🏛Банки на Мосбирже: в какие акции инвестировать?
Сегодня пройдемся по банковскому сектору и посмотрим на наиболее ярких его представителей. Акции каких банков покупаю я сам, а от каких инвесторам разумнее держаться подальше?
💰Сразу скажу, что я активно использую банки не только как биржевой инструмент, но и по прямому назначению - извлекаю высокий доход с помощью вкладов по отличным ставкам.
🏦SBER SBERP Сбер
Сбер под управлением Грефа уже много лет олицетворяет собой эффективный бизнес и несёт знамя одной из главных див. фишек рынка. Вес акций Сбера в индексе Мосбиржи - порядка 15%. Кредитный рейтинг ААА - наивысший. Такое мы берём.
📌Подробно разбирал бизнес и перспективы Сбера здесь, здесь и здесь.
🏦VTBR ВТБ
ВТБ с Костиным - полная противоположность Сберу с Грефом, несмотря на рейтинг ААА. Дивидендов нет и не предвидится, а с момента "народного IPO" в 2007 г. котировки упали более чем в 8 раз. Впрочем, отчасти этому способствует государство - на ВТБ регулярно "вешают" всякие убыточные непрофильные активы типа ОСК.
💡По мультипликатору P/Bv (отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на акцию) ВТБ выглядит очень дёшево - около 0,4х. Но есть осязаемые риски, что до 2026 г. ВТБ столкнётся с новыми проблемами, которые опять (вот незадача!) не позволят платить дивы.
🏦TCSG Т-Банк
Т-Банк (бывш. Тинькофф) недавно вернулся в родную гавань и объявил, что на дивиденды будут направлять до 30% от прибыли. Первые дивы планируются уже в 2024 г. Рейтинг - ruA от Эксперт РА.
💼В августе ТКС Холдинг завершил сделку по приобретению Росбанка. После слияния, Т-Банк войдет в ТОП-3 банков по размеру активов. Отличная динамика результатов, развитая экосистема, диверсифицированный бизнес - всё это делает ТКС интересной фишкой рос. рынка на стыке банков и IT.
🇷🇺CBOM МКБ
Принадлежит концерну "Россиум" Романа Авдеева. Отношение расходов к доходам (CIR) по итогам 2023 у МКБ - 28,6%, это лучший результат среди публичных банков. Весной банк утвердил новую дивполитику - не менее 25% от прибыли по МСФО. Правда, дивидендов от банка не было с 2019 г.
🕵️♂️Банк довольно закрытый - про внутреннюю кухню известно мало. Этим он немного напоминает самую загадочную компанию нашего рынка - Сургутнефтегаз. Рейтинг - ruA+ от Эксперт РА.
🏦SVCB Совкомбанк
Совкомбанк вышел на IPO в декабре 2023 г., а уже через несколько месяцев провел крупную сделку по покупке Хоум Банка. Рейтинг - ruAА от Эксперт РА.
💰Текущая дивполитика предполагает выплаты 25%-50% чистой прибыли по МСФО. За 2023 г. банк выплатил 1,14 ₽ на акцию.
👉В целом, перспективы у Совкомбанка неплохие: высокая рентабельность капитала благодаря инвестициям в акции, быстрый рост кредитного и депозитного портфелей.
🏦BSPB BSPBP Банк Санкт-Петербург
🚀Главная ракета среди всех банков - акции подорожали в 5(!) раз за 2 последних года. Рейтинг - АА-(RU) от АКРА.
💼В чём секрет успеха? Возможно в том, что это один из самых жадных банков для клиентов - я рассказывал про вклад под смешные 6,5% годовых. Зато акционеры довольны. А может, главная причина в том, что Путин держит акции БСПБ.
🎯Подытожу
Есть два банка, с которыми всё более-менее ясно: Сбер и ВТБ. В первый смело инвестирую, поскольку Сбер при наличии прибыли будет регулярно платить дивы. ВТБ стагнирует, и дивидендов ждать нет смысла до 2026 г., а может и дольше.
🏛Банк СПб принес более 400% прибыли за 2 года, но не факт, что дивы будут щедрыми и дальше. МКБ - слишком таинственный и без дивов, прохожу мимо. Совкомбанк - крепкий середнячок с видимыми перспективами.
🏦В свой портфель также покупаю Т-Банк, который показывает ударные темпы роста бизнеса по целому ряду направлений. После редомициляции мы должны наконец начать радоваться дивам от желтого банка.
#SBER #VTBR #TCSG #CBOM #SVCB #BSPB
Сегодня пройдемся по банковскому сектору и посмотрим на наиболее ярких его представителей. Акции каких банков покупаю я сам, а от каких инвесторам разумнее держаться подальше?
💰Сразу скажу, что я активно использую банки не только как биржевой инструмент, но и по прямому назначению - извлекаю высокий доход с помощью вкладов по отличным ставкам.
🏦SBER SBERP Сбер
Сбер под управлением Грефа уже много лет олицетворяет собой эффективный бизнес и несёт знамя одной из главных див. фишек рынка. Вес акций Сбера в индексе Мосбиржи - порядка 15%. Кредитный рейтинг ААА - наивысший. Такое мы берём.
💰Сбер направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Частному инвестору интереснее покупать "префы" - в этом случае дивдоходность будет чуть выше.
📌Подробно разбирал бизнес и перспективы Сбера здесь, здесь и здесь.
🏦VTBR ВТБ
ВТБ с Костиным - полная противоположность Сберу с Грефом, несмотря на рейтинг ААА. Дивидендов нет и не предвидится, а с момента "народного IPO" в 2007 г. котировки упали более чем в 8 раз. Впрочем, отчасти этому способствует государство - на ВТБ регулярно "вешают" всякие убыточные непрофильные активы типа ОСК.
💡По мультипликатору P/Bv (отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на акцию) ВТБ выглядит очень дёшево - около 0,4х. Но есть осязаемые риски, что до 2026 г. ВТБ столкнётся с новыми проблемами, которые опять (вот незадача!) не позволят платить дивы.
🏦TCSG Т-Банк
Т-Банк (бывш. Тинькофф) недавно вернулся в родную гавань и объявил, что на дивиденды будут направлять до 30% от прибыли. Первые дивы планируются уже в 2024 г. Рейтинг - ruA от Эксперт РА.
💼В августе ТКС Холдинг завершил сделку по приобретению Росбанка. После слияния, Т-Банк войдет в ТОП-3 банков по размеру активов. Отличная динамика результатов, развитая экосистема, диверсифицированный бизнес - всё это делает ТКС интересной фишкой рос. рынка на стыке банков и IT.
🇷🇺CBOM МКБ
Принадлежит концерну "Россиум" Романа Авдеева. Отношение расходов к доходам (CIR) по итогам 2023 у МКБ - 28,6%, это лучший результат среди публичных банков. Весной банк утвердил новую дивполитику - не менее 25% от прибыли по МСФО. Правда, дивидендов от банка не было с 2019 г.
🕵️♂️Банк довольно закрытый - про внутреннюю кухню известно мало. Этим он немного напоминает самую загадочную компанию нашего рынка - Сургутнефтегаз. Рейтинг - ruA+ от Эксперт РА.
🏦SVCB Совкомбанк
Совкомбанк вышел на IPO в декабре 2023 г., а уже через несколько месяцев провел крупную сделку по покупке Хоум Банка. Рейтинг - ruAА от Эксперт РА.
💰Текущая дивполитика предполагает выплаты 25%-50% чистой прибыли по МСФО. За 2023 г. банк выплатил 1,14 ₽ на акцию.
👉В целом, перспективы у Совкомбанка неплохие: высокая рентабельность капитала благодаря инвестициям в акции, быстрый рост кредитного и депозитного портфелей.
🏦BSPB BSPBP Банк Санкт-Петербург
🚀Главная ракета среди всех банков - акции подорожали в 5(!) раз за 2 последних года. Рейтинг - АА-(RU) от АКРА.
💰В 2023-м банк направил на дивиденды 40% прибыли, а в 2024-м может поднять коэффициент до 50%. Особенность в том, что "префы" дают дивдоходность в 18 раз меньше, чем обычные акции.
💼В чём секрет успеха? Возможно в том, что это один из самых жадных банков для клиентов - я рассказывал про вклад под смешные 6,5% годовых. Зато акционеры довольны. А может, главная причина в том, что Путин держит акции БСПБ.
🎯Подытожу
Есть два банка, с которыми всё более-менее ясно: Сбер и ВТБ. В первый смело инвестирую, поскольку Сбер при наличии прибыли будет регулярно платить дивы. ВТБ стагнирует, и дивидендов ждать нет смысла до 2026 г., а может и дольше.
🏛Банк СПб принес более 400% прибыли за 2 года, но не факт, что дивы будут щедрыми и дальше. МКБ - слишком таинственный и без дивов, прохожу мимо. Совкомбанк - крепкий середнячок с видимыми перспективами.
🏦В свой портфель также покупаю Т-Банк, который показывает ударные темпы роста бизнеса по целому ряду направлений. После редомициляции мы должны наконец начать радоваться дивам от желтого банка.
#SBER #VTBR #TCSG #CBOM #SVCB #BSPB