Репост из: Денис Сучилин | ECWORLD
Капитал. Часть III.
(начните отсюда https://t.me/dsuchilin/36 )
Пример России в последние 30+ лет не совсем корректен для исследования. Потому что 1.000 рублей сегодня и 1.000 рублей 20 лет назад это две большие разницы. Еще большая разница будет, если заглянуть на 30 лет назад. Это будут совсем разные деньги.
Поэтому накопление в рублях = неадекватность (и тут можно либо себе признаться в том, что много лет не видел(а) очевидного, и изменить свою жизнь, читая далее, либо навсегда продолжить ходить по кругу низких доходов / капитала).
Оглядываясь назад, важно осознать, что человек, который накапливает в рублях, обрекает себя на отрицательное матожидание. Рост его вчерашнего капитала на длинном треке не сможет обогнать инфляцию. И, если кто-то думает, что обогнать инфляцию ему помогут российские акции, то этому человеку нужно срочно прочитать вот эту статью, где в цифрах показано, как "увядает" перспектива показать хоть сколько-то приличную доходность, вкладываясь в российские акции. Вот лишь одна цитата оттуда:
"... РАНЬШЕ российский рынок был перспективный (инвестиции в него предполагали подтвержденную "математическую" возможность и способность расти цене объекта инвестиций), поскольку Россия открывалась миру и спросу из вне."
Сейчас же ситуация изменилась. Внешнего притока инвестиций / денег - нет. А акции либо оценены "около рынка", либо переоценены, если смотреть долгосрочно. Это первое.
Второе. Как вы сами думаете, если бы инвестирование в акции было бы таким привлекательным, кричали ли бы о нем на каждом шагу? Нет. Инвестирование показывает доходность исключительно по двум причинам (если мы берем в целом рынок, а не рассматриваем "умное инвестирование" в прорывные активы в каждый момент времени (Apple - Tesla - Nvidia)):
▪️ инфляция в ценах на продукты (товары и услуги) компаний повышает выручку компаний и как следствие цену акций;
▪️ потому что вы постоянно покупаете эти акции (это как пирамида, которая растет за счета притока денег от тех, кого уговаривают стать частью этой пирамиды (если большинство пойдет на выход, вы потеряете не только накопленный доход за годы, но и часть тела)).
Да-да, для фондового рынка в целом никаких других причин для роста нет. Инфляция + эффект пирамиды.
То есть всё это работает, пока есть постоянный приток денег. Но чтобы доходность росла каждый год (чтобы обгонять инфляцию), нужно, чтобы каждый следующий год денег приходило намного больше, чем в прошлом году. Намного = больше, чем в прошлом на дельту изменения цены акций. Но важно еще, чтобы и продажи акций при этом не усиливались.
Такое, конечно, возможно, но только если населению раздавать деньги. Регулярно. Что мы видим, например, в США (хороший последний пример это QE после пандемии 2020 года + субсидии). Но в России такого нет.
Даже если в России начнут раздавать столько денег, что население понесет их на фондовый рынок, это никак не позволит российской экономике поспевать за теми же США. Потому что рост денежной массы в России будет приводить только к еще большему росту инфляции и девальвации. Долларовую доходность того же рынка США на длинном треке при нашей экономической политике не нагнать. Вы будете зарабатывать, вкладываясь в акции российских компаний, но ваши доходы всё равно не смогут нагнать внешнюю инфляцию и девальвацию рубля.
Далее. Средняя инфляция в США за последние 50 лет около 4% годовых. Сколько в России за последние 50 лет, знаете? А хотя бы за последние 30 лет? 10% годовых? 20% годовых? 30% годовых? Вот-вот. Поэтому (помним еще содержание первого абзаца этого поста?) имеет смысл в качестве примера / базы дальнейших расчетов рассматривать накопление именно в долларах (другой твердой валюте), если мы вообще хотим что-то нормально посчитать и найти ответ на вопрос из предыдущего поста https://t.me/dsuchilin/37 "Что же делать?".
Продолжаем?
Ставим 🔥 - если интересно, и делаем репост к себе в канал / отправляем ссылку на запись друзьям и знакомым. Продолжу, как соберём 3.000 репостов этой записи.
#жизнь #инвестиции #капитал
| Денис Сучилин @dsuchilin | ECWORLD
| Жизнь. Бизнес. Логика. Развитие
(начните отсюда https://t.me/dsuchilin/36 )
Пример России в последние 30+ лет не совсем корректен для исследования. Потому что 1.000 рублей сегодня и 1.000 рублей 20 лет назад это две большие разницы. Еще большая разница будет, если заглянуть на 30 лет назад. Это будут совсем разные деньги.
Поэтому накопление в рублях = неадекватность (и тут можно либо себе признаться в том, что много лет не видел(а) очевидного, и изменить свою жизнь, читая далее, либо навсегда продолжить ходить по кругу низких доходов / капитала).
Оглядываясь назад, важно осознать, что человек, который накапливает в рублях, обрекает себя на отрицательное матожидание. Рост его вчерашнего капитала на длинном треке не сможет обогнать инфляцию. И, если кто-то думает, что обогнать инфляцию ему помогут российские акции, то этому человеку нужно срочно прочитать вот эту статью, где в цифрах показано, как "увядает" перспектива показать хоть сколько-то приличную доходность, вкладываясь в российские акции. Вот лишь одна цитата оттуда:
"... РАНЬШЕ российский рынок был перспективный (инвестиции в него предполагали подтвержденную "математическую" возможность и способность расти цене объекта инвестиций), поскольку Россия открывалась миру и спросу из вне."
Сейчас же ситуация изменилась. Внешнего притока инвестиций / денег - нет. А акции либо оценены "около рынка", либо переоценены, если смотреть долгосрочно. Это первое.
Второе. Как вы сами думаете, если бы инвестирование в акции было бы таким привлекательным, кричали ли бы о нем на каждом шагу? Нет. Инвестирование показывает доходность исключительно по двум причинам (если мы берем в целом рынок, а не рассматриваем "умное инвестирование" в прорывные активы в каждый момент времени (Apple - Tesla - Nvidia)):
▪️ инфляция в ценах на продукты (товары и услуги) компаний повышает выручку компаний и как следствие цену акций;
▪️ потому что вы постоянно покупаете эти акции (это как пирамида, которая растет за счета притока денег от тех, кого уговаривают стать частью этой пирамиды (если большинство пойдет на выход, вы потеряете не только накопленный доход за годы, но и часть тела)).
Да-да, для фондового рынка в целом никаких других причин для роста нет. Инфляция + эффект пирамиды.
То есть всё это работает, пока есть постоянный приток денег. Но чтобы доходность росла каждый год (чтобы обгонять инфляцию), нужно, чтобы каждый следующий год денег приходило намного больше, чем в прошлом году. Намного = больше, чем в прошлом на дельту изменения цены акций. Но важно еще, чтобы и продажи акций при этом не усиливались.
Такое, конечно, возможно, но только если населению раздавать деньги. Регулярно. Что мы видим, например, в США (хороший последний пример это QE после пандемии 2020 года + субсидии). Но в России такого нет.
Даже если в России начнут раздавать столько денег, что население понесет их на фондовый рынок, это никак не позволит российской экономике поспевать за теми же США. Потому что рост денежной массы в России будет приводить только к еще большему росту инфляции и девальвации. Долларовую доходность того же рынка США на длинном треке при нашей экономической политике не нагнать. Вы будете зарабатывать, вкладываясь в акции российских компаний, но ваши доходы всё равно не смогут нагнать внешнюю инфляцию и девальвацию рубля.
Далее. Средняя инфляция в США за последние 50 лет около 4% годовых. Сколько в России за последние 50 лет, знаете? А хотя бы за последние 30 лет? 10% годовых? 20% годовых? 30% годовых? Вот-вот. Поэтому (помним еще содержание первого абзаца этого поста?) имеет смысл в качестве примера / базы дальнейших расчетов рассматривать накопление именно в долларах (другой твердой валюте), если мы вообще хотим что-то нормально посчитать и найти ответ на вопрос из предыдущего поста https://t.me/dsuchilin/37 "Что же делать?".
Продолжаем?
Ставим 🔥 - если интересно, и делаем репост к себе в канал / отправляем ссылку на запись друзьям и знакомым. Продолжу, как соберём 3.000 репостов этой записи.
#жизнь #инвестиции #капитал
| Денис Сучилин @dsuchilin | ECWORLD
| Жизнь. Бизнес. Логика. Развитие