💰🧰Можно ли сохранить сбережения при волатильной инфляции с помощью консервативных инструментов #Тренды
(Часть 2/2)
Навигация:
Часть 1
💸Какие же инструменты могут помочь нивелировать фактор инфляции и использовать высокую инфляцию, как свое преимущество?
📍Облигации с фиксированной доходностью. Был бы сейчас конец 2020 года , то о таких инструментах говорить было бы нецелесообразно, рынок шел в рост, разгонялась инфляция, поэтому фиксировать 6 – 7% годовых было бы нецелесообразно. Но сейчас время другое, среди корпоративных и государственных облигаций можно найти отдельные выпуски, которые обеспечат вам больше 11% доходности к погашению (и это с учетом НКД, комиссии биржи и вашего брокера). Звучит не супер, но на самом деле для консервативной части вашего портфеля это отличное решение на дистанции, если вы инвестируете не 100 рублей, а значительную часть своих сбережений и понимаете для чего они были сбережены. Однако, такие инструменты стоят внимания в том случае, если вы не предполагаете ухудшения экономической ситуации в краткосрочной и среднесрочной перспективе и не планируете избавляться от приобретенных активов в ближайшее пару лет.
📍Облигации с «плавающей» доходностью. А вот тут уже интереснее. «Плавающая» доходность обычно предполагает, что купон облигации состоит из двух частей – фиксированной и «плавающей» или только из второй. Фиксированная часть обычно сравнительно небольшая и находится в пределах 4%, а вот с «плавающей» все интереснее. Ее значение «привязывается» к значению какого-то внешнего показателя. К примеру, для государственных облигаций чаще всего используется ставка RUONIA. RUONIA – процентная ставка по необеспеченным межбанковским кредитам и депозитам в рублях на условиях «овернайт». То есть RUONIA, как производная, зависит от уровня ключевой ставки. И вот тут мы возвращаемся к нашему рассчитанному спреду между уровнем ключевой ставки и уровнем инфляции. В отдельный период подобная облигация принесла бы нам совершенно неконкурентную доходность, а в другой – обеспечила бы даже только купонную доходность выше 15–16% годовых. И это мы говорим о консервативном инструменте.
❗️В данной тематике рассматривать акции не имеет фактически никакого смысла. Даже «голубые фишки» все-таки нельзя отнести к безрисковым инструментам. Отдельного разговора заслуживают замещающие облигации. Но будем двигаться по порядку. Впереди много «Ликбезов», много тем для обсуждения, так что смело подписывайтесь, рекомендуйте друзьям, знакомым, коллегам, потому что через пару месяцев потребления такого контента вы действительно сможете принимать намного более осознанные финансовые решения или вовсе поймете, что не готовы к таким рискам и передадите свои сбережения управляющему.
Лично я совмещаю облигации с «плавающим» и «фиксированным» купоном в консервативной части портфеля. С упором на то, что текущая ключевая ставка продержится еще несколько кварталов, рассматривая риски сегодняшнего дня выше, чем риски следующего года, а вот дальше… вопрос. Это, опять же, не совет, а тема для ваших собственных рассуждений.
@nedvigatel
(Часть 2/2)
Навигация:
Часть 1
💸Какие же инструменты могут помочь нивелировать фактор инфляции и использовать высокую инфляцию, как свое преимущество?
📍Облигации с фиксированной доходностью. Был бы сейчас конец 2020 года , то о таких инструментах говорить было бы нецелесообразно, рынок шел в рост, разгонялась инфляция, поэтому фиксировать 6 – 7% годовых было бы нецелесообразно. Но сейчас время другое, среди корпоративных и государственных облигаций можно найти отдельные выпуски, которые обеспечат вам больше 11% доходности к погашению (и это с учетом НКД, комиссии биржи и вашего брокера). Звучит не супер, но на самом деле для консервативной части вашего портфеля это отличное решение на дистанции, если вы инвестируете не 100 рублей, а значительную часть своих сбережений и понимаете для чего они были сбережены. Однако, такие инструменты стоят внимания в том случае, если вы не предполагаете ухудшения экономической ситуации в краткосрочной и среднесрочной перспективе и не планируете избавляться от приобретенных активов в ближайшее пару лет.
📍Облигации с «плавающей» доходностью. А вот тут уже интереснее. «Плавающая» доходность обычно предполагает, что купон облигации состоит из двух частей – фиксированной и «плавающей» или только из второй. Фиксированная часть обычно сравнительно небольшая и находится в пределах 4%, а вот с «плавающей» все интереснее. Ее значение «привязывается» к значению какого-то внешнего показателя. К примеру, для государственных облигаций чаще всего используется ставка RUONIA. RUONIA – процентная ставка по необеспеченным межбанковским кредитам и депозитам в рублях на условиях «овернайт». То есть RUONIA, как производная, зависит от уровня ключевой ставки. И вот тут мы возвращаемся к нашему рассчитанному спреду между уровнем ключевой ставки и уровнем инфляции. В отдельный период подобная облигация принесла бы нам совершенно неконкурентную доходность, а в другой – обеспечила бы даже только купонную доходность выше 15–16% годовых. И это мы говорим о консервативном инструменте.
❗️В данной тематике рассматривать акции не имеет фактически никакого смысла. Даже «голубые фишки» все-таки нельзя отнести к безрисковым инструментам. Отдельного разговора заслуживают замещающие облигации. Но будем двигаться по порядку. Впереди много «Ликбезов», много тем для обсуждения, так что смело подписывайтесь, рекомендуйте друзьям, знакомым, коллегам, потому что через пару месяцев потребления такого контента вы действительно сможете принимать намного более осознанные финансовые решения или вовсе поймете, что не готовы к таким рискам и передадите свои сбережения управляющему.
Лично я совмещаю облигации с «плавающим» и «фиксированным» купоном в консервативной части портфеля. С упором на то, что текущая ключевая ставка продержится еще несколько кварталов, рассматривая риски сегодняшнего дня выше, чем риски следующего года, а вот дальше… вопрос. Это, опять же, не совет, а тема для ваших собственных рассуждений.
@nedvigatel