🔬 Подходы, которые используют инвесторы для анализа стартапов
Заглянув в десятки фондов, я собрала 5 подходов, которые они чаще всего используют.
Некоторые фонды могут использовать только один из подходов, некоторые совмещают по 2-3 или даже все.
И так…
1. Qualitative scoring
Как работает: стартап оценивают по критериям с весами: команда, traction, продукт, технология, рынок, конкуренты и тд. Старый, добрый, привычный формат.
Кто чаще использует: акселераторы, early-stage фонды
➕ структура и сравнимость
➕ удобно для потока 100+ сделок/месяц
➖ иллюзия точности
➖ информация быстро устаревает
2. Data scoring
Как работает: алгоритмы собирают большую дату и анализируют: финансы, маркетинговые метрики, рынок, команду, скорость роста, network data и тд. Строят прогнозы, точность прогнозов ~70–80%
Кто чаще использует: seed и более поздние фонды
➕ масштабируется на тысячи стартапов
➕ снижает шум на входе
➖ плохо оценивает людей и timing
➖ зависит от качества данных
3. Pattern recognition
Как работает: сравнивают стартап с успешными кейсами из прошлого.
Кто чаще использует: крупные фонды
➕ быстрое решение
➕ хорошо работает на сильных паттернах
➖ bias: похожие фаундеры получают больше шансов
➖ пропускает нестандартные идеи
4. Social proof
Как работает: смотрят, кто уже «зашёл»: сильные ангелы, топ-фонды, рекомендации
Кто чаще использует: небольшие, локальные фонды
➕ ускоряет сделки
➕ снижает риск
➖ herd effect
➖ перегрев раундов
5. Power law
Как работает: отвечают на один вопрос: «может ли этот стартап дать 10x–100x+?». В итоге 1–2 сделки делают 70–90% прибыли фонда
Кто чаще использует: почти все VC
➕ фокус на реальной экономике
➕ быстро отсеивает «малые» идеи
➖ игнорирует устойчивые, но не гиперскейл бизнесы
____________🪽
Мне нравится комбинация:
Qualitative scoring + Social proof + Power law
Пишите какую комбинацию использовали бы вы 👇
Заглянув в десятки фондов, я собрала 5 подходов, которые они чаще всего используют.
Некоторые фонды могут использовать только один из подходов, некоторые совмещают по 2-3 или даже все.
И так…
1. Qualitative scoring
Как работает: стартап оценивают по критериям с весами: команда, traction, продукт, технология, рынок, конкуренты и тд. Старый, добрый, привычный формат.
Кто чаще использует: акселераторы, early-stage фонды
➕ структура и сравнимость
➕ удобно для потока 100+ сделок/месяц
➖ иллюзия точности
➖ информация быстро устаревает
2. Data scoring
Как работает: алгоритмы собирают большую дату и анализируют: финансы, маркетинговые метрики, рынок, команду, скорость роста, network data и тд. Строят прогнозы, точность прогнозов ~70–80%
Кто чаще использует: seed и более поздние фонды
➕ масштабируется на тысячи стартапов
➕ снижает шум на входе
➖ плохо оценивает людей и timing
➖ зависит от качества данных
3. Pattern recognition
Как работает: сравнивают стартап с успешными кейсами из прошлого.
Кто чаще использует: крупные фонды
➕ быстрое решение
➕ хорошо работает на сильных паттернах
➖ bias: похожие фаундеры получают больше шансов
➖ пропускает нестандартные идеи
4. Social proof
Как работает: смотрят, кто уже «зашёл»: сильные ангелы, топ-фонды, рекомендации
Кто чаще использует: небольшие, локальные фонды
➕ ускоряет сделки
➕ снижает риск
➖ herd effect
➖ перегрев раундов
5. Power law
Как работает: отвечают на один вопрос: «может ли этот стартап дать 10x–100x+?». В итоге 1–2 сделки делают 70–90% прибыли фонда
Кто чаще использует: почти все VC
➕ фокус на реальной экономике
➕ быстро отсеивает «малые» идеи
➖ игнорирует устойчивые, но не гиперскейл бизнесы
____________🪽
Мне нравится комбинация:
Qualitative scoring + Social proof + Power law
Пишите какую комбинацию использовали бы вы 👇