Лежава. Деньги и жизнь

Приходите завтра…

Продолжаем наши исследования реального функционирования цифрового рубля.
При открытии счета цифрового рубля создаются идентификатор счета цифрового рубля и идентификатор пользователя. Идентификатор пользователя автоматически привязывается к программе «Банк-клиент», которая установлена на вашем телефоне. Таким образом, все операции по счетам в любой электронной форме оказываются привязанными к вашему идентификатору. Сам идентификатор представляет собой набор цифр и букв латинского алфавита в формате ISO 20022, рекомендованный для цифровых валют центральных банков Банком международных расчетов.

Для современных систем ИИ от Antropic, OpenAI и т.д. будет легко работать с этими массивами данных для идентификации конечных пользователей, выстраивания связей и сквозного контроля за движением денежных средств любого пользователя в РФ.

Поскольку используется западный стандарт формирования сообщений, программное обеспечение и железо, нет никаких сомнений, что сотрудники АНБ, ЦРУ, Ми-6, Моссад и прочих заинтересованных структур и примкнувших к ним «независимых» хакеров смогут получить прямой доступ к этим данным. В случае острой необходимости весь механизм цифрового рубля может быть выведен из строя с целью обрушения/обнуления российской финансовой системы.

Ранее отмечалось, что привязка счета цифрового рубля идет только к мобильному телефону. В процессе голосового общения с центром поддержки цифрового рубля Банка России выяснилось, что их данные не совпадают с данными, предоставленными им при открытии счета цифрового рубля. Счет открыли, а идентификаторы как-то не совпадают. Был сделан соответствующий запрос в ЦБ РФ на разрешение этого несоответствия. Как и обычно, Банк России пообещал ответить в течение 30 дней включительно.

Поскольку договор с Банком России об открытии счета цифрового рубля так и отсутствует, пришлось сформировать через центр поддержки ЦБ РФ запрос на его предоставление. Срок ожидания – те же 30 дней. Счет есть, договора нет. Пошел уже второй месяц с момента открытия.

Опять же через центр поддержки (так как формы запроса на розыск отправленной суммы до сих пор нет) сформировали запрос на розыск суммы в 100,98 цифровых рублей, отправленных 08.09.2026. Попытки центра поддержки послать отправителя цифровых рублей на самостоятельный поиск суммы получателю, были сразу в корне пресечены. Схема, когда банк-отправитель в розыске сумм не при делах, не прошла. Ждем ответа, когда разыщут гонца с мешком цифровых рублей. Обещали в течение 30 дней поискать.

Выписку в формате XML-файла за 30 дней сделали, её можно подгрузить в программу «1С», что уже неплохо. Есть пара нюансов. Во-первых, кому отправлялись деньги, в выписке не указано. Надо вбивать вручную. К счастью, было всего три операции за месяц, а не 3000 за день. Во-вторых, этим файлом физическое лицо, пожелавшее распечатать выписку по своим операциям, воспользоваться не сможет.

Я уже устал повторять, что для декларируемых целей борьбы с коррупцией предложенный механизм функционирования цифрового рубля в принципе не предназначен. Всё, что хочет ЦБ РФ, это контролировать население.

Кстати, о контроле. Минфин заявил, что у них отдельные сотрудники получают зарплату цифровыми рублями. А почему только отдельные сотрудники, а не весь дружный коллектив Минфина РФ вкупе со столь же дружным коллективом Банка России? Ведь всё же, по их словам, работает на высшем уровне.

Мы рассчитывали на прибыль, а оказались в дураках

В конце прошлой недели министр финансов США Скотт Бессент сделал ужасное для рынков заявление: «Я не могу контролировать рынок облигаций». На вопрос не жалеет ли он о том, что сказал «Теперь я — казино», Бессент признал, что «казино не выигрывает каждую раздачу».

Когда Банк Японии и министр финансов страны угрожали решительными действиями, чтобы спасти иену, Минфин США вмешался и фактически взял под контроль операции Банка Японии, чтобы остановить Японию от повышения ставок и сброса своих $1,4 трлн, находящихся в казначейских облигациях США.

Именно тогда Бессент заявил, что у него асимметричная информация, назвал себя «казино» и бросил вызов трейдерам — шортить иену. В ответ из Японии прозвучало предупреждение, что она теперь больше не играет против казино, а рушит всё казино целиком, и вся система получит требование по марже.

После этого Япония начала сбрасывать казначейские облигации, японские фонды — сбрасывать глобальный долг и реинвестировать обратно в японские облигации. Поскольку американцы упираются, японцы выбрали менее строптивых должников.

Токийский фонд Sumitomo Mitsui DS не просто сократил позиции, а полностью сбросил все государственные облигации Франции и переложился в немецкие и краткосрочные японские бумаги. Такой исход шокировал даже лондонский Сити.

Государственный долг Франции составляет примерно 3,5 трлн евро, из которых иностранцам принадлежит более 50%. Доходность французского 10-летнего долга самая высокая с 2002 года. Разница в доходности 10-летних облигаций Франции и Германии пробила 140 базисных пунктов. Это самый широкий разрыв со времён кризиса евро. Кредитно-дефолтный своп Франции на 5 лет подскочил до 81 базисного пункта, причем за последний месяц он вырос в 2 раза. Это максимум с 2013 года, а чем выше значение, тем больше риск национального банкротства. К этому надо добавить нехватку топлива, поражающую части страны, протесты с тысячами арестованных и необходимости бюджетной экономии на десятки миллиардов.

Французские держатели бумаг теперь сталкиваются с более глубокими по рынку убытками и менее ликвидным выходом на продажу в тот же односторонний рынок продавцов. Японские инвесторы всё ещё держат французский долг на примерно 25 трлн иен, занимая второе место после американцев.

Кстати, замороженные в Европе валютные активы РФ в большей части состоят из французского госдолга.

Однако кэрри-трейды, финансировавшие рынок глобального долга с более высокой доходностью за счёт дешёвой иены, получили наглядную демонстрацию того, как быстро может произойти размотка.

Заявки из Японии исчезают, когда крупнейший европейский рынок суверенного долга вынужден искать новых покупателей в момент, когда местное правительство спорит о плане дефицита, которому рынки уже не доверяют.

Если за японскими деньгами на выход последуют и другие, поток некогда сжимавший спреды по евро, может переоценить их в обратную сторону.

Пока рейтинговое агентство Moody’s по-прежнему оценивает Францию на уровне Aa3 с негативным прогнозом. Следующее решение по рейтингу запланировано на 23 октября, и это делает ситуацию опасной.

Франции приходится убеждать инвесторов продолжать финансировать один из крупнейших суверенных долговых рынков в Европе, в то время как затраты на заимствования растут, долг продолжает увеличиваться, а политическое давление усложняет проведение сокращений расходов.

В результате именно Франция выглядит как слабое звено в Европе.

Учитывая, как резко японские инвесторы сегодня утром возобновили сброс евро, сегодняшний день может еще больше ухудшить ситуацию на рынке французских государственных облигаций с эффектами, распространяющимися как на европейский госдолг, так и на казначейские облигации США.

Глобальный рынок облигаций сейчас рушится. Это больше не просто крах рынка долга — это превращается в глобальный кризис ликвидности.

Ответы на вопросы читателя

Читатель в ответ на мою заметку задал важные вопросы: «А какие же технологии будут развиваться в 6-м предстоящем цикле? Технологии глобального оболванивания населения и манипуляции массовым сознанием, выдаваемые за технологический прогресс? Или всё же долгожданный и многообещающий мирный термояд?»

Начну с того, что, вероятно, я не до конца четко выразил свою мысль. Мы подошли к концу цикла. Экстенсивная глобальная экспансия, на которой прежде всего был построен капитализм, закончилась. Как и платежеспособные потребители. Предел роста достигнут. Причем во всем мире.

Это видно, например, по рекламе даже на российском центральном телевидении. Как только банки завопили «Приведи друга, получишь 100 рублей!», это означает, что новые клиенты закончились. Тех, кто есть, можно только попытаться переманить у конкурента. Точно то же самое имеет место со строительством жилья и кризисом девелоперов на этом рынке. Это наиболее простые и наглядные примеры.

То, о чем спрашивает читатель, лишь свидетельствует о том, что он пока остается в старой парадигме, ориентированной на продление завершающегося цикла. Новый цикл будет кардинально иным.

Что касается оболванивания, то можно короткое время дурачить многих и довольно долго ограниченную группу людей, но невозможно бесконечно долго обманывать всех. Также и планы глобалистов по поводу сокращения населения до «золотого миллиарда» представляются, скажем так, чистой иллюзией. Они противоречат объективным законам развития природы и общества, так что пытаться могут, как и довольно серьезно напакостить многим, но остановить развитие согласно объективным законом природы им не удастся.

Теперь к вопросу о том, что может появиться в новом цикле. Про термояд не скажу, но полагаю, что некоторые ростки этих новых веяний будущего цикла мы уже видим.

Во многих ведущих странах мы видим не только сокращение населения, но и его существенное старение. За этими людьми надо будет ухаживать. Поэтому в качестве потенциальной новой сферы роста можно рассматривать, например, человекоподобных роботов, которые будут обслуживать людей. Бытовую технику, упрощавшую жизнь людей в пятом цикле, заменят роботы в шестом. При массовом роботизированном производстве они окажутся вполне доступны по цене.

Другим прорывным направлением мне видится беспилотный транспорт. Не только и не столько наземный, сколько воздушный, например, в виде квадро- или мультикоптеров для личного пользования. Способны ли они заменить автомобиль? Конечно. Прототипы уже появились, дело стоит за массовым производством, которое позволит снизить их цену до цены недорогого автомобиля (или лошади в более ранние периоды человеческой истории).

Развитие такого вида транспорта может привести к деурбанизации, так как для БПЛА дороги не нужны. Это изменит всю карту и режим жизни, так как результатом может стать рост численности населения.

Это мои оценки, исходя из текущего положения дел. Всё может быть совершенно иначе, когда начнется шестой цикл. Каким именно он будет, когда реально начнется, пока сказать сложно, можно лишь предполагать.

Как бы ни была тяжела твоя доля, дорогая Россия, ты не погибнешь

Все хотя бы немного знакомые с экономикой знают или слышали о циклах или «длинных волнах» Н.Д. Кондратьева. Он выявил, что в динамике капиталистической экономики прослеживаются регулярные циклы продолжительностью примерно 40 — 60 лет. Его последователи позднее выявили и иные накладывающиеся друг на друга циклы разной длительности: короткие (3 — 5 лет) и средние (7 — 11 лет).

Опубликовавший свое исследование еще в 1920-е годы Кондратьев связал большие циклы не только с колебаниями цен, но и с накоплением капитала и инновациями. Позднее Шумпетер развил эту идею, показав, что каждая длинная волна соответствует технологическому укладу — комплексу базовых технологии и отраслей, доминирующих в экономике примерно полвека, пока не исчерпается потенциал их роста. Затем начинается переход к новому укладу на основе новой группы прорывных инноваций и к новой длинной волне роста.

По оценкам Кондратьева, пятый длинный цикл будет находиться в диапазоне с 1980-х годов примерно по 2018 г. Он предсказывал новый экономический расцвет в середине 1990-х годов и затем мировую депрессию около 2008 г с периодом наиболее глубокого спада примерно в 2018 году. Во многом его прогноз совпал с реальностью.

Мы все прекрасно знаем, что самое сложное в экономике – это точно предсказать дату момента того или иного события. В 1920-ые годы Кондратьев и предположить не мог, что возможна такая схема как «вертолетные деньги» и прочие ухищрения, которые несколько сдвинули финальную часть цикла. Тем не менее она хорошо укладывается в вывяленные им сроки. С 1980-ых по настоящее время – это всего лишь 46 лет.

Для Кондратьева длинные волны представляли собой объективный механизм капиталистического воспроизводства, и попытки отдельных даже влиятельных людей противостоять ему, как мы видим обречены на провал.

Сейчас мы живем в фазе завершения длинного цикла Кондратьева. Его причина — в снижении отдачи на капитал. На это влияет рост цен на ресурсы, а каждый дополнительный объем вложений в экономику приносит все меньшую отдачу. Из-за масштабной инвестиционной экспансии объем свободной ликвидности у кредиторов сокращается, что ведет к закономерному росту ссудного процента.

В тот момент, когда отдача на капитал становится ниже ставки по ссудам, все рушится. Прекращаются инвестиции. Начинаются банкротства, увольнения, падение спроса. Экономика впадает в рецессию или депрессию. Экономический рост отсутствует и наблюдается сокращение выпуска продукции. В социальной сфере господствуют безработица и пессимистичные ожидания. Процент по кредитам в острой фазе рецессии остается высоким. На это влияют риски неплатежей и общий дефицит ликвидности. Цикл заканчивается.

Банковское кредитование уже подает серьезный сигнал. Банки агрессивно конкурируют за первоклассных заемщиков, одновременно ужесточая условия для всех остальных. Это классическое развитие событий для поздней фазы длинного экономического цикла.

Особенностями завершения текущего цикла Кондратьева является также то, что на него одновременно накладываются финальные фазы коротких и средних циклов, а также супердлинного, длящегося примерно 500 лет. Специфики добавляет и то, что в отличие от практически всех предыдущих циклов, когда мировая экономика использовала обеспеченные деньги, сейчас используются декретные (необеспеченные) валюты.

Впереди нам всем предстоят сложные времена, но жизнь не остановится. На смену нынешнему придет новый технологический уклад, который неизбежно будет сопровождаться серьезными перестройками в экономике и обществе. Одни страны и компании вновь совершат рывок вперед, тогда как другие отстанут или потеряют свои позиции.

Нет особых сомнений, что всё это повторится вновь. Единственное, в чем можно быть практически уверенным, так это то, что после периода использования необеспеченных валют миру вновь придется вернуться к твердым деньгам, в роли которых традиционно выступало золото.

Не забывайте, что вы находитесь в наикривейшем королевстве Кривых Зеркал!

Давайте поговорим о текущей ситуации в мире без иллюзий. Несколько десятилетий я смотрю на правительства разных стран — от Москвы до Пекина, Брюсселя и Вашингтона. Все они практически одинаковы, как бы себя ни называли. В правительстве никогда нет зеркал, а если и есть, то там никогда в них не смотрят. Во всех своих бедах и просчетах они винят нас: «Вы не платите налоги, поэтому система не работает. Страна хорошая, а народишко гнилой». Однако проблема всегда в них самих. Они — орудие собственного упадка. Вопрос не «будет ли», а «когда». Ни одно правительство не существовало вечно.

Как финансист, я вижу главное: мир находится в глобальном кризисе суверенного долга. Все безудержно занимают, не собираясь возвращать, и верят, что так будет продолжаться всегда. Это и есть основной и важнейший риск. Суверенный дефолт подорвёт доверие к политическому государству. Тогда развернуть армию против своего народа станет куда сложнее — легитимность испарится вместе с деньгами.

Желающих повоевать, когда им за это не платят или это не приносит весомый доход, довольно мало. У наемников Средневековья и начала становления капитализма было три основных статьи дохода: жалованье (если и когда заплатят), заемные средства (если их не вернуть) и возможность пограбить (но это если повезет). С тех пор изменения были, но основные движущие мотивы для частных наемных армий остались прежними. Главное – получить деньги. Нет денег, наемники расходятся.

Если посмотреть на современную Америку, то распад по типу СССР — внезапный, согласованный, без гражданской войны — крайне маловероятен, хотя теоретически возможен.

Что касается Европы, то там многие во властных кругах полагают, что смогут мобилизовать мусульманские общины. Но у них нет лояльности к Европе, они лояльны к вере, семье, своему клану. Это не плохо и не хорошо, но такова реальность. Европу ждёт ожесточённый внутренний конфликт культур. Не завтра, но неизбежно. Уже в начале распада местной государственности эти общины из Африки, Азии, с Ближнего Востока будут объединятся и создавать то ли банды, то ли вооруженные формирования по этническому принципу и не только воевать между собой за сферы влияния и источники доходов, но и резать и грабить коренное население.

Что делать в такой ситуации? Можно лишь порекомендовать держать свои сбережения/капитал вне системы, которая берёт в долг и не собирается платить. В Банке России, например, часто любят повторять, что рубль Банка России – это его обязательство, но попробуйте спросить любого руководителя центрального банка, как они собираются погашать свои обязательства, и они вам не ответят. Ведь это просто никак не предусмотрено. Сюрприз!

Крах может прийти как молния, но скорее придёт как усталость. А потом наступит тишина. И в этой оглушительной от грохота кризиса тишине каждый останется не с тем, что ему обещали, ведь всё виртуальное обратится в ничто, а с тем, что успел реально построить.