Почему вчера был слив рынка?
Adam Cochran управляющий венчурным фондом Cinneamhain Ventures
Диаграмма открытого интереса (см. Внизу) действительно говорит обо всем, но давайте разберем ее подробнее.
По состоянию на вчерашний вечер рынок достиг около $12B в OI на всех биржах BTC.
На этом уровне можно начать ожидать увеличения волатильности, если она будет перекошена/искажена, поскольку составляет около 0,1% от всей mcap.
В начале ноября рынок достигал тех же уровней, но настроения по BTC были гораздо более грустными, поэтому мы не увидели, что ставки финансирования зашкаливают.
ByBit degens, которые, хотя и находились почти на том же OI, что и Binance, использовали настолько долгое время кредитное плечо, что платили 40% годовых ставок финансирования.
Что вам нужно помнить о рынках, так это то, что в споте вполне нормально, когда большинство людей находится на одной стороне сделки.
Но перп рынки устроены таким образом, чтобы сохранять баланс, поскольку шорт позиции одного человека являются лонгом для другого.
Таким образом, на любом рынке, где все чувствуют, что выигрышная сделка очевидна, рынок *должен* наказать одну из сторон.
Единственные способы добиться этого — ставки финансирования или ликвидация.
Вот почему здоровый рынок *должен* иметь дни ликвидации, чтобы продолжать расти.
Постоянный рост без негативных последствий приводит к тому, что рынок оказывается перегретым. Слишком много победителей и слишком много рычагов влияния.
Пользователи ByBit были ликвидированы, но затем начали вновь открывать позиции, сохраняя свое финансирование выше и подталкивая OI обратно вверх, что, вероятно, и приводит к повторному тестированию предыдущих минимумов.
Обычно вы можете определить эти типы сливов, потому что ваше ценовое действие BTC или ETH находится в той же категории, что и альты
Например, BTC -8% и альткоины -10% - -15%, тогда это слив OI возглавляемы BTC/ETH.
Если BTC -5%, а альты -20% -30%, то сброс происходит на стороне альтов, а не BTC.
Слив ОИ не всегда является вашим другом. Это может быть отбой, который развернет тренд, если в нем не осталось достаточного импульса.
В данном случае мы хотим увидеть, как он удержит либо $42k при перевороте, либо сильный отскок к $38k в худшем случае.
Но обычно чем сильнее сброс, тем больше импульс, который тренд может вернуть себе, и это не первый случай, когда у нас был длинный зеленый тренд, 1 красная недельная кровавая бойня, а затем сильный прорыв вверх.
По мере ускорения рынка растет и волатильность.
Торговые стратегии, которые работали во времена медвежки, здесь не сработают.
Будьте осторожны с кредитным плечом и склоняйтесь к споту
Оригинал
Adam Cochran управляющий венчурным фондом Cinneamhain Ventures
Диаграмма открытого интереса (см. Внизу) действительно говорит обо всем, но давайте разберем ее подробнее.
По состоянию на вчерашний вечер рынок достиг около $12B в OI на всех биржах BTC.
На этом уровне можно начать ожидать увеличения волатильности, если она будет перекошена/искажена, поскольку составляет около 0,1% от всей mcap.
В начале ноября рынок достигал тех же уровней, но настроения по BTC были гораздо более грустными, поэтому мы не увидели, что ставки финансирования зашкаливают.
ByBit degens, которые, хотя и находились почти на том же OI, что и Binance, использовали настолько долгое время кредитное плечо, что платили 40% годовых ставок финансирования.
Что вам нужно помнить о рынках, так это то, что в споте вполне нормально, когда большинство людей находится на одной стороне сделки.
Но перп рынки устроены таким образом, чтобы сохранять баланс, поскольку шорт позиции одного человека являются лонгом для другого.
Таким образом, на любом рынке, где все чувствуют, что выигрышная сделка очевидна, рынок *должен* наказать одну из сторон.
Единственные способы добиться этого — ставки финансирования или ликвидация.
Вот почему здоровый рынок *должен* иметь дни ликвидации, чтобы продолжать расти.
Постоянный рост без негативных последствий приводит к тому, что рынок оказывается перегретым. Слишком много победителей и слишком много рычагов влияния.
Пользователи ByBit были ликвидированы, но затем начали вновь открывать позиции, сохраняя свое финансирование выше и подталкивая OI обратно вверх, что, вероятно, и приводит к повторному тестированию предыдущих минимумов.
Обычно вы можете определить эти типы сливов, потому что ваше ценовое действие BTC или ETH находится в той же категории, что и альты
Например, BTC -8% и альткоины -10% - -15%, тогда это слив OI возглавляемы BTC/ETH.
Если BTC -5%, а альты -20% -30%, то сброс происходит на стороне альтов, а не BTC.
Слив ОИ не всегда является вашим другом. Это может быть отбой, который развернет тренд, если в нем не осталось достаточного импульса.
В данном случае мы хотим увидеть, как он удержит либо $42k при перевороте, либо сильный отскок к $38k в худшем случае.
Но обычно чем сильнее сброс, тем больше импульс, который тренд может вернуть себе, и это не первый случай, когда у нас был длинный зеленый тренд, 1 красная недельная кровавая бойня, а затем сильный прорыв вверх.
По мере ускорения рынка растет и волатильность.
Торговые стратегии, которые работали во времена медвежки, здесь не сработают.
Будьте осторожны с кредитным плечом и склоняйтесь к споту
Оригинал