Инвестиции как образ жизни

​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​💰Мой пассивный доход по брокерскому портфелю за сентябрь 2026 года

Сентябрь довольно слабый месяц по выплатам, но я открыто делюсь с вами своими результатами инвестирования.

📌1) Дивиденды по акциям в сумме 4402 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Яндекс - 4402 руб

💰Дивидендами в этом году получено 198 тыс руб (чистыми).

📌Рекомендованные и планируемые к выплате в ближайшее время дивиденды на общую сумму в 25 тыс руб от компаний, находящихся в моем портфеле: Норникель, Новатэк, Татнефть, Газпромнефть, Банк Санкт-Петербург, Мать и дитя.

2) Купоны по облигациям в сумме 3944 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС):
🔹ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 - 124 руб
🔹ПАО "Южуралзолото Группа компаний" USA ($) - 220 руб
🔹Россети Центр 001Р-03 - 61 руб
🔹Балтийский лизинг БО-П11 - 67 руб
🔹Группа Черкизово БО-001Р-07 - 63 руб
🔹Каршеринг Руссия 001Р-03 - 112 руб
🔹АФК Система выпуск 26 - 397 руб
🔹КАМАЗ БО-П20 - 183 руб
🔹МКПАО ЯНДЕКС 001Р-02 - 152 руб
🔹ГТЛК БО 002Р-08 - 208 руб
🔹РусГидро БО-002Р-07 - 147 руб
🔹Полюс ПБО-04 ($) - 128 руб
🔹ОФЗ 26246 - 2082 руб

💰Доход от облигаций в этом году составил 48 тыс руб.

3) Фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT) принес 4927 руб. Доход от фонда в этом году составил 34 тыс руб.

‼️Итого за сентябрь мой пассивный доход составил 13273 руб. Вся сумма реинвестирована обратно в фондовый рынок, так как сложный процент прерывать нельзя.

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#пассивный_доход
​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

​​📊 Совкомбанк: нефтяники могут дать двузначную дивдоходность

Аналитики выпустили отчет «На гребне волны», из которого следует:
• сектор все еще недооценен;
• медианная дивдоходность — ~13%+;
• возможна переоценка вверх при снижении геополитического риска;
• это актуально даже при стагнации добычи в 2026 году.

🛢 Сургутнефтегаз
Прогноз на 2026 зависит от курса доллара:
• 80 руб → 5,3 руб на акцию
• 84 ₽ → 6,8 ₽
• 87 ₽ → 7,9 ₽
• 90 ₽ → 9,0 ₽
• 94 ₽ → 10,5 ₽ (доходность ~26%)

Диапазон доходности — 13–26%. «Кубышка»: 6,2 трлн руб, из них 4,2 трлн в валюте. Дивиденд растет более чем на 35 коп на каждый руб ослабления рубля. За 2027 год базово ждут >7 руб (>17%).

🛢 ЛУКОЙЛ
1П 2026: 490–516 руб на акцию.
2П: 505 ₽/акц.
За год: 995–1021 руб, дивдоходность 18,5–19%.
Причина: EBITDA выросла почти в 2 раза, CAPEX снижен, прибыль акционерам — 431 млрд руб (+1,5x). Во 2П FCF может быть слабее, но дивбаза — >300 млрд руб.

🛢 Роснефть
1П 2026: 9,4 руб на акцию (прибыль 200 млрд руб, −18,4% г/г).
2П: >20 ₽/акц (прибыль >430 млрд).
За год дивдоходность — >8%. Драйвер — «Восток Ойл» (7 млрд т нефти), запущен в сентябре.

🛢 Татнефть
2П 2026: базово 45,1 руб на акцию.
За год: 78 руб, доходность 13%.
Сценарии: 50% прибыли → 71 руб; 75% → 106 руб (но пока не в планах).

🛢 Газпромнефть
2027–2028: 168 руб на акцию, доходность >30% за два года.
Ждут рост выплат с 65% до 75%. Долговая нагрузка позволяет.

💼 Мой портфель и потенциальные выплаты:
• Сургутнефтегаз преф — 2,6% (101 тыс ₽), 2500 акц. → 13,3–26,3 тыс ₽ (13–26%).
• ЛУКОЙЛ — 8,3% (322 тыс ₽), 61 акц. → 60,7–62,3 тыс ₽ (18,5–19,3%).
• Роснефть — 2,5% (96 тыс ₽), 276 акц. → >8,1 тыс ₽ (>8,5%).
• Татнефть — 4,9% (192 тыс ₽), 321 акц. → 22,8–34 тыс ₽ (12–18%).
• Газпромнефть — 2,2% (86 тыс ₽), 158 акц. → ~26,5 тыс ₽ за 2027–2028 (>30% за два года).

🧮 Итог: главный дивидендный драйвер в моем портфеле — ЛУКОЙЛ. Сургутнефтегаз преф — ставка на слабый рубль. Остальные добавляют доходность. Сектор интересен для дивидендных инвесторов, но несет в себе риски.

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#дивиденды

​​​​​​📊 Новая дивидендная политика МТС: что по деньгам?

🔹 Главное:
Теперь МТС будет возвращать акционерам до 20% от OIBDA(операционная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации).
Из этой суммы:
• 70% идет на дивиденды;
• 30% — на обратный выкуп акций (байбэк).

Но есть минимальная планка: суммарно на дивиденды и байбэк компания направит не менее 70 млрд руб в год. Платить будут три раза в год.

🔹 Как это будет работать на практике?
OIBDA МТС:
• за 2025 год — 279 млрд руб;
• за последние 12 месяцев (LTM) — около 303 млрд руб.

Пока OIBDA меньше 350 млрд руб, в дело вступает минимальный порог — 70 млрд. От этой суммы на дивиденды идет 70%, то есть 49 млрд. Делим на количество акций (почти 2 млрд штук) и получаем примерно 24,5 руб на акцию.

Это и есть базовый ориентир на 2027–2028 годы при текущих результатах.

🔹 Когда дивиденд вырастет?
Если OIBDA превысит 350 млрд руб, то 20% от нее станут больше 70 млрд и дивиденд начнет расти.

Ориентиры:
• OIBDA 400 млрд → около 28 руб на акцию;
• OIBDA 500 млрд → около 35 руб на акцию.

То есть для возврата к прежним 35 руб компании нужно увеличить OIBDA примерно до 500 млрд руб.

🔹 Риски:
• Свободный денежный поток слабый, выплаты могут финансироваться за счет долга или накопленной прибыли.
• Долговая нагрузка остается высокой (чистый долг/OIBDA около 1,6х).
• Размер дивиденда напрямую зависит от OIBDA — если прибыль упадет, то дивиденд может сократиться.
• Совет директоров может вообще отказаться от выплаты, если финансовое положение резко ухудшится.

💎 Итог:
Пока OIBDA держится около 300 млрд руб, дивиденд будет примерно 24,5 руб на акцию. Для роста к 35 руб нужен существенный рывок операционной прибыли — до 500 млрд.

💼В настоящее время МТС в моем портфеле занимает всего 1% (38 тыс руб). Новость о новой дивполитике не понравилась инвесторам и акции скорректировались на 13%, так как рынок ожидал более щедрых выплат. Вместе с тем, при текущей цене акций (около 174 руб) базовый дивиденд в 24,5 руб дает доходность в районе 14%, что для российского рынка выглядит неплохо, особенно если со временем OIBDA начнет расти и размер выплат увеличится. Но не стоит забывать о рисках инвестирования в компанию.

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#MTSS #дивиденды

​​🔥 Газпромбанк назвал 8 акций, которые могут стать главными историями 2026 года

Аналитики банка собрали портфель из российских бумаг с потенциалом роста от 20% до 85%.

1️⃣ Базис — 200 руб (+85%).
🚀Разработчик корпоративного софта, который аналитики ставят в лидеры по динамике среди российских IT-компаний.

2️⃣ Промомед — 695 руб (+70%).
💊Фармкомпания сама закладывает в прогноз рост выручки на 60% в 2026. Газпромбанк считает эту оценку даже заниженной — и допускает, что факт окажется выше.

3️⃣ МТС — 285 руб (+64%).
💰Новая дивполитика урезала дивидендную часть, но совокупная отдача акционерам останется высокой: помимо выплат, компания планирует выкупать свои акции с рынка.

4️⃣ Икс 5 — 2600 руб (+46%).
🛒Ретейлер, чьи бумаги аналитики называют одними из самых щедрых по дивидендам на годовом горизонте.

5️⃣ Сбер — 370 руб (+33%).
🏦Главный бенефициар смягчения ДКП: кредитование оживает, качество портфеля в порядке, эффективность высокая. Прогноз — среднегодовой рост чистой прибыли около 11% в 2026–2028г.г.

6️⃣ Яндекс — 5000 руб (+32%).
🤖Самая «качественная» ставка на глобальные тренды: платформенную модель, ИИ и автономный транспорт.

7️⃣ ДОМРФ — 2700 руб (+28%).
🏗️История про высокую ожидаемую дивидендную доходность.

8️⃣ Позитив — 1250 руб (+20%).
🔐Разработчик в сфере кибербезопасности, от которого ждут перевыполнения годового плана по отгрузкам и заметного роста дивидендов.

📊 НА ЧТО СТАВИТ ГАЗПРОМБАНК ПО РЫНКУ

Индекс Мосбиржи, по оценке аналитиков, может дойти до 2700–2900 пунктов.

Логика такая:
• Риск-премия вернется к норме — примерно к 11%, как в среднем в 2024.
• Ключевая ставка опустится с 14% до 12%.
• Дивиденды пойдут обратно на рынок. Только в 4 квартале 2026 года компании выплатят около 565 млрд руб. Часть этих денег вернется в рынок.
• Байбэки добавят спроса. Пока другие категории инвесторов пассивны, выкупы поддерживают рынок изнутри.

🎯 ЛОГИКА ПО ГОРИЗОНТУ

Если горизонт короткий — ставка на дивидендные и защитные истории, которые дают отдачу даже без переоценки мультипликаторов.

Если горизонт длинный и есть готовность терпеть просадки — интереснее качественные истории роста, прежде всего в технологиях.

📎 По материалам «РБК Инвестиций» (21.09.2026): стратегия Газпромбанка «В поиске смелых идей» на второе полугодие 2026 года.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

❗️❗️❗️ Переходите на мой канал в Максе ❗️❗️❗️

#инвестиции #мосбиржа #дивиденды

​​​​​​​​⚡️Инвестиционные покупки в сентябре!

💰 Зарплата получена, соответственно пополняю счета (ВТБ и Т-Инвестиции) и приобретаю активы.

📌Покупаю на 54 тыс руб (ежемесячные пополнения с зарплаты).

1) Акции

🔹1 акция Лукойла (конфликт на Ближнем Востоке продолжается; нефть торгуется в районе 100 долл; сильные финансовые результаты; возможный дивиденд за 1 полугодие с доходностью в ~12%)

🔹5 акций Татнефти и 5 акций Газпромнефти (конфликт на Ближнем Востоке продолжается; нефть торгуется в районе 100 долл; сильные финансовые результаты компаний; рекомендованы промежуточные дивиденды в размере 32,88 и 42,51 руб на акцию соответственно)

🔹3 акции ДОМРФ (уникальная бизнес модель, которая создает и развивает инфраструктуру для роста жилищной сферы; по прогнозам чистая прибыль за текущий год увеличится на 17%; выплачены первые публичные дивиденды в размере 246,88 руб на акцию; планы направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли; прогнозируемый дивиденд за 2026 год может составить порядка 290 руб на акцию)

🔹3 акции Икс 5 (возможность перекладывать инфляцию на потребителей; с текущей коррекцией по бумаге прогнозируемый дивиденд этого года может превысить 20%)

🔹30 акций Мосбиржи (является фактическим монополистом на нашем рынке; дополнительные доходы от торгов в выходные дни; регулярные дивиденды; текущая коррекция по бумаге)

🔹5 акций Новатэка (за газом будущее; регулярные дивиденды; развитие "Арктик СПГ-2" и других проектов; конфликт на Ближнем Востоке продолжается; рекомендованы промежуточные дивиденды в размере 35,5 руб на акцию)

🔹20 акций Сбербанка (крупнейший банк России с собственной экосистемой; дивидендный аристократ; по прогнозам чистая прибыль за 2026 год превысит 2 трлн руб, что соответствует дивидендам в 40+ руб на акцию)

🔹100 акций Сургутнефтегаза - привилегированные (хедж от падения рубля; валютная "кубышка")

🔹1 акция Фосагро (уникальная компания по производству удобрений; текущая коррекция по бумаге; ожидается сильный 2026 год благодаря росту цен на удобрения из-за логистических проблем с Ормузом)

🔹1 акция Яндекса (ставка на будущее - ИИ, самоуправляемый транспорт и роботы; перспективы роста; по прогнозам выручка за текущий год увеличится более чем на 20%; выплачивает полугодовые дивиденды)

🔹3 акции Северстали (существенная коррекция по бумагам; идея под снижение ключевой ставки, а также окончание СВО и начало строительства в новых регионах; долгосрочно, сейчас компания находятся на "дне цикла" с горизонтом восстановления не ранее 2027 года)

2) Фонд "Крупнейшие компании РФ"
(TMOS) - по 1000 руб на каждый из двух "детских счетов".

💼С учетом покупок стоимость моего брокерского портфеля по итогам сентября составила 3 млн 948 тыс руб (+4,4% к сумме августа).

🚨Мои деньги, мой выбор и мои риски, никого не призываю повторять за мной!

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#ежемесячные_покупки

​​⚡️Отчет Транснефти за 1 полугодие 2026 года. Сколько заработано дивидендов?

📁Транснефть — естественная монополия, контролирующая магистральные трубопроводы для транспортировки нефти и нефтепродуктов в России и за ее пределами. 100% голосующих акций принадлежит государству, на бирже обращаются только «префы» с правом на дивиденды.

📌Тарифы на услуги регулирует ФАС, поэтому ключевой фактор доходов — объемы прокачки. С 2025 года для Группы действует повышенная ставка налога на прибыль — 40% для субъектов естественной монополии (до 2030 года).

📊Согласно раскрытой отчетности по МСФО за 1 полугодие 2026 года:

🔹Выручка выросла на 3% — до 740 млрд руб (с 720 млрд руб годом ранее). Рост от транспортировки нефти сдержанный, от нефтепродуктов — существенно не изменился.

🔹EBITDA снизилась на 4% — до 295 млрд руб. Основные причины: рост выручки ниже инфляции и повышенное ценовое давление на операционные расходы.

🔹Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила 148 млрд руб (год назад — 153 млрд руб). На динамику повлияли снижение EBITDA и процентных доходов, а также повышенный налог на прибыль (расход 92 млрд руб по ставке 40%).

🔹Денежные средства и их эквиваленты (с учетом депозитов и краткосрочных финансовых вложений) снизились на 5,5% с начала года (до 465 млрд руб).

💰Дивиденды
За 2025 год утверждена выплата 148 млрд руб, что составляет 204,17 руб на одну акцию. Дивиденды перечислены акционерам в июле и августе 2026 года. Доходность к цене на момент объявления составила около 17%.

Для сравнения: за 2024 год было выплачено 198,25 руб на акцию (доходность ~15,2%), за 2023 год — 177,2 руб (доходность ~11,4%).

За 1 полугодие компания уже заработала своим акционерам около 90 руб на акцию Если прибыль во 2 полугодии останется на уровне 1 полугодия, дивиденд за 2026 год может составить около 180 руб на одну акцию (при минимальной планке 50%), что при текущей цене дает доходность в районе 17,5%. Если Правительство сохранит практику направления больше 50% (как за 2025 год), дивиденд может быть выше 200 руб. Консервативный сценарий (слабое 2 полугодие) дает ориентир в 130–140 руб.

💼В настоящее время Транснефть в моем портфеле занимает 2,8% (110 тыс руб), в рамках ежемесячных покупок периодически докупаю компанию. Драйверами для переоценки «префов» могут стать как смягчение денежно-кредитной политики, так и стабильные дивидендные выплаты. Вместе с тем, повышенная налоговая ставка в 40% и инфляционное давление могут сказаться на будущей дивидендной базе.

❗️❗️❗️ Переходите на мой канал в Максе ❗️❗️❗️

#TRNFP

​​​​​​​​📉 Магнит: результаты 1П 2026 — ставка на долг не окупается

Компания продолжает расти, но этот рост оплачивается все более дорогими деньгами. Операционный поток не покрывает процентные расходы, а долговая нагрузка вышла на уровни, которые требуют пристального внимания инвесторов.

🔹 Выручка выросла на 12,8% и составила 1887 млрд руб. Вместе с тем, количество открытых магазинов снизилось на 77%.

🔹 Валовая маржа улучшилась до 23,2%, что стало результатом оптимизации промо-активностей и снижения потерь. Это пока единственный яркий операционный показатель.

🔹 Операционная прибыль выросла до 84,4 млрд руб (+15,6%), но полученная прибыль практически полностью нивелирована финансовыми расходами.

🔹 Чистый убыток составил 9,5 млрд руб против прибыли в 0,15 млрд годом ранее. Компания ушла в минус из-за взрывного роста процентных платежей.

🔹 Финансовые расходы достигли 116 млрд руб (рост на 45,3%). Из них:
• проценты по кредитам и облигациям – 37 млрд руб
• проценты по аренде – 46 млрд руб. Компания платит банкам и арендодателям больше, чем зарабатывает на операционном уровне.

🔹 Долговая нагрузка стала высокой. Совокупный долг на 30.06.2026 составил 922 млрд руб (без учета аренды). Если добавить арендные обязательства (620 млрд руб), то общий долг превышает 1,54 трлн руб.

· Чистый долг/EBITDA (без аренды) = 2,9х (на грани комфортного уровня).
· Чистый долг/EBITDA (по МСФО 16, с арендой) = 3,5х (уровень, характерный для закредитованных компаний). Игнорировать аренду нельзя — это неотъемлемая часть операционной деятельности сети.

🔹 Свободный денежный поток отрицательный. Денежный поток от операционной деятельности составил 51 млрд руб, но CAPEX – 36,8 млрд руб, а проценты уплаченные – 113 млрд руб. В результате отток денежных средств колоссальный, что привело к росту чистого долга за полугодие практически на 90 млрд руб.

🔹 Приобретение «Азбуки вкуса» (завершено в мае 2025 г.) добавило 54 млрд руб выручки, однако это не спасло компанию от убытка. Гудвил на балансе раздут до 109 млрд руб, что создает риск будущих обесценений.

🔹 Дивиденды не объявлены. При наличии чистого убытка и необходимости обслуживать долг (краткосрочные займы — 263 млрд руб), выплаты акционерам в 2026 году маловероятны.

🔹 Дополнительный риск — высокая ключевая ставка и повышение НДС до 22%, давит на потребительский спрос и требует дополнительного оборотного капитала.

💼 Ситуация сложная, но не безнадежная. Рост валовой маржи показывает, что компания может эффективно управлять операционкой. Однако финансовый рычаг сейчас находится на пределе. Дальнейшая динамика котировок будет зависеть от снижения ключевой ставки и способности компании генерировать положительный FCF без новых заимствований. Доля в моем портфеле — 1,1%(43 тыс руб), позицию сохраняю.

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

❗️❗️❗️ Переходите на мой канал в Максе ❗️❗️❗️

#MGNT

​​​​​​​​🔹 Ключевая ставка 11 сентября: основные ожидания для инвесторов

До заседания ЦБ остаются считанные часы. Главный вопрос — что будет со ставкой.

📌 Базовый сценарий — пауза. Ставку, вероятно, сохранят на уровне 14%.

📉 Снижение на 25 б.п. до 13,75% допускают, но оно менее вероятно.

⚠️ Повышение пока рассматривается как экстремальный сценарий.

Почему ЦБ не торопится смягчать политику?
• Топливный кризис: бензин дорожает быстрее, чем хотелось бы.
• Инфляционные ожидания населения — 13,7%.
• Денежная масса М2 растёт на 13% г/г — выше прогноза ЦБ.
• Перенос индексации ЖКХ на октябрь маскирует реальную картину: без него июльская инфляция была бы 6,7%, а не 6%.

🗣Владимир Путин уже назвал текущую жесткую политику «сознательным решением» ради макростабильности. Инвестиции в основной капитал при этом падают: во II квартале: -6,6%, за полугодие: -9,9%.

📊 Что это значит для рынка?
Главное — не цифра, а риторика ЦБ.
• Жесткий сигнал — акции и длинные ОФЗ могут просесть на 1–2%.
• Снижение ставки — примерно такой же рост.
• Нейтральный тон — минимальная реакция.

💼 Куда смотреть инвестору?
• Короткие корпоративные облигации с фиксированным купоном.
• Флоатеры с высокой маржой.
• Квазивалютные инструменты.
• Длинные ОФЗ — только для тех, кто готов ждать и терпеть волатильность.

❗️❗️❗️ Переходите на мой канал в Максе ❗️❗️❗️

#ЦБ #ставка

​​⚡️Итоги Роснефти за 1 полугодие 2026: EBITDA выросла на 23%, а чистая прибыль сократилась на 18%

📆28 августа 2026 года компания раскрыла консолидированную отчетность по МСФО и операционные результаты.

🔹Добыча углеводородов выросла до 124,6 млн т.н.э. (жидкие УВ – 89,8 млн т, газ – 42,28 млрд куб. м). Рост обеспечен шельфовыми проектами и новыми активами в ЯНАО.

🔹Выручка осталась на уровне прошлого года – 4,29 трлн руб. При этом EBITDA выросла на 23% – до 1,3 трлн руб.

🔹Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась до 200 млрд руб (-18,4% г/г).
· Основная причина падения — «прочие расходы» выросли в 14 раз (до 195 млрд руб). Сюда относятся курсовые разницы и обесценение (списание) стоимости активов из-за внешних ограничений и инфраструктурных атак.
· Рост амортизации: Расходы на износ выросли в 1,5 раза (до 663 млрд руб), что связано с вводом в эксплуатацию новых объектов.
· Снижение переработки: Объем переработки нефти упал на 9% (до 35,5 млн т) из-за атак на НПЗ, ремонтов и логистических ограничений.
· Финансовая нагрузка: Долговая нагрузка в сочетании с ростом ставок увеличила расходы на обслуживание долга.

🔹Капитальные затраты выросли на 11,6% – до 858 млрд руб. Рост объясняется интенсификацией программы на ключевом проекте «Восток Ойл».

🔹Свободный денежный поток увеличился до 194 млрд руб (+12,1% г/г). Долговая нагрузка комфортная: чистый долг/EBITDA – 1,8x.

💰Дивиденды
Общее собрание акционеров 19 июня 2026 года утвердило дивиденды за 2025 год в размере 2,27 руб на акцию (общая сумма – 21,6 млрд руб). Выплата была произведена в июле–августе текущего года .

🗣Глава компании И.И. Сечин: «Компания обеспечивает потребности внутреннего рынка... Отпуск топлива при этом осуществлялся по стабильным ценам, что обеспечивает значимый вклад в сдерживание инфляции».

В отчетном периоде введено свыше 1,3 тыс новых скважин, 76% из которых горизонтальные. Компания подтверждает приверженность основным инвестиционным проектам.

❗️Важные события: 5 сентября В.В. Путин по ВКС дал старт эксплуатации проекта «Восток Ойл», общая производительность только первой очереди терминала порта составит 30 млн тонн нефти в год.

💼В настоящий момент доля Роснефти в моем портфеле составляет 2,3% (88 тыс руб). Несмотря на то, что выручка осталась на уровне прошлого года и компания контролирует расходы, разовые и инфраструктурные издержки «съедают» прибыль. Для дивидендов это важный момент: низкая прибыль уменьшает базу, поэтому выплаты могут оказаться ниже ожиданий. Вместе с тем долгосрочным драйвером для компании остается развитие проекта «Восток Ойл».

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#ROSN

​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​💰Мой пассивный доход по брокерскому портфелю за август 2026 года

📌1) Дивиденды по акциям в сумме 72761 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Сбербанк - 50821 руб
🔹Транснефть - 15431 руб
🔹ДОМРФ - 3650 руб
🔹Ростелеком - 618 руб
🔹Т-Технологии - 2241 руб

💰Дивидендами в этом году получено 194 тыс руб (чистыми).

📌Рекомендованные и планируемые к выплате в ближайшее время дивиденды на общую сумму в 30 тыс руб от компаний, находящихся в моем портфеле: Норникель, Новатэк, Татнефть, Газпром нефть, Яндекс, Т-Технологии, Банк Санкт-Петербург.

2) Купоны по облигациям в сумме 5089 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС):
🔹 Селектел выпуск 3 - 464 руб (+74 руб в связи с погашением выпуска)
🔹ВИС Финанс выпуск 4 - 308 руб (+425 руб в связи с погашением выпуска)
🔹ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 - 128 руб
🔹ПАО "Южуралзолото Группа компаний" USA ($) - 217 руб
🔹ИНАРКТИКА выпуск 2 - 248 руб
🔹Россети Центр 001Р-03 - 62 руб
🔹Балтийский лизинг БО-П11 - 67 руб
🔹Группа Черкизово БО-001Р-07 - 63 руб
🔹Каршеринг Руссия 001Р-03 - 112 руб
🔹Газпром нефть 003Р-07R - 386 руб
🔹КАМАЗ БО-П20 - 183 руб
🔹МКПАО ЯНДЕКС 001Р-02 - 152 руб
🔹ГТЛК БО 002Р-08 - 208 руб
🔹РусГидро БО-002Р-07 - 142 руб
🔹СИБУР Холдинг 001Р-07 - 263 руб
🔹Полюс ПБО-04 ($) - 126 руб
🔹Новатэк 001Р-02 ($) - 1461 руб

💰Доход от облигаций в этом году составил 44 тыс руб.

3) Фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT) принес 4828 руб. Доход от фонда в этом году составил 29 тыс руб.

‼️Итого за август мой пассивный доход составил 82678 руб. Вся сумма реинвестирована обратно в фондовый рынок, так как сложный процент прерывать нельзя.

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#пассивный_доход
​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​💰25 августа погашены, находящиеся в моем портфеле, 9 облигаций "ВИС Финанс выпуск 4"

📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 9000 руб.

Данные облигации я приобретал в ноябре, декабре 2023 года и в марте 2024 года.

📁Всего купонами мне было выплачено 3081 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 425 руб. Комиссия за сделки 25 руб. Итого профит: 3481 руб (чистыми) или 40,6% полученной за 33 месяца доходности (14,8% годовых).

📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла: 15% - в ноябре, декабре 2023 года, 16% - в марте 2024 года. А официальная инфляция в России в годовом выражении: 7,5% - в ноябре, 7,4% в декабре 2023 года, 7,7% - в марте 2024 года.

Полученную сумму я пристроил в фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT).

💼В настоящее время доля облигаций в моем портфеле составляет 12,6% (489 тыс руб), купонами в текущем году получено 43 тыс руб. В фонде денежного рынка припарковано 446 тыс руб, с января заработано 28 тыс руб (доходность фонда с начала года - 9,6%).

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#облигации #фонды

​​⚡️ Вопреки санкционному давлению Лукойл показал рекордный рост прибыли за 1 полугодие 2026 года. Что это значит для дивидендов?

📊28.08.2026 компания раскрыла сокращенную финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие, которая оказалась значительно лучше ожиданий рынка:

🔹Выручка выросла на 8% и превысила 2 трлн руб (6 мес 2025г. — 1,9 трлн).

🔹EBITDA увеличилась на 93%, достигнув 815 млрд руб. Рентабельность по этому показателю практически 40%.

🔹Чистая прибыль выросла в 1,5 раза и составила 431 млрд руб (6 мес 2025г. — 287 млрд).

🔹Чистый долг остался отрицательным. Компания находится в устойчивом финансовом положении, нарастив чистую денежную позицию.

🔹Свободный денежный поток (FCF) значительно вырос и оценивается в 550 млрд руб благодаря сокращению капитальных затрат на 38%.

💰Дивиденды
Лукойл придерживается политики выплаты не менее 100% скорректированного FCF, а размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным отчетности за 6 месяцев.

За 2025 год суммарные выплаты составили 675 руб на акцию. По итогам 1 полугодия 2026 года потенциальный дивиденд от 100% FCF может составить до 840-885 руб на акцию, что дает доходность более 18%. Однако с учетом корректировок более реалистичный прогноз — 600–650 руб на акцию (доходность ~13-14%).

📌Риски и структура
На результаты отчетного периода существенное влияние оказала конъюнктура рынка. В 2025 году компания была вынуждена признать убыток от обесценения зарубежных активов на сумму 1,67 трлн руб из-за потери контроля над международным бизнесом. Несмотря на это, текущая отчетность демонстрирует полное восстановление операционной деятельности в России.

Также стоит учитывать возросшую налоговую нагрузку (ставка налога на прибыль повышена до 25% с 2025 года).

💼В настоящий момент доля Лукойла в моем портфеле составляет 7,4% (275 тыс руб). В рамках ежемесячных покупок весь 2 квартал текущего года я добирал бумаги компании. Хотя акции и остаются волатильными, фундаментальные показатели (высокий FCF, отрицательный долг) делают их привлекательными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на дивидендный поток.

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#LKOH #дивиденды

​​⚡️Норникель возвращается к дивидендам: первая выплата за 3 года

💰Совет директоров рекомендовал выплатить за 1 полугодие 2026 года 1,85 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 9 октября. Доходность к текущим ценам - 1,5%.

📊Компания возвращается к выплатам впервые с 2023 года — тогда за 9 месяцев было направлено 9,15 руб на акцию (с учётом сплита 100 к 1). Но текущая рекомендация оказалась значительно скромнее ожиданий аналитиков: консенсус предполагал 2–3 руб, а некоторые прогнозировали до 5 руб. Тем не менее сам факт возобновления выплат — важный сигнал.

📈Реакция рынка была негативной: акции снизились на ~2% на фоне фиксации прибыли после предварительного роста на ожиданиях. Аналитики отмечают, что размер выплаты не соответствует денежному потоку: база для дивидендов - не FCF, а дивиденды от Забайкальского дивизиона, что вызвало вопросы у инвесторов. При этом финансовые результаты за полугодие сильные: чистая прибыль удвоилась до 153 млрд руб, EBITDA выросла на 30% до 301 млрд руб, долговая нагрузка комфортная - чистый долг/EBITDA 1,3х.

📌Для сравнения: в 2023 году выплата за 9 месяцев составляла 9,15 руб на акцию (до сплита — 915,33 руб), то есть сейчас дивиденды в 5 раз меньше. Но эксперты полагают, что во втором полугодии выплаты могут быть существенно выше - при сохранении высоких цен на металлы (медь +8,2%, никель +4,4%, платина +21% с начала 2 полугодия) и высвобождении оборотного капитала дивдоходность за весь 2026 год может достичь 4–5% (потенциально до 4,9 руб на акцию). Аналитики Freedom Global видят целевые 5–7 руб на акцию за год.

💼В настоящий момент доля Норникеля в моем портфеле составляет 2,4% (88 тыс руб). С учетом рекомендации мне будет выплачено 1100 руб — символическая сумма, но важная как знак возврата к дивидендной политике.

✅Норникель остается финансово устойчивой компанией с сильными результатами, но риски сохраняются: волатильность цен на металлы, курс рубля, высокая капитальная программа и возможные налоговые изменения. Ключевой вопрос - станет ли эта выплата началом регулярного дивидендного цикла.

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#GMKN #дивиденды

​​​​⚡️Итоги 1 полугодия 2026 года от Фосагро. Прибыль рухнула, дивиденды - нулевые

📊20 августа 2026 года компания опубликовала консолидированную промежуточную сокращенную отчетность по МСФО за 6 месяцев. Аудиторское заключение — с оговоркой (нераскрытие сегментной отчетности), но на ключевые показатели это не влияет.

🔹Выручка сократилась на 5,7% (до 281,4 млрд руб).

🔹Валовая прибыль обвалилась на 38% (до 78,1 млрд руб). Себестоимость выросла из-за удорожания сырья (сера) и роста затрат на персонал.

🔹Операционная прибыль упала на 49% (до 37,9 млрд руб).

🔹Чистая прибыль рухнула с 75,5 млрд руб до 18,7 млрд руб (-75%). Главная причина — резкое укрепление рубля: убыток от курсовых разниц по финансовой деятельности составил 2 млрд руб (год назад была прибыль в 34,5 млрд руб). Плюс высокие процентные расходы (12,3 млрд руб) из-за дорогих займов.

🔹Операционный денежный поток упал на 37% (до 56,4 млрд руб).

🔹Свободный денежный поток (FCF) - всего 18 млрд руб (против 57,5 млрд руб в прошлом году).

🔹Капитальные затраты выросли на 20% (до 38,3 млрд руб). Компания активно строит новые мощности.

🧮Долговая нагрузка:
▫️ Чистый долг снизился до 303 млрд руб (-3,5% к началу года).
▫️ Чистый долг/EBITDA около 2,4х, что выше целевого уровня для максимальных дивидендов (1,5х), но в пределах ковенантов (не более 3,0х).

💸 Дивиденды
За 6 месяцев 2026 года компания не объявляла дивиденды. Как и было ранее рекомендовано, за 2025 год дивиденды также не выплачивались. Учитывая слабый денежный поток и высокую долговую нагрузку, дивидендный кейс компании остается под большим вопросом.

🌍Фосагро активно замещает дорогие рублевые займы на валютные облигации (доллар, юань). В марте 2026 года размещен выпуск на 1,5 млрд юаней по ставке 8% годовых. Также компания сталкивается с новыми пошлинами ЕС и повышением НДС в РФ до 22%.

💼В настоящее время доля компании в моем портфеле составляет 2,5%(90 тыс руб). Отчетность за 1 полугодие 2026 года - слабая. Чистая прибыль сократилась, денежный поток минимален, а капекс вырос. Основное давление - крепкий рубль и высокие ставки. Ключевые драйверы восстановления - ослабление рубля и снижение ключевой ставки. При этом Фосагро остается качественным активом с сильной рыночной позицией, а текущая коррекция возможность для покупки на долгосрочную перспективу.

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#PHOR

​​⚡️Татнефть объявила дивиденды за 1 полугодие 2026 года

💰Совет директоров рекомендовал выплатить 32,88 руб на каждую обыкновенную и привилегированную акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 12 октября. Доходность к текущим ценам составляет около 6,4%.

📊Выплата соответствует дивидендной политике: не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО (берется большая). За 1 полугодие 2026 года чистая прибыль по РСБУ выросла в 2,3 раза г/г (до 152,9 млрд руб) и на дивиденды направят ровно половину - 76,5 млрд руб.

📈Реакция рынка нейтральная: размер выплаты совпал с консенсус-прогнозом аналитиков. БКС сохраняет целевую цену 570 руб за обычку и 540 руб за преф, взгляд «Нейтральный». Аналитики отмечают, что высокие цены на нефть и демпфер поддержали прибыль, но ожидают коррекции сырьевых котировок.

📌Для сравнения: за весь 2025 год суммарные дивиденды составили 34,09 руб на акцию, то есть текущая рекомендация — почти 97% прошлогодней годовой выплаты. При этом эксперты полагают, что совет проявил осторожность: возможны дополнительные 20–30 руб по итогам 9 месяцев и года, если прибыль по МСФО подтвердит динамику. Прогноз БКС по дивидендам за 2026 год - 68 руб на акцию.

💼В настоящий момент доля Татнефти в моем портфеле составляет 4,4%(162 тыс руб). С учетом рекомендации мне будет выплачено 9 тыс руб(чистыми).

✅Татнефть остается финансово устойчивой компанией с предсказуемой дивидендной политикой и сильными результатами за полугодие. Однако стоит учитывать риски: возможная коррекция цен на нефть, налоговые изменения, геополитический фон и масштабная инвестпрограмма, которая может ограничить свободный денежный поток.

❗️❗️❗️Переходите на мой канал в Максе❗️❗️❗️

#TATN #TATNP #дивиденды