Репост из: I`m not Max Wayld
Клевый пост от Вишни вышел тут и тут, но у меня есть пара мыслей на этот счет. Возможно они шизовые, а возможно пиздец какие шизовые, но натолкнут тебя на новые идеи.
Моё мнение в том что фонды не создают нарративы, а продают их.
Даже tier-1 по типу a16z, Coinbase или Paradigm практически всегда только усиливают нарративы с большим плечом капитала, но не превносят в рынок новое.
Если бы всё работало так, как хотят фонды, мы бы сейчас сидели в VR-очках с поддержкой ИИ в метаверсе от Otherside и ставили бы там ставки на открытие цены LINEA на новом перпе ZalupaTrade. Ставил бы инновационный ИИ, а ты бы просто соглашался на покупку или отказывался бы, а ещё в честь этого события бы потом открылся новый рестейкинг протокол и каждое твоё моргание - новая транза на Layer-99 чейне эфира, а лучше сразу битка.
Главный антипример наверное это весь P2E сектор, в который вливались миллиарды, но так и не окупились. Вот тут они и правда пытались создать нарратив и итог мы видим.
DeFi саммер, NFT мета, P2E мета, мемкоин мета и сейчас мета над перп-дексами и предикшен-маркетами придумана не фондами. Ни a16z, ни Paradigm не придумали Uniswap, Hyperliquid или PumpFun, они успешно развили все их форки и катались на уже выстроенном интересе рынка и людей в нём.
Исключения тоже есть, как например с ZK-технологиями которые очень сложные и куда реально необходимо было много бабок, так что появилось это только из-за фондов. Но что-то мне подсказывает что даже это делалось не с целью создания нового нарратива и улучшения технологий, а тоже просто под новую вариацию экзит-ликвы.
Если рассматривать с точки зрения ретро, то фондам безусловно ахуенно заходила мета L2 и рестейкинг хуйни и любой инфры под это, ибо тут проще всего крутить метрики. Это долгое время было их главной кормушкой. Но теперь же всё ушло больше в оценку ревенью проектов, хотя как мне кажется отчасти от этого мало смысла, потому что почти всё раздувается спекулятивно и в такой истории мало кого интересует реальная прибыль того или иного проекта, они ж блять не в продуктовый ларёк инвестируют.
Ну и также пару мыслей по поводу анализа фандрайза.
Он сильно поменялся, но все по прежнему жаждут проектов с как можно большим количеством денег и с a16z, Paradigm или Binance в лидах. Мне кажется тут около-идеальные значения это инвест в 10-50 млн, ибо если будет меньше, то проект может просто не дожить до TGE и не хватит на тиму, маркетинг и маркет-мейкинг. А если выше, то людей будет слишком много и в нынешнем контексте рынка всё скорее всего перейдёт в формирование экзит-ликвы и сейлов, а не поддержание крутых нарративов или хорошие дропы. Тир-2 фонды и смарт-ангелы зачастую куда лучше очередной ультра-мега-технолоджи-залупы при поддержке Binance.
Но в совокупности в ресерче всё это как в задаче трех тел в физике, где можно просчитать определенную конкретную ситуацию, где ты знаешь все начальные условия, но не получится вывести одну единственную рабочую формулу ресерча которая подойдёт ко всему. И наличие идеального списка с кол-вом инвеста и кол-вом инвесторов у того или иного проекта ещё ничего не значит, без анализа всех прочих составляющих. Да и анализ просто пиздец какой ситуативный всегда.
Я вот недавно попробовал под одну гребенку посчитать итоги всех проектов, фидбек получил просто пиздец какой "положительный", что уж говорить про ресерч 🙂
Нужно смотреть на всю совокупность факторов, но так как пост был про фонды, то сейчас самый кайфовый фактор в этом контексте - отсутствие потребности в фондах и развитие за счет продукта. Вот так строятся нарративы. Без мам, пап и a16z.
Cмотри не на логотипы фондов в проекте, а на то, зачем фондам нужен этот проект, на их мотивацию. Чтобы раздуть TVL и сделать из тебя экзит ликву или же выстроить фундамент проекта и использовать капитал верно.
Буду рад любому фидбеку и надеюсь потом какой-то умный дядька мой пост перепишет и добавит структуры.
Кстати там Binance занёс бабки в новый революционный предикшен маркет, погнали крутить по моей рефке! 😭
Моё мнение в том что фонды не создают нарративы, а продают их.
Даже tier-1 по типу a16z, Coinbase или Paradigm практически всегда только усиливают нарративы с большим плечом капитала, но не превносят в рынок новое.
Если бы всё работало так, как хотят фонды, мы бы сейчас сидели в VR-очках с поддержкой ИИ в метаверсе от Otherside и ставили бы там ставки на открытие цены LINEA на новом перпе ZalupaTrade. Ставил бы инновационный ИИ, а ты бы просто соглашался на покупку или отказывался бы, а ещё в честь этого события бы потом открылся новый рестейкинг протокол и каждое твоё моргание - новая транза на Layer-99 чейне эфира, а лучше сразу битка.
Главный антипример наверное это весь P2E сектор, в который вливались миллиарды, но так и не окупились. Вот тут они и правда пытались создать нарратив и итог мы видим.
DeFi саммер, NFT мета, P2E мета, мемкоин мета и сейчас мета над перп-дексами и предикшен-маркетами придумана не фондами. Ни a16z, ни Paradigm не придумали Uniswap, Hyperliquid или PumpFun, они успешно развили все их форки и катались на уже выстроенном интересе рынка и людей в нём.
Исключения тоже есть, как например с ZK-технологиями которые очень сложные и куда реально необходимо было много бабок, так что появилось это только из-за фондов. Но что-то мне подсказывает что даже это делалось не с целью создания нового нарратива и улучшения технологий, а тоже просто под новую вариацию экзит-ликвы.
Если рассматривать с точки зрения ретро, то фондам безусловно ахуенно заходила мета L2 и рестейкинг хуйни и любой инфры под это, ибо тут проще всего крутить метрики. Это долгое время было их главной кормушкой. Но теперь же всё ушло больше в оценку ревенью проектов, хотя как мне кажется отчасти от этого мало смысла, потому что почти всё раздувается спекулятивно и в такой истории мало кого интересует реальная прибыль того или иного проекта, они ж блять не в продуктовый ларёк инвестируют.
Ну и также пару мыслей по поводу анализа фандрайза.
Он сильно поменялся, но все по прежнему жаждут проектов с как можно большим количеством денег и с a16z, Paradigm или Binance в лидах. Мне кажется тут около-идеальные значения это инвест в 10-50 млн, ибо если будет меньше, то проект может просто не дожить до TGE и не хватит на тиму, маркетинг и маркет-мейкинг. А если выше, то людей будет слишком много и в нынешнем контексте рынка всё скорее всего перейдёт в формирование экзит-ликвы и сейлов, а не поддержание крутых нарративов или хорошие дропы. Тир-2 фонды и смарт-ангелы зачастую куда лучше очередной ультра-мега-технолоджи-залупы при поддержке Binance.
Но в совокупности в ресерче всё это как в задаче трех тел в физике, где можно просчитать определенную конкретную ситуацию, где ты знаешь все начальные условия, но не получится вывести одну единственную рабочую формулу ресерча которая подойдёт ко всему. И наличие идеального списка с кол-вом инвеста и кол-вом инвесторов у того или иного проекта ещё ничего не значит, без анализа всех прочих составляющих. Да и анализ просто пиздец какой ситуативный всегда.
Я вот недавно попробовал под одну гребенку посчитать итоги всех проектов, фидбек получил просто пиздец какой "положительный", что уж говорить про ресерч 🙂
Нужно смотреть на всю совокупность факторов, но так как пост был про фонды, то сейчас самый кайфовый фактор в этом контексте - отсутствие потребности в фондах и развитие за счет продукта. Вот так строятся нарративы. Без мам, пап и a16z.
Cмотри не на логотипы фондов в проекте, а на то, зачем фондам нужен этот проект, на их мотивацию. Чтобы раздуть TVL и сделать из тебя экзит ликву или же выстроить фундамент проекта и использовать капитал верно.
Буду рад любому фидбеку и надеюсь потом какой-то умный дядька мой пост перепишет и добавит структуры.
Кстати там Binance занёс бабки в новый революционный предикшен маркет, погнали крутить по моей рефке! 😭