Ленивый инвестор

@smfanton Нравится 1

Публично инвестирую 3 000 000 рублей. 7 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 25 стран. Обо мне: https://taplink.cc/lenivy.investor
☎️ Для связи @AntonVesna
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика


Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Экономика
Добавлен в индекс
02.12.2017 12:18
реклама
Админ канала? Добро пожаловать!
TAGIO - Самый желанный инструмент 2021 года стартовал!
Админ канала? Добро пожаловать!
TAGIO - Самый желанный инструмент 2021 года стартовал!
Нужна дешевая реклама в ТГ?
От 100Р за 1000 показов в чистых каналах в 2 клика.
78 402
подписчиков
~25.9k
охват 1 публикации
~36.6k
дневной охват
~2
постов / день
33%
ERR %
191.55
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
519 упоминаний канала
64 упоминаний публикаций
137 репостов
ДИВИДЕНДЫ INVESTMINT
Financial news digest
ДОХОДЪ
Е-Магия
Е-Магия
Е-Магия
Financial news digest
Медиалогия
ZakonGuru
IF Stocks
Mom's Spaghetti
с миру по нитке
InvestFuture
Медиалогия
Липчанин в России
Financial news digest
Кошкин PRO бизнес
Тинькофф Инвестиции
Конфа по фонде
КРИПТО Мир
Медиалогия
ДОХОДЪ
IF Stocks
Говорит Уфа
Hugs.fund
Каналы, которые цитирует @smfanton
Orlov Analytics
ДОХОДЪ
Selectel Newsfeed
СберИнвестиции
ПРОМОМЕД
IF Stocks
SvetaFX / Trade Waves
ПРОМОМЕД
headlines
InvestFuture
Кошкин PRO бизнес
Антихрупкий Трейдинг
Тинькофф Инвестиции
InvestFuture
ДОХОДЪ
Налоги, законы, бизнес
Ленивый коммерсант
IF Stocks
IF Stocks
Мамкин финансист
WBCC Official
Mr Mozart
YVI
Южный Капитал.рф
top_trader2021 bitcoin
SvetaFX / Trade Waves
Мейстер
eInvestBank Traders
Е-Магия
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
В продолжение поста ☝️ по итогам недели - результаты луших и худших акций.

🏆 Фавориты недели:
🔺 HHRU +10.7%
🔺 НЛМК +6.4%
🔺 Фосагро +5.4%
🔺 ММК +4.8%
🔺 Мосбиржа +4.7%

HHRU растёт на том, что увеличивается доля в индексах, в т.ч. Мосбиржи с 0.28% до 0.35%. Для компании, которая совсем недавно листинговалась, неплохо. НЛМК - растёт почти непрерывного с марта 2020 г. Сейчас драйвер - увеличение доли в MSCI. Ожидаются хорошие дивиденды. Фосагро - бенефициар инфляционных ожиданий. Это всегда хорошо для цен на продовольствие и удобрений. + Позитив на отчёте за 2020 г. ММК догоняет обогнавших его металлургов. Цены на сталь в Лондоне наполняют паруса. Возможно, часть инвесторов перетекла из GMKN. Мосбиржа ожидает такого же притока физиков в 2021 году (5 млн) и до 12 IPO. Рост инфляции открывает путь к повышению ставки, что хорошо для %-го дохода биржи.

📉 Аутсайдеры недели:

🔻 Норникель -16.5%
🔻 Озон -8.3%
🔻ЛСР -6.8%
🔻Новатэк -6.4%
🔻Полиметалл -6%

Про Норникель уже много сказано. Возможно, хороший момент для входа, но неизвестно, сколько продлится простой затопленных рудников. Озон - жертва пролива на Nasdaq. Американские пенсионеры сбрасывают в первую очередь то, что им меньше знакомо, особенно в IT. Перегретость после роста усиливает эффект. ЛСР - реакция на отчёт по прибыли за 2020 (РСБУ) -50%. Появились сомнения в сохранении дивидендов на прежнем уровне. Продление ипотеки под 6.5% - драйвер для восстановления котировок. Новатэк корректируется на возврате спотовых цен на газ в Азии к нормальным значениям. Конкуренты - Катар и США - давят всё сильнее. Даже контракт с китайской Shenergy Group в этот раз не помог котировкам. Отчёт за 2020 показал снижение выручки (-17.5%) и EBITDA (-15%).

💬 Как ваши результаты недели? Что пострадало, а что удержало позиции в вашем портфеле?
Читать полностью
😅 Эта неделя наконец-то закончилась. Событий и эмоций много, поэтому разделю пост на 2.

⚡️ Рынки стояли на краю серьёзной коррекции и едва удержались от более глубокого падения. Индекс Мосбиржи минус 2.9%. РТС - минус 3.7%. Доллар к рублю прибавил 87 копеек. На нефть будто никто не обращал внимания. Хотя она старалась как могла, забиралась на невероятные $67, пока не съехала под конец недели на $64. Внешний красный фон и ругачка с Западом не дают рублю расти. Дополнительное давление - рост доходностей ОФЗ и отток нерезидентов из госдолга.

📊 Главное, что повлияло на рынки в эти 5 дней - рост инфляционных ожиданий, что толкнуло вверх (до 1.6% по 10-леткам) доходность гособлигаций США. Для рынка акций это не сулит ничего хорошего. Особенно просел переоценённый IT-сектор. Не пощадили и Теслу (-13%) S&P500 -1.85%, NASDAQ -4.25%, биткоин -20%.

🇺🇲 Глава ФРС Дж. Пауэлл пытался успокоить инвесторов, обещал не выключать печатный станок, не повышать ставку, продолжить программу QE и выделить $1.9 трлн на поддержку экономики и населения. Это сработало, но ненадолго, просто не дало упасть глубже. Даже позитивные отчётности компаний не помогли. В напряжении рынки держат и риски, связанные с новыми штаммами вируса.

Топ-5 событий недели:
1️⃣ Очередная авария на Норникеле и минус 17%.
2️⃣ Рекордные цены на нефть из последствий аномальных холодов.
3️⃣ Объявление IPO Fix Price - с оценкой $11-12 млрд
4️⃣ Переизбрание Миллера (Газпром) на очередной 5-летний срок.
5️⃣ Просадка биткоина с $58к до $47к

👇 Топ 5 результатов по российским эмитентам - в следующем посте. А вы пока комментируйте итоги и свои впечатления от этой недели.
Читать полностью
⚖️ Биткоин vs золото: давайте сравним, вопрос частенько мелькает в ваших комментариях.

Ограниченная эмиссия ✔️
Запасы биткоина, как и золота, ограничены исчерпаемостью ресурса и сложностью добычи. Неслучайно в обоих случаях это называют майнингом.

Признание ценности ✔️
Золото, как и биткоин, люди ценят, потому что верят в то, что оно стоит дорого.

Средство сбережения ✔️
До недавнего времени накапливали только золото. Но с 2020 года пошла волна перевода части резервов в биткоин. И Маск - не первый, кто это сделал.

Средство платежа ✔️
Обоим далеко до фиатных денег. Но в 2020 г. банки и платёжные системы стали активнее внедрять биткоин в том или ином виде в свои сервисы. Недостаток операций с биткоином - их необратимость (в принципе рашаема) и волатильность курса.

Обеспеченность реальными активами ✔️
Золото - в большей степени, но и оно в основном торгуется в электронно-бумажном виде. Например, далеко не все "золотые" ETF обеспечены физическим золотом.

Драйверы роста ✔️
Интерес инвесторов и в том, и в другом случае - недоверие к финансовой системе государства. Неслучайно биток появился на выходе из кризиса 2008 года, когда впервые на всю катушку врубили печатный станок. Оба актива децентрализованы и не зависят от прихотей государства.

Функция защитного актива✔️
Защитными активами нельзя считать ни золото, ни биткоин. В случае сильного "шухера", как в марте 2020 года, оба летят на юг практически синхронно.

Ликвидность ✔️
Золото востребовано в любой стране, но его сложно продать. Биткоин продать проще - он обладает таким важным качеством, как делимость.

Волатильность ✔️
Золото, как и биток, вполне себе волатильно. Разница в скорости и амплитуде соотносится с разницей в капитализации - $1 трлн в BTC и $9 трлн - в золоте, а также с возрастом актива - 12 лет биткоину и несколько тысяч лет - золоту.

Безопасность хранения ✔️
Проблемы могут быть в обоих случаях. Слиток или монеты могут потырить, а за ячейку нужно платить. Адрес кошелька можно тупо потерять, нелепые казусы история знает.

Регуляторный риск ➖
Тут биток более уязвим, во всяком случае, на данном этапе. Правда, и золото в случае большого ахтунга могут заморозить.

Потребительские свойства ➖
Здесь, пожалуй, разница заметнее. Золото всё-таки применяется в промышленности и в ювелирке. Хотя, никогда не говори "никогда". Кто знает, какие цацки будут предпочитать женщины в будущем. Да и многие сегодняшние девушки 8 марта не откажутся от сочетания букв и цифр на бумажке.

✍🏻 Добавляйте свои сравнения, оспаривайте предложенные.
Читать полностью
В канале «Чёрный понедельник» анонимный эксперт понятным языком рассказывает об экономике и делает важные финансовые прогнозы. Кто он – редактор «Ведомостей»? Уволенный обозреватель из РБК или «Коммерсанта»? Или вообще чиновник из министерства экономики?

Именно «Чёрный понедельник» первым среди телеграм-каналов опубликовал выдержки из плана восстановления российской экономики.

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе экономических инсайдов и разбираться в современных реалиях.

#реклама #текстприслан
Читать полностью
🇷🇺 МИД РФ: Россия должна принять срочные меры, чтобы свести использование доллара до минимума.

⚔️ Повод для заявления замглавы МИДа Рябкова - готовящиеся санкции, в т.ч. обещанные Байденом. О том, что это не просто очередной вброс для постоянной аудитории телика, говорит тот факт, что это было сказано в интервью Bloomberg. Дипломат говорит, что Россия должна "отгородить" себя от американской финансовой системы и преодолеть зависимость от этого "ядовитого источника". Цель - сократить роль доллара "в любых операциях".

😏 Смягчает ситуацию то, что предмет разговора не относится к епархии МИДа. Поэтому и рынок сегодня не особо реагирует. За валютные ограничения у нас отвечают ЦБ и Минфин, а они (пока) подобных заявлений не делали. Центробанк последовательно сокращает долларовую позицию в резервах, она уже меньше позиций в золоте. Но на данный момент никто не говорил о введении ограничений на валютные операции, отказе от международной торговли в долларах или принудительной конвертации вкладов. Пока только витиевато намекали.

Среди возможных последствий, если власти перейдут от слов к делу:
💲 Очередная девальвация рубля из-за ажиотажного спроса населения и бизнеса на иностранную валюту. Это естественная реакция россиян на любые призывы избавиться от доллара.
💲 Отток нерезидентов из российского долга, где они владеют 1/4 гособлигаций.
💲 Сложности и финансовые потери у эмитентов, работающих на экспорт сырья, металлов и пр. То же самое касается импортёров. Переход на другие валюты займёт время, отвлечёт ресурсы и увеличит транзакционные издержки.
💲 В будущем могут быть предложены ограничения на торговлю иностранными ценными бумагами или работу с зарубежными брокерами. Но я не слышал, чтобы это обсуждалось предметно, и даже думать об этом пока, если честно, не хочется.

🎓 Моя валютная стратегия остаётся прежней: просадки курса доллара использую для наращивания доли активов, номинированных в $, а также валютной позиции в финансовой подушке безопасности. При этом рублёвые активы, особенно в дивидендном портфеле, остаются важной частью моих инвестиций.
Читать полностью
Как принцип "Чем хуже, тем лучше" работает на рынке акций?

⚡️ Рынки всерьёз задумались о скорой коррекции. Потому что рост инфляции заставит повышать ставку. Про обещание ФРС держать её на нулях сколько понадобится, все уже забыли: народ понимает, что верить на слово не стоит.

📈 Главный драйвер роста акций - низкие ставки. Но в 2021 году стала резко расти кривая доходности госдолга. 10-летки трежерис стремятся к 1.4% (ещё в октябре 2020 они были ниже 0.7%), что говорит об инфляционных ожиданиях. Привлекательность долговых бумаг растёт, это остужает ажиотаж в акциях. Она, кстати, уже сравнялась с дивидендной доходностью S&P500.

🤷‍♂️ А вот что думать о пакете помощи $1.9 трлн? Это ведь точно означает новые деньги, которые прольются на фондовый рынок. Голосование по нему в палате представителей Конгресса уже 26 февраля, в Сенате - на следующей неделе. Акции в напряжённом ожидании, рынок балансирует в зыбком равновесии - то ли падать, то ли опять расти на новых стимулах. Байден хочет протолкнуть вертолётные по $1400 на брата. Но у инвесторов на душе неспокойно. И вот почему.

💯 Всё по той же причине - риск разгона инфляции. Не все деньги понесут на биржу, что-то обломится и реальной экономике. И чем быстрее она будет восстанавливаться, тем больше ликвидности она оттянет с фондового рынка на себя. Вырастет платёжеспособный спрос на товары и услуги, что заставит цены расти. То же и с вакцинами: чем больше успехов в борьбе с ковидом, тем быстрее будут подниматься цены. Итог один - повышение ставки.

🇷🇺 Это у них, а что у нас? Ставку тоже вот-вот начнут повышать. Но главный риск коррекции идёт всё-таки извне: ставка ФРС в данном случае имеет большее значение для нашего рынка акций, чем ключевая ставка ЦБ РФ.

⏳ Вчера в моменте некоторые компании падали более чем на 10%, Nasdaq пикировал на 4%. Под конец торговой сессии коррекцию практически откупили под успокаивающую речь председатель ФРС Джерома Пауэлла. Вчерашний день показал насколько нестабилен сейчас рынок акций.

Как думаете это была репетиция грядущего обвала?
Читать полностью
Признайтесь, вы же слышали про Bitcoin еще в 2017-2018 году? И что вам помешало его купить?

Если бы вы купили 1 Bitcoin даже в 2019 году за $3200, сейчас вы бы имели уже $50000. Это х15 к депозиту за 2 года. А ведь есть еще куча других монет, которые показали еще больший рост, чем Bitcoin.

Максим Орлов уже купил монетки, которые принесли неплохой доход и возможно принесут прибыль еще больше в дальнейшем:
UMA +33.81%, XTZ +17.96%, DOT +55.24%, GRT +92.60%, BNB -11.11%, AAVE +33.99%, YFI -12.61%, UNI +23.13%, LINK +19.93%, CRV +7.10%, SUSHI +17.76%, ETH +5.15%, AVAX -2.58%, RSR +14.54%

Автор в своём блоге рассказывает какие монеты он покупает и почем их продает. Делает аналитику и ежедневный обзор криптовалютного и фондового рынка, тратя каждый день по 4-5 часов на написание контента.

Безусловно, это лучший криптовалютный канал в телеграме.

Просто подпишитесь и почитайте его аналитику несколько дней и, если не понравится, отпишитесь — t.me/joinchat/SW0BLrbDjUIc1N9k

#реклама #текстприслан
Читать полностью
⚡️ Биткойн вчера проливали вниз на 17%, уходя ниже $47к, вскоре после преодоления максимума $58к. Эфир падал ещё ниже, в моменте он терял до 20%, а на бирже Kraken - до $700 (c $1800+). Тесла, в портфеле у которой биткоинов на $2 млрд, потеряла 8.5%.

👼 Многие грешат на твит Илона Маска о том, что ему цены кажутся высокими. Наверняка это сыграло, но как бы ни был популярен Маск, должны быть и более весомые причины. И мы находим их в речи Джанет Йеллен на заседании ФРС:
🔊 Биткоин неэффективен как средство платежа, это спекулятивный инструмент;
🔊 Его часто используют для отмывания денег;
🔊 Мы будем рассматривать введение цифрового доллара как альтернативы частным криптовалютам.

🏛 Рынок видит, что центробанки и правительства в целом настроены почти враждебно по отношению к крипте. Это напоминает нам о том, что регуляторный риск - главный в этом активе. С другой стороны, всё больше частного бизнеса находит инвестиции в блокчейн-проекты перспективными и создают для этого реальную инфраструктуру. В Канаде уже разрешили первый крипто-ETF. Когда этот тренд приобретёт необратимый характер (возможно, это уже и сейчас так), запретить это государствам будет сложно.

👨‍🎓 С чем сложно спорить, так это со спекулятивной природой инструмента и его высокой волатильностью. Поэтому без ограничения рисков безопасной долей портфеля сюда лучше не ходить.

P.S. Лично я ничего не предпринимаю, если не считать фиксирования половины позиции по Binance coin, который за месяц вырос на 700% (уже откатился до уровня 400%). Грех было не зафиксировать, безумие инвесторов в любом активе это всегда временное явление. Подробности сделки выкладывал в сторис в инстаграм-аккаунте, подписывайтесь, чтобы ничего не пропускать.

А какие мысли у вас по крипте? Ждете новых максимумов или мы в начале коррекции?
Читать полностью
🤓 Вчера в Питере состоялась благотворительная встреча Ленивых инвесторов. Всего было собрано более 33 000 рублей благотворительных взносов на лечение детишек. Благодарю всех, кто поучаствовал во встрече (она длилась 7 часов, было 16 участников) и отдельный респект тем, кто сделал благотворительные взносы, хотя и не планировал участвовать во встрече. Напрямую об этом я не просил и это особенно ценно.

💼 Было много интересных обсуждений и лайфхаков. Очень понравилась история на миллионы долларов о бизнесе по скупке акций в 90-е и нулевые. История тянет на целый сценарий для фильма, с разрешения участника попробую коротко передать суть.

🎥 1994-й год. Главного героя увольняют с работы, он остается без средств к существованию, остаются лишь акции, которые предприятие при приватизации выдавало всем работникам. Он решает продать акции скупщикам в своем городе, но совершенно случайно узнает, что это можно сделать в Москве в разы дороже.

📽 Главный герой собирает пул акций на миллионы рублей у бывших коллег и едет в Москву. Сделка приносит сотни процентов и главный герой быстро понимает, что это золотая жила. Затем он делает на этом бизнесе миллионы долларов, но в какой-то момент его кидает партнер на 4 млн$. Он теряет всё, что заработал и еще остается должен инвесторам.

📶 Он переезжает в Москву, где долго и мучительно ищет новых инвесторов, чтобы снова заниматься скупкой акций у населения. В какой-то момент инвестор находится, наш герой снова начинает ездить по России и покупать акции. Через год он закрывает все долги. Покупая акции с рук, он что-то оставлял себе и сейчас ежегодно в виде дивидендов получает десятки миллионов. Happy end.

P.S. Напишите в комментариях свой город, чтобы я понимал в каких городах больше всего активных ленивых инвесторов. Возможно когда-нибудь организую подобную встречу и в вашем городе.
Читать полностью
📺 Налоговая получила полный доступ к банковской тайне.

⚖️ 27 января приняты поправки в ст. 86 НК. ФНС теперь может запрашивать, а банки обязаны предоставлять полную информацию о клиентах. И не только их, но и бенефициаров.

Что входит в перечень копий документов, которые банк обязан раскрывать по первому требованию в течение 3-х дней:
📑 паспорт;
📑 доверенность на распоряжение денежными средствами;
📑 договор на открытие счета;
📑 заявление на закрытие счёта;
📑 образцы подписей и оттиски печатей;
📑 данные о конечных бенефициарах компаний;
📑 любые документы, которые клиент предоставляет в банк.

👀 Что бросается в глаза: поправки, по факту отменяющие институт банковской тайны, были приняты в экстренном порядке за 1 день и не выносились на обсуждение. Обычно процедура принятия поправок занимает от 2-х месяцев. Даже Минюст выступил против (видимо у кого-то там есть юридическое образование), но его мнение не было принято к сведению.

👮‍♂️ Мотивировка простая и потому убедительная - "осуществление налогового контроля". Если кому-то этого объяснения недостаточно - добавлена еще необходимость исполнения международных обязательств по обмену налоговой информацией. Но есть стойкое ощущение , что поправки столь спешно принимались в разгар событий вокруг никомуненужного блогера.

❓ Как вам такой порядок вещей? Меня, в частности, смущает возникновение новых каналов появления клиентских данных в открытом доступе. Но мы же знаем, что этого не будет, потому что этого не может быть никогда.
Читать полностью
Норникель готов снизить дивиденды из-за экологического штрафа 146.2 млрд. Об этом сообщил финдир компании на прямой линии.

🚀 При этом акции выросли вчера на 5.35% на фоне негативных новостей. На чём растём? Разгон в случае с таким гигантом, пожалуй, исключим. Хотя шорты могли порвать от души - много спекулянтов наверняка встало в короткую позу под плохие новости о дивидендах. Как акционеру Русала мне интересно, что у них в дивидендной политике.

✍🏻 Там записано, что компания выплачивает дивиденды в зависимости от уровня долговой нагрузки в размере от 30% до 60% EBITDA (553 млрд по итогам 2020 г.). Если дивиденды в 2021 г. выплатить по верхней границе, как раньше, "на жизнь" с учётом штрафа останется чуть меньше 75 млрд. Кому-то покажется немало, но это в 2.5 раза меньше чем в прошлом году.

🔊 На мероприятии ребята намекнули, что штраф будут платить из дивидендов. После всех расчётов и выплаты промежуточных дивов предварительно получается 86 млрд, 33.5%, от чистой прибыли, что в 1.8 раза меньше предыдущих выплат. Решать, конечно, будет совет директоров и собрание акционеров, пока что-то определённое говорить рано.

📊 Поскольку GMKN вчера был сильно выше индекса, можно сделать вывод, что сохранение выплат в коридоре 30-60% было хорошо воспринято инвесторами. Экологический скандал исчерпан, штраф оспаривать не будут, что уже звучит успокаивающе. Для Норникеля принципиально важно удержание в рамках установленной дивидендной политики. Бумагу любят нерезы, которых там сидит много. А их пугать - себе дороже, акции сразу потеряют в цене.

🤘 В целом доклады на конференц-колле были бодрыми, много говорили о планах обновления инфраструктуры. Металлы рвут и мечут: ралли в никеле и меди, палладий тоже консолидируется и, похоже, готов вырваться из боковика наверх.

🤦‍♂️ P.S. Сегодня рано утром пошли сообщения: в дробильном цехе обрушилась конструкция, погиб человек. Череда аварий на Норке продолжается. Как это скажется на акциях? С утра уже падают на 1%. Рынок сегодня "тонкий", торгуем в мире одни. Так что даже в Норникеле возможна повышенная волатильность.
Читать полностью
📊 Когда акции начнут падать, и как это связано с инфляцией?

🛒 Инфляция растёт быстрее, чем ожидалось. Г-жа Набиуллина заявляет, что планируется возврат в "нейтральный" диапазон ставки 5-6% на горизонте до 2023 г. Допускаю, что и раньше.

📈 В феврале в годовом выражении инфляция поднялась с 5.2% до 5.4%. Отрицательная реальная ставка становится ещё более отрицательной. Доходность 10-летних ОФЗ превысила 6.6%. 10-леток UST трежерис - 1.3%. Это самый быстрый рост доходности и, соответственно, падения цены за многие годы.

❓ Что это значит для рынка акций? Штатная реакция ФРС (как и любого ЦБ) - сокращение объёмов QE (программы выкупа долговых активов) и торможение работы печатного станка. Это было бы плохим сигналом для рынков, но пока еще речь не идёт о повышении ставки. Говорить о нём вслух сейчас не будут. ФРС продолжает излучать спокойствие🧘‍♂️. Это и понятно: такое заявление или даже намёк на него моментально обрушит рынок акций.

2 основные причины, почему в этом случае начнётся коррекция вниз:
1️⃣ Ликвидность будет изыматься с рынка, топлива для роста станет меньше, деньги - дороже.
2️⃣ Доходность консервативных долговых инструментов станет более привлекательной.

👨‍⚖️ Но кто сказал, что регуляторы будут до посинения держаться за свои прежние обещания и прогнозы о долгой эре нулевых ставок? Поднимут, когда сочтут целесообразным или неизбежным. Без предупреждения, чтобы не провоцировать панику раньше времени. В этой ситуации остаётся только следить за инфляцией (как в Америке, так и у нас), доходностью гособлигаций и риторикой регуляторов. Для себя я считаю важным признаком также падение активности на рынке IPO, про это вчера писал в @ipoblog. Есть и специальные инструменты типа индекса волатильности VIX, индекса страха и жадности, "индикатора Баффета" и др. Тот, кто читает мой блог, уже знает о них.

🤷‍♂️ Не берусь гадать, сколько недель или месяцев ещё продлится бычий рынок на стероидах. Многое сейчас зависит от решения по пакету стимулов $1.9 трлн, за который топит Байден. Для России дополнительный триггер - санкции (может стать и главным). Всё сказанное - не рекомендация, но, похоже, уже наступает момент, когда нужно быть настороже, подумать о сокращении позы в экстра-риске и о наличии кеша на случай распродаж. Самое время вспомнить про рекомендацию держать в консервативных инструментах и кеше процент от портфеля равный (как минимум) вашему возрасту.

💬 Какие у вас ощущения и прогнозы на этот счёт?
Читать полностью
Что такое Ленивые Инвестиции?

Прежде всего, это инвестирование без лишних переживаний, телодвижений и информационного шума. Отслеживание и фильтрация информации настоящая боль для любого долгосрочного инвестора.

Специально для ленивых инвесторов я запустил отдельный телеграм-канал https://t.me/investlazy, в котором будут публиковаться:
🔺 Самое важное из отчётов компаний
🔺Аналитика значимых новостей и событий
🔺Тезисы из интервью ведущих аналитиков и управляющих
Некоторые сделки из моего непубличного портфеля

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе самого важного ленивых инвестиций.
Читать полностью
​​🚚 Закон о налогообложении криптовалют доехал до Госдумы. Сегодня он принят в первом чтении.

🇷🇺 Поскольку Дума уже давно объявлена "неместом для дискуссий", сомнений в принятии нет. Сегодня "За" - 375, "Против" - 0, "Воздержались" - 13.

Что обязан инвестор по новому закону:
⚖️ Отчитываться в ФНС о владении криптой;
⚖️ Платить 13% НДФЛ на прибыль со сделок;
⚖️ Порог - если сумма сделок превышает 600к руб. за год.
НДС не предусмотрен.
⚖️ Штраф - 10% от суммы поступлений или вывода в рублях;
⚖️ Дополнительно - 50к руб. на физлицо или организацию за непредоставление в установленные сроки сведений о получении права распоряжаться криптовалютой.

🌍 Из известных мне примеров, как это работает на практике - ЮАР, где инвесторы начали получать уведомления от тамошней ФНС.

🔎 Каковы шансы, что система обнаружит ваши транзакции на бирже или в обменнике - не берусь комментировать. Как обычно, под контролем у госорганов граница между двумя мирами - фиатным и цифровым. То есть банковские карты, счета, электронные кошельки, переводы для пополнения и вывода. Пока же нужно дождаться окончательного принятия и более детальных разъяснений ЦБ и Минфина.

😏 Ну что, дело движется, пора привыкать к новой реальности.
Читать полностью
Как я получаю 20-30% годовых на облигациях

👨‍💻 В 2020 году я выборочно участвовал в первичных размещениях облигаций российских компаний. Это направление инвестиций в пересчете на годовую доходность показало более 20% годовых (в 2+ раза выше, чем у индекса Мосбиржи), но мне больше нравится даже не доходность, а умеренный и просчитываемый риск по сравнению с инвестициями в акции.

📶 Суть стратегии довольно проста, необходимо участвовать в первичных размещениях облигаций компаний, которые в перспективе нескольких месяцев могут вырасти на 1-3%. Переоценка происходит за счет увеличения доступности бумаг на открытом рынке, покупкой их фондами и пр, а также снижения ключевой ставки.

👨‍🎓 Если исключить форсмажоры (а риски выше, чем у ОФЗ), в среднем участвуя в размещениях бумаг с купонной доходностью 7-11% годовых по 1-3 месяца и забирая по 1-2% можно делать рублевую доходность 15-30% регулярно перекладываясь в новые размещения. В расчет рисков нужно брать не только риск ликвидности и эмитента, но и макроэкономические факторы типа ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, риски геополитики и рыночных кризисов.

Как вы понимаете самое важное в этом деле рационально выбирать компании, выпускающие облигации. Продолжение поста с рассказом о самых важных критериях отбора можно прочитать на блоге. Пишите в комментариях, если есть чем дополнить.
Читать полностью
🏛 Банк России представил годовой отчёт о рынке ценных бумаг.

📜 Сам отчёт большой, я отобрал из него только самую интересную статистику российских и иностранных акций на Московской и СПб бирже.

⭕️ Круговая диаграмма на картинке (в комментариях) показывает актуальную структуру инвестиций Россиян на 1 января 2021 г. Российские акции (57%) и облигации (28%) - большая часть вложений. Доля иностранных акций - 7%, облигаций - 8%. Но это отражает не сегодняшние предпочтения наших инвесторов, а накопленный за долгие годы портфель.

🇺🇲 Ещё в августе 2020 года объём инвестиций в иностранные ценные бумаги превысил российские. Так что состав портфеля накопительным итогом будет постепенно меняться. Это хорошо видно на графике нетто-притока средств в правом верхнем углу. Общая сумма инвестиций в акции нерезидентов составила ₽712 млрд, из них ₽570 млрд - в бумаги нерезидентов и ₽142 млрд - в дочки наших компаний за границей (типа Яндекса). График ниже - рост количества активных клиентов на СПб бирже.

📊 2 диаграммы (в комментариях) - отраслевая структура инвестиций - отдельно в иностранные и российские акции. В наших бумагах приоритет отдаётся сырьевым отраслям, в общей сложности 42%. Также заметны банки - 8%, но это за счёт веса Сбера. В иностранных акциях (читай американских и немного китайских) выделяется IT - 28%, транспорт 10% и медицина 10%.

👩‍⚖️ Целый раздел отчёта ЦБ отвёл под разбор полётов с акциями GME, AMC, BB, NOK и пр., которые в январе разгонялись на сотни процентов через соцсети. Вывод, к которому пришёл наш регулятор - инвестиции в иностранные бумаги несут в себе повышенный риск для россиян. Если перегретые зарубежные рынки упадут, это окажет влияние на "благосостояние и поведение" наших инвесторов. Что будет в этот момент с российскими акциями, не уточняется. Что же, предупреждены - значит, вооружены.

💬 А как вы относитесь к рискам, о которых говорит ЦБ? Уже сделали себе статус квал. инвестора на всякий?
Attached file
Читать полностью
21 февраля (воскресенье) в 13.00 организую благотворительную встречу Ленивых инвесторов в центре Санкт-Петербурга, кстати, по встречам в Питере есть отдельный канал. Для участия во встрече необходимо сделать благотворительный взнос от 1000₽ в фонд Хабенского. Собираем для реабилитации Валерия Аксиньина.

Формат встречи: знакомство, нетворкинг, ответы на вопросы. Готовьте ваши вопросы и боли, будем разбираться.

Для участия во встрече пришлите скрин благотворительного взноса в любом виде на @leninvestor. Участник с наибольшим взносом получит от меня небольшой подарок. Максимальное количество участников ограничено (max 15-20 человек). Буду рад совместить интересное общение с благим делом.
Читать полностью
😷 Пандемия для некоторых компаний стала катализатором роста новых направлений бизнесов. Оборот онлайн-бизнесов Х5 Retail Group (FIVE) по итогам 2020 года вырос до 21,9 млрд рублей, из которых около 70% приходятся на продажи в онлайн-гипермаркете «Перекресток Впрок» и около 30% на долю сервисов экспресс-доставки из Перекрестка и Пятерочки. Совокупный рост онлайн-бизнеса +347% год к году, X5 уже занимает долю в 13% от всего оборота российского рынка онлайн-торговли продуктами питания.

👨‍💻 Буквально за несколько месяцев ритейлеру удалось потеснить ближайших конкурентов и стать номер один в онлайн-сегменте торговли продуктами. Правда доля цифровых бизнесов пока составляет всего около 1% от общего объема продаж X5.

💸 С учетом достаточно агрессивного роста бизнеса можно ожидать и роста дивидендов. Причем, если посмотреть на опыт Ozon, который недавно весьма удачно разместился на NASDAQ при отрицательной EBITDA, привлекательность FIVE только растет. Но и конкуренты не сильно отстают.

🧐 Руководство X5 рассчитывает, что к 2023 году они займут уже 20% онлайн-рынка. К этому же сроку планируется и IPO онлайн-бизнесов. Сейчас котировки по бумагам на уровне июля 2020 года, в марте выйдет отчетность по МСФО за 4 квартал 2020 года и можно будет довольно точно оценить возможный потенциал роста дивидендов.
Читать полностью
Канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций» и «Анализ облигаций».
https://t.me/dohod

Академический подход к оценке и управлению активами, прогнозы по валютам, % ставкам, инфляции. Делятся стратегиями на рынке акций и облигаций, а также взглядом на ключевые события в российской и мировой экономике.

#взаимнаярекомендация
🔊 Олег Тиньков в голосовой соцсети Clubhouse провёл стрим, который собрал 5 тыс. участников. Общение там идёт только онлайн, запись технически не предусмотрена. Поэтому даю в пересказе.

🚀 Основатель TCS Group заявил, что Тинькофф хочет иметь 20 млн клиентов и стать вторым после Сбера, "...потому что первым быть невозможно". Пока Тинёк немного отстаёт от ВТБ, хотя по рыночной капитализации обогнал его ещё осенью 2020 г.

🎤 Говоря о своём детище, Тиньков повторил мантру о перспективах продажи бизнеса: "Сейчас эта штука уже большая, она не продаваемая, а только капитализируемая. Планы поменялись". Кстати, с 16 октября, когда было объявлено об отмене сделки с Яндексом, TCSG вырос на 90%.

😣 Об отношениях с IT-гигантом Олег продолжает говорить эмоционально. Видимо, история с неудавшейся сделкой продолжает его волновать: "Они свой шанс упустили... я их уважаю... я готов обсуждать, но только партнёрство". Дверью Тиньков не хлопает и мостов не сжигает. Он не говорит, что не готов продать за любые деньги. Но считает, что "им будет сейчас тяжело такую сделку сделать".

🙈 График котировок акций TCS Group сейчас уперся в сильный уровень сопротивления. С точки зрения фундаментала практически все драйверы роста уже отыграны, мультипликатор P/E (сейчас 16+) уже почти достиг исторического рекорда, но при рентабельности (ROE) в 45% это не кажется таким уж большим значением. Последние продажи инсайдеров также не добавляют позитива.

Какие мысли по акциям Тинькофф банка?
Читать полностью