🔥Обновленный ТОП-10 акций по версии ВТБ
🏦Аналитики ВТБ 19 февраля обновили свою подборку из ТОП-10 акций РФ, которую они ведут с 2017 года. Давайте посмотрим на актуальный список из "самых-самых" бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии.
💎 SNGSP Сургутнефтегаз-ап
✅Драйверы роста: лучшая див. доходность в секторе, стабильность дивидендов, рост процентных доходов в период высоких ставок.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, снижение процентного дохода на депозитах, усиление санкций на нефтегазовый сектор.
💎 X5 КЦ ИКС 5
✅Драйверы роста: защитный сектор экономики, завершение редомициляции, возврат к дивидендам, высокие темпы роста выручки, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, снижение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
👉Я постепенно набираю позицию по ИКС 5. Делал подробный разбор бизнеса X5 перед возобновлением торгов.
💎 T Т-Технологии
✅Драйверы роста: высокая рентабельность капитала, развитие собственной экосистемы с активным вовлечением в неё клиентов Т-Банка, возврат к дивидендам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономики, негативный эффект на рентабельность от слияния с Росбанком, ужесточение регулирования необеспеченного кредитования.
💎 TATN TATNP Татнефть
✅Драйверы роста: высокий потенциал роста добычи, развитие новых бизнес-направлений, высвобождение денежного потока из-за снижения кап. вложений, повышенный коэф-т див. выплат.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение цен на нефть, санкционное давление, негативные налоговые изменения, снижение маржи АЗС.
👉Татка сейчас занимает почётное 4-е место по объему среди всех отдельных акций в моем портфеле.
💎 GMKN Норникель
✅Драйверы роста: важность добываемых металлов для мировой экономики, ослабление рубля, рост цен на основные металлы (никель, палладий, медь).
⛔️Риски: неопределенность с див. политикой, операционные риски (например, аварии на производстве). На днях сделал разбор отчета за 2024.
💎 YDEX Яндекс
✅Драйверы роста: привлекательная бизнес-модель, высокие темпы роста, относительно дешёвая оценка по мультипликаторам, публикация сильной отчетности за 2024 г.
⛔️Риски: окупаемость инвестиций в новые проекты, ужесточение гос. регулирования, усиление конкуренции на ключевых рынках. Только что сделал разбор итогов 2024.
💎 GAZP Газпром
✅Драйверы роста: консолидация "Сахалин 'энерджи", отмена надбавки к НДПИ, создание газового хаба в Турции, выход на рынки Ср. Азии, заключение контракта с Китаем, снижение операционных и кап. затрат.
⛔️Риски: полное прекращение поставок газа в ЕС, затягивание наращивания экспорта в КНР, рост процентных ставок и платежей по долгу, рост капзатрат, снижение мировых цен на газ.
💎 RUAL РУСАЛ
✅Драйверы роста: рост цены алюминия, ослабление рубля, ориентация на экспорт по всему миру.
⛔️Риски: низкие дивы от Норникеля, снижение цен на алюминий, укрепление рубля.
💎 LKOH ЛУКОЙЛ
✅Драйверы роста: привлекательная оценка акций, хорошая див. доходность, возможный выкуп акций у нерезидентов, расширение бизнеса через сделки M&A на фоне низкой долговой нагрузки.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, изменение налогообложения, снижение объемов добычи из-за сложностей с экспортом, изменение див. политики.
💎 SBER SBERP Сбер
✅Драйверы роста: рентабельность капитала (выше 22%), рост чистой прибыли в 2025-м, стабильные дивиденды, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; ухудшение див. политики; рост конкуренции за средства частных клиентов.
🎯Подытожу
⛽️В новую подборку аналитики включили Сургут-преф, а убрали акции Аренадаты. В ВТБ считают, что цена SNGSP значительно отстала от динамики рынка, при этом в следующие 3 года они оценивают среднегодовую дивдоходность в 16%.
💼Все компании есть в моем долгосрочном портфеле. Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют сбалансированную корзину из основных отраслей.
#топ_акций
🏦Аналитики ВТБ 19 февраля обновили свою подборку из ТОП-10 акций РФ, которую они ведут с 2017 года. Давайте посмотрим на актуальный список из "самых-самых" бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии.
💎 SNGSP Сургутнефтегаз-ап
✅Драйверы роста: лучшая див. доходность в секторе, стабильность дивидендов, рост процентных доходов в период высоких ставок.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, снижение процентного дохода на депозитах, усиление санкций на нефтегазовый сектор.
💎 X5 КЦ ИКС 5
✅Драйверы роста: защитный сектор экономики, завершение редомициляции, возврат к дивидендам, высокие темпы роста выручки, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, снижение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
👉Я постепенно набираю позицию по ИКС 5. Делал подробный разбор бизнеса X5 перед возобновлением торгов.
💎 T Т-Технологии
✅Драйверы роста: высокая рентабельность капитала, развитие собственной экосистемы с активным вовлечением в неё клиентов Т-Банка, возврат к дивидендам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономики, негативный эффект на рентабельность от слияния с Росбанком, ужесточение регулирования необеспеченного кредитования.
💎 TATN TATNP Татнефть
✅Драйверы роста: высокий потенциал роста добычи, развитие новых бизнес-направлений, высвобождение денежного потока из-за снижения кап. вложений, повышенный коэф-т див. выплат.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение цен на нефть, санкционное давление, негативные налоговые изменения, снижение маржи АЗС.
👉Татка сейчас занимает почётное 4-е место по объему среди всех отдельных акций в моем портфеле.
💎 GMKN Норникель
✅Драйверы роста: важность добываемых металлов для мировой экономики, ослабление рубля, рост цен на основные металлы (никель, палладий, медь).
⛔️Риски: неопределенность с див. политикой, операционные риски (например, аварии на производстве). На днях сделал разбор отчета за 2024.
💎 YDEX Яндекс
✅Драйверы роста: привлекательная бизнес-модель, высокие темпы роста, относительно дешёвая оценка по мультипликаторам, публикация сильной отчетности за 2024 г.
⛔️Риски: окупаемость инвестиций в новые проекты, ужесточение гос. регулирования, усиление конкуренции на ключевых рынках. Только что сделал разбор итогов 2024.
💎 GAZP Газпром
✅Драйверы роста: консолидация "Сахалин 'энерджи", отмена надбавки к НДПИ, создание газового хаба в Турции, выход на рынки Ср. Азии, заключение контракта с Китаем, снижение операционных и кап. затрат.
⛔️Риски: полное прекращение поставок газа в ЕС, затягивание наращивания экспорта в КНР, рост процентных ставок и платежей по долгу, рост капзатрат, снижение мировых цен на газ.
💎 RUAL РУСАЛ
✅Драйверы роста: рост цены алюминия, ослабление рубля, ориентация на экспорт по всему миру.
⛔️Риски: низкие дивы от Норникеля, снижение цен на алюминий, укрепление рубля.
💎 LKOH ЛУКОЙЛ
✅Драйверы роста: привлекательная оценка акций, хорошая див. доходность, возможный выкуп акций у нерезидентов, расширение бизнеса через сделки M&A на фоне низкой долговой нагрузки.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, изменение налогообложения, снижение объемов добычи из-за сложностей с экспортом, изменение див. политики.
💎 SBER SBERP Сбер
✅Драйверы роста: рентабельность капитала (выше 22%), рост чистой прибыли в 2025-м, стабильные дивиденды, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; ухудшение див. политики; рост конкуренции за средства частных клиентов.
🎯Подытожу
⛽️В новую подборку аналитики включили Сургут-преф, а убрали акции Аренадаты. В ВТБ считают, что цена SNGSP значительно отстала от динамики рынка, при этом в следующие 3 года они оценивают среднегодовую дивдоходность в 16%.
💼Все компании есть в моем долгосрочном портфеле. Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют сбалансированную корзину из основных отраслей.
#топ_акций