Насколько широкой должна быть диверсификация?💰
Звучит просто, но у этого инструмента есть предел: после определенной точки каждый новый актив почти не снижает риск, зато усложняет управление и размывает доходность.
Исследования дают конкретные ориентиры.
Портфель из 10 акций снижает несистематический риск вдвое по сравнению с одной бумагой. Но переход с 10 до 20 акций уже дает заметно меньший эффект, а трудозатраты удваиваются.
Большинство аналитиков называют диапазон 15–20 компаний разумным балансом между защитой и управляемостью.
Но количество — не единственный параметр. Есть три уровня диверсификации, о которых обычно забывают:
🟣 По классам активов
Акции, облигации, золото, недвижимость — разные инструменты ведут себя по-разному в одних и тех же условиях. Классический ориентир: 60% акций / 40% облигаций.
🟣 По секторам
10 акций из одного только технологического сектора — это не диверсификация. Если весь сектор падает, падает весь портфель. Нужно присутствие в разных отраслях: технологии, потребительский рынок, финансы, здравоохранение, энергетика.
🟣 По странам
Исследование университета Далхаузи (1995–2021) показало: страновая диверсификация снижает риски эффективнее, чем секторальная. Рынок одной страны — это дополнительная концентрация, даже если компании в нём разные.
✅ MIDEX School
Диверсификация — это распределение денег между разными активами, чтобы падение одного из них не уничтожало весь портфель.
Звучит просто, но у этого инструмента есть предел: после определенной точки каждый новый актив почти не снижает риск, зато усложняет управление и размывает доходность.
Исследования дают конкретные ориентиры.
Портфель из 10 акций снижает несистематический риск вдвое по сравнению с одной бумагой. Но переход с 10 до 20 акций уже дает заметно меньший эффект, а трудозатраты удваиваются.
Большинство аналитиков называют диапазон 15–20 компаний разумным балансом между защитой и управляемостью.
Но количество — не единственный параметр. Есть три уровня диверсификации, о которых обычно забывают:
🟣 По классам активов
Акции, облигации, золото, недвижимость — разные инструменты ведут себя по-разному в одних и тех же условиях. Классический ориентир: 60% акций / 40% облигаций.
🟣 По секторам
10 акций из одного только технологического сектора — это не диверсификация. Если весь сектор падает, падает весь портфель. Нужно присутствие в разных отраслях: технологии, потребительский рынок, финансы, здравоохранение, энергетика.
🟣 По странам
Исследование университета Далхаузи (1995–2021) показало: страновая диверсификация снижает риски эффективнее, чем секторальная. Рынок одной страны — это дополнительная концентрация, даже если компании в нём разные.
✅ MIDEX School