PRO инвестиции

@pro_inv Нравится 0
Это ваш канал? Подтвердите владение для дополнительных возможностей

Как грамотно управлять своими финансами? С чего начать в инвестициях? Как правильно вкладывать деньги? Хотите знать ответы — вам сюда.
Для личных консультаций пишите @evg_investor (Евгений Шепелев).
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика


Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Экономика
Добавлен в индекс
27.05.2018 21:41
Последнее обновление
25.03.2019 19:02
реклама
@ChatKeeperBot
Многофункциональный бот модератор чатов и групп.
Searchee Bot
Каталог из 270 000 Telegram-каналов с поиском внутри бота.
СысоевFM - канал о ресторанах
Самый популярный канал о еде со скидками в ресторанах.
3 168
подписчиков
~2.6k
охват 1 публикации
~763
дневной охват
~2
постов / нед.
82%
ERR %
4.64
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
29 упоминаний канала
24 упоминаний публикаций
2 репостов
чай Трейдера
чай Трейдера
Financehacks
RationalAnswer
Церих-канал
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Новые каналы
Pro Invest®
Pro Invest®
Pro Invest®
Mindspace_ru
Pro Invest®
angry bonds
Честный Брокер
Financehacks
Храни Деньги!
Каналы, которые цитирует @pro_inv
Financehacks
RationalAnswer
Mindspace_ru
angry bonds
Честный Брокер
Financehacks
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
​​Наглядно: доходность рынка акций США

Картинка в конце текста показывает годовую доходность рынка акций США за все скользящие интервалы 1, 5, 10 и 20 лет между 1872 и 2018 гг. Дивиденды учтены. Показана реальная доходность, т.е. с поправкой на инфляцию.

Результаты на различных интервалах:

🔸 1 год: вложение в акции США могло принести как прибыль, так и заметный убыток. Лучший результат одного года был +53,2%, худший -37%.
🔸 5 лет: убытки были гораздо реже.
🔸 10 лет: убытки случались ещё реже. Но всё же было несколько убыточных 10-летних интервалов.
🔸 20 лет и больше: рынок акций США ни разу не принёс убыток. Реальная доходность в зависимости от выбранного 20-летнего интервала была в лучшем случае +13,2% годовых, в худшем +0,5%, а в среднем +6,7%. Разброс гораздо меньше, чем в случае с 1-летними интервалами.

Важное уточнение: речь о доходности рынка в целом, без учёта психологии инвесторов, комиссий и т.д. Некоторые инвесторы могли и на 20-летних интервалах получить убыток из-за своих ошибок, хотя рынок в целом рос. К вопросу о «поведенческом разрыве» (behavior gap).

Источник: The Measure of a Plan

#инвестиции
👍 61
👎
Читать полностью
​​Что работает на Уолл-стрит

В 1996 г. никому не известный управляющий активами по имени Джеймс О'Шонесси написал книгу под названием «Что "работает" на Уолл-стрит» (What Works on Wall Street). В ней утверждалось, что любой инвестор способен добиться более высокой прибыли, чем в целом по рынку. Автор уверял, что в период с 1954 по 1994 г. $10 000 можно было превратить в $8 074 504, получив прибыль, в 10 раз превышающую среднерыночную, и добившись годового показателя доходности на уровне 18,2%.

Что должен был сделать инвестор, чтобы получить такую прибыль? Купить 50 акций с самой высокой годовой доходностью, непрерывно растущей на протяжении пяти лет, причем их доходность не должна была превышать цену более чем в 1,5 раза.

Этот Эдисон с Уолл-стрит запатентовал свою «беспроигрышную стратегию» и получил патент за номером 5978778. Он создал четыре взаимных инвестиционных фонда, работающие по его методу. На конец 1999 г. эти фонды привлекли более $175 млн, и в ежегодном обращении к акционерам О'Шонесси торжественно заявил: «Я надеюсь, что совместными усилиями нам удастся достичь долгосрочных целей, придерживаясь избранного курса и проверенной временем инвестиционной стратегии».

Но то, «что "работало" на Уолл-стрит», перестало «работать» после того, как О'Шонесси опубликовал свою книгу. У двух из его фондов дела пошли настолько плохо, что в начале 2000 г. они прекратили свое существование, а рынок в целом (как показывает индекс S&P 500) на протяжении следующих четырех лет постоянно демонстрировал более высокие результаты, чем фонды О'Шонесси.

Дело закончилось тем, что в июне 2000 г. О'Шонесси передал созданные им фонды другому управляющему и оставил клиентов один на один со своей «проверенной временем инвестиционной стратегией». Вкладчики, возможно, пострадали бы не так сильно, если бы он дал своей книге более точное название — например, «Что "работало" на Уолл-стрит до того, как я написал свою книгу».

(Из комментариев Джейсона Цвейга к книге Бенджамина Грэма «Разумный инвестор»)

Мораль:

1. Прошлая доходность стратегии не определяет её будущую доходность.
2. Активное управление портфелем может проиграть пассивному (индексному) инвестированию, даже если управляющий — профессионал. И активное управление очень часто проигрывает. Об этом, кстати, есть подробная статистика.

#инвестиции #цитата #книги
👍 49
👎
Читать полностью
​​Коротко о деньгах и инвестициях — Морган Хаузел

👉 Хорошие инвестиции: 50% психология, 48% знание истории, 2% — финансовые операции.

👉 Великолепные инвестиции: 40% навыки, 20% удача, 40% — невозможность отличить одно от другого.

👉 Плохие инвестиции: 40% чрезмерная самоуверенность, 40% комиссии, 20% — отрицание этого, из-за чего и существуют плохие инвестиции.

👉 Большинству людей не нужно быть великими инвесторами. Большинство людей не может позволить себе быть плохими инвесторами.

👉 Стать богатым сложно. Остаться богатым сложнее. Самое сложное — быть довольным своим богатством.

👉 Богатство это те деньги, которые вы не стали тратить.

👉 Очевидный риск — не иметь запас денег, которого хватит хотя бы на 3 месяца расходов (на крайний случай).

👉 Неочевидный риск — иметь запас денег всего на 3 месяца, когда на поиск новой работы уходит до 6 месяцев.

Источник: Short Money Rules by Morgan Housel, сокращено.

#инвестиции #финансовая_грамотность
👍 77
👎
Читать полностью
​​Vanguard о пользе глобальной диверсификации

Инвестиционная компания Vanguard объясняет, почему инвесторам стоит вкладываться не только в ценные бумаги своей страны, но и в зарубежные.

Тезисно рассказываю самое важное из этого исследования. Мои примечания — в квадратных скобках:

🔸 Большинство инвесторов отдают предпочтение активам своей страны («портфельный патриотизм»). Например, доля американских акций в портфелях американских инвесторов примерно в 1,5 раза выше доли США в капитализации мирового рынка акций. Доля британских бумаг в портфелях британских инвесторов превышает «справедливую» в 3,7 раза.
🔸 Инвесторы менее склонны вкладываться в зарубежные рынки из-за личных предпочтений. Также могут влиять особенности налогообложения, юридические препятствия, комиссии и т.д.
🔸 Когда инвестор отводит на ценные бумаги родной страны заметно большую долю активов, чем доля страны в капитализации мирового рынка ценных бумаг, он упускает многие возможности. Также он слишком зависит от экономической ситуации в своей стране.
🔸 Акции транснациональных компаний не обеспечивают полноценную глобальную диверсификацию. Хотя ТНК, происходящие из отдельной страны, могут продавать товары и услуги в десятках стран, в других странах тоже есть успешные компании, акции которых стоит иметь в портфеле. Кроме того, в других странах могут быть лучше развиты какие-то сектора экономики.
🔸 Средняя волатильность мирового рынка ценных бумаг в годовом выражении ниже, чем волатильность крупнейших отдельных рынков. Например, у мирового рынка этот показатель 13-14%, у США 15%, у Германии, Франции, Австралии, Японии больше 20%, у Гонконга за 30%.
🔸 Какую долю активов выделить на каждую страну? Простой вариант — исходить из долей стран в капитализации мирового рынка ценных бумаг. Например, американский рынок в сентябре 2018 года составлял 55% от мирового, британский — 5,4%, канадский — 3%, австралийский — 2%.
🔸 Расчёты на примере США, Великобритании, Австралии и Канады показали, что увеличение доли зарубежных активов — например, неканадских бумаг в случае с канадским инвестором — с 0 до примерно 40-50% портфеля может снизить волатильность портфеля. Но когда доля иностранных бумаг становится выше 40-50%, этот эффект ослабевает. [Однако это симуляция, а не исторические данные; кроме того, с другими рынками всё может быть иначе]
🔸 Корреляция американских акций с мировым рынком акций в сентябре 2018 года была около 0,8. У Великобритании этот показатель 0,66, у Австралии 0,58, у Канады 0,57. [Чем ниже корреляция активов в портфеле, тем лучше]
🔸 В 1972-2018 гг. были длительные периоды, когда результаты фондового рынка США были лучше, чем результаты неамериканских рынков. И были длительные периоды, когда рынок США отставал. См. иллюстрацию в конце текста. [Мы не знаем, какой рынок будет лидировать в будущем, поэтому лучше инвестировать в разные рынки]

Vanguard заключает, что инвесторам очень желательно часть средств вкладывать в иностранные ценные бумаги. Это снижает волатильность портфеля и может повысить его доходность.

Какую часть средств инвестировать в иностранные активы, зависит от многих факторов. Полезная отправная точка — обратить внимание на доли конкретных стран в капитализации мирового рынка ценных бумаг. [Можно использовать ETF акций всего мира, они взвешены по капитализации с вполне приемлемой точностью]

Оригинал исследования (англ., PDF)

#инвестиции
👍 50
👎 2
Читать полностью
​​Ещё раз о времени и сложном проценте

Очень важно начать инвестировать как можно раньше и использовать сложный процент — то есть реинвестировать доход от инвестиций. Так проще достичь свои финансовые цели.

Пример: два человека, Бен и Артур, им по 19 лет.

Бен с 19 лет инвестирует по $2 000 каждый год со среднегодовой доходностью 12%. За 8 лет он вкладывает $16 000, к 27 годам он перестаёт инвестировать и до 65 лет ждёт, пока работает сложный процент.

Артур начинает инвестировать только в 27 — когда Бен уже перестал. Он тоже вкладывает по $2 000 в год с доходностью 12% годовых и делает так 39 лет, пока ему не исполнится 65 лет. За это время он вложил $76 000 плюс эффект сложного процента.

Как думаете, у кого к 65 годам капитал больше?





У Бена. Его капитал примерно в 1,5 раза больше, чем у Артура. Бен вложил почти в 5 раз меньше денег, зато раньше начал. См. картинку с расчётами.

Пример взят из книги Dave Ramsey’s complete guide to money, перевод иллюстрации для @pro_inv — мой.

#инвестиции
👍 128
👎 7
Читать полностью
​​На результат инвестиций влияет много факторов. Их можно показать как пирамиду, где внизу — наиболее важные факторы, вверху — наименее. См. иллюстрацию в конце текста.

Улучшать свои результаты стоит, начав с нижних ступеней. Нет смысла оптимизировать налогообложение, если комиссии съедают весь доход. Можно тщательно выбирать ценные бумаги, но это не поможет, если инвестор психологически не готов к колебаниям цен и кризисам. И т.д.

Источник
Переведено для @pro_inv
👍 95
👎 2
Читать полностью
​​ETF и биржевые ПИФы: в чём разница?

На Московской бирже с недавних пор есть не только ETF, но и биржевые ПИФы. ETF — exchange traded fund, то есть торгующийся на бирже фонд. БПИФ — биржевой паевый инвестиционный фонд. У них много общего, но есть и различия.

И ETF, и БПИФ это корзина активов, собранных по определённому принципу. Например, акции компаний США из индекса MSCI Daily TR Net USA (ETF с обозначением FXUS) или облигации федерального займа из индекса RGBITR (БПИФ SBGB).

Инвестор может купить акции ETF или паи БПИФа на бирже с помощью брокерского счёта или ИИС. Так инвестор получит долю в корзине активов. Цена доли меняется много раз за день и отражает колебания цены активов в корзине.

У всех фондов есть маркет-мейкер, обеспечивающий ликвидность: в любой день можно купить или продать долю в фонде по цене, очень близкой к справедливой.

Фонды это удобно, они обеспечивают превосходную диверсификацию вложений. Акция или пай стоит от 185 до 4 500 рублей, зависит от фонда. Данные на 22.02.2019.

Все купоны и дивиденды, полученные от корзины ценных бумаг, фонды самостоятельно реинвестируют, то есть покупают на эти деньги дополнительные ценные бумаги. Благодаря этому растет цена доли в фонде. Единственный фонд на Московской бирже, платящий дивиденды, — ETF RUSE от компании ITI Funds.

Как видите, общего много. Теперь об отличиях, главное из которых — инфраструктура фондов.

ETF используют международную инфраструктуру и учитывают европейское законодательство. Активы хранятся независимыми организациями — зарубежными администраторами/кастодианами. Плюс в том, что это прозрачное, надёжное и хорошо отработанное решение. Минус в том, что ETF это иностранный финансовый инструмент, и некоторым госслужащим запрещено в них вкладываться.

Биржевые ПИФы созданы российскими управляющими компаниями и работают только на российской инфраструктуре. Плюс в том, что БПИФы, в отличие от ETF, могут использовать все госслужащие. Минус в меньшей прозрачности и надёжности: когда УК сама следит за наполнением фондов, появляются возможности для злоупотреблений и просто некачественной работы.

БПИФы могут менее тщательно отслеживать изменение цены базового актива. Правда, сейчас это сложно оценить: первый БПИФ на Московской бирже появился только осенью 2018 года. Зато БПИФы не платят налог с полученных дивидендов.

Подробный разбор отличий ETF от БПИФа есть в презентации компании FinEx. Но напомню, что FinEx — заинтересованное лицо: это крупнейший провайдер ETF на Московской бирже, и БПИФы от российских управляющих компаний — конкуренты FinEx.

На мой взгляд, и ETF, и БПИФы хорошо подходят для инвестиций. Хотя у них есть отличия, общего больше. Главное, что инвестиции с помощью фондов проще и менее рискованны, чем покупка акций и облигаций отдельных компаний.

#инвестиции
👍 67
👎 1
Читать полностью
​​Купоны ОФЗ — наглядно

Наткнулся на хороший материал. Может пригодиться тем, кто выбирает ОФЗ для вложений.

Наглядно показаны, например, выплаты купонов. Полезно, если нужен портфель, ежемесячно приносящий пассивный доход в виде купонов. См. изображение в конце текста.

Оригинал на «Смарт-Лабе». По ссылке пояснения к цветам и ещё несколько подобных изображений, в том числе график погашения ОФЗ.

P.S. Это не инвестиционная рекомендация.

#инвестиции
👍 79
👎
Читать полностью
​​Как увеличить процент сбережений

От того, какую часть дохода вы откладываете и инвестируете, зависит, как быстро вы достигнете свои финансовые цели.

Допустим, вы пока что откладываете 10% дохода и понимаете, что нужно откладывать заметно больше, скажем, 25%, но не знаете, как это сделать. Увеличивайте процент сбережений постепенно, это легче:

1. В следующем месяце отложите на 1 процентный пункт больше, чем в предыдущем. В данном случае не 10% от дохода, а 11%. Это несложно.
3. В следующем месяце отложите 12% вместо 11%. И т.д.
4. Делайте так, пока не станет сложно, потом остановите повышение. Например, вы дошли с 10% до 19% дохода, и откладывать по 19% от всех доходов уже действительно тяжело. Перестаньте увеличивать отчисления. Откладывайте по 19%, пока это не станет для вас привычным.
5. Когда привыкнете, снова увеличивайте процент сбережений по 1 процентному пункту в месяц. 20%, 21%, 22% и т.д. Далее см. п. 4.

Чем больше доходы и чем грамотнее вы управляете финансами, тем большую часть дохода вы можете откладывать, тем ближе вы к свои целям. Главное, не перегнуть палку: важен баланс между «хорошо жить сегодня» и «заботиться о будущем», и этот баланс у всех свой.

И несколько советов:

🔸 Сначала отложите деньги для достижения целей, лишь затем тратьте оставшееся на жизнь. Не наоборот.
🔸 Если получили незапланированный доход, полезно большую часть этих денег отложить на будущее.
🔸 Если доходы заметно выросли, можно дополнительно увеличить процент отчислений, а не только повышать уровень жизни.
🔸 Некоторые банки позволяют настроить автоматическое и регулярное перечисление денег — процент от поступлений или фиксированную сумму. Это может быть полезно, чтобы не забывать откладывать деньги.

#финансовая_грамотность
👍 104
👎 4
Читать полностью
​​Что будет при банкротстве брокера?

Есть некоторая вероятность, что брокер потеряет лицензию или прекратит работу по каким-то другим причинам. Что случится с активами?

Ценные бумаги учитываются в депозитарии брокера, а страхования брокерских счетов и ИИС в России нет. Так что есть два варианта развития событий, и какой реализуется — зависит от того, насколько честно работает брокер.

Вариант 1, хороший. Брокер и его депозитарий соблюдают все законы, требования ЦБ и т.д., тщательно учитывают бумаги клиентов. Если брокер перестанет работать, владелец бумаг может перевести их в депозитарий другого брокера. Бумаги не теряются.

Вариант 2, плохой. Брокер или депозитарий брокера мошенничает. Может оказаться так, что бумаги проданы без ведома клиента, похищены или исчезли каким-то другим способом. Придётся судиться, виновных, возможно, отправят в тюрьму. Но не факт, что удастся возвратить свои активы.

Первый вариант (всё будет хорошо) гораздо более вероятен. Однако второй вариант, к сожалению, нельзя полностью исключать. Например, проблемы были у клиентов «Энергокапитала» и Московского фондового центра: у этих брокеров были выявлены мошенничество и растраты.

Вот несколько советов, как снизить риск потери своих активов:

🔸 Выбирайте брокера из числа крупнейших по числу клиентов, например, из топ-10. Рейтинг по числу клиентов можно посмотреть на сайте Московской биржи.
🔸 Запретите брокеру брать ваши деньги и ценные бумаги в долг. Для этого может потребоваться специальное заявление. Но сначала уточните, влияет ли запрет на комиссии и другие условия обслуживания.
🔸 Периодически смотрите отчёты брокера, берите выписки из депозитария со списком своих активов.
🔸 Держите на брокерских счетах минимум свободных денег. Считается, что у ценных бумаг шансов на выживание «в случае чего» больше, чем у денежных средств.
🔸 Если вкладываете значимую для вас сумму, откройте счета в 2-3 компаниях и разделите средства между ними.
🔸 В идеале хотя бы один из ваших брокеров должен быть иностранным, и я не о кипрских «дочках» российских брокеров, а о полноценных брокерах в Европе и США. Там, кстати, брокерские счета застрахованы от мошенничества.

Также см. мой текст «Хочу вложить 10 млн рублей. Можно ли доверить всю сумму одному брокеру?» («Тинькофф-Журнал»).

#инвестиции
👍 75
👎
Читать полностью
​​Как пережить обвал фондового рынка

Сотрудники Morningstar Джереми Глазер и Кристина Бенц предлагают три простых способа переждать сложные времена на рынке ценных бумаг:

1. Проверяйте состояние своего инвестиционного портфеля как можно реже и по заранее спланированному графику. Обычному частному инвестору достаточно делать это раз в год, или раз в полгода, или раз в квартал, в крайнем случае раз в месяц, но не чаще.

2. Подготовьте инвестиционную декларацию или инвестиционный план (investment policy statement). Укажите в этом документе свою цель, распределение активов, частоту и размер пополнений портфеля, инструкции самому себе о выборе активов и о том, как действовать при резком росте или падении цен.

Прежде чем принять какое-то инвестиционное решение, сверьтесь с декларацией или планом. Конечно, со временем они могут измениться, это нормально.

3. Сконцентрируйтесь на том, на что можете влиять. Старайтесь сберегать и инвестировать побольше денег, снизить издержки, оптимизировать налоги. Гораздо продуктивнее сделать что-то в этих направлениях, чем переживать из-за цен активов и новостей, на которые вы все равно не влияете.

Оригинал на английском (осторожно, может автоматически включиться видео интервью).

И дополнение от меня: не вкладывайте все средства в акции, не вкладывайтесь в акции на короткий срок (меньше 2-3 лет) и помните, что временные спады это вполне обычное явление.

Ещё кое-что о падении рынка здесь.

#инвестиции
👍 78
👎
Читать полностью
​​Иллюзии и предпочтение знакомого

В продолжение вчерашнего текста о вложении в акции работодателя (см. чуть выше). Это объясняется психологией инвесторов.

Сотрудник компании видит компанию изнутри, она ему знакома. Выстраивается логическая цепочка «знакомое — понятное — безопасное», но это иллюзия, заблуждение. На самом деле сотрудник знает далеко не всё и обычно мало на что влияет, так что «понятное» не равно «безопасное» или «выгодное».

Такое же заблуждение проявляется в случае с портфельным патриотизмом (home country bias) — вложением денег преимущественно в ценные бумаги своей страны.

Джейсон Цвейг в книге Your money and your brain приводит хорошие примеры:

🔸 Французы с помощью взаимных фондов (это примерно как наши ПИФы) вкладывают 55% капитала в акции французских компаний. При этом Франция это лишь 4% мирового фондового рынка.
🔸 Новозеландцы вкладывают в «свои» бумаги 75% капитала. Но биржа Новой Зеландии — меньше 1% от мирового фондового рынка.
🔸 Греки держат 93% капитала в греческих бумагах, хотя доля греческого рынка — меньше 1% от мирового.
🔸 К началу 90-х гг. японские инвесторы держали 98% капитала в бумагах японских компаний. Когда японский рынок акций рухнул, они наверняка пожалели о своём решении.

Данные на 2006-2007 год, но вряд ли картина принципиально изменилась.

Очевидно, что французы, новозеландцы, греки и японцы неправы. Во-первых, их страны имеют небольшой вес в мировой экономике — во много раз меньший, чем доля «родных» акций в их портфелях. Во-вторых, доходы людей и так обычно зависят от экономики родной страны (работа, бизнес), а они еще и почти весь накопленный капитал ставят в зависимость от «родного» фондового рынка.

По моим наблюдениям, большинство российских частных инвесторов держит основную часть инвестиционного портфеля в российских бумагах — то есть совершает ту же ошибку. Ведь Россия — лишь несколько процентов мировой экономики.

Инвестиции только в бумаги России я считаю оправданными лишь в редких случаях. Скажем, ИИС с вычетом на взнос + ОФЗ для вложений на 3 года.

При долгосрочных инвестициях хотя бы половину средств лучше направлять в иностранные активы с помощью акций на Санкт-Петербургской бирже, некоторых ETF на Московской, ценных бумаг на иностранных биржах. А лучше заметно больше половины.

#инвестиции #книги
👍 96
👎 3
Читать полностью
​​Почему опасно покупать акции компании, в которой работаешь

Одна из худших вещей, которые инвестор может сделать, — вложить основную часть капитала в акции своего работодателя. Я люблю примеры, и вы наверняка тоже их любите. И вот пара примеров.

В конце 1990-х крупная энергетическая компания Enron (США) считалась весьма перспективной. Сотрудники компании покупали её бумаги, в том числе через корпоративную пенсионную программу. По некоторым данным, в рамках пенсионной программы Enron 60% денег было вложено в её же акции.

В 2001 году выяснилось, что компания фальсифицировала отчётность и скрывала убытки. Вскоре Enron обанкротилась. Её акции подешевели с $90 за штуку до почти $0 меньше чем за полтора года. 20 000 человек потеряли работу, а многие из них — и свой капитал, вложенный в акции Enron.

Другой пример показывает, что даже руководство компании может пострадать, несмотря на свою осведомлённость.

В 2000 году богатство (net worth) одного из руководителей Intel было порядка $10 млн. Если не учитывать стоимость его дома, почти всё было в акциях Intel, которые стоили тогда около $70 за штуку. Он верил в перспективы компании, и акции других компаний его не интересовали.

В 2002 году акции Intel подешевели до $30. Сотрудник Intel стал почти в два раза беднее. В 2003 году акции упали до $16 — и его капитал уменьшился ещё почти в два раза.

Когда богатство падает с $10 млн до $2,5-3 млн, ощущения, должно быть, весьма неприятные. Кстати, цена акций Intel так с тех пор и не восстановилась до $70.

Если вы работаете на какую-то компанию и инвестируете в её бумаги свои деньги, вы сильно рискуете. Есть шанс потерять не только работу (доход), но и капитал.

Не стоит больше 5-10% капитала вкладывать в акции и облигации своего работодателя, и вообще выделять больше 5-10% капитала на одну компанию слишком рискованно. Помните о распределении активов и диверсификации. Пожалуй, идеальный вариант — использовать фонды акций и облигаций всего мира.

#инвестиции
👍 91
👎 2
Читать полностью
Если вы часто ловите себя на мысли, что заработанные деньги постоянно куда-то утекают, не задерживаются надолго, то канал @zarabotatinepoteryat для вас.

Здесь пишут о том, как заработать, грамотно инвестировать и не потерять свои деньги. Полезно всем, кто хочет приумножить капитал и обеспечить достойное будущее.

Подписывайтесь 👉 https://t.me/zarabotatinepoteryat
​​Рейтинг брокеров и УК по числу открытых ИИС

По данным Московской биржи, на 1 февраля 2019 года открыто более 636 000 индивидуальных инвестиционных счетов. Вот свежий рейтинг брокеров и управляющих компаний по числу открытых ИИС (топ 25). Всего ИИС можно оформить примерно в 140 компаниях.

При открытии ИИС советую выбрать брокера или УК из этого списка. Обязательно сравнивайте комиссии и различные нюансы обслуживания.

#инвестиции
👍 60
👎 1
Читать полностью
​​Кое-что о психологии и дисциплине в инвестициях

Чтобы регулярное инвестирование помогло достичь ваши цели, нужно инвестировать и когда рынки падают, и когда рынки растут. Психологически это может быть весьма сложно, особенно в кризис.

Сейчас я перечитывал статью Джейсона Цвейга об инвестициях во время «медвежьего» рынка, и вот важная мысль оттуда насчёт дисциплины инвестора:

«Лишь у немногих счастливых инвесторов, например у Уоррена Баффетта, его партнёра Чарльза Мангера и их наставника Бенджамина Грэма, долгосрочное мышление, возможно, заложено от природы. Остальные должны его развивать: изучать труды и биографии великих инвесторов, знакомиться с историей финансов, анализировать собственное поведение во время прошлых «медвежьих» циклов и прежде всего развивать правильные привычки и психогигиену.

Чтобы не потерять из виду долгосрочные перспективы, критически важно понимать, что нужно игнорировать: не обращать внимания на постоянные комментарии об изменении рыночной ситуации и на умников, предвосхищающих очередной Армагеддон».

Здесь также уместно высказывание Бена Карлсона, американского финансового консультанта:

«Поведение это всё. Лучшая в мире стратегия не поможет, если инвестор не может заставить себя её придерживаться».

#инвестиции #цитата
👍 81
👎 2
Читать полностью
​​Не стоит постоянно следить за котировками ценных бумаг

В книге «Думай медленно, решай быстро» Даниэль Канеман объясняет с точки зрения психологии, почему вредно слишком часто следить за поведением своего инвестиционного портфеля:

«… от потери времени и нервов можно избавиться, снизив частоту проверок того, насколько удачны инвестиции. Отслеживание ежедневных колебаний рынка — нерентабельное занятие, поскольку боль от частых и малых потерь превосходит удовольствие от столь же частых приобретений. Частным инвесторам следует проверять ситуацию раз в квартал, а то и реже. Отказ от выяснения промежуточных итогов работы создает благоприятный эмоциональный фон, улучшает качество решений и положительно влияет на результат.

Типичная краткосрочная реакция на дурные вести состоит в усилении неприятия потерь. Инвесторы, которые получают накопленную обратную связь за более долгий период, реже испытывают подобное ощущение и в итоге богатеют. Бесполезное стремление ворошить портфель инвестиций уменьшится, если вы не будете знать, как обстоят дела на бирже в каждый конкретный день (или неделю, или даже месяц). Решение не менять позиции в течение нескольких периодов ... способствует финансовому успеху».

Ещё кое-что из этой книги есть здесь.

#инвестиции #цитата #книги
👍 88
👎 2
Читать полностью
Немного личного

Прошлая неделя получилась насыщенной (ездил в Москву), и времени на публикацию новых материалов в канале не было. Сейчас времени больше, и в ближайшем будущем планирую писать хотя бы по 2-3 текста в неделю. А пока некоторые впечатления от поездки.

Во-первых, провёл лекцию об управлении личными финансами и инвестициях для Медицинского института имени Св. Луки. Институт организовал серию занятий по менеджменту организации, и тема личных финансов и инвестиций была введением к корпоративным финансам.

Говорить шесть с половиной часов нелегко, но когда аудитория с интересом слушает, задаёт вопросы и обсуждает то, что я рассказывал, — это здорово. Теперь больше людей знают про «подушку безопасности», финансовое планирование, ИИС и многое другое.

Приятный бонус от организаторов — подарили книгу Д. Канемана «Думай медленно, решай быстро». Угадали с подарком: я как раз хотел её купить в бумажном варианте. Спасибо 👏

Кстати, если хотите меня позвать для проведения подобного занятия, пишите @evg_investor Обсудим условия.

Во-вторых, заглянул в редакцию «Тинькофф-Журнала» и наконец-то вживую познакомился с теми, с кем уже много месяцев общаюсь через интернет. Прекрасная команда 👍

Ждите мои новые тексты в «Т-Ж» в ближайшее время. Мы как раз обсудили темы будущих материалов на встрече.

А сейчас опубликую кое-что из Канемана о психологии и инвестициях.

#личное
Читать полностью
​​7 принципов правильных инвестиций

Марк Рипе, глава Schwab Center for Financial Research, объясняет, каких правил должны придерживаться инвесторы для того, чтобы им сопутствовал успех в инвестициях. Я (@evg_investor) немного сократил:

1. Создайте финансовый план.

В финансовом плане должны быть указаны ваши цели и то, сколько денег вы будете откладывать для их достижения. План должен быть реалистичным. Кроме того, ему нужна гибкость: обстоятельства могут меняться. Пересматривайте план хотя бы раз в год.

2. Начните сберегать и инвестировать сегодня.

Чем раньше вы начнёте откладывать деньги, тем лучше: так у вашего капитала будет больше времени для роста. Вероятно, для этого придётся побороть прокрастинацию и неуверенность.

3. Создайте диверсифицированный инвестиционный портфель.

Оцените, насколько ваши вложения диверсифицированы. Посмотрите на поведение активов: если цены разных бумаг растут и падают вместе, значит, имеющейся диверсификации недостаточно. Это можно оценить по текущей ситуации и прошлому поведению вашего портфеля.

4. Сведите к минимуму комиссии и налоги.

Фонды берут комиссии за управление, брокеры берут комиссии за сделки. Это снижает доходность вложений, так что стоит обратить внимание на издержки, возникающие при инвестировании, и по возможности снизить их. Налоги можно законно оптимизировать с помощью различных вычетов и специальных счетов.

5. Используйте разные классы активов.

В долгосрочной перспективе наибольшую доходность дают акции, но им свойственны большие колебания цены. Кроме акций, имеет смысл использовать облигации и банковские депозиты. Эти инструменты особенно важны для краткосрочных инвестиций.

6. Ребалансируйте свой портфель.

Со временем структура портфеля может поменяться из-за роста и падения цен. Ребалансировка — восстановление исходной структуры — позволяет контролировать риск вашего портфеля. Не стоит ежедневно проверять состояние счёта и не стоит делать ребалансировку чаще, чем раз в месяц или раз в квартал.

7. Игнорируйте шум.

Обращать внимание стоит только на то, что действительно важно для ваших вложений. Для хорошо диверсифицированного портфеля и долгосрочных инвестиций большинство новостей ничего не значит.

#инвестиции
👍 99
👎
Читать полностью
​​Сложность инвестирования для пенсии

Возможность не работать, если не хочется, достижима при наличии большого капитала. Аналогично, большой капитал нужен, чтобы в старости не зависеть от государственной пенсии.

Тут есть минимум две серьёзные проблемы. Во-первых, у многих нет силы воли откладывать достаточную для этого часть дохода в течение десятилетий и/или нет знаний о том, как правильно эти деньги вложить. Во-вторых, мы много не знаем о будущем.

Вот список неизвестных:

🔸Дата, с которой вы решите жить на доход от капитала.
🔸Ваши расходы за год на момент прекращения работы / выхода на пенсию.
🔸Ваша финансовая ситуация в целом на тот момент: источники дохода, кредиты и т.д.
🔸Ожидаемая продолжительность жизни.
🔸Ваша будущая готовность к риску.
🔸Будущая инфляция.
🔸Будущая доходность вложений.
🔸Характеристики бычьих и медвежьих рынков в будущем: их продолжительность, сила и т.д.
🔸Изменения в законах, налогообложении и т.д., которые могут появиться.
🔸(И ещё несколько параметров).

Поэтому многие избегают даже думать о том, чтобы откладывать деньги на будущее. Но если ничего не делать, то капитал не появится. Кстати, я не уверен, что через 20-30 лет в России вообще будут государственные пенсии, так что всё в ваших руках.

Советы:

👉 Чем больше денег вы будете инвестировать для создания такого капитала, тем лучше.
👉 Чем раньше начнёте, тем проще вам будет. Бернштайн в «Манифесте инвестора» весьма прямолинейно пишет об этом: «Если вы не накопили сколько-нибудь существенной суммы к 45 годам, вас ожидают серьёзные проблемы. Если 25-летний должен откладывать как минимум 10% зарплаты, для 45-летнего эта доля составит почти половину его доходов».
👉 При долгосрочных инвестициях возьмите за основу портфеля фонды акций разных стран, так как акции исторически дают более высокую доходность. Но помните о рисках.
👉 Хотя бы раз в год заново обдумывайте свои планы и отслеживайте свой прогресс на пути к нужному вам капиталу. Возможно, что-то придётся подправить с учётом новых обстоятельств. Финансовое планирование это процесс, а не разовое действие.

#инвестиции
👍 102
👎
Читать полностью