#️⃣БИзумие продолжается. Самые доходные (и рискованные) облигации🤡
Мы разбираем облигации третьего эшелона и рассчитываем очень много на этом заработать
👉Об эксперименте
👉Первый выпуск
👉Облигации, с которыми не страшно...
Тут не будет классных компаний. Все компании НЕКЛАССНЫЕ по своему. Поэтому и такая высокая доходность
☆Сибстекло [30%]
BB- (АКРА).Крупный производитель тарного стекла. Большая выручка (7 млрд) – большой долг (4 млрд)
Нравится: увеличение УК на 1,7 млрд в 2023
Не нравится: огромный долг, отсутствие прибыли, огромная дебиторка (отсрочки полгода❓)
Были сообщения о долге перед налоговой, но вроде пронесло
❌В портфель не берем: не нравится низкая прозрачность и схемности
☆Трейдберри [27%]
Без рейтинга. Микробизнес по торговле закусками «Вкусы мира». Своего производства нет (контрактное). Прибыли нет, капитала нет. В активе – задолженность покупателей, в пассиве – кредиты и облигации.
Помимо бондов они пытаются «продать свой долг» через займы (минуя компанию) и через ЦФА.
Мы уже делали обзор
❌не берем: тут нечего ловить
☆ПЗ Пушкинское [25%]
ВВ от НРА. Молочное сельское хозяйство. В 2023 году выручка снизилась, а долг вырос. Прибыль снижается, все это давит на ликвидность.
Отрасль сложная, но есть поддержка государства через субсидии и налоговые льготы
✅берем, но доходность ниже 25% не интересна
☆АПРИ [25%]
ВВ от НКР. Скоро выходит на IPO, а это всегда хорошо для облигаций:
- рост прозрачности
- деньги в бизнес (cash in) = снижение долговой нагрузки
Вряд ли мы будем покупать их акции, а бонды - да
✅берем
☆Бэлти гранд [26%]
Лизинговая компания без кредитного рейтинга, с не растущим портфелем (а это снижение возмещения НДС), и ухудшением рыночных позиций (76->96 место). Выбирая между лизингом далеко за ТОП-30, мы не жалеем, что выбрали Azur Drive (см. прошлый выпуск)
❌не берем
Как подборка?
🔥взлетит
👻не взлетит
Утром🔕
🐾 Кот.Финанс |#БИзумие
Сибстекло, Трейдберри, ПЗ Пушкинское, АПРИ, Бэлти Гранд
Мы разбираем облигации третьего эшелона и рассчитываем очень много на этом заработать
👉Об эксперименте
👉Первый выпуск
👉Облигации, с которыми не страшно...
Тут не будет классных компаний. Все компании НЕКЛАССНЫЕ по своему. Поэтому и такая высокая доходность
☆Сибстекло [30%]
BB- (АКРА).Крупный производитель тарного стекла. Большая выручка (7 млрд) – большой долг (4 млрд)
Нравится: увеличение УК на 1,7 млрд в 2023
Не нравится: огромный долг, отсутствие прибыли, огромная дебиторка (отсрочки полгода❓)
Были сообщения о долге перед налоговой, но вроде пронесло
❌В портфель не берем: не нравится низкая прозрачность и схемности
☆Трейдберри [27%]
Без рейтинга. Микробизнес по торговле закусками «Вкусы мира». Своего производства нет (контрактное). Прибыли нет, капитала нет. В активе – задолженность покупателей, в пассиве – кредиты и облигации.
Помимо бондов они пытаются «продать свой долг» через займы (минуя компанию) и через ЦФА.
Мы уже делали обзор
❌не берем: тут нечего ловить
☆ПЗ Пушкинское [25%]
ВВ от НРА. Молочное сельское хозяйство. В 2023 году выручка снизилась, а долг вырос. Прибыль снижается, все это давит на ликвидность.
Отрасль сложная, но есть поддержка государства через субсидии и налоговые льготы
✅берем, но доходность ниже 25% не интересна
☆АПРИ [25%]
ВВ от НКР. Скоро выходит на IPO, а это всегда хорошо для облигаций:
- рост прозрачности
- деньги в бизнес (cash in) = снижение долговой нагрузки
Вряд ли мы будем покупать их акции, а бонды - да
✅берем
☆Бэлти гранд [26%]
Лизинговая компания без кредитного рейтинга, с не растущим портфелем (а это снижение возмещения НДС), и ухудшением рыночных позиций (76->96 место). Выбирая между лизингом далеко за ТОП-30, мы не жалеем, что выбрали Azur Drive (см. прошлый выпуск)
❌не берем
❗️не повторять! опасно для ваших денег!
Как подборка?
🔥взлетит
👻не взлетит
Утром🔕
🐾 Кот.Финанс |#БИзумие