ИнвестоБлог

@invest_public Нравится 0
Канал заподозрен в использовании методов нечестного продвижения

Все об инвестициях и капитале.
✅По вопросам рекламы и сотрудничества✅ - @Alex_Shmidt
❗️Будьте бдительны❗️ Я не предлагаю рекламу от своего имени
⚠️ У меня нет 2-го аккаунта⚠️
@Evhen_managger
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика


Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Экономика
Добавлен в индекс
15.02.2018 12:57
реклама
Третья форма валюты России
Цифровой рубль: зачем он нужен и как будет работать.
Плачу за клики - дорого. С гарантией
Дополнительный серьезный доход для админа.
Бизнес пособие
реальные кейсы , переговоры, выход из минуса
8 641
подписчиков
~3k
охват 1 публикации
~1.1k
дневной охват
~3
постов / нед.
34.5%
ERR %
3.28
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
49 упоминаний канала
0 упоминаний публикаций
0 репостов
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
Dominov Production
FLEX AD
FLEX AD
FLEX AD
Бизнес Каталог
FLEX AD
FLEX AD | Отзывы
FLEX AD | Отзывы
Бизнес Каталог
Бизнес | Каналы Telegram
Mindspace_ru
Telegram каналы
TOKAREV
Политографика
Журнал Сова
СерпомПо
Бизнес Каталог
Москва
Журнал Сова
Space Nature
CryptoGod Signal
CryptoRum0r #Dневник
Успешный Комерс
Цвет черный
BullMan
БизнесОбзор
Маски купить
Бизнес Каталог
Новые каналы
За Кадром
AUTO_мания
Узнай Первым
▪️ DARKNET ▪️
Каналы, которые цитирует @invest_public
Яхонтовый Инвестор
ExpertTrading
Trader`s University🔝
Инвестиции Ладесова
Инвестиции Ладесова
Опиум Инвестора
ExpertTrading
Trader`s University🔝
BYBIT Русский
ExpertTrading
Trader`s University🔝
Trantor
Ivan Trade
FinQuiz
ExpertTrading
Trader`s University🔝
FXOpen.Ru
EPIDEMIA
Ганнибал-крипто
Trader`s University🔝
Матрешка INFO
Easy Investing
MERA CAPITAL 💼
ДРУЗЬЯ САТОШИ
СЛЕЗЫ САТОШИ
Stock News
КАНАЛ ИНВЕСТОРА🤵
Wall Street на минималках
Гении из KuCoin
Wall Street на минималках
Финансовая кухня
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
​​Как российский рынок пришел к волне маржин-коллов и получили ли инвесторы передышку

В результате масштабного обвала рынка с 13 января российские розничные инвесторы столкнулись с массовыми маржин-коллами, с рынка «вынесло спекулянтов», говорит сотрудник крупного российского брокера. 19 января рынок перешел к росту — это временная передышка или уже можно начать покупать акции?
В среду, 19 января, российский рынок получил временную передышку. Он перешел к росту в первой половине дня, затем рост ускорился. К закрытию основной сессии индекс Мосбиржи прибавил 3,24%, РТС — 3,45%. На 19:50 доллар торговался по 76,41 рубля.

Из-за массового обвала российского рынка, который длился почти пять дней, на рынке случились массовые маржин-коллы, в результате которых брокеры закрывали позиции.

Основной удар пришелся именно на розничных инвесторов, рассказал Forbes сотрудник крупного брокера. Управляющий крупной инвесткомпании не исключает, что количество маржин-коллов, возможно, стало крупнейшим за пять лет. «Вчерашние распродажи в большой степени были вызваны маржин-колами российских частных инвесторов, тогда как продажи институциональных клиентов были не так уж значимы», — написал 19 января вечером Альфа-банк.

Маржин-колл наступает, когда клиент торгует не только на собственные средства, но и на заемные. В результате сильного падения рынка брокер выдает клиенту предписание пополнить счет, если клиент не находит денег, то брокер принудительно закрывает позиции клиента и принудительно продает его бумаги.

18 января количество принудительных закрытий выросло в несколько раз по сравнению с данными на 11 января, подтверждает руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. Принудительных закрытий позиций розничных инвесторов было больше, чем обычно, но ненамного, оценивает руководитель департамента интернет-брокер «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов.

Как все развивалось
Читать полностью
​​Почему упал рынок США и будет ли падение затяжным

Рынок США начал первый рабочий день после выходных снижением. На рынок давит целый комплекс страхов и предчувствий — и ожидания повышения ставки ФРС, и рост доходностей казначейских бумаг и не очень хороший старт сезона корпоративных отчетностей в США
Американский рынок открыл первый рабочий день 18 января после длинных выходных падением. Индекс Dow Jones Industrial Average после открытия падает на 1,58%, до 35 350 пунктов, S&P 500 опускается на 1,5%, до 4591 пункта, Nasdaq Composite потерял 1,46% и опустился до 14676,61 пункта.

На американский рынок давит целый негативный букет, связанный с ожиданиями инвесторов. В нем и ужесточение монетарной политики, «омикрон», который все-таки вызывает опасения в отдельных регионах и штатах, а также неопределённость по дальнейшем судьбе инфраструктурного плана Байдена, сказал директор инвестиционного блока «Системы Капитал» Константин Асатуров.

В чем причина и станет ли падение затяжным?
Читать полностью
​​Что говорит статистика о доходности S&P 500 во время повышения ставки ФРС

Из-за высокого роста цен Федрезерв может поднять процентную ставку в 2022 году сильнее, чем планировал. История показывает, что даже в такие периоды жесткой политики акции чаще растут, чем падают.

Статистика не в пользу медведей
MarketWatch подсчитал, какую доходность с 1989 года показывал S&P 500 во время понижения и повышения ставок. Так, в периоды смягчения политики индекс рос в четырех случаях из шести, в периоды ужесточения — в четырех случаях из пяти.

Несмотря на положительную статистику, совсем не обязательно, что в 2022 году инвесторы в акции также получат двузначную доходность. Нынешняя ситуация отличается от предыдущих не только дефицитом предложения и уровнем инфляции, но и высокой стоимостью акций. Так, forward P / E S&P 500, или отношение капитализации к будущей прибыли, в конце 2021 года составляло 21,2. Это намного выше среднего за 25 лет значения в 16,8.

Вероятно, больше других от роста ставок пострадают компании без прибыли. На растущем рынке они могут привлекать деньги, выпуская все новые акции по высоким ценам. А вот в случае дешевых акций таким компаниям придется брать в долг, причем под больший процент, учитывая рост ставки.

Здесь неплохим бенчмарком выступает фонд ARK Innovation, который в 2022 году подешевел уже на 15%. Большую долю в фонде занимают акции Teladoc, Spotify, Unity, Exact Sciences и Twilio. Все эти компании убыточны, а их акции с 4 января потеряли в цене от 4 до 18%.

Доходность S&P 500 во время понижения ставок

Май 1989 — февраль 1994 +50,0%
Июль 1995 — март 1997 +44,5%
Сентябрь 1998 — июнь 1999 +28,9%
Январь 2001 — июнь 2004 −11,5%
Сентябрь 2007 — декабрь 2008 −41,2%
Июль 2019 — январь 2022 +56,2%

Доходность S&P 500 во время повышения ставок

Февраль 1994 — июль 1995 +13,8%
Март 1997 — сентябрь 1998 +32,6%
Июнь 1999 — январь 2001 −5,0%
Июнь 2004 — сентябрь 2007 +30,0%
Декабрь 2008 — июль 2019 +233,1%

Инфляция бьет рекорды
В декабре 2021 года индекс потребительских цен в США вырос на 7% — максимально за последние 40 лет. В январе глава ФРС Джером Пауэлл заявил: если цены продолжат расти, центральный банк будет повышать процентную ставку агрессивнее, чем ожидалось.

Инвесторам 16.12.21
ФРС допустила повышение ставки до 0,9% в 2022 году из-за высокой инфляции

Примерно год Пауэлл называл инфляцию временной. По мнению банка, цены росли не из-за мягкой политики и нулевых ставок, а из-за высокого спроса и недостатка предложения, вызванного сбоями в производстве и логистике.

Теперь же Пауэлл признал: и дисбаланс спроса-предложения, и политика регулятора привели к высокому уровню инфляции. Увеличив процентную ставку по кредитам и депозитам, ФРС сможет мотивировать потребителей больше сберегать, а не тратить. Но вот решить проблемы с производством более жесткая политика вряд ли способна.

«Мы можем повлиять на спрос, но не на предложение. Инфляция — это комбинация того и другого», — заявил Пауэлл.

По итогам заседания в декабре 2021 года Федрезерв объявил, что в 2022 году может последовательно поднять ставку до 0,9%.
Читать полностью
​​Что происходит с майнерами Казахстана и почему их проблемы начались еще до протестов

Массовые протесты и масштабное отключение интернета в начале года буквально парализовали майнинг в Казахстане, стране, которая занимает второе место в мире по объему добычи криптовалюты. Сейчас майнеры постепенно восстанавливают «добычу», но остается вопрос: останутся ли они в Казахстане?

В 2018 году основатель дата-центра для майнинга BTC.KZ Дин-Мухаммед Маткенов вместе с коллегами вложил в площадку для майнинга в небольшом северном городе Экибастуз $10 млн, а иностранный инвестор позже закупил 31 500 машин еще за $150 млн. «Биткоин тогда стоил $3000-4000 и не привлекал большого внимания. В прошлом году он вырос в 12-15 раз, но вместо успешного бизнеса привлек в Казахстан «гаражных» майнеров из Китая, которые не встают на учет, не платят налоги и подключаются к городским сетям, предназначенным для населения», — сетует Маткенов.

Столица майнинга
Читать полностью
​​Почему в 2022 году финансовые рынки с высокой вероятностью ждет обвал

Если принять версию о начинающейся стагфляции в США и в мире в целом (в развивающихся странах она уже налицо), то каким должен быть портфель инвестора? Ответ на этот вопрос в колонке для Forbes дает управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов
Каждый раз на слухах об очередном страшном штамме коронавируса инвесторы прикидывают в уме, что можно будет купить после восстановления рынка. Вместо этого им стоило бы подумать, а будет ли это восстановление вообще и не съест ли инфляция все их будущие доходы.

Подробнее...
Читать полностью
​​К чему может научить Россию обвал лиры в Турции

Экономистов часто обвиняют в том, что их теории не помогают бороться с кризисами. Однако это не совсем так: экономические теории зачастую помогают тем, что работают превентивно и не дают кризисам случиться. К сожалению, убедиться в этом можно лишь когда руководство страны начинает явно игнорировать советы экономистов. Превосходной иллюстрацией этого стали события в Турции, считает ректор Российской экономической школы Рубен Ениколопов

Среди экономистов могут быть расхождения относительно того, какие факторы являются наиболее важными в определении динамики инфляции — монетарные, фискальные или сбои со стороны предложения. Тем не менее, идея о том, что с выходящим из-под контроля ростом цен можно бороться снижением процентных ставок, противоречит абсолютно всем известным макроэкономическим моделям. И именно этой неортодоксальной идеей руководствуется президент Турции Реджеп Эрдоган, раз за разом отправляя в отставку противоречащих ему глав центрального банка страны.

В то же время турецкая экономика в течение всего прошлого года упорно отказывалась следовать указаниям президента: инфляция продолжала уверенно расти, а курс лиры — падать, несмотря на активное вмешательство все более покладистого руководства турецкого центробанка. Даже объявленная в декабре программа компенсации за счет правительства потерь по банковским вкладам в лирах оказала лишь временную поддержку курсу национальной валюты. На этом фоне наиболее показательным признаком провала экономических мер правительства стали угрозы уголовного преследования журналистов и экспертов, критикующих правительственные меры.

Непослушная инфляция
Читать полностью
​​Как правильно копить деньги и что делать, если хочется тратить

Разумное финансовое поведение предполагает, что человек не тратит все, что зарабатывает, а создает подушку безопасности и копит деньги на крупные покупки, важные нужды, вроде образования детей, и собственную пенсию. Как правильно это делать, рассказывает инвестиционный советник Наталья Смирнова

Любой финансовый консультант с умным видом вам скажет, что копить на будущее необходимо. Но зачем? Проще же все необходимое брать в кредит. Вот список:

· Любые непредвиденные расходы
· Путешествия
· Свадьбу
· Машину
· Квартиру
· Ремонт
· Обучение ребенка
· Даже пенсию, если в ипотеку купить квартиру и сдавать ее, чтобы аренда покрывала ипотеку, а срок кредита был до пенсии.

Все верно, но есть два тонких момента. Первый — для выплаты по кредиту все равно надо иметь положительную разницу между доходами и расходами, причем чем больше кредитов — тем больше она должна быть. И второй — вы должны быть на 100% уверены, что до последнего кредитного платежа у вас будет стабильный доход, который не прервется и не уменьшится.

Зачем нужно копить
Читать полностью
​​Какие новые акции выбрать инвестору

Мосбиржа 3 января допустит к торгам на своей площадке 80 новых акций иностранных компаний. Forbes поговорил с аналитиками и управляющими и выбрал семь из них, на которые стоит обратить внимание инвестору

В опросе участвовали партнер Capital Lab Евгений Шатов, руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции» Дмитрий Кашаев, аналитическая команда «БКС Мир инвестиций», инвестиционный консультант ФГ «Финам» Сергей Хандохин, аналитики «Сбер Управление активами» Егор Уфимцев и Антон Тарасов, аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова

Chewy

Chewy — это американский интернет-магазин товаров для домашних животных. Рынок товаров для животных находится на ранней стадии перехода в онлайн, например, в США в 2020 году онлайн продавалось примерно 27% товаров этой категории, говорит Шатов. Chewy — лидер этого рынка в США с долей около 50% (около 40% у Amazon, 10% занимают другие участники рынка), подсчитала аналитическая команда БКС.

Компания активно отбирает рыночную долю у физических магазинов, а сам рынок товаров для животных уже 15 лет растет на 4% ежегодно, говорится в материалах БКС. После того, как компания запустила платформу Practice Hub, благодаря которой частные ветеринары и ветеринарные клиники могут размещать товары в ее интернет-магазине, Chewy сможет ежегодно увеличивать продажи на 20%, считает Шатов. В 2020 году ее чистые продажи составили $7,1 млрд, они выросли на 47,4%. За 10 месяцев 2021 года чистые продажи составили $6,5 млрд, увеличившись примерно на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Подробнее...
Читать полностью
​​5 перспективных новых акций на СПБ Бирже

СПБ Биржа за три дня до наступления нового года допустила к торгам акции 16 новых иностранных компаний, в том числе известные Duolinguo и GoPro. На бумаги каких пяти компаний стоит обратить внимание инвесторам?
СПБ Биржа с 28 декабря допустила к торгам акции 16 иностранных компаний, в их числе, к примеру, разработчик мобильной платформы для изучения иностранных языков Duolinguo, производитель экшн-камер GoPro и производитель электромобилей Lucid Group.

Большинство компаний из нового списка либо убыточны, либо приносят лишь небольшую прибыль, но все они работают в перспективных отраслях экономики, замечает личный брокер «Открытие Инвестиции» Алексей Петровский.

Мы вместе с аналитиками и управляющими выбрал пять акций, на которые стоит обратить внимание инвесторам.
Читать полностью
ИнвестоБлог 30 Dec 2021, 11:16
​​В какие pre-IPO инвестировать в 2022 году

В 2021-м случился настоящий бум IPO, но к концу года ажиотаж пошел на спад. Это означает, что участие в pre-IPO уже может не гарантировать взрывного роста прибыли инвестора после выхода компании на биржу. Forbes узнал у управляющих, pre-IPO каких компаний в 2022 году кажутся им самыми перспективными
В 2021 году произошел настоящий бум IPO, в результате которого публичными на американском рынке стали 1056 компаний — на 120,5% больше, чем в прошлом году, согласно данным онлайн-платформы Stock Analysis. Во всем мире EY насчитал 2388 сделок — на 64% больше, чем годом ранее.

К концу года ажиотаж пошел на спад — из 55 технологических компаний, которые вышли на биржу за первые 11 месяцев 2021-го, только калифорнийский производитель полупроводников GlobalFoundries торгуется ниже своих максимумов на 9,5%, все остальные потеряли намного больше, сообщал в начале декабря CNBC. Акции Robinhood, к примеру, к закрытию торгов 28 декабря стоили на 54% меньше, чем во время размещения, Paytm — на 37,6%. А вот бумаги Coinbase выросли, но всего на 4,5%.

Из российских компаний Fix Price потеряла с момента выхода на биржу 23% стоимости, «Ренессанс Страхование» — 17%, Европейский медицинский центр и Segezha подорожали на 9,2% и 38,75% соответственно. На 2022 год свое размещение перенесли Mercury Retail Holding, владелец сетей «Красное & Белое» и «Бристоль», и сервис каршеринга «Делимобиль».

Возможно, это говорит о том, что участие в pre-IPO в будущем уже не будет гарантировать инвесторам взрывного роста вложений после листинга компаний. В случае с Россией, к примеру, все будет зависеть от «завершения военных маневров на южных рубежах», комментирует в разговоре с Forbes инвестбанкир, имея в виду геополитическое напряжение отношений России и Украины.

Во второй половине 2021 года инвесторы стали осторожнее, а головокружительные истории сменились массовой просадкой — большая часть компаний, вышедших на биржу, торгуется по ценам ниже размещения, говорит автор Telegram-канала bitkogan и президент компании «Московские партнеры» Евгений Коган. Рынок IPO в 2022 году будет сложным, уверен он: количество денег инвесторов уменьшится, а чаша весов между риском и возвратом инвестиций накренится в сторону риска. «Фишкой 2020-2021 годов был как раз рынок pre-IPO, но в конце этого года на рынке случилось много отказов от размещения, и в следующем году их может быть еще больше», — сказал Коган. Следующий год, скорее всего, окажется не таким богатым на IPO из-за высокой волатильности на рынках, а также потому, что в 2021-м на биржу уже вышло много компаний, соглашается старший аналитик УК «Система Капитал» Андрей Ушаков.

Узнали у управляющих, какие pre-IPO в 2022 году кажутся им самыми перспективными. Диапазон будущей оценки примерный, основан на информации из открытых источников и текущей конъюнктуре рынка, в будущем она может поменяться, к примеру, если компания не выполнит свои планы.

Подробнее...
Читать полностью
ИнвестоБлог 28 Dec 2021, 16:08
​​ЦБ хочет контролировать переводы физлиц: ограничится ли он казино и криптобиржами

Информация о том, что ЦБ хочет собирать данные о платежах между физлицами, чтобы бороться с онлайн-казино и криптообменниками, возродила очередной «вечный» вопрос: будет ли контроль расширяться и стоит ли опасаться этого микробизнесу. О плюсах, минусах и побочных эффектах контроля рассуждает глава Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов Виктор Достов
Информация о том, что ЦБ хочет собирать информацию о переводах между физическими лицами по всем имеющимся каналам, включая переводы между картами и электронным кошельками, стала, пожалуй, самой громкой новостью конца декабря. По информации источников РБК, ЦБ разослал банкам новую форму отчетности, через которую намерен получать информацию обо всех транзакциях между физлицами, а в отдельных случаях и персональные данные отправителей и получателей.

Регулятор сообщил, что проводит консультации с банками, тотального контроля не предполагает, данные хочет получать обезличенные, чтобы выявлять «отдельные зоны риска» — платежи в адрес криптовалютных обменников и онлайн-казино.

У многих снова возник «вечный» вопрос — когда же ЦБ начнет контролировать каждый отдельный платеж, что это означает для микропредпринимателей, от репетиторов до сантехников, и не приведет ли это к росту доли наличных платежей в расчетах. После комментария ЦБ градус дискуссии несколько снизился, но прекрасный повод порассуждать о перспективах интеллектуального автоматического контроля, или так называемого регтеха, остался.

По дороге к цифровому рублю
Читать полностью
ИнвестоБлог 25 Dec 2021, 12:00
​​В России растет число налоговых проверок физлиц: как это объясняется и чем грозит

В 2021 году налоговая служба увеличила число проверок физлиц, которые ранее сообщили о наличии у них счетов и активов за рубежом, в следующие годы их количество будет только расти, предупреждают опрошенные Forbes налоговые консультанты. Чем это грозит налогоплательщикам?
В 2021 году налоговые органы увеличили количество проверок физлиц, которые ранее сообщили о наличии у них иностранных счетов и других активов за рубежом. Об этом на вебинаре «Атона» по налоговому и валютному планированию рассказала директор отдела оказания услуг частным клиентам EY Ксения Павлова. Уведомление о начале проверки может прийти вплоть до 31 декабря, предупредила Павлова.

«В 2021 году стали учащаться проверки, и если они затрагивали 5% клиентов нашей компании, то это число по итогам года, скорее всего, удвоится. Из года в год цифра будет только расти», — сказал Forbes руководитель практики стратегии и сделок в СНГ EY Антон Ионов.

Рост налоговых проверок в 2021 году подтверждает и партнер КПМГ Андрей Ермолаев. «С вероятностью практически 100% эта тенденция сохранится в ближайшие несколько лет, причем проверки будут уже не точечными, а масштабными», — считает эксперт.

Почему увеличилось число проверок
Читать полностью
ИнвестоБлог 22 Dec 2021, 21:10
​​Что будет с ипотекой в 2022 году

Рынок ипотеки в 2022 году сократится на четверть, а ставки вырастут до 10%, пишет в своем прогнозе НКР. Что об этом думают банки?
В 2021 году рынок ипотеки достигнет рекордных показателей: 5,5-5,6 трлн рублей против 4,4 трлн рублей годом ранее, говорится в исследовании НКР, которое изучил Forbes. На такой рост повлияли льготные программы по жилищному кредитованию и низкие ставки по ипотеке.

Но в следующем году все изменится: во второй половине этого года условия льготной программы «Ипотека под 6,5%» ужесточились, а ЦБ в течение года повышал ставку и довел ее до 8,5%, что заставило банки повышать ставки по собственным программам.

В следующем году ставки по ипотеке могут превысить 10%. В 2022 году рынок снизится на 10% — до 5 трлн рублей, но этот показатель будет выше, чем за любой другой год, кроме 2021-го, говорится в материалах НКР. Число выданных кредитов может упасть на 20-25% по сравнению с текущим годом, но это будет частично компенсировано тем, что вырастет средний размер ипотечного кредита. Он к концу 2022 года прибавит 10-12% и достигнет 3,6 млн рублей.

Средний срок ипотечных кредитов растет уже не первый год: если в 2019 году он не превышал 17 лет, то к концу этого года превысит 21 год, а по итогам 2022 года достигнет 23 лет. Это примерно соответствует трети средней продолжительности жизни в России, указывает НКР.

Что прогнозируют банки

Оопросили 10 банков с крупнейшими портфелями ипотеки. В 2022 году ставка по ипотеке превысит двузначный уровень, соглашается ВТБ. Она может даже «перешагнуть» уровень 10%, считает директор департамента ипотечных продуктов «Росбанк Дом» Вадим Мамонов.

По прогнозу Альфа-банка объемы ипотечного кредитования сократятся примерно на 20-30%. То есть в следующем году в стране будет выдано примерно 4,8-5 трлн рублей ипотечных кредитов, говорит директор департамента развития залогового кредитования Альфа-банка Артем Иванов. Спрос на жилищные кредиты, по его словам, будет сокращаться примерно на 10-15% как на новостройки, так и на готовое жилье.

Стоимость стандартных ипотечных кредитов может вырасти в среднем на 1,5-2 п.п, говорит начальник управления ипотечных продаж ПСБ Татьяна Чернышева. По ее словам, из-за этого сократится кредитование физлиц в следующем году.

Если ЦБ в очередной раз повысит ключевую ставку на следующем заседании в 2022 году, ставки по ипотеке вырастут до 10-10,2%, спрогнозировал в интервью РБК глава института развития в жилищной сфере «Дом РФ» Виталий Мутко.

Ставки по ипотеке с высокой вероятностью превысят 10%, говорит директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Людмила Кожекина. По ее словам, рост ипотечного кредитования в 2022 году замедлится на фоне повышения процентных ставок, и в связи с исчерпанием платежеспособного спроса и низких темпов роста доходов населения. С другой стороны, из-за роста цен на недвижимость часть потенциальных заемщиков отложат решение о покупке недвижимости. Но замедление будет не таким сильным из-за роста среднего чека ипотечного кредита, говорит она. Портфель ипотечных кредитов вырастет в 2022 году в пределах 15-17% против 27% по итогам 2021 года, прогнозирует Кожекина.

Увеличение сроков погашения ипотеки в целом выгодно банкам, поскольку длинные кредиты обеспечивают более стабильных процентные доходы, говорит Кожекина. Но это может стать проблемой в будущем — есть риск ухудшения качества кредитного портфеля.
Читать полностью
ИнвестоБлог 20 Dec 2021, 15:31
​​Чем опасен обвал лиры

Турецкая лира на этой неделе несколько раз обновляла рекорды падения и после очередного снижения ставки ЦБ впервые опустилась до 15, а потом до 16 и почти до 17 лир за доллар. Глава Минфина при этом заявляет, что процентную ставку Турция повышать не намерена. Пока рынки ждут комментариев Эрдогана, главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах объясняет, что происходит и чем это закончится

«Турецкий гамбит» — не меньшее клише, чем одноименные марш и барабан, но в данном случае оно вполне уместно. Руководство Турции, колебавшееся между толерантностью к инфляции в пользу роста и достаточно ортодоксальными рыночными мерами по стабилизации курса и противодействию бегству капитала, выбрало крайне рискованный подход к экономической политике как минимум на ближайшее время.

Практически напрямую руководящий государственными финансами президент Эрдоган, скорее всего, вполне искренне верит, что дешевые деньги, постоянно подъедаемые инфляцией, и увеличение привлекательности экспорта из-за ослабления лиры будут способствовать бурному росту турецкой экономики. С учетом пандемических ограничений и ударов по производственным цепочкам Турция более удобна, чем далекие азиатские производственные площадки для производства товаров. Рост экономики должен будет обеспечить рост зарплат со скоростью, опережающей инфляцию, что снизит недовольство трудящихся масс. Корпоративные долги турецких компаний в основном выпущены по плавающим ставкам или же в валюте, так что владельцы сбережений по факту пострадают в пользу бюджета.

Пока мы наблюдаем вводную часть марлезонского балета: инфляция, и без того высокая, существенно ускорила свой темп после снижения ставок. Инерционный рост экономики продолжается, но летящая камнем вниз лира уже заставила многих производителей перейти на назначение цен в долларах и евро (узнаем родные у.е. из 90-х и 2000-х). Положение усугубляют зависимость Турции от поставок нефти и (пока) газа, а также многих других видов сырья и достаточно высокий уровень закредитованности банков и компаний в иностранной валюте (это уже напоминает наши сюжеты перед 2008 годом). При этом бюджет у страны дефицитный, и перспектив бюджетной консолидации не просматривается — Эрдоган популист и в бюджетной политике.

Подробнее...
Читать полностью
ИнвестоБлог 18 Dec 2021, 17:12
​​Паника на крипторынке на руку крупным инвесторам

Найджел Грин, основатель и CEO независимой финансовой консалтинговой компании deVere Group, заявил, что запаниковавшие инвесторы, которые начали продавать BTC на падении курса, лишь сыграли на руку состоятельным инвесторам в биткоин.

По его мнению, такие продавцы-паникеры по сути дела «практически подарили» свою криптовалюту богатым инвесторам, которые аккумулируют запасы BTC в качестве инструмента хеджирования против инфляции.

«Как правило, состоятельные долгосрочные криптоинвесторы всегда выигрывают в результате панических продаж. Они пользуются ими для того, чтобы докупить по дешевке больше цифровых валют и пополнить свои инвестиционные портфели», – написал Грин.

Сама deVere Group является крупной международной компанией, предоставляющей услуги в сфере независимого финансового консультирования. Ее штаб-квартира находится в Дубае, Объединенные Арабские Эмираты. Под управлением компании находится активов на сумму свыше $10 млрд.

Биткоин: взлеты и падения

Комментарии Грина относятся к последним неделям, которые выдались очень волатильными для крипторынка.

В ноябре биткоин обновил исторический максимум в районе $69 000, но 4 декабря пережил масштабный флэш-крэш, отбросивший курс BTC в район $42 000. Рынок пережил каскадную ликвидацию фьючерсных контрактов. Это стало вторым по величине подобным событием в 2021 году.

Между тем, как показывает практика, когда так называемые «слабые руки» покидают рынок, это традиционно вызывает интерес на покупку со стороны опытных и состоятельных трейдеров, которых называют «алмазными руками». Они не упускают возможности приобрести активы по упавшей цене для пополнения своих запасов.

На момент написания биткоин торговался под отметкой $49 000, при этом, некоторые аналитики указывают на основания предполагать, что это была последняя встряска позиций по BTC, за которой должна последовать новая импульсная бычья волна.

Защита от инфляции

Как пояснил Грин, последние распродажи были спровоцированы общим уклонением рынков от риска и рисковых активов, что сказалось не только на крипторынке, но и на мировых фондовых рынках.

Инфляция продолжает агрессивно расти, и это вынуждает Центробанки задуматься об ужесточении монетарной политики. Соответственно, это ставит под угрозу те щедрые объемы ликвидности, которые благоприятно сказались на многих классах активов, включая биткоин.

Между тем, Грин подчеркнул, что состоятельные криптоинвесторы всегда покупают на падениях, «потому что они знают, что за цифровыми, международными, не признающими границ, децентрализованными деньгами – будущее».

Кроме того, напомнил он, биткоин и другие цифровые валюты широко считаются надежной защитой от инфляции еще и потому, что объем их эмиссии ограничен.

«Цены на биткоин и другие криптовалюты могут в считанные часы упасть на 10% или больше. Это действительно случается. Вот почему вам нужен тщательно диверсифицированный портфель для минимизации рисков».

Однако при этом, добавляет Грин, биткоин всегда щедро вознаграждал своих ходлеров.

«С января 2021 года стоимость BTC увеличилась почти вдвое – как много других инвестиционных инструментов могут похвастаться подобным достижением?».
Читать полностью
ИнвестоБлог 15 Dec 2021, 21:01
​​«Гуру развивающихся рынков» Марк Мобиус назвал риски для инвесторов в 2022 году

Основатель компании Mobius Capital Partners, инвестор Марк Мобиус считает, что в 2022 году инвесторов ждут атаки хакеров, падение рынка криптовалют и геополитические риски. А главная проблема России — невозможность понять, кто на самом деле руководит той или иной компанией
Один из самых известных инвесторов в мире Марк Мобиус, которого СМИ называют «рыночным гуру» и «гуру развивающихся рынков», на вебинаре, организованном компанией «Атон», назвал три главных риска для инвесторов в 2022 году.

Одним из основных рисков он считает возможное падение глобальных информационных систем, в том числе из-за хакерских атак. «Чем дальше, тем больше наша жизнь зависит от технологий . Если хакеры взломают эти системы, последствия могут быть очень серьезными», — предупредил он.

Второй риск, по мнению Мобиуса, — возможное падение криптовалют. Из-за их волатильности многие люди потеряют огромные деньги, предупредил он. В начале ноября общая капитализация рынка криптовалют превысила $3 трлн, 14 декабря она опустилась до $2,16 трлн, показывают данные Coinmarketcap. Мобиус не в первый раз обращает внимание на рискованность инвестиций в криптовалюту — в начале ноября он заявил, что это «религия», и призвал трейдеров «вернуться к акциям».

Третий риск, по мнению, Мобиуса, связан с геополитикой. Он обратил внимание на напряженность в отношениях США и Китая. «Если она (напряженность. — Forbes) повысится, это ударит по рынкам. Хотя это влияние будет временным», — отметил Мобиус. Торговая война между США и Китаем началась в 2018 году при президенте Дональде Трампе — она в том числе включала введение США пошлин на ввоз китайских товаров. В августе этого года, уже при президенте Джо Байдене, торговый представитель США Кэтрин Тай говорила, что США продолжат борьбу против «нечестной торговой политики Китая и его нерыночных практик, которые мешают американскому бизнесу и рабочим».

О чем еще говорил Мобиус
Читать полностью
ИнвестоБлог 13 Dec 2021, 14:22
​​Расходы на госстройки вырастут на ₽200 млрд из-за инфляции и неизрасходованных денег

Правительство увеличило расходы на строительство инфраструктуры в ближайшие три года в общей сложности более чем на 200 млрд рублей — планируется потратить то, что не успели в этом году. Кроме того, на увеличении стоимости госстроек сказался рост цен на стройматериалы и металл
Глава Минэкономразвития Максим Решетников утвердил федеральную адресную инвестпрограмму (ФАИП) на 2022-2024 годы, сообщил представитель ведомства Forbes. Эта программа является частью федерального бюджета, через нее власти финансируют строительство и ремонт инфраструктуры, в том числе в рамках национальных проектов. Она фактически объединяет все госстройки.

В окончательном итоговом варианте программы предусмотрен рост расходов на 111 млрд рублей по сравнению с тем, что предусматривалось в изначальном проекте. Трехлетний объем программы достиг почти 3 трлн рублей, сообщил представитель Минэка. В 2022 году власти направят на госстройки 988 млрд рублей, в 2023 году — 1,01 трлн рублей, в 2024 году — 966,3 млрд рублей.

Получается, что чиновники увеличивают объем программы уже второй раз с сентября, когда кабмин внес проект бюджета в Госдуму. При составлении бюджета на три года правительство уже прописало увеличение расходов на ФАИП по сравнению с предыдущим трехлетним бюджетом более чем на 118 млрд рублей.

Таким образом, общее повышение расходов на адресную инвестпрограмму уже превысило 200 млрд рублей с осени этого года.

Почти половину всех денег — 1,4 трлн рублей — планируется направить на нацпроекты. Самым дорогим среди них оказался проект по безопасным и качественным дорогам (592 млрд рублей): он предполагает строительство и ремонт дорог в регионах, мостов и другой транспортной инфраструктуры. Второй в списке самых затратных — проект по модернизации и развитию инфраструктуры, на него Минэкономразвития хочет направить всего более 314 млрд рублей за три года. Сюда входят крупнейшие федеральные стройки — «Северный морской путь», «Европа — Западный Китай» и др. Эти два направления представитель министерства назвал ключевыми.

Треть денег ФАИП Минэкономразвития предложило потратить на софинансирование строительства региональных объектов — например, школ и больниц.

Оставшиеся средства пойдут на еще 860 инвестпроектов, их детали станут известны позднее, уточнил представитель Минэкономразвития.

Сам закон о трехлетнем бюджете, который предусматривает и траты на ФАИП, президент Владимир Путин подписал во вторник, 7 декабря. Предложения Минэкономразвития по увеличению расходов на инфраструктурные проекты уже приняты и учтены в этом законе, уточнил представитель ведомства.

Весь бюджет предполагает, что в 2022 году доходы составят чуть более 25 трлн рублей, в 2023-м — 25,5 трлн, в 2024-м — 25,8 трлн рублей. Траты составят 23,7 трлн рублей, 25,24 трлн и 26,35 трлн соответственно. На нацпроекты пойдет 8,6 трлн рублей.

Расходы на госстройки увеличили в том числе потому, что не успели потратить все в этом году, объясняет федеральный чиновник. Это переходящие с прошлого года деньги, которые были «законтрактованы», но не потрачены. В частности, по итогам девяти месяцев 2021 года власти успели профинансировать только половину объектов из списка ФАИП (50,3%), сказал представитель министерства. Законтрактовано 83,8% проектов, добавил он.

Расходы правительство увеличивает вынужденно — в регионах значительный дефицит инфраструктуры, накопленные проблемы масштабны, говорит Forbes руководитель группы региональных рейтингов АКРА Елена Анисимова. Еще один фактор — подорожавшие в 2021 году стройматериалы и металлы, «поэтому, очевидно, строительство и реконструкция стали более затратными», объясняет она.
Читать полностью
ИнвестоБлог 10 Dec 2021, 20:31
​​Как инвестору подготовиться к 2022 году

Инвесторов в 2022 году ждут минимум четыре предсказуемых риска. Что должно быть в защитном инвестпортфеле? Forbes предлагает 21 рекомендацию от управляющих
После насыщенного событиями 2021 года прогнозы аналитиков на 2022 инвестиционный год расходятся по разным полюсам. К примеру, стратеги Jefferies прогнозируют, что рост американского фондового рынка не остановится и в течение 2022-го основной биржевой индекс США S&P 500 вырастет примерно на 6,3%, до 5000 пунктов, — преимущественно из-за того, что американская экономика по-прежнему будет расти относительно высокими темпами.

А аналитики Morgan Stanley, напротив, считают, что S&P 500 упадет минимум на 6,4%, до 4400 пунктов, — из-за замедления роста доходов компаний и доходностей облигаций и попыток бизнеса справиться с перебоями в поставках и растущими производственными затратами. 8 декабря S&P 500 закрылся на уровне 4701,21 пункта.

Причина таких полярных мнений в том, что управляющие вынуждены работать со многими неизвестными и, к примеру, ждут, как мировые центробанки будут реагировать на разгоняющуюся инфляцию, как проявит себя штамм «омикрон» и как на экономику будет влиять экологическая повестка.

С чем могут столкнуться инвесторы в следующем году
Читать полностью
ИнвестоБлог 8 Dec 2021, 21:09
​​Почему не стоит списывать налоговые долги граждан без суда

Верховный суд предлагает без суда списывать налоговую задолженность физических лиц. Но пока многим гражданам продолжают несправедливо начислять налоги, для них очень важна возможность судебной защиты, считает партнер юридической компании Taxadvisor Дмитрий Костальгин
Председатель Верховного суда (ВС) России Вячеслав Лебедев предложил взыскивать с граждан долги по налогам во внесудебном порядке. Сейчас налоговая служба самостоятельно подает иск, и в случае его удовлетворения фактическое списание задолженности производят судебные приставы. Такая процедура соответствует российской Конституции, где в статье 35 говорится, что «никто не может быть лишен своего имущества иначе как по решению суда». Причем в декабре как раз исполняется 25 лет практике применения этой гарантии в налоговых делах. 17 декабря 1996 года Конституционный суд в постановлении №20-П отметил, что наличие предварительного судебного контроля по делам о налоговой задолженности необходимо, чтобы «не допустить административного вмешательства в права личности тогда, когда вопрос может быть разрешен лишь посредством судебного разбирательства».

Почему предлагается отказаться от этой практики? По словам Лебедева, за девять месяцев 2021 года суды рассмотрели 2 млн обращений налоговых органов в суды и лишь в 5% случаев (100 000 дел) граждане направили возражения на иски налоговиков. Намек более чем прозрачен. Гражданам не нужна гарантия права собственности, они ею не пользуются. Но тут сразу возникает несколько вопросов.

Подробнее...
Читать полностью
ИнвестоБлог 6 Dec 2021, 16:22
​​Cтоит ли инвестировать в «единорога» Латинской Америки Nubank

На следующей неделе цифровой банк Nubank — бразильский аналог Тинькофф или Revolut — выходит на IPO в Нью-Йорке и Сан-Паулу. «СПБ биржа» не исключает, что допустит бумаги Nubank к торгам на своей площадке, сообщил Forbes ее представитель
Бразильский Nubank — аналог российского Тинькофф и британского Revolut — в июне этого года привлек $500 млн от фонда Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway в крупнейшем раунде, который когда-либо проводила технологическая компания из Латинской Америке (на $1,15 млрд). Тогда инвесторы оценили компанию в $30 млрд.

Спустя четыре месяца Nu Holdings (материнская компания Nubank) объявила, что идет на IPO с двойным листингом на Нью-Йоркской фондовой бирже и на бирже в Сан-Паулу. Сначала компания рассчитывала на оценку в $46-50,6 млрд, продав 332,5 млн акций в ценовом диапазоне $10-11. Но в конце месяца компания планы банкиров поменялись — в новой документации для американской комиссии по ценным бумагам и биржам Nu Holdings сообщил, что планирует продать 289,2 млн акций по цене от $8-9, таким образом всю компанию можно было оценить примерно в $42 млрд. Причина снижения ценового диапазона — рост доходности американских казначейских облигаций, который ослабил интерес инвесторов к акциям технологических компаний, и появление новый вариант коронавируса «омикрон», написал Reuters.

Подробнее...
Читать полностью