📈Чем так хорош фонд LQDT от ВИМ и причём тут сосед и его жена?
☝️Недавно мы затронули тему фондов денежного рынка и посмотрели, какие фонды сейчас торгуются на Мосбирже. Если не читали - самое время клацнуть сюда и посмотреть.
А сегодня разберем самый крупный фонд с незамысловатым названием "Ликвидность" и обсудим, чем же он так удобен.
💰В чем суть фонда LQDT
Как я уже отмечал, фонд денежного рынка стоит рассматривать как удобный аналог накопительного счета для временной парковки денег. Фонд вкладывает деньги пайщиков в сделки «обратного РЕПО». Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая увеличивается на текущую ставку RUSFAR, деленную на 365 за вычетом платы за управление.
Фонд выдает короткие займы Национальному клиринговому центру (НКЦ) на сроки от 1 дня до 3 месяцев под залог ОФЗ. НКЦ, в свою очередь, получает рублевую ликвидность и дальше распоряжается ей по своему усмотрению, например дает в долг крупным банкам. НКЦ в этих сделках выступает как центральный контрагент, который гарантирует безопасность сделок.
👩❤️👨Так вот, в нашем случае пайщик – это LQDT, сосед – контрагент, а жена соседа – центральный контрагент (гарант сделки).
Получается, все займы фонда имеют обеспечение и даже если банк не вернет займ, фонд не понесет убытков (ведь у него на руках останутся ОФЗ). Бизнес-модель фонда практически не имеет рисков. Таким образом, стоимость активов фонда монотонно растет, ВСЕГДА.
🙅♂️Если банк-контрагент не исполнит обязательство (т.е. откажется покупать назад ОФЗ), то за него это сделает ЦБ, а потом оштрафует нарушителя.
💸Что по комиссиям и налогам
Суммарные расходы за управление составляют максимум 0,43% в год (по факту цифра может быть меньше). При сделках плюсуйте сверху также торговую комиссию биржи и брокера.
Комиссия за управление берётся ежедневно от СЧА. Грубо говоря, начиная со 2-го дня владения фондом, из его стоимости будет ежедневно высчитываться сумма в размере
X * 0.43% / 365, где X - стоимость купленных паёв.
При продаже LQDT вы заплатите стандартные 13% от прироста стоимости фонда. Но если держать паи фонда больше 3 лет, то на них распространяется ЛДВ - льгота долгосрочного владения, и в этом случае налог с вас не удержат.
❗️Важный момент: вложение в фонд менее, чем на неделю, скорее всего принесёт НУЛЕВУЮ (или даже ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ) доходность. Всему виной издержки, которые инвестор платит при покупке и продаже. Комиссии брокера + комиссия биржи + плата за управление съедят весь доход, оставшийся после вычета 13% налога. Оптимальный срок владения паями фонда - от 7 дней и более.
🤔 Как снизить комиссии? Выгоднее всего этот фонд покупать на счете у брокера ВТБ, т.к. он не берет торговую комиссию за покупку и продажу паев. А в случае выставления лимитных заявок, биржевые комиссии также будут нулевыми.
У меня в ВТБ есть и ИИС, и обычный брокерский счет, и я активно пользуюсь LQDT для передержки рублевого кэша.
✅Итак, основные плюсы фонда:
● Супер-ликвидность. Всегда можно зайти и выйти из фонда крупными суммами.
● Фактическое отсутствие рисков. Риск невыполнения обязательств со стороны НКЦ (или недееспособность ОФЗ как залога) соответствует риску полного краха всей российской финансовой системы.
● Доходность почти на уровне актуальной ключевой ставки ЦБ (за вычетом комиссий и налогов).
📍Сравнение с другими аналогичными фондами - клац.
📍Пост про ОФЗ с САМЫМ большим купоном - тык.
#LQDT #фонды #обзор
☝️Недавно мы затронули тему фондов денежного рынка и посмотрели, какие фонды сейчас торгуются на Мосбирже. Если не читали - самое время клацнуть сюда и посмотреть.
А сегодня разберем самый крупный фонд с незамысловатым названием "Ликвидность" и обсудим, чем же он так удобен.
💰В чем суть фонда LQDT
Как я уже отмечал, фонд денежного рынка стоит рассматривать как удобный аналог накопительного счета для временной парковки денег. Фонд вкладывает деньги пайщиков в сделки «обратного РЕПО». Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая увеличивается на текущую ставку RUSFAR, деленную на 365 за вычетом платы за управление.
RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) – т.н. «Справедливая стоимость денег». По этой ставке крупные банки дают друг другу деньги в долг под залог ценных бумаг. Обычно эта ставка чуть меньше текущей ключевой ставки ЦБ. Например, на 16.01.2024 ставка RUSFAR составляла 15.59%.
Фонд выдает короткие займы Национальному клиринговому центру (НКЦ) на сроки от 1 дня до 3 месяцев под залог ОФЗ. НКЦ, в свою очередь, получает рублевую ликвидность и дальше распоряжается ей по своему усмотрению, например дает в долг крупным банкам. НКЦ в этих сделках выступает как центральный контрагент, который гарантирует безопасность сделок.
🍳Проведем такую интересную аналогию сделок РЕПО: сосед одалживает у вас 1000 рублей до зарплаты на два дня, а взамен выдает расписку, где указано, что он купит назад эту расписку за 1005 рублей. А гарантом обеспечения сделки выступает жена соседа, которая в случае чего отдаст деньги за него.
👩❤️👨Так вот, в нашем случае пайщик – это LQDT, сосед – контрагент, а жена соседа – центральный контрагент (гарант сделки).
Получается, все займы фонда имеют обеспечение и даже если банк не вернет займ, фонд не понесет убытков (ведь у него на руках останутся ОФЗ). Бизнес-модель фонда практически не имеет рисков. Таким образом, стоимость активов фонда монотонно растет, ВСЕГДА.
🙅♂️Если банк-контрагент не исполнит обязательство (т.е. откажется покупать назад ОФЗ), то за него это сделает ЦБ, а потом оштрафует нарушителя.
💸Что по комиссиям и налогам
Суммарные расходы за управление составляют максимум 0,43% в год (по факту цифра может быть меньше). При сделках плюсуйте сверху также торговую комиссию биржи и брокера.
Комиссия за управление берётся ежедневно от СЧА. Грубо говоря, начиная со 2-го дня владения фондом, из его стоимости будет ежедневно высчитываться сумма в размере
X * 0.43% / 365, где X - стоимость купленных паёв.
При продаже LQDT вы заплатите стандартные 13% от прироста стоимости фонда. Но если держать паи фонда больше 3 лет, то на них распространяется ЛДВ - льгота долгосрочного владения, и в этом случае налог с вас не удержат.
❗️Важный момент: вложение в фонд менее, чем на неделю, скорее всего принесёт НУЛЕВУЮ (или даже ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ) доходность. Всему виной издержки, которые инвестор платит при покупке и продаже. Комиссии брокера + комиссия биржи + плата за управление съедят весь доход, оставшийся после вычета 13% налога. Оптимальный срок владения паями фонда - от 7 дней и более.
🤔 Как снизить комиссии? Выгоднее всего этот фонд покупать на счете у брокера ВТБ, т.к. он не берет торговую комиссию за покупку и продажу паев. А в случае выставления лимитных заявок, биржевые комиссии также будут нулевыми.
У меня в ВТБ есть и ИИС, и обычный брокерский счет, и я активно пользуюсь LQDT для передержки рублевого кэша.
✅Итак, основные плюсы фонда:
● Супер-ликвидность. Всегда можно зайти и выйти из фонда крупными суммами.
● Фактическое отсутствие рисков. Риск невыполнения обязательств со стороны НКЦ (или недееспособность ОФЗ как залога) соответствует риску полного краха всей российской финансовой системы.
● Доходность почти на уровне актуальной ключевой ставки ЦБ (за вычетом комиссий и налогов).
📍Сравнение с другими аналогичными фондами - клац.
📍Пост про ОФЗ с САМЫМ большим купоном - тык.
#LQDT #фонды #обзор