🔥Обновленный ТОП-10 акций по версии ВТБ
🏦Аналитики ВТБ в конце июня обновили свою подборку из ТОП-10 акций РФ, которую они ведут с 2017 года. ВТБ-шные эксперты явно не читают мой канал и мои обзоры эмитентов. Иначе вряд ли добавляли бы в свой список такой шлак.
🤦♂️Например, в апреле (я тогда отвлёкся и не проконтролировал) они включили в ТОП акции Новабев и ЮГК, которые с тех пор сделали -15% и -30% (при падении индекса широкого рынка всего на 1%). В последнем же выпуске они решили исправиться и убрали из рекомендаций... только Белугу.
👇В общем, вчера им пришлось снова очень резко переобуваться и стыдливо выпинывать из списка уже ЮГК, экстренно заменив его Совкомфлотом.
💎FLOT Совкомфлот
✅Драйверы роста: рост чистой денежной позиции, обновление флота через вторичный рынок, привлекательная оценка по EV/EBITDA.
⛔️Риски: снижение ставок фрахта, увеличение срока простоя судов, укрепление рубля, новые санкции.
💎SMLT Самолет
✅Драйверы роста: сохранение объемов продаж, снижение ключевой ставки.
⛔️Риски: длительное сохранение КС на высоком уровне, давление процентных платежей на чистую прибыль.
💎MOEX Мосбиржа
✅Драйверы роста: устойчивая бизнес-модель (казино зарабатывает на комиссиях независимо от происходящего), ежегодные дивиденды.
⛔️Риски: ускорение операционных расходов, резкое снижение процентных ставок и клиентских остатков (это вряд ли).
💎TRNFP Транснефть
✅Драйверы роста: отличная див. доходность, растущий свободный денежный поток, низкая оценка по EV/EBITDA (всего 1,2х).
⛔️Риски: снижение коэффициента див. выплат, снижение объемов прокачки нефти.
💎PLZL Полюс
✅Драйверы роста: высокие цены на золото, недавний возврат к дивидендам, запуск месторождения "Сухой Лог" (но вряд ли раньше 2028 г), привлекательная оценка EV/EBITDA.
⛔️Риски: рост издержек и кап. затрат, снижение цены на золото, снижение производства, укрепление рубля, отмена дивидендов.
💎SNGSP Сургутнефтегаз-ап
✅Драйверы роста: лучшая дивдоходность в секторе, стабильность дивов, рост процентных доходов в период высоких ставок.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, снижение процентного дохода на депозитах, усиление санкций.
💎SBER SBERP Сбер
✅Драйверы роста: рентабельность капитала (выше 22%), рост чистой прибыли в 2025-м, стабильные дивиденды, привлекательная оценка по мультипликаторам (дисконт ~30% к историческим уровням).
⛔️Риски: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; неблагоприятные изменения в див. политике; рост конкуренции за средства частных клиентов.
💎X5 КЦ ИКС 5
✅Драйверы роста: сохранение лидерской позиции в секторе, защитный сектор экономики, возврат к дивидендам, высокие темпы роста выручки.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, уменьшение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
💎T Т-Технологии
✅Драйверы роста: высокая рентабельность капитала, развитие собственной экосистемы, возврат к дивидендам, новая стратегия развития (планируют представить в течение 2025 г).
⛔️Риски: ухудшение макроэкономических прогнозов, негативный эффект на рентабельность от слияния с Росбанком, ужесточение регулирования кредитования.
💎YDEX Яндекс
✅Драйверы роста: привлекательная бизнес-модель, высокие темпы роста, относительно дешёвая оценка по мультипликаторам (дисконт ок. 20% к другим российским техно-компаниям).
⛔️Риски: окупаемость инвестиций в новые проекты, ужесточение гос. регулирования, усиление конкуренции на ключевых рынках.
🎯Подытожу
Подборка получилась неоднозначной. Например, перспективы Совкомфлота и Самолета на горизонте ближайших месяцев весьма туманны (на первого давят геополитика и санкции, на второго - жесткая ДКП и большие долги).
💼Все компании есть в моем долгосрочном портфеле. Кого-то немного (Самолет, Полюс), кого-то держу на приличную котлетку (Сбер, Транснефть, Сургут). Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют довольно сбалансированную корзину из всех основных отраслей.
#топ_акций
🏦Аналитики ВТБ в конце июня обновили свою подборку из ТОП-10 акций РФ, которую они ведут с 2017 года. ВТБ-шные эксперты явно не читают мой канал и мои обзоры эмитентов. Иначе вряд ли добавляли бы в свой список такой шлак.
🤦♂️Например, в апреле (я тогда отвлёкся и не проконтролировал) они включили в ТОП акции Новабев и ЮГК, которые с тех пор сделали -15% и -30% (при падении индекса широкого рынка всего на 1%). В последнем же выпуске они решили исправиться и убрали из рекомендаций... только Белугу.
Как в том анекдоте: "- Чай, кофе? - Кофе! - А вот и не угадали - чай!"
👇В общем, вчера им пришлось снова очень резко переобуваться и стыдливо выпинывать из списка уже ЮГК, экстренно заменив его Совкомфлотом.
💎FLOT Совкомфлот
✅Драйверы роста: рост чистой денежной позиции, обновление флота через вторичный рынок, привлекательная оценка по EV/EBITDA.
⛔️Риски: снижение ставок фрахта, увеличение срока простоя судов, укрепление рубля, новые санкции.
💎SMLT Самолет
✅Драйверы роста: сохранение объемов продаж, снижение ключевой ставки.
⛔️Риски: длительное сохранение КС на высоком уровне, давление процентных платежей на чистую прибыль.
💎MOEX Мосбиржа
✅Драйверы роста: устойчивая бизнес-модель (казино зарабатывает на комиссиях независимо от происходящего), ежегодные дивиденды.
⛔️Риски: ускорение операционных расходов, резкое снижение процентных ставок и клиентских остатков (это вряд ли).
💎TRNFP Транснефть
✅Драйверы роста: отличная див. доходность, растущий свободный денежный поток, низкая оценка по EV/EBITDA (всего 1,2х).
⛔️Риски: снижение коэффициента див. выплат, снижение объемов прокачки нефти.
💎PLZL Полюс
✅Драйверы роста: высокие цены на золото, недавний возврат к дивидендам, запуск месторождения "Сухой Лог" (но вряд ли раньше 2028 г), привлекательная оценка EV/EBITDA.
⛔️Риски: рост издержек и кап. затрат, снижение цены на золото, снижение производства, укрепление рубля, отмена дивидендов.
💎SNGSP Сургутнефтегаз-ап
✅Драйверы роста: лучшая дивдоходность в секторе, стабильность дивов, рост процентных доходов в период высоких ставок.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, снижение процентного дохода на депозитах, усиление санкций.
💎SBER SBERP Сбер
✅Драйверы роста: рентабельность капитала (выше 22%), рост чистой прибыли в 2025-м, стабильные дивиденды, привлекательная оценка по мультипликаторам (дисконт ~30% к историческим уровням).
⛔️Риски: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; неблагоприятные изменения в див. политике; рост конкуренции за средства частных клиентов.
💎X5 КЦ ИКС 5
✅Драйверы роста: сохранение лидерской позиции в секторе, защитный сектор экономики, возврат к дивидендам, высокие темпы роста выручки.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, уменьшение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
💎T Т-Технологии
✅Драйверы роста: высокая рентабельность капитала, развитие собственной экосистемы, возврат к дивидендам, новая стратегия развития (планируют представить в течение 2025 г).
⛔️Риски: ухудшение макроэкономических прогнозов, негативный эффект на рентабельность от слияния с Росбанком, ужесточение регулирования кредитования.
💎YDEX Яндекс
✅Драйверы роста: привлекательная бизнес-модель, высокие темпы роста, относительно дешёвая оценка по мультипликаторам (дисконт ок. 20% к другим российским техно-компаниям).
⛔️Риски: окупаемость инвестиций в новые проекты, ужесточение гос. регулирования, усиление конкуренции на ключевых рынках.
🎯Подытожу
Подборка получилась неоднозначной. Например, перспективы Совкомфлота и Самолета на горизонте ближайших месяцев весьма туманны (на первого давят геополитика и санкции, на второго - жесткая ДКП и большие долги).
💼Все компании есть в моем долгосрочном портфеле. Кого-то немного (Самолет, Полюс), кого-то держу на приличную котлетку (Сбер, Транснефть, Сургут). Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют довольно сбалансированную корзину из всех основных отраслей.
#топ_акций