Хэдж-фонды, за и против.
Десять лет назад Уоррен Баффет бросил вызов индустрии хэдж-фондов. Суть пари была в том, что никто из фондов хэдж-фондов по итогам десяти лет не обыграет индекс, выбранный Баффетом. Вызов был принят одним из управляющих, поспорили на миллион (по 500к внес каждый для пари). Как вы думаете, кто победил?
Среднегодовой доход индекса S@P составил с 1990 года 9,97% с учётом реинвестирования дивидендов.
Среднегодовой доход сводного индекса хэдж-фондов HEDGE FUNDS RELATIVE VALUE составил 9,31% за этот же период. Более того, никто из хэдж-фондов по отдельности не был лучше индекса S@P за десять лет и Баффет оказался прав.
Почему самые умные деньги на свете не побили индекс? Все дело в комиссионных.
Так стоит ли инвестору, зная результаты пари и статистику, покупать пай в хэдж-фонде? Или просто купить индексный фонд, копирующий S@P. Разница в комиссии может быть кратной.
Если инвестиционная декларация позволяет, то, возможно, стоит, если есть возможность зайти сразу в несколько фондов. В РФ такая возможность у инвесторов появилась в прошлом году.
Покупка вдолгую может быть оправдана, с учётом того, что волатильность индекса S@P была намного выше волатильности сводного индекса хэдж-фондов, при сопоставимых результатах. Хотя результаты прошлых периодов не дают гарантии инвесторам на будущее.
Десять лет назад Уоррен Баффет бросил вызов индустрии хэдж-фондов. Суть пари была в том, что никто из фондов хэдж-фондов по итогам десяти лет не обыграет индекс, выбранный Баффетом. Вызов был принят одним из управляющих, поспорили на миллион (по 500к внес каждый для пари). Как вы думаете, кто победил?
Среднегодовой доход индекса S@P составил с 1990 года 9,97% с учётом реинвестирования дивидендов.
Среднегодовой доход сводного индекса хэдж-фондов HEDGE FUNDS RELATIVE VALUE составил 9,31% за этот же период. Более того, никто из хэдж-фондов по отдельности не был лучше индекса S@P за десять лет и Баффет оказался прав.
Почему самые умные деньги на свете не побили индекс? Все дело в комиссионных.
Так стоит ли инвестору, зная результаты пари и статистику, покупать пай в хэдж-фонде? Или просто купить индексный фонд, копирующий S@P. Разница в комиссии может быть кратной.
Если инвестиционная декларация позволяет, то, возможно, стоит, если есть возможность зайти сразу в несколько фондов. В РФ такая возможность у инвесторов появилась в прошлом году.
Покупка вдолгую может быть оправдана, с учётом того, что волатильность индекса S@P была намного выше волатильности сводного индекса хэдж-фондов, при сопоставимых результатах. Хотя результаты прошлых периодов не дают гарантии инвесторам на будущее.