Юлия Панферова | Торговые роботы | Трейдинг |

В Турции разгорелся крупный кризис на рынке инвестиционных фондов

Довольно серьёзная история на фондовом рынке Турции. Власти приняли решение ликвидировать 131 инвестиционный фонд семи управляющих компаний. В этих фондах находились активы примерно на $18 млрд, принадлежащие сотням тысяч инвесторов.

Если совсем простыми словами, схема выглядела примерно так.

Некоторые фонды вкладывали огромные суммы в малоликвидные акции — бумаги компаний, которыми на бирже торгует сравнительно мало людей. Более того, регуляторы сейчас расследуют предполагаемые манипуляции: фонды могли скупать большие объёмы таких акций, в том числе связанных компаний. Из-за большого спроса цена акций росла, вместе с ней росла стоимость самого фонда, а красивые цифры доходности привлекали новых клиентов. Их деньги позволяли покупать ещё больше тех же бумаг.

Проблема началась, когда регулятор ужесточил правила и фондам пришлось сокращать слишком большие позиции. Акции начали падать. Одновременно инвесторы испугались и массово потребовали вернуть деньги.

А денег в кэше у фондов не было — они были вложены в акции.

Чтобы рассчитаться с клиентами, фондам пришлось продавать акции. Но поскольку часть бумаг была малоликвидной, крупные продажи ещё сильнее обваливали их цену. Получилась цепная реакция:

люди забирают деньги → фонд продаёт акции → акции падают → фонд дешевеет → ещё больше людей пытаются вывести деньги → приходится продавать ещё больше.

В какой-то момент некоторые управляющие уже не смогли вовремя исполнить заявки клиентов на вывод денег. После этого началась настоящая паника, которая потянула за собой весь фондовый рынок Турции.

Проблема сначала началась в конкретной группе фондов и связанных с ними акциях, но затем распродажа перекинулась на весь турецкий фондовый рынок.

Главный индекс Турции BIST 100 за среду падал более чем на 5%, а за неделю потерял около 8% — это его худшая неделя примерно за полтора года. То есть пострадали и вполне нормальные компании, которые непосредственно к проблемным фондам отношения не имели.

Власти были вынуждены вмешаться: Центробанк предоставил дополнительную ликвидность, регулятор изменил некоторые требования к маржинальной торговле, а управление ликвидируемыми фондами передали крупным банкам.

При этом важно: $18 млрд - стоимость активов этих фондов, которые сейчас будут постепенно продавать. Полученные деньги должны возвращать инвесторам. Главный вопрос — по какой реальной цене удастся продать эти активы. Если бумаги были сильно переоценены и их придётся продавать значительно дешевле, тогда инвесторы действительно понесут убытки.

353000 инвесторов сейчас фактически ждут ликвидации и пока не знают, сколько именно своих денег смогут получить обратно.

Самое показательное здесь то, что это были не какие-то подпольные «инвестиционные проекты». Это были официальные регулируемые фонды. Именно поэтому люди и воспринимали их как значительно более надёжное место для хранения капитала.

Кстати, все агрессивные роботы тоже дали в районе 5-7%, нет волатильности, нет денег, так что в трейдинге решает рынок, а не робот, робот это лишь программа, которая упрощает жизнь, когда не нужно сидеть перед экраном и искать сделку, 95% времени занимаешься своими делами, а за тебя работает программа и 5% на контроль самой программы.

В ручном трейдинге же нужно все 95% времени сидеть у графиков, а 5% времени отрабатывает стоп лосс или тейк профит, в этом вся разница.

Может кому нибудь будет интересно:

🔥 Сравниваю карты криптобирж для оплаты за границей

Решила посчитать не рекламный кэшбэк, а сколько реально денег уйдёт, если купить в Дубае товаров на $3 500 = 12 853,75 AED.

Считаю по комиссиям и курсам, которые реально вижу у себя в выписке

🟠 BYBIT — Alpha 4%

Покупки: $3 500
Комиссия за AED: 2% = $70
Спишется: $3 570
Кэшбэк 4%: $140

Итого потрачено: $3 430
Выгода: +$70
Эффективный курс: ≈3,75 AED/$

То есть 4% кэшбэка минус 2% комиссии = примерно 2% чистой выгоды.

🟡 BINANCE — T3 3%

А здесь интереснее.

В моей реальной покупке на 2 466 AED:

по нормальному курсу это $671,48,
Binance посчитал $684,93,
а со счёта фактически списал 693,69 USDT.

То есть на конвертациях потерялось около 3,3%.

Если перенести тот же реальный курс на покупки стоимостью $3 500:

Покупки: $3 500
Фактическое списание: ≈3 616 USDT
Кэшбэк: максимум $100 по моему фактическому начислению за прошлый месяц.

Итого после кэшбэка: ≈$3 516

❌ То есть вместо выгоды я фактически переплачиваю около $16.

Эффективный курс после кэшбэка: ≈3,66 AED/$.

🔵 PIONEX VISA — 1%

Покупки: $3 500
Комиссия 1%: $35
Спишется: ≈$3 535
Кэшбэк 1%: ≈$35

Итого: примерно $3 500.

То есть заработка практически нет, зато комиссия компенсируется кэшбэком, но у них на сайте есть информация, что у Mastercard комиссия будет уже 2% за транзакцию, а значит по факту -35$ в моем расчёте.

📌 Мой вывод на $3 500 расходов:

🟠 Bybit → $3 430 после cashback → +$70
🔵 Pionex → ≈$3 500 → примерно в ноль или -35$
🟡 Binance → ≈$3 516 → −$16

Пока для меня победитель — Bybit на уровне Alpha.

И вот почему смотреть только на надпись cashback бессмысленно. Надо считать курс конвертации + комиссии + реальное списание + лимит кэшбэка.