Твой инвестор

ПСБ сохраняет целевую цену акций ЛУКОЙЛ на 12 месяцев — 6500 руб., а Freedom Global подтверждает ориентир в 6000 руб. с рейтингом «держать».

Финам отмечает, что для роста золота важно закрепиться выше $4200 за унцию — тогда вероятно движение к $4300, иначе консолидация продолжится.

БКС Мир инвестиций ожидает в октябре–ноябре рост продаж валюты из-за высоких цен на нефть, но сдерживающим фактором станет ограничение экспорта через порты Азовского и Черного морей. Прогноз по рублю — 80–85 за доллар с укреплением к налоговому периоду.

ПСБ повышает оценку чистой прибыли Сбербанка по итогам года до 1,9–2,0 трлн руб. (+16% г/г) и подтверждает целевую цену обыкновенных акций на 12 месяцев — 420 руб.

@tvoy_invest

ММК: высокая финансовая устойчивость

За последний год акции российских сталелитейных компаний подешевели на треть из-за слабого внутреннего спроса. Ожидается, что отрасль уже прошла нижнюю точку цикла в середине 2026 года, а во второй половине 2026-го и в 2027 году начнётся медленное восстановление потребления и производства стали.

Среди крупнейших сталеваров ММК выделяется наибольшим запасом финансовой прочности: на конец июня 2026 года денежная подушка составляла 135,6 млрд рублей. Компания не планирует масштабных капитальных затрат, а отрицательная долговая нагрузка позволит быстро возобновить дивиденды при улучшении рыночной конъюнктуры.

Целевая цена акций ММК понижена до 29,2 руб., рекомендация изменена на «Покупать» после значительного падения котировок. При этом сохраняются повышенные риски из-за сложной ситуации на российском рынке металлопродукции.

@tvoy_invest

Атаки беспилотников на дата-центры Яндекса могут замедлить развитие нейросетей компании. В Сасове находились суперкомпьютеры для обучения ИИ, а из-за сложностей с поставками чипов Nvidia в Россию быстро восстановить инфраструктуру не удастся. Акции Яндекса уже упали более чем на 8%, и при продолжении ударов риски могут отразиться на котировках Сбера, МТС, VK и других участников облачного рынка.

@tvoy_invest

Российский рынок на неделе с 12 по 17 октября

Российский фондовый рынок продолжит следить за геополитическими сигналами по украинскому конфликту. При позитивном сценарии индексы Мосбиржи и РТС могут подняться выше сентябрьских пиков — 2382 и 890 пунктов. Без новых драйверов роста возможны колебания в узких диапазонах, а падение ниже 2280 и 835 пунктов может усилить снижение.

В понедельник ЕС, как ожидается, одобрит 22-й пакет санкций, направленный в основном на ВПК России. Судьба масштабного пакета ограничений США остаётся неопределённой. Участники рынка ждут возможного телефонного разговора Путина и Трампа.

На корпоративном фронте ожидаются дивидендные гэпы по акциям Т-Технологий, Новатэка, Норникеля, НоваБев Груп, Газпром нефти и Татнефти. Акции ЛУКОЙЛа могут выглядеть лучше рынка на фоне геополитики и цен на нефть — они торгуются с дивидендами за 9 месяцев 2026 года с доходностью 9,5%. Также пройдут собрание акционеров ПИК по делистингу, публикация операционных результатов X5 Retail Group и закрытие реестра по выплатам «Мать и дитя».

Валютный рынок

Юань, доллар и евро после скачка вернулись к снижению. Ближайшие поддержки — 12,60 руб., 84,50 руб. и 94,40 руб. соответственно. Рубль поддерживают высокие цены на нефть и монетарные условия ЦБ. Отскок от этих уровней может увести рубль к сентябрьским минимумам — 13 руб., 87,70 руб. и 101,70 руб.

Мировые рынки

Американский высокотехнологичный сектор чувствует себя уверенно, S&P 500 обновляет рекорды с поддержкой у 7700 пунктов. Европейский Euro Stoxx 50 продолжает снижение с сопротивлением 6260 пунктов. Сохраняются риски фиксации прибыли в IT-секторе, особенно в компаниях, связанных с искусственным интеллектом. Крупнейшие банки США начнут сезон квартальных отчётностей, что может добавить волатильности.

На макроэкономическом фронте за рубежом выйдут данные по инфляции, розничным продажам и рынку жилья США, промышленному производству в США, еврозоне и Великобритании, а также ВВП Великобритании за август. В Китае опубликуют данные по инфляции, торговому балансу и новым кредитам, однако рынки КНР и Гонконга пока не находят веских поводов для роста.

@tvoy_invest

Аналитики оценили перспективы рынка и отдельных эмитентов.

К «Самолету» советуют относиться осторожно: план стабилизации обсуждается с банками, но понижение рейтинга АКРА до BBB(RU) с негативным прогнозом подтверждает серьёзность долговой нагрузки. Банкротство маловероятно, наиболее вероятный исход — реструктуризация долга.

В октябре рубль могут поддержать налоговые платежи экспортёров, однако эффект частично поглотят покупки валюты Минфином и сезонный спрос на импорт. Базовый сценарий — относительно стабильный курс с риском ослабления.

По индексу RGBI ближайшая цель — 108 пунктов, что соответствует доходности 10-летних ОФЗ около 17% годовых. Для устойчивого разворота вверх нужны сокращение предложения ОФЗ-ПД или позитив на геополитическом фоне.

Акции «Глоракс» дорожают после одобрения присоединения дочернего застройщика НТВО: интерес поддерживают условия выкупа по 44,57 руб., что выше утренней рыночной цены 40,90 руб.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 9 октября

Российский фондовый рынок начал основную торговую сессию со сдержанным повышением, поддержку ему оказывают акции золотодобытчиков на фоне возвращения цен на золото выше 4200 долларов за унцию.

Сегодня ожидаются сигналы с заседания Совбеза ООН и совета глав государств СНГ с участием Владимира Путина. Без полугодовых дивидендов торгуются акции Черкизово, Займера и В2В-РТС, а последний день с выплатами — бумаги Т-Технологий, Новатэка, Норникеля и НоваБев Груп.

По итогам недели российский рынок не показывает значительных изменений и остаётся в ожидании важных драйверов движения.

События дня: выходной на биржах Южной Кореи, совет глав государств СНГ, встреча Владимира Путина с президентом Ирана, заседание Совбеза ООН по Украине, встреча Еврогруппы, предварительные индексы потребительских настроений Университета Мичиган, индекс потребительских цен России за сентябрь, последний день торгов с дивидендами для ряда компаний, квартальные результаты Delta Air Lines.

@tvoy_invest

Аналитики назвали лучшие акции на 2027 год

Аналитики «ВТБ» ожидают, что за 12 месяцев индекс Мосбиржи достигнет 3340 пунктов, а совокупная доходность с учётом дивидендов может превысить 55%. Они отмечают расхождение между динамикой индекса и прогнозной прибылью компаний: с середины 2025 года прогнозная прибыль на акцию росла, тогда как индекс полной доходности снижался.

Существенное влияние на прибыль окажет курс рубля. При среднем курсе доллара 80 рублей в 2027 году прибыль на акцию будет на 11% ниже базового сценария (90 рублей), а при 100 рублях — на 7% выше.

Аналитики планируют увеличивать долю компаний с двузначной дивидендной доходностью. Более 20 акций сейчас предлагают ожидаемую доходность выше 11%, у восьми из них она превышает ключевую ставку ЦБ. Лидеры по ожидаемой дивдоходности на 2027 год: Сургутнефтегаз (22,9%), ИКС 5 (21,9%), Башнефть (20,8%), Лукойл (19,6%), Транснефть (18,3%), Газпром нефть (16,1%), ДОМ РФ (15,4%), Сбербанк (15,3%).

Фавориты на 2027 год разделены на три группы: дивидендные истории (Лукойл, Татнефть, Сбербанк, ИКС 5), истории роста (Яндекс, Группа Позитив, Ozon, Т-Технологии, Совкомфлот) и рост финансовых показателей (Газпром, ММК, VK).

Целевые цены на 2027 год: Газпром — 138 рублей (потенциал роста 42%), Лукойл — 7269 рублей (рост 34%, дивдоходность 20%), Совкомфлот — 110 рублей (рост 37%, дивдоходность 10%), Яндекс — 5600 рублей (рост 53%, дивдоходность 6%).

@tvoy_invest

«Быки» нацелились на $108 за баррель — ближайшее локальное сопротивление. После ретеста этой отметки может усилиться вероятность коррекции, но нужны подтверждающие сигналы.

Аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции «Газпром нефти», отдавая в секторе предпочтение бумагам ЛУКОЙЛа и «Роснефти».

Индекс МосБиржи в ходе коррекции опустился до 2317 пунктов. Поддержка — 2290, сопротивление при возврате к росту — 2380. Индекс остаётся в зоне перекупленности, поэтому снижение может продолжиться.

ЦБ при решении по ключевой ставке в октябре учтёт недельную инфляцию октября, сентябрьскую инфляцию за месяц и динамику инфляционных ожиданий. Также регулятор может принимать во внимание курс рубля и цены на топливо. Эти факторы, по оценке Freedom Global, говорят в пользу повторного сохранения ставки на текущем уровне.

Сохранение ключевой ставки на уровне 14% на предстоящем заседании соответствует ожиданиям рынка.

@tvoy_invest

БКС Мир инвестиций сохраняет позитивный взгляд на акции Яндекса: несмотря на удар по дорогой инфраструктуре, распределённые дата-центры и возможность быстрого развёртывания делают модель компании гибкой и устойчивой.

Цифра Брокер ожидает, что индекс МосБиржи на этой неделе останется в диапазоне 2300–2400 пунктов, однако ускорение инфляции и жёсткая политика ЦБ могут вернуть его к 2280 пунктам.

ПСБ допускает тест юанем верхней границы 12,5–13 рублей, но для закрепления на более высоких уровнях при текущих ценах на нефть достаточных оснований нет.

БКС Мир инвестиций отмечает, что тарифы ЖКХ не дают шанса на снижение ставки, а инфляционная картина остаётся напряжённой.

Банк «Санкт-Петербург» считает, что ЦБ может опасаться вторичных последствий резкой индексации, поэтому вероятность повышения ставки на заседании 23 октября крайне низкая.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 8 октября

Российский фондовый рынок начинает основную торговую сессию снижением на фоне отсутствия позитивных геополитических сигналов и корпоративных новостей.

Телефонный разговор президентов России и США пока не состоялся, ЕС одобрил 22-й пакет санкций против РФ, а часть сервисов Яндекса работает с перебоями из-за повреждения дата-центра в Рязанской области.

Западные СМИ сообщают о переговорах РФ и США о привлечении американского инвестора к газопроводам «Северный поток», что допускает возобновление поставок российского газа в Европу, однако такой сценарий не предопределён.

В четверг последний день перед закрытием дивидендных реестров торгуются акции Черкизово, Займера и В2В-РТС. Инвесторы осторожны, нефть колеблется у отметки 100 долларов за баррель.

События дня: встреча Еврогруппы, протоколы заседания ЕЦБ, выступление главы Банка Англии Бейли, квартальные результаты PepsiCo.

@tvoy_invest

Российский рынок акций остаётся дешёвым, но это оправдано. Он торгуется около 6 годовых прибылей против 19 у американского. При безрисковой ставке выше 16% премия за риск по акциям — лишь 6%. Прибыль часто не доходит до акционеров, налоги растут, а из 42 млн брокерских счетов ежемесячно активны лишь около 3 млн. При снижении ставки первыми выиграют компании, которые зарабатывают и делятся прибылью, а «геополитическим тиграм» для рывка потребуются переговоры.

@tvoy_invest

Технический анализ указывает на устойчивый восходящий тренд нефти Brent, преодолеть который сейчас крайне сложно. Ближайшая цель покупателей — $107 за баррель.

После значительного роста с середины сентября доллар достиг новых годовых максимумов и, вероятно, будет консолидироваться до заседания ФРС 28 октября.

Рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре примерно в 86%.

Во второй половине октября рубль может начать укрепляться, и к концу месяца юань способен опуститься ниже 12,5 рубля.

«Позитивный» взгляд на акции Совкомбанка на горизонте 12 месяцев. Небольшой запас капитала сдерживает котировки, однако сделки слияний и поглощений с участием банка оцениваются положительно, а потенциал роста чистой прибыли в этом году может стать источником пополнения капитала.

@tvoy_invest

Нефтяные бумаги не стоит оценивать только по цене Brent — нефть может дорожать, а денежный поток акционеров расти заметно медленнее, отмечают в «Финаме».

Объём операций ЦБ остаётся небольшим на фоне оборотов валютного рынка, тогда как Минфину важно наполнить бюджет. В текущей конструкции бюджет фактически становится главным «быком» по валюте, поэтому ставка на дальнейшее ослабление рубля выглядит логичнее, чем игра против бюджетного тренда.

По индексу Мосбиржи ближайшая техническая зона — около 2330 пунктов. Пробой этой отметки открывает дорогу к 2350, однако покупать рынок только на ожидании «выноса» уже поздно. При позитивном внешнем фоне можно удерживать сильные бумаги, но на резких движениях вверх разумнее фиксировать часть прибыли.

Акции ВК вышли из затяжной консолидации с 17 сентября и в целом имеют хороший потенциал для роста, но нужны чёткие драйверы, например сильная отчётность за третий квартал, считают в ПСБ.

Сегодня пройдёт погашение выпуска ОФЗ 26226 на 367 млрд рублей. Часть ликвидности будет реинвестирована в предложенный Минфином выпуск ОФЗ 26252, однако значительный объём, вероятно, уйдёт в короткие ОФЗ на вторичном рынке, ещё больше увеличив наклон кривой.

@tvoy_invest

Российский рынок на открытии торгов 7 октября

В начале основной сессии российский фондовый рынок настроен на рост и может стремиться к сентябрьским пикам — 2382 пункта по индексу Мосбиржи и 890 пунктов по индексу РТС, несмотря на возможное одобрение нового пакета санкций ЕС в среду.

Инвесторы обратили внимание на заявления Трампа о планируемом телефонном разговоре с президентом России, а также не исключают встречи лидеров России, США и КНР на саммите АТЭС в ноябре. Поддержку настроениям оказывают и более высокие цены на нефть.

События дня: выходной в Китае, возможное одобрение санкций ЕС, увеличение покупок валюты Минфином РФ, отчёт Минэнерго США о запасах нефти (17:30 мск), протоколы заседания ФРС (21:00 мск).

@tvoy_invest

Brent может вырасти до $105,74–106,54, пока держится поддержка $95,12 — покупатели контролируют дневной график, отмечают в БКС.

Freedom Global сохраняет рекомендацию «держать» для акций Tesla и целевую цену $360.

Курс доллара к концу октября ожидается в районе 87–89 рублей, до конца года — 87–88 рублей, прогнозируют в «Альфа-Деньги».

Целевая цена акций Совкомбанка подтверждена на уровне 17,5 руб. с рейтингом «держать».

Допэмиссия ВТБ может поддержать позитивный фон, но резкого роста до цены размещения ждать не стоит. Ключевое влияние окажут финрезультаты, планы по чистой прибыли 600 млрд руб. к 2026 году, дивиденды и синергия с RWB, считают в «Финаме».

Акции ВТБ подходят инвесторам, готовым к волатильности на горизонте 1–2 лет, с учётом размытия доли и неопределённости по дивидендам, предупреждают в «Риком-Траст».

@tvoy_invest