Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️
Просто? - Никак)) Покупать дефолт – это уже игра с отрицательным мат.ожиданием. Но варианты есть))
Нужно понимать: падение дефолтной облигации – не тоже самое, что коррекция на рынке акций. Это не временное явление. Скорее, это что-то неизлечимое и больному будет только хуже. Однако, пульс котировок может изредка подскакивать
Какие риски?
- технический дефолт станет настоящим
- не поймать дно: покупаем после третьей, или четвертой планки? Между ними разница 40%!
- не поймать отскок: момент для продажи тоже искусство
- делистинг
Мы вкладывали в Нику в рамках 😱БИзумного портфеля. Его принцип: 20 высоко-рискованных низко-рейтинговых облигаций и расчет на более-менее высокую диверсификацию и доходность, которая отобьет убытки. Как в МФО: хороший заемщик платит за себя, и того парня. Получили в моменте -80%, которые утащили портфель на -3%
Такие действия –заранее плохая идея:'https://t.me/mkot_finance/1566,' rel='nofollow'> вероятность дефолта на горизонте 3 года вплоть до 42%. Никакая доходность такой риск не покроет. Но на то он и эксперимент🤘
После дефолта Ники мы сделали обзор и подтвердились: им есть что терять. В теории. И решили поучаствовать уже в другом безумии: покупки на отскок. Мы взяли аналогию Ники с предыдущим дефолтом КЭС и купили после 4 планки по 13-15% от номинала
Вчера отскочило (+40%). Но когда продавать? Если на примере КЭС, то по 25-30%. Хотя мы верим в возможность более-менее здоровой реструктуризации, где владельцы облигаций потеряют, но не все, и даже меньше половины
В низко-рейтинговых облигациях с одной стороны, очень легко наладить коммуникацию с эмитентом на этапе размещения (в рейтинг В ни один фонд не полезет, и розничные деньги – почти единственный источник), а с другой – при возникновении проблем эмитент сливается👎
Один из нас (Мария) пыталась организовать инвесторов в НИКУ. Но в одном из уважаемых ресурсов по облигациям нашу коллегу грубо заткнули (через бан, без предупреждения), когда она предлагала не опускать руки, провести перекличку (сколько инвесторов, на какую сумму), и предпринять конкретные действия. Мы были удивлены, когда уважаемый участник ВДО рынка, комментируя действия в отношении бондов НИКА сказал:
Не было предложения требовать диалога с эмитентом, кооперироваться. Подход простой: не получилось – иди дальше. Нас бьют, а мы крепчаем…
❗️Смущает не факт беспомощности, а готовность принять этот факт. Подраться и проиграть – не страшно. Страшно, когда тебя регулярно бьют, а ты не даешь сдачи
Мы доведем дело до конца. Не опустим руки. И пусть вероятность победы мала, мы будем пытаться создать прецедент, огласку. Безнаказанные дефолты убивают рынок бондов: бездействием мы создаем прецедент для других эмитентов: «смотри – там можно взять деньги и не отдавать». Такие действия губительны для рынка: нормальные компании не смогут занять по адекватным ставкам, потому что инвестор будет смотреть на них изначально, как на мошенников
«Первое правило бизнеса – защищайте свои инвестиции»
Понравилось? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс |#облигации
Просто? - Никак)) Покупать дефолт – это уже игра с отрицательным мат.ожиданием. Но варианты есть))
Нужно понимать: падение дефолтной облигации – не тоже самое, что коррекция на рынке акций. Это не временное явление. Скорее, это что-то неизлечимое и больному будет только хуже. Однако, пульс котировок может изредка подскакивать
Какие риски?
- технический дефолт станет настоящим
- не поймать дно: покупаем после третьей, или четвертой планки? Между ними разница 40%!
- не поймать отскок: момент для продажи тоже искусство
- делистинг
Мы вкладывали в Нику в рамках 😱БИзумного портфеля. Его принцип: 20 высоко-рискованных низко-рейтинговых облигаций и расчет на более-менее высокую диверсификацию и доходность, которая отобьет убытки. Как в МФО: хороший заемщик платит за себя, и того парня. Получили в моменте -80%, которые утащили портфель на -3%
Такие действия –заранее плохая идея:'https://t.me/mkot_finance/1566,' rel='nofollow'> вероятность дефолта на горизонте 3 года вплоть до 42%. Никакая доходность такой риск не покроет. Но на то он и эксперимент🤘
После дефолта Ники мы сделали обзор и подтвердились: им есть что терять. В теории. И решили поучаствовать уже в другом безумии: покупки на отскок. Мы взяли аналогию Ники с предыдущим дефолтом КЭС и купили после 4 планки по 13-15% от номинала
Вчера отскочило (+40%). Но когда продавать? Если на примере КЭС, то по 25-30%. Хотя мы верим в возможность более-менее здоровой реструктуризации, где владельцы облигаций потеряют, но не все, и даже меньше половины
В низко-рейтинговых облигациях с одной стороны, очень легко наладить коммуникацию с эмитентом на этапе размещения (в рейтинг В ни один фонд не полезет, и розничные деньги – почти единственный источник), а с другой – при возникновении проблем эмитент сливается👎
Розничный инвестор – как неорганизованная толпа: на примере НИКИ мы всем миром дали 800 млн. рублей, но нас никто ни во что не ставит, хоть мы и крупнейший кредитор. С банками уже договорились, а для владельцев облигаций – денег на встречу нет 😉- смотри скрин👀
Один из нас (Мария) пыталась организовать инвесторов в НИКУ. Но в одном из уважаемых ресурсов по облигациям нашу коллегу грубо заткнули (через бан, без предупреждения), когда она предлагала не опускать руки, провести перекличку (сколько инвесторов, на какую сумму), и предпринять конкретные действия. Мы были удивлены, когда уважаемый участник ВДО рынка, комментируя действия в отношении бондов НИКА сказал:
«Что делать в такой ситуации? На мой взгляд, сливать»
Не было предложения требовать диалога с эмитентом, кооперироваться. Подход простой: не получилось – иди дальше. Нас бьют, а мы крепчаем…
❗️Смущает не факт беспомощности, а готовность принять этот факт. Подраться и проиграть – не страшно. Страшно, когда тебя регулярно бьют, а ты не даешь сдачи
Мы доведем дело до конца. Не опустим руки. И пусть вероятность победы мала, мы будем пытаться создать прецедент, огласку. Безнаказанные дефолты убивают рынок бондов: бездействием мы создаем прецедент для других эмитентов: «смотри – там можно взять деньги и не отдавать». Такие действия губительны для рынка: нормальные компании не смогут занять по адекватным ставкам, потому что инвестор будет смотреть на них изначально, как на мошенников
«Первое правило бизнеса – защищайте свои инвестиции»
Понравилось? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс |#облигации