Война на Ближнем Востоке идет уже месяц.
За это время нефть выросла на 50%.
S&P 500 упал почти на 8%.
Индекс доллара вырос почти на 3% и теперь выше 100.
Растет инфляция; думаю, в апреле-июне ее рост неизбежен, даже если война закончится прямо сейчас.
Банк Англии и ЕЦБ уже собираются повышать ставки.
Весьма вероятно, что это сделает и Япония.
Снижения ставки ФРС в 2026 году рынок уже не ожидает. И даже есть почти 20% вероятности, что ставку в октябре 2026 года повысят.
Сейчас ситуация прежняя - Трамп то рассказывает, что много раз победил Иран, то говорит об успешных переговорах. Иран практически вынес американские базы в регионе, Ормузский пролив под контролем Ирана, крупнейший производитель СПГ QatarEnergy прекратил работу, нефтяная инфраструктура тоже пострадала.
Из позитива - Трамп явно хочет выйти из темы и договориться с Ираном с минимальной потерей лица,
Не достигнув желаемого, сделать вид, что желал достигнутого.
Только у Ирана пока не такие планы. Но есть некоторая надежда, что посредники его уговорят. Потому как объективно Иран сейчас явно не проиграл. И может заключить почетный мир.
В случае, если Трамп решится на сухопутную операцию - ситуация станет более непредсказуемой. Нефть выше 120 в этом случае - это достаточно мягкий сценарий.
Еще варианты позитива и негатива для рынков приводил тут.
Сухопутная операция - это сотни (а может и тысячи) трупов американских солдат. Зачем это Трампу, да еще и перед выборами, он же не идиот?
Последнее - спорный вопрос. В Иран вторгаться тоже смысла не было, и путей достижения результата тоже не просматривалось, я это говорил за 10 дней до нападения на Иран.
Но он сделал это. Получил удар по экономике и рынкам, проблемы с союзниками на Ближнем Востоке, которые только начинаются, угрозу проигрыша выбора республиканцами с последующим импичментом.
Даже племянница Трампа Мэри Трамп заявила, что Дональду все-таки удастся добиться смены режима – но в Америке, а не в Иране.
И это становится достаточно реальным сценарием -республиканцы теряют штаты, которые всегда были республиканскими. Техас потеряли, теперь на очереди Огайо.
Из хорошего для рынков.
- Уже и BlackRock заявляет, что ФРС должна снижать ставки, чтобы смягчить последствия кризиса на БВ.
Обычно BlackRock добивается того, чего хочет.
13-20 апреля в в банковском комитете Сената США пройдут слушания по утверждению Кевина Уорша (кандидат на ФРС от Трампа).
Если команде Трампа удастся его протолкнуть, и если этот Кевин потом не начнет играть в свою игру (и первое, и второе - далеко не факт, учитывая слабость Трампа), то он снижение ставок и обеспечит.
А вот что точно неизбежно, при любых раскладах и властях - это генерация денег.
Выбирая между борьбой с инфляцией и необходимостью финансировать расходы бюджета и поддерживать экономику ФРС неизбежно выберет второе.
Почему - рассказывал тут.
Что делать сейчас на рынке?
- Эти рекомендации в силе.
Шорты, взятые согласно п.2, должны быть уже в неплохом плюсе, можно частично фиксировать, и/или ставить стоп в БУ.
- Обратите внимание, что золото обречено на рост что при перемирии, что при эскалации. Купить его сейчас с целями выше 5200 - железная тема. Дно по золоту, думаю, находится в диапазоне 4500-4000.
Сегодня будет выступление Пауэлла (17-30МСК). Если скажет о ДКП и экономике, может шевельнуть рынок.
А в конце недели Non-Farm Payrolls ( в пятницу, 3 апреля).
За это время нефть выросла на 50%.
S&P 500 упал почти на 8%.
Индекс доллара вырос почти на 3% и теперь выше 100.
Растет инфляция; думаю, в апреле-июне ее рост неизбежен, даже если война закончится прямо сейчас.
Банк Англии и ЕЦБ уже собираются повышать ставки.
Весьма вероятно, что это сделает и Япония.
Снижения ставки ФРС в 2026 году рынок уже не ожидает. И даже есть почти 20% вероятности, что ставку в октябре 2026 года повысят.
Сейчас ситуация прежняя - Трамп то рассказывает, что много раз победил Иран, то говорит об успешных переговорах. Иран практически вынес американские базы в регионе, Ормузский пролив под контролем Ирана, крупнейший производитель СПГ QatarEnergy прекратил работу, нефтяная инфраструктура тоже пострадала.
Из позитива - Трамп явно хочет выйти из темы и договориться с Ираном с минимальной потерей лица,
Не достигнув желаемого, сделать вид, что желал достигнутого.
Только у Ирана пока не такие планы. Но есть некоторая надежда, что посредники его уговорят. Потому как объективно Иран сейчас явно не проиграл. И может заключить почетный мир.
В случае, если Трамп решится на сухопутную операцию - ситуация станет более непредсказуемой. Нефть выше 120 в этом случае - это достаточно мягкий сценарий.
Еще варианты позитива и негатива для рынков приводил тут.
Сухопутная операция - это сотни (а может и тысячи) трупов американских солдат. Зачем это Трампу, да еще и перед выборами, он же не идиот?
Последнее - спорный вопрос. В Иран вторгаться тоже смысла не было, и путей достижения результата тоже не просматривалось, я это говорил за 10 дней до нападения на Иран.
Но он сделал это. Получил удар по экономике и рынкам, проблемы с союзниками на Ближнем Востоке, которые только начинаются, угрозу проигрыша выбора республиканцами с последующим импичментом.
Даже племянница Трампа Мэри Трамп заявила, что Дональду все-таки удастся добиться смены режима – но в Америке, а не в Иране.
И это становится достаточно реальным сценарием -республиканцы теряют штаты, которые всегда были республиканскими. Техас потеряли, теперь на очереди Огайо.
Из хорошего для рынков.
- Уже и BlackRock заявляет, что ФРС должна снижать ставки, чтобы смягчить последствия кризиса на БВ.
Обычно BlackRock добивается того, чего хочет.
13-20 апреля в в банковском комитете Сената США пройдут слушания по утверждению Кевина Уорша (кандидат на ФРС от Трампа).
Если команде Трампа удастся его протолкнуть, и если этот Кевин потом не начнет играть в свою игру (и первое, и второе - далеко не факт, учитывая слабость Трампа), то он снижение ставок и обеспечит.
А вот что точно неизбежно, при любых раскладах и властях - это генерация денег.
Выбирая между борьбой с инфляцией и необходимостью финансировать расходы бюджета и поддерживать экономику ФРС неизбежно выберет второе.
Почему - рассказывал тут.
Что делать сейчас на рынке?
- Эти рекомендации в силе.
Шорты, взятые согласно п.2, должны быть уже в неплохом плюсе, можно частично фиксировать, и/или ставить стоп в БУ.
- Обратите внимание, что золото обречено на рост что при перемирии, что при эскалации. Купить его сейчас с целями выше 5200 - железная тема. Дно по золоту, думаю, находится в диапазоне 4500-4000.
Сегодня будет выступление Пауэлла (17-30МСК). Если скажет о ДКП и экономике, может шевельнуть рынок.
А в конце недели Non-Farm Payrolls ( в пятницу, 3 апреля).