Акционеры Россети Центр и Приволжье могут получить 26% дивидендную доходность в ближайшие 1,5 года
Компания Россети Центр и Приволжье представила предварительные финансовые результаты по итогам 2024 года и Бизнес-план на 2025 год.
Ожидаемые финансовые результаты за 2024 год:
— Ожидаемая выручка энергетической компании по итогам периода составит 140,61 млрд руб.;
— Ожидаемая чистая прибыль Россети Центр и Приволжье продемонстрирует результат в размере 13,73 млрд руб;
— Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.49, P/E = 3.03, Net debt/ EBITDA = 0.42.
Прогнозные финансовые результаты на 2025 год:
— Прогнозная выручка по итогам периода увеличится на 13,3% до 159,34 млрд руб. благодаря росту объема оказания услуг и изменению единых «котловых» тарифов;
— Прогнозная чистая прибыль энергетической компании вырастет на 33,0% до 18,26 млрд руб.;
— Форвардные мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.35, P/E = 2.28, Net debt/ EBITDA = 0.46.
Дивиденды:
— Согласно дивидендной политике Общества, компания направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли исходя из финансовой отчетности, скорректированной на статьи, указанные в Положении о дивидендной политике компании;
— Усредненный показатель скорректированной доли дивидендов от чистой прибыли Общества за последние 5 лет составляет 34%;
— Расчетный дивиденд за 2024 и 2025 годы составит 0,0414 руб. и 0,0551 руб., соответственно. Совокупный дивиденд за 2 года может составить 0,0965 руб. на одну обыкновенную акцию, что эквивалентно 26,1% дивидендной доходности при текущей цене 0,37 руб.;
— Более того, мы не исключаем ситуативного увеличения нормы распределения чистой прибыли в связи с нуждами материнской компании
Резюме:
— Россети Центр и Приволжье остается одной из самых доходных акций на российском рынке с точки зрения дивидендов и нашим фаворитом в секторе сетевой электроэнергетики;
— Подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену для акций Россети Центр и Приволжье на фоне нейтральных ожидаемых результатов компании по итогам 2024 года и позитивных прогнозов на 2025 год;
— При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1,5 лет имеет 35% потенциал роста до нашей целевой цены 0,5 руб.
Компания Россети Центр и Приволжье представила предварительные финансовые результаты по итогам 2024 года и Бизнес-план на 2025 год.
Ожидаемые финансовые результаты за 2024 год:
— Ожидаемая выручка энергетической компании по итогам периода составит 140,61 млрд руб.;
— Ожидаемая чистая прибыль Россети Центр и Приволжье продемонстрирует результат в размере 13,73 млрд руб;
— Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.49, P/E = 3.03, Net debt/ EBITDA = 0.42.
Прогнозные финансовые результаты на 2025 год:
— Прогнозная выручка по итогам периода увеличится на 13,3% до 159,34 млрд руб. благодаря росту объема оказания услуг и изменению единых «котловых» тарифов;
— Прогнозная чистая прибыль энергетической компании вырастет на 33,0% до 18,26 млрд руб.;
— Форвардные мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.35, P/E = 2.28, Net debt/ EBITDA = 0.46.
Дивиденды:
— Согласно дивидендной политике Общества, компания направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли исходя из финансовой отчетности, скорректированной на статьи, указанные в Положении о дивидендной политике компании;
— Усредненный показатель скорректированной доли дивидендов от чистой прибыли Общества за последние 5 лет составляет 34%;
— Расчетный дивиденд за 2024 и 2025 годы составит 0,0414 руб. и 0,0551 руб., соответственно. Совокупный дивиденд за 2 года может составить 0,0965 руб. на одну обыкновенную акцию, что эквивалентно 26,1% дивидендной доходности при текущей цене 0,37 руб.;
— Более того, мы не исключаем ситуативного увеличения нормы распределения чистой прибыли в связи с нуждами материнской компании
Резюме:
— Россети Центр и Приволжье остается одной из самых доходных акций на российском рынке с точки зрения дивидендов и нашим фаворитом в секторе сетевой электроэнергетики;
— Подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену для акций Россети Центр и Приволжье на фоне нейтральных ожидаемых результатов компании по итогам 2024 года и позитивных прогнозов на 2025 год;
— При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1,5 лет имеет 35% потенциал роста до нашей целевой цены 0,5 руб.