Заканчивается апрель, и начинается статистически самый слабый 6-месячный период для рынка акций США. В таблице от LPL Research (слева на картинке) представлены средние доходности всех 6-месячных периодов с 1950 года и доля позитивных периодов среди них. Период май-октябрь в аустайдерах по обоим показателям: средняя доходность индекса +1,7% с долей плюсовых периодов 64,8%. Лучший 6-месячный период, кстати, с ноября по апрель включительно, в чем мы смогли убедиться воочию.

Но все ли так плохо, что нужно не глядя продать акции и уйти на покой до ноября? Не факт, как показывает статистика в таблице справа.

Если оценивать не все 70 лет, а, так сказать, новейшую историю, то за последние 10 лет 8 раз период май-октябрь оказывался плюсовым со средним результатом +3,8%. Вот что QE животворящий делает. Учитывая, что о его отмене пока речи нет, я бы не забывал о наличии такого фактора поддержки.