⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡
Мы начали эксперимент по вложениям в самые доходные и самые рискованные облигации. Оптимисты называют их ВДО (высокодоходные облигации), реалисты – мусорными облигациями (junk bonds). Мы вложим 100 тысяч и посмотрим, что с ними произойдет (может даже пшик✨ или бум🧨)
Большие деньги мы держим в:
👵Портфель бабули
👶Портфель внучков
А с этой соткой мы уже попрощались
Чтобы не растягивать на сериал, будем "оптом" рассматривать 2-3 эшелон облигаций
Напомню, мы наберем 20 не очень хороших компаний и ожидаем, что средняя доходность с учетом просрочек и дефолтов будет выше рынка. Иными словами, ожидаем, что доходность окупит риск
Поехали!
☆РКК [38%]
Кредитный рейтинг B (НРА) предпоследний из не мусорных. Бизнес на контейнерных перевозках. Крайне непрозрачная структура: дочерние компании принадлежат разных физ и юр.лицам, а МСФО отчетности нет. >200 договоров лизинга и это только на АО
Компания допустила тех.дефолт по облигациям (просрочка до 10 дн). Но в итоге выплатила
❌не берем: комбинация из высокой долговой нагрузки и низкой прозрачности – всегда дефолт рано, или поздно
☆НИКА [36%]
Рейтинг В (повышен в декабре). Занимается производством орешков и снеков под собственными марками и СТМ для сетей. Высокий долг и снижение выручки (-12% в 2023). Капитала мало: накопленной прибыли всего 145 млн, а заемных >1 млрд. Всё в долг
Мы уже делали обзор компании. С тех пор доходность выросла, риск оправдан
✅берем: риск/доходность комфортная (в смысле, что риск высокий и доходность высокая)
☆Финансовые системы [30%]
ВВ от Эксперт РА. 75 место среди лизинговых компаний (Azur Drive). Мы всегда рекомендовали держаться подальше от компаний не из ТОП-30. А тут прям совсем небольшая компания. Чтобы победить конкурентов компания дает лояльные условия плохим клиентам. Мы по диагонали прошерстили портфель: много физ.лиц (несвойственно лизингу), среди юрлиц – почти все микро и малый бизнес с посредственным кредитным качеством. Надеемся, служба безопасности у них хорошая, т.к. изымать придется много
✅берем: надеемся на адекватность менеджмента и порядочность собственников. Наличие ликвидного имущества как плюс
☆НК Продкорпорация [30%]
Казахстанский зерновой трейдер. Рейтинг отозван, компания решила не продлевать сотрудничество с российскими рейтинговыми компаниями. Предыдущий рейтинг ВВ-
❌не берем: не хотим брать риск межстрановых отношений Россия-Казахстан, тем более отрасль крайне рискованная (зернотрейдинг), близка к биржевому трейдингу
☆Селлер [29%]
Рейтинг В от Эксперта. Это Техпорт – микро участник рынка электроники. Титаны рынка чувствуют себя по разному: М.Видео плохо. Ситилинку, ДНС – терпимо. Есть ли место под солнцем малым игрокам?
Обзор компании был здесь. Мы ради интереса купили там холодильник. Могу сказать, пространство для сокрытия выручки и прибыли – огромное.
✅Пробуем. 3 кандидата из 20 есть
Как подборка?
🔥взлетит
👻не взлетит
Утром🔕
🐾 Кот.Финанс |#БИзумие
РКК, НИКА, Финансовые системы, Продкорпорация, Селлер (техпорт)
Мы начали эксперимент по вложениям в самые доходные и самые рискованные облигации. Оптимисты называют их ВДО (высокодоходные облигации), реалисты – мусорными облигациями (junk bonds). Мы вложим 100 тысяч и посмотрим, что с ними произойдет (может даже пшик✨ или бум🧨)
Большие деньги мы держим в:
👵Портфель бабули
👶Портфель внучков
А с этой соткой мы уже попрощались
Чтобы не растягивать на сериал, будем "оптом" рассматривать 2-3 эшелон облигаций
Напомню, мы наберем 20 не очень хороших компаний и ожидаем, что средняя доходность с учетом просрочек и дефолтов будет выше рынка. Иными словами, ожидаем, что доходность окупит риск
Методика
Вытаскиваем из скринеров самые доходные выпуски со сроком >6 мес, с фиксированным купоном и ликвидностью от 0,5 млн/день. Идем сплошняком. Тут не будет классных компаний. Все компании НЕКЛАССНЫЕ по своему. Поэтому и такая высокая доходность
Поехали!
☆РКК [38%]
Кредитный рейтинг B (НРА) предпоследний из не мусорных. Бизнес на контейнерных перевозках. Крайне непрозрачная структура: дочерние компании принадлежат разных физ и юр.лицам, а МСФО отчетности нет. >200 договоров лизинга и это только на АО
Компания допустила тех.дефолт по облигациям (просрочка до 10 дн). Но в итоге выплатила
❌не берем: комбинация из высокой долговой нагрузки и низкой прозрачности – всегда дефолт рано, или поздно
☆НИКА [36%]
Рейтинг В (повышен в декабре). Занимается производством орешков и снеков под собственными марками и СТМ для сетей. Высокий долг и снижение выручки (-12% в 2023). Капитала мало: накопленной прибыли всего 145 млн, а заемных >1 млрд. Всё в долг
Мы уже делали обзор компании. С тех пор доходность выросла, риск оправдан
✅берем: риск/доходность комфортная (в смысле, что риск высокий и доходность высокая)
☆Финансовые системы [30%]
ВВ от Эксперт РА. 75 место среди лизинговых компаний (Azur Drive). Мы всегда рекомендовали держаться подальше от компаний не из ТОП-30. А тут прям совсем небольшая компания. Чтобы победить конкурентов компания дает лояльные условия плохим клиентам. Мы по диагонали прошерстили портфель: много физ.лиц (несвойственно лизингу), среди юрлиц – почти все микро и малый бизнес с посредственным кредитным качеством. Надеемся, служба безопасности у них хорошая, т.к. изымать придется много
✅берем: надеемся на адекватность менеджмента и порядочность собственников. Наличие ликвидного имущества как плюс
☆НК Продкорпорация [30%]
Казахстанский зерновой трейдер. Рейтинг отозван, компания решила не продлевать сотрудничество с российскими рейтинговыми компаниями. Предыдущий рейтинг ВВ-
❌не берем: не хотим брать риск межстрановых отношений Россия-Казахстан, тем более отрасль крайне рискованная (зернотрейдинг), близка к биржевому трейдингу
☆Селлер [29%]
Рейтинг В от Эксперта. Это Техпорт – микро участник рынка электроники. Титаны рынка чувствуют себя по разному: М.Видео плохо. Ситилинку, ДНС – терпимо. Есть ли место под солнцем малым игрокам?
Обзор компании был здесь. Мы ради интереса купили там холодильник. Могу сказать, пространство для сокрытия выручки и прибыли – огромное.
✅Пробуем. 3 кандидата из 20 есть
❗️не повторять! опасно для ваших денег!
Как подборка?
🔥взлетит
👻не взлетит
Утром🔕
🐾 Кот.Финанс |#БИзумие