у компании
🔹
Деньги заморожены в запасахЗадача: получить финансирование под актив, который пока не превратился в деньги.
Можно рассматривать финансирование под складские запасы.
Но CFO важно проверить:✅ насколько товар ликвиден;
✅ можно ли его быстро реализовать;
✅ подходит ли он как обеспечение.
Не любой запас на балансе автоматически становится источником финансирования.
🔹
Деньги нужны под конкретную сделкуЗадача: профинансировать операцию, а не увеличивать долг всей компании.
Если потребность возникла из-за одного крупного контракта, не всегда рационально открывать дополнительную кредитную линию на весь бизнес.
Сначала стоит сравнить инструменты именно под эту задачу.
При выборе финансирования не сравнивайте только ставку.
Учитывайте: комиссии; обеспечение; дополнительные расходы; срок использования денег
Задача CFO — понять, где возник дефицит ликвидности, кто должен нести риск и какой инструмент подходит именно для этой ситуации.
Было полезно? ставьте ❤️
Полностью статью
читайте в Журнале Финансовый директор»>#Журнал_ФинансовыйДиректор
🇷🇺
Мы в МАХ