🔥Анонсируем участие в новой сделке IPO
Telos Corporation (TLS) предлагает услуги в области информационных технологий. Компания предоставляет правительственным учреждениям и коммерческим предприятиям решения в области кибербезопасности, безопасной мобильности, облачных вычислений, управления рисками и других информационных технологий. Продукты компании - Information Assurance / Xacta (платформа для управления корпоративными киберрисками), Telos Ghost (шифрование данных), Telos AMHS (обмен информации, в основном используют военные или правительство США), Telos ID (идентификация).
Дата приема заявок: 18.11.2020 до 20.00 мск
Размещение пройдет 19 ноября (четверг).
Торги: 20.11.2020
Диапазон на IPO составляет – $16-$18.
Объем размещения $210 млн.
Капитализация на IPO – $1,017 млрд.
Плюсы:
1) Клиентская база состоит из федерального правительства США, крупных коммерческих предприятий, правительств штатов и местного самоуправления, а также международных клиентов.
2) Компания ожидает рост в 2021 и 2022 годах за счет новых контрактов, один из драйверов расширенные контракт с правительственным агентством США.
3) В 2019 году вошла в список Совета по технологиям Северной Вирджинии ( NVTC) Tech 100 - список компаний, продвигающих инновации в районе Большого Вашингтона. В рейтинге NVTC Tech 100 представлены 100 ведущих технологических компаний и руководителей, которые стремятся продвигать инновации, внедрять новые решения и обеспечивать рост в регионе.
4) Большой рынок - более $157 млрд.
5) В октябре продукт компании стал доступен на площадке Amazon Web Services (AWS).
6) Корпорация Telos названа выдающимся кибернетическим поставщиком TAG 2021 года.
7) Темпы роста ускорились с 15% до 30% в 1ПГ 2020.
8) Компания прибыльная по EBIT марже в 6% в 1ПГ2020 года.
Риски:
(-) При Байдене могут снизить расходы на оборонку и типа от этого может выиграть Palantir (так как среди конкурентов по цене у них самая низкая).
(-) Возможная ротация от growth секторов.
(-) Конкуренция - CLEAR (operated by Alclear, LLC), Cutting Edge, IDEMIA, MetricStream Inc., Palantir Technologies Inc., RSA Archer, ServiceNow, Inc., and Unisys Corporation, Booz Allen Hamilton Inc., General Dynamics Corporation, Lockheed Martin Corporation, Northrop Grumman Corporation, and Science Applications International Corporation.
Оценка
Если сравнивать с PLTR, то они в принципе оценены дешевле по P/S – 21x против 5x.
Но при этом ускорение роста у PLTR было сильнее, однако он не был прибылен как Telos сейчас.
PLTR ускорение с 25% до 49% - тогда как у Telos с 15% до 30%. Будем участвовать заявкой близкой к максимальному уровню.
Telos Corporation (TLS) предлагает услуги в области информационных технологий. Компания предоставляет правительственным учреждениям и коммерческим предприятиям решения в области кибербезопасности, безопасной мобильности, облачных вычислений, управления рисками и других информационных технологий. Продукты компании - Information Assurance / Xacta (платформа для управления корпоративными киберрисками), Telos Ghost (шифрование данных), Telos AMHS (обмен информации, в основном используют военные или правительство США), Telos ID (идентификация).
Дата приема заявок: 18.11.2020 до 20.00 мск
Размещение пройдет 19 ноября (четверг).
Торги: 20.11.2020
Диапазон на IPO составляет – $16-$18.
Объем размещения $210 млн.
Капитализация на IPO – $1,017 млрд.
Плюсы:
1) Клиентская база состоит из федерального правительства США, крупных коммерческих предприятий, правительств штатов и местного самоуправления, а также международных клиентов.
2) Компания ожидает рост в 2021 и 2022 годах за счет новых контрактов, один из драйверов расширенные контракт с правительственным агентством США.
3) В 2019 году вошла в список Совета по технологиям Северной Вирджинии ( NVTC) Tech 100 - список компаний, продвигающих инновации в районе Большого Вашингтона. В рейтинге NVTC Tech 100 представлены 100 ведущих технологических компаний и руководителей, которые стремятся продвигать инновации, внедрять новые решения и обеспечивать рост в регионе.
4) Большой рынок - более $157 млрд.
5) В октябре продукт компании стал доступен на площадке Amazon Web Services (AWS).
6) Корпорация Telos названа выдающимся кибернетическим поставщиком TAG 2021 года.
7) Темпы роста ускорились с 15% до 30% в 1ПГ 2020.
8) Компания прибыльная по EBIT марже в 6% в 1ПГ2020 года.
Риски:
(-) При Байдене могут снизить расходы на оборонку и типа от этого может выиграть Palantir (так как среди конкурентов по цене у них самая низкая).
(-) Возможная ротация от growth секторов.
(-) Конкуренция - CLEAR (operated by Alclear, LLC), Cutting Edge, IDEMIA, MetricStream Inc., Palantir Technologies Inc., RSA Archer, ServiceNow, Inc., and Unisys Corporation, Booz Allen Hamilton Inc., General Dynamics Corporation, Lockheed Martin Corporation, Northrop Grumman Corporation, and Science Applications International Corporation.
Оценка
Если сравнивать с PLTR, то они в принципе оценены дешевле по P/S – 21x против 5x.
Но при этом ускорение роста у PLTR было сильнее, однако он не был прибылен как Telos сейчас.
PLTR ускорение с 25% до 49% - тогда как у Telos с 15% до 30%. Будем участвовать заявкой близкой к максимальному уровню.