JPMorgan ждёт сильный квартал у европейских нефтегазовых компаний
JPMorgan ожидает очень сильные результаты европейского нефтегазового сектора за 3 квартал, прежде всего благодаря высоким маржам нефтепереработки и сохраняющемуся дефициту на энергетических рынках.
Главными фаворитами банка остаются Shell, BP и Eni. По оценке аналитиков, при Brent около $85 за баррель средняя доходность свободного денежного потока сектора в 2027 году может составить около 10,9%, а прибыль — оказаться на несколько процентов выше консенсуса.
По Shell JPMorgan ждёт дальнейшего ускорения байбэков и допускает увеличение следующей программы обратного выкупа до $4 млрд.
По BP аналитики ожидают заметного снижения долговой нагрузки: совокупные финансовые обязательства могут сократиться примерно на $5 млрд за квартал, а gearing — улучшиться почти на 4 п.п.
Eni банк также сохраняет в числе фаворитов благодаря высокой чувствительности к ценам на нефть и газ, улучшению операционных показателей и возможному специальному дивиденду. JPMorgan допускает байбэк на €4 млрд и специальную выплату до €1 млрд.
К TotalEnergies отношение более нейтральное: квартал ожидается сильный, но пространство для повышения годовых прогнозов, по мнению банка, уже ограничено.
Отдельно JPMorgan предупреждает, что рекордные маржи переработки в $35–40 за баррель уже снизились примерно до $15, поэтому после сильного ралли сектора инвесторам стоит быть избирательнее.
📱 Mind Money
JPMorgan ожидает очень сильные результаты европейского нефтегазового сектора за 3 квартал, прежде всего благодаря высоким маржам нефтепереработки и сохраняющемуся дефициту на энергетических рынках.
Главными фаворитами банка остаются Shell, BP и Eni. По оценке аналитиков, при Brent около $85 за баррель средняя доходность свободного денежного потока сектора в 2027 году может составить около 10,9%, а прибыль — оказаться на несколько процентов выше консенсуса.
По Shell JPMorgan ждёт дальнейшего ускорения байбэков и допускает увеличение следующей программы обратного выкупа до $4 млрд.
По BP аналитики ожидают заметного снижения долговой нагрузки: совокупные финансовые обязательства могут сократиться примерно на $5 млрд за квартал, а gearing — улучшиться почти на 4 п.п.
Eni банк также сохраняет в числе фаворитов благодаря высокой чувствительности к ценам на нефть и газ, улучшению операционных показателей и возможному специальному дивиденду. JPMorgan допускает байбэк на €4 млрд и специальную выплату до €1 млрд.
К TotalEnergies отношение более нейтральное: квартал ожидается сильный, но пространство для повышения годовых прогнозов, по мнению банка, уже ограничено.
Отдельно JPMorgan предупреждает, что рекордные маржи переработки в $35–40 за баррель уже снизились примерно до $15, поэтому после сильного ралли сектора инвесторам стоит быть избирательнее.
📱 Mind Money