В недавнем исследовании JP Morgan сообщил, что в среднем family office целятся в доходность на уровне около 11%. Возможно управляющие стараются делать фокус на консервативный риск-профиль принципала, даже в альтернативных классах инвестиций.

С чем этом может быть связано? Могу предположить, что в частности с тем, что внутри family office не всегда есть команда, которая имеет экспертизу по структурированию, например, девелоперских проектов.

Это комплексная задача, которая требует выстраивания баланса отношений между инициатором (девелопером) и инвестором, защищая интересы последнего: необходимо выстроить систему мотивации, контрольные полномочия и механизмы выхода из проекта, в случае негативного развития событий. В своей практике мы ищем и находим проекты с доходностью более 20% не только в РФ, но и на зарубежных рынках. Ключевая задача – найти и выстроить сбалансированные отношения с локальным девелопером-экспертом.

Хотя и приходится вступать в жаркие дебаты по поводу специфики того или иного рынка, общие принципы отношений инициатор-инвестор (general partner – limited partner) должны оставаться незыблемыми.

https://assets.jpmprivatebank.com/content/dam/jpm-pb-aem/global/en/documents/2024-global-family-office-report.pdf