Старый бык или опыт не пропьешь

инфляция — 1,85 млн. Ниже неё оказались Газпром (1,20) и Роснефть (1,79). Десять лет владения — и покупательная способность вложенного уменьшилась;
индекс МосБиржи — 2,31 млн. Его обогнали три бумаги из пяти;

Я на месяц ухожу в отпуск... Читайте уже написанное.... Удачи...

Именно во время кризисов делались большие состояния в мире. Так, во время кризиса 2008 года, тот кто вкладывал деньги на «дне», увеличили свои состояния в 3-4 раза.
Напоминаю, что для диверсификации Вашего портфеля (кроме других активов) необходимо не менее 5 акций разных отраслей по Уоррену Баффету (не менее 3-х отрасли по Чарли Мангеру). Вот самые эффективные отрасли Российской экономики на выбор: нефтегазовая, банковская (финансовая), электрогенерация (коммунальная), транспорт, металлургия, прочие (медицина, IT, подбор кадров, недвижимость и т.д.). Необходимо выбирать лидеров в каждой отрасли. Ранее я писал о лидерах в каждой из вышеперечисленных отраслях за 10-20 лет.
Прошу обратить особое внимание, если дополнить свою стратегию «усреднения» представленным выше подбором российских акций на основе выбора инвестиционных акций по эффективности капитальных вложений, то это будет одна из лучших инвестиционных стратегий.
Для других стратегий (например, для стоимостной дивидендной и т.д.) это методика будет приятным дополнением.

Согласно таблице, объем необходимых инвестиций для получения 100 тыс.рублей очень разный. Он варьируется от 4967880 (почти 5 млн.рублей, эмитент Х5, самое эффективное) до 56530806 (58 млн.рублей, эмитент «Мать и дитя»).
Для своих гораздо меньших инвестиций я выбрал акции Транснефти-п (для вложений и получения пассивного дохода ежемесячно в 100 тыс. рублей, то необходимо вложить 6 млн. рублей). Может быть эта акция не самая эффективная (против эмитента Х5), зато более надежная и по капитализации выше, а также отношение Обязательства/капитал, у эмитента Траснефти-п =21%, а у Х5 = 92%, то есть выше 4,4 раза у последнего эмитента). Т.о., при выборе эффективности акции необходимо смотреть на отношение Обязательства/капитал эмитента, при этом необходимо знать, чем обязательства отличаются от долга компании.
Конечно, скажете Вы, что существует еще налогообложение и инфляция, а также брокерские комиссии (далее-параметры) и я их не учел. Но, во-первых, эти условия действуют на все эмитенты одновременно. А наша цель - найти и сравнить по эффективности (дивидендной) эмитенты между собой, и эти параметры на эффективность нашего эмитента никак не влияют. Но в то же время необходимо осознавать, что эти параметры увеличат время для достижения цели. И т.к. условия инвестиций у каждого свои (то ли вложения всей суммы и/или маленькими партиями), у каждого будет свое время для достижения цели. Одно неизменно: выбор эмитента для эффективности своих инвестиций (вложений) в зависимости от рыночной цены эмитента.
Выяснился еще один параметр: При вложении, например, в акции Транснефти -п при стоимости акции 1000 рублей, необходима сумма инвестиций в 6217617 рублей (6 млн. рублей), а при стоимости акции в 1500 рублей, уже в 1,5 раза больше уже 9326426 (почти 10 млн. рублей).
Теперь сами сделайте вывод насколько эффективно вкладывать деньги во время кризиса в акции и насколько меньше денег для этого необходимо для достижения своей цели получения пассивного дохода в 100 тыс.рублей/месяц.
Насколько оправдана цитата Уоррена Баффета: «Вкладывай деньги в хорошую компанию, когда она лежит на «хирургическом столе»!
Или другая цитата барона Рокфеллера: « Вкладывай деньги, когда на улице льется кровь, пусть даже она твоя».

Теперь мы можем сравнить эмитенты между собой по сумме необходимых инвестиций.  Эмитент, чья сумма инвестиций меньше (для достижения цели получения пассивного дохода 100 тыс.рублей / месяц) – является самым эффективным, т.к. вложения в акции этого эмитента быстрее приведет нас к заветной цели.
Вывод: Акции самого эффективного эмитента с точки зрения получения дивидендами пассивного дохода 100 тыс. рублей в месяц и необходимо покупать.

Сравнение российских акций по их дивидендной доходности и по сумме необходимых инвестиций в различные акции, чтобы обеспечить пассивный доход 100 тыс. рублей/месяц.
Очень часто наблюдаю такую картину в Интернете: люди задают вопрос - сколько (количество) акций того или иного эмитента необходимо купить, чтобы обеспечить пассивный доход (независимый от физических или интеллектуальных усилий человека), чтобы обеспечить 100 тыс.рублей/месяц. Я подумал, а что, если сравнить эмитенты между собой не по необходимому количеству акций (это не информационно), а по объему необходимых инвестиций в акции известных и надежных эмитентов. Тот эмитент, чья сумма (объем в рублях) необходимых инвестиций будет ниже для достижения 100 тыс./месяц (этой цели), то тогда вложения в тот эмитент будут самыми эффективными с точки зрения получения необходимого объема дивидендов (пассивного дохода).
Итак, получение 100 тыс.рублей/месяц, это 1,2 млн. в год пассивного дохода. Берем среднюю величину дивидендов (в рублях), выплаченную эмитентом за последние 3 года. Согласно законам статистики, чтобы спрогнозировать выплату дивидендов через год, необходимо найти среднюю величину показателя за последние 3 года. Теперь делим 1,2 млн. рублей в год на среднюю величину дивидендов в рублях за последние 3 года. Получаем количество необходимых акций каждого эмитента (по списку в таблице), чтобы обеспечить пассивный доход 100 рублей/месяц. Теперь полученное число необходимых акций для 100 тыс.рублей/месяц умножаем на рыночную цену акции и получаем необходимую сумму инвестиций по каждому эмитенту, чтобы обеспечить пассивный доход 100 рублей/месяц.

Анекдот: Утром ехал в автобусе. Задумался, и, выходя на своей остановке, на автомате громко всем сказал:
- До свидания!
Потом дошло, что сморозил глупость. Притормозил в дверях и, обернувшись, добавил:
- А, впрочем, прощайте!
Вы бы видели, как они все за мной повыпрыгивали.
 
Цитата: «История никогда не повторяется. Повторяются люди.»
/Вольтер/

Цель этого поста - «открыть» дискуссию, а не способ самоутвердиться. Буду благодарен за любые комментарии. Итак, поразмышляем:
ВВП США 30,6 трлн.$., а ВПП России 2,7 трлн.$ , то есть в 11,3333 меньше. В то же время капитализация фондового рынка США выше ВВП США (отношение капитализации фондового рынка к ВВП США составляет 220% по индикатору Уоррена Баффета, что в 2,2 раза выше). Т.о., ВВП России меньше капитализации фондового рынка США в 25 раз (11,3333*2,2)?
В то же время мы привыкли считать, что поскольку фондовый рынок России молодой и развивающийся, а фондовый рынок США развитый и классический, то эти расчеты «говорят» о том, что фондовый рынок России рискованней фондового рынка США в 25 раз (2500%).
Глядя на эти цифры и анализируя два фондовых рынка России и США, впору «включить» К.Станиславского: «Не верю!»…
Если (сейчас) средний P/E России составляет 2-2,5 (окупаемость 2,5 года)…, а средний Р/Е в США составляет 35-40 (окупаемость до 40 лет), то примерно соотношение сходится.
Средняя ежегодная доходность портфелей по фондовому рынку России составляет 15% (в долгосрочном плане), а в США среднегодовая доходность составляет 18% (в долгосрочном плане), то отношение доходностей = 18%/15%=1,2 (всего!).

NB: Указанные рекомендации зависят от размера портфеля. Но в любом случае размер «подушки безопасности» должен равняться 6-ти среднемесячным Вашим обычным расходам (самое эффективное держать ее в денежных фондах с ежедневной капитализацией: превратить ее в реальные деньги так: продать денежный фонд (5 минут), вывести на банковскую карту – сутки. И еще одно правило: в период коррекции рынка (25%) необходимо иметь 20% денег в денежных фондах и 10% в золоте. А в редкие периоды кризиса рынка (50% и более) допускается иметь в денежных фондах 50% кэша и 15% в золоте).
Также продвинутые пользователи (которые умеют находить справедливую стоимость акций), могут сравнивать справедливую стоимость и рыночную цену акций, среднюю (за 5 лет) дивидендную доходность акций к текущей цене и ROI (эффективность инвестиций), что позволит выявить самые эффективные акции.
              Любимый инвесторами индикатор Р/Е «не работает» во время коррекции и кризиса, т.к. прибыль Е может быть малой величиной потому, что компания испытывает временные трудности. В этом случае лучше использовать Р/Е Шиллера (за 10-ть лет). Более того, использование во время кризиса или коррекции мультипликатора Р/Е противоречит принципу Баффета: «Вкладывай деньги, если хорошая компания лежит на хирургическом столе».
              Запомните «золотое» правило инвестирования: «Если все вокруг говорят, что все хорошо, а будет еще лучше – пора продавать, а если все говорят вокруг, что все плохо, а будет еще хуже – пора покупать». Необходимо гнать от себя страх, чтобы не страдать потом от FOMO, т.к. настоящий инвестор идет против толпы, проводя и веря только собственному анализу, который я привел выше.

Оцениваем (среди отобранных компаний) Мультипликатор Р/В, рассчитывая среднюю величину за 10-ть лет.
• Если текущее среднее значения мультипликатора выше его среднего значения за 10-лет среди выбранных акций— рынок перегрет (деньги держим в денежных фондах и в золоте, которое докупаем);
• Если текущее среднее значения мультипликатора ниже его среднего значения за 10-ть лет— покупаем акции (источником инвестиций служат денежные фонды и золото);
• Если P/B равен среднему, то лучше подождать направленной тенденции рынка (оставить деньги в денежных фондах или рассмотреть к покупке паи фондов недвижимости)..
Продвинутые пользователи могут дополнительным критерием рассматривать индикатор RSI («перекупленность – перепроданность»). Если указанный индикатор находиться ниже средней линии, то это инвестиционная стадия- покупка акций (можно понемногу (траншами) инвестировать), учитывая направления рынка.
3. Необходимо помнить одно: акции и золото находятся в обратной корреляции. Если акции стоят дорого- необходимо покупать золото (оно стоит дешево), а если акции стоят дешево, то золото стоит дорого. А если рынок (золото и акции) находится в равновесном состоянии? Тогда следует к покупке рассмотреть паи фондов недвижимости или паи денежных фондов.
4. Еще одно тактическое правило: не входите в рынок всей «котлетой». Разбейте имеющийся кэш на 4 кучки и входите в рынок (лесенкой). Как правило, используйте 3 «ступени» входа в рынок ввиду его непредсказуемости, а 4-ю ступень» оставьте для поддержания «денежной подушки» безопасности (если она не лежит у Вас в банке или/ и «под подушкой»).

Упрощенные критерии отбора акций в портфель:
1.      Отбираем 30 качественных компаний с наибольшей капитализацией из индекса Мосбиржи или отбираем 15 компаний из индекса «голубых фишек» Мосбиржи;
2.      Выбираем дивидендные 15 компаний из индекса Мосбиржи или отбираем 10 компаний из индекса «голубых фишек» Мосбиржи с наименьшим долгом;