Сколько стоит твой портфель?
Большинство сразу скажет сумму в $. Видят зеленые цифры, значит всё работает. Но $, это не конечная единица измерения ценности. Это фиатная валюта, которая может терять свою покупательную способность просто потому, что она так задизайнена (спасибо Никсону за это). Окэй, какие варианты еще есть?
Вот пример с акциями: SPX/Gold ratio (S&P 500, делённый на цену золота). По сути покупательная способность акций в реальных деньгах. Dr. Jeff Ross из Vailshire Partners разбирает этот график на 100+ лет данных и приводит в пример интересную динамику.
Каждые 30-40 лет финансовые активы доминируют над твёрдыми. Потом маятник разворачивается на 10-15 лет. Паттерн повторился трижды: после 1929 (Великая Депрессия), после 1967 (послевоенный бум), после 1999 (Мания доткомов). Каждый раз повторяется история, когда акции теряют, если так можно сказать "в натуральном выражении".
В последний пик (январь 2022) акции в пересчёте на золото теряют позиции. Движение пока скромное по меркам прошлых циклов. Историческая закономерность подсказывает, что тренду осталось идти годы, возможно десятилетие.
В текущих кондициях богатство начинает перетекать туда, где эмиссия ограничена. Золото. Сырьё. BTC (?) aka вещи, которые существуют в физическом мире и которых нельзя сделать больше (или они ограниченны в цифровом формате).
Это хорошо мэтчится с текущим макро-настроением. Рынок прайсит ожидания, а сейчас они максимально не радужные. Рыжему нужно выйти из каши, которую он сам заварил, победителем (спасибо @RayDalio за эссе, хоть он и опять в конце толкал свою книгу). Мы видели рост голды, cеребра. Нефть в данный контекст не особо вписываться, потому что прайсит не сомнения в финансовой системе, а проблемы с предложением на рынке и цепочками поставок. Тем не менее, именно сейчас биток нарисовал 8 дневных зеленых свечей подряд.
Это не значит, что BTC cейчас улетит в небеса, а стокам п**зда. Просто нужно иметь экспозицию на то, что имеет ограниченное количество и считать активы в пересчете на них.
Тогда вы будете иметь хедж от неопределенности и четче видеть сколько ценности вы аккумулируйте 🤑
Talks | Chat | GH Lobby [alpha] | Links
Большинство сразу скажет сумму в $. Видят зеленые цифры, значит всё работает. Но $, это не конечная единица измерения ценности. Это фиатная валюта, которая может терять свою покупательную способность просто потому, что она так задизайнена (спасибо Никсону за это). Окэй, какие варианты еще есть?
Вот пример с акциями: SPX/Gold ratio (S&P 500, делённый на цену золота). По сути покупательная способность акций в реальных деньгах. Dr. Jeff Ross из Vailshire Partners разбирает этот график на 100+ лет данных и приводит в пример интересную динамику.
Каждые 30-40 лет финансовые активы доминируют над твёрдыми. Потом маятник разворачивается на 10-15 лет. Паттерн повторился трижды: после 1929 (Великая Депрессия), после 1967 (послевоенный бум), после 1999 (Мания доткомов). Каждый раз повторяется история, когда акции теряют, если так можно сказать "в натуральном выражении".
В последний пик (январь 2022) акции в пересчёте на золото теряют позиции. Движение пока скромное по меркам прошлых циклов. Историческая закономерность подсказывает, что тренду осталось идти годы, возможно десятилетие.
В текущих кондициях богатство начинает перетекать туда, где эмиссия ограничена. Золото. Сырьё. BTC (?) aka вещи, которые существуют в физическом мире и которых нельзя сделать больше (или они ограниченны в цифровом формате).
Это хорошо мэтчится с текущим макро-настроением. Рынок прайсит ожидания, а сейчас они максимально не радужные. Рыжему нужно выйти из каши, которую он сам заварил, победителем (спасибо @RayDalio за эссе, хоть он и опять в конце толкал свою книгу). Мы видели рост голды, cеребра. Нефть в данный контекст не особо вписываться, потому что прайсит не сомнения в финансовой системе, а проблемы с предложением на рынке и цепочками поставок. Тем не менее, именно сейчас биток нарисовал 8 дневных зеленых свечей подряд.
Это не значит, что BTC cейчас улетит в небеса, а стокам п**зда. Просто нужно иметь экспозицию на то, что имеет ограниченное количество и считать активы в пересчете на них.
Тогда вы будете иметь хедж от неопределенности и четче видеть сколько ценности вы аккумулируйте 🤑
Talks | Chat | GH Lobby [alpha] | Links